Deweloperzy na rynku publicznym II kwartał 212 r.
Struktura pasywów emitentów Struktura kapitałów spółek publicznych z branży deweloperskiej w Polsce 1% 8% 675 582 496 1 672 35 4 95 425 112 367 6 42 47 138 6% 481 2 251 279 5 13 95 61 369 34 3 87 4% 1 46 33 2% 83 2 97 683 3 478 147 52 487 545 1 118 % Dane w [mln zł] za II kwartał 212 roku. Kapitałwłasny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 2
WIG Developerzy / WIG 35 6 3 25 2 15 1 5 5 4 3 2 1 P/BV =,38
WIG Developerzy skład indeksu Narodowy Fundusz Inwestycyjny Octava SA Alterco SA BBI Development Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA Celtic Property Developments SA Dom Development SA Echo Investment SA ED Invest SA Gant Development SA Globe Trade Centre SA Inpro SA JHM DEVELOPMENT SA J.W. Construction Holding SA LC Corp SA Orco Property Group SA Plaza Centers N.V. Polnord SA Rank Progress SA Robyg SA Ronson Europe N.V. TUP SA Vantage Development SA Warimpex Finanz & und Beteiligungs AG Wikana SA
Dom Development 7 6 5 4 P/BV =,76 W. księgowa = 83 mln zł Kapitalizacja = 634 mln 3 2 1
Echo Investment 6 5 4 P/BV =,75 W. księgowa = 2,1 mld zł Kapitalizacja = 1,58 mld zł 3 2 1
Gant Development 3 25 2 P/BV =,13 W. księgowa = 72 mln zł Kapitalizacja = 91,9 mln 15 1 5
Globe Trade Center 3 25 2 P/BV =,57 W. księgowa = 3,48 mld zł Kapitalizacja = 1,98 mld 15 1 5
JHM Development 1,8 1,6 1,4 1,2 P/BV =,17 W. księgowa = 165 mln zł Kapitalizacja = 27,5 mln zł 1,8,6,4,2
J.W. Construction 2 18 16 14 12 P/BV =,43 W. księgowa = 496 mln zł Kapitalizacja = 214 mln 1 8 6 4 2
LC Corp 2,5 2 1,5 P/BV =,4 W. księgowa = 1,5 mld zł Kapitalizacja = 421 mln 1,5
Rank Progress 18 16 14 12 P/BV =,61 W. księgowa = 462 mln zł Kapitalizacja = 28 mln 1 8 6 4 2
Robyg 2,5 2 1,5 P/BV =,59 W. księgowa = 532 mln zł Kapitalizacja = 315 mln 1,5
Ronson Europe 2,5 2 1,5 P/BV =,43 W. księgowa = 43 mln zł Kapitalizacja = 185 mln 1,5
Vantage Development 2 1,6 1,2 P/BV =,21 W. księgowa = 294 mln zł Kapitalizacja = 6,7 mln,8,4
Wikana,8,7,6,5 P/BV =,63 W. księgowa = 118 mln zł Kapitalizacja = 73,8 mln,4,3,2,1 211-1-31 212-1-5 212-3-9 212-5-17 212-7-2
Zabezpieczenie obligacji Hipoteka możliwość zaspokojenia roszczeń obligatariuszy z nieruchomości objętej hipoteką z pierwszeństwem przed innymi wierzycielami emitenta obowiązek dysponowania nieobciążoną nieruchomością przez emitenta brak możliwości wykorzystania nieruchomości do czasu wykupu obligacji Zastaw rejestrowy najpopularniejszy sposób zabezpieczania obligacji zastaw może być ustanowiony na ruchomościach oraz innych aktywach należących do spółki (np. należności) na rzecz obligatariuszy ustanawiany jest zastaw w drodze umowy między właścicielem rzeczy/praw a administratorem zastawu uprawnienia obligatariuszy wykonywane są przez administratora zastawu
Zabezpieczenie obligacji Gwarancja udzielenie gwarancji uzależnione jest od kondycji finansowej oraz posiadanego majątku gwaranta (np. Gwarancja Skarbu Państwa, gwarancja bankowa) wykorzystywana często jako gwarancja spółek matek na rzecz spółek córek Świadczenie na rzecz osoby trzeciej (poręczenie) poręczyciel zobowiązuje się względem obligatariuszy wykonać zobowiązanie w przypadku gdy nie wykona go emitent konstrukcja zbliżona do gwarancji możliwe do zabezpieczenia obligacji będących przedmiotem obrotu na Catalyst
Zabezpieczenie obligacji Cesja wierzytelności w przypadku obligacji dopuszczalna wyłącznie warunkowa cesja istniejącej bądź przyszłej wierzytelności w imieniu obligatariuszy uprawnienia z cesji wierzytelności wykonuje administrator zabezpieczenia Blokada finansowa blokada na rachunku maklerskim akcjonariusza emitenta akcjonariusz udziela pełnomocnictwa dla biura maklerskiego do zbycia lub przekazania akcji, w przypadku gdy emitent nie będzie regulować zobowiązań wynikających z obligacji Oświadczenie emitenta o poddaniu się dobrowolnej egzekucji nie stanowi zabezpieczenia majątkowego, ale przyspiesza proces egzekucji wierzytelności do z góry określonej w tym oświadczeniu kwoty
Obligacje deweloperów na Catalyst Nazwa oprocentowanie zabezpieczenie zapadalność (miesiące) wartość (tys. zł) data emisji zabezpieczenie BBI Development (GPW) W6M + 5,5 (24m) W6M + 6 (36 m) NIE 24-36 miesięcy 4. kwi-11 W6m+ 6,5 NIE 36 21 45 kwi-12 W6m+ 6,5 NIE 36 13 55 kwi-12 WIBOR3M + 6,5 NIE 24 28.85 kwi-1 WIBOR3M + 4,5 NIE 36 1.1 maj-1 4 TAK 24 25. lip-1 WIBOR3M + 6,5 NIE 24 1. wrz-1 6,25 NIE 24 1. wrz-1 4, NIE 3 25. (zamienne na akcje) paź-1 GANT Development (GPW) WIBOR3M + 6, NIE 24 1.25 maj-11 WIBOR3M + 6,5 NIE 24 1. maj-11 7,1% NIE 12 15. maj-11 5,5 TAK 12 25. lip-11 Hipoteka na prawie użytkowania wieczystego nieruchomości do kwoty 37 mln zł 4,75 TAK 24 25. lis-11 52 mln na nieruchomościach gruntowych 5,5 TAK 24 2.8 lip-12 Hipoteka łączna na 8 nieruchomościach w wysokości 41,78 mln zł oraz zastaw rejestrowy na kwotę 13 mln zł na certyfikatach inwestycyjnych wyemitowanych prez GANT FIZ WIBOR3M+6,5 TAK 12 21. sie-12 37,13 mln - wpis do hipoteki umownej na nieruchomości
Nazwa oprocentowanie zabezpieczenie zapadalność (miesiące) wartość (tys. zł) data emisji zabezpieczenie Ghelamco Invest LC Corp (GPW) 5 TAK 36 15. lip-11 5 TAK 36 5. sie-11 6 TAK 36 132.5 kwi-12 6 TAK 36 4.6 lip-12 4 NIE 36 1. kwi-11 3,8 NIE 36 65. lip-12 Poręczenie kwoty głównej oraz kwoty odsetek udzielone przez spółkę cypryjską Poręczenie kwoty głównej oraz kwoty odsetek udzielone przez spółkę cypryjską Poręczenie kwoty głównej oraz kwoty odsetek udzielone przez spółkę cypryjską Poręczenie kwoty głównej oraz kwoty odsetek udzielone przez spółkę cypryjską WIBOR3M + 3 NIE 36 39.4 (zamienne na akcje) sie-1 Marvipol (GPW) Murapol (prospekt emisyjny zatwierdzony przez KNF) WIBOR3M + 5,8 NIE 36 14.45 wrz-1 9,45% TAK 36 3. lut-11 9,45% TAK 36 1. lut-11 9,45% TAK 36 2. lut-11 WIBOR3M + 5,9 NIE 48 39.62,3 kwi-11 WIBOR3M + 4,29 NIE 36 3.791 kwi-12 WIBOR3M + 6 NIE 36 25. sty-12 WIBOR3M + 5,22 NIE 36 7.5 lip-12 PPG (GPW) 6,5 NIE 12 3.11 gru-11 Blokada finansowwa 5.. sztuka akcji Emitenta na rachunku papierów wartościowych akcjonariusza Emitenta wycenianych na 12,31 zł za akcję Blokada finansowa 1.66. sztuka akcji Emitenta na rachunku papierów wartościowych akcjonariusza Emitenta wycenianych na 12,31 zł za akcję Blokada finansowa 3.32. sztuka akcji Emitenta na rachunku papierów wartościowych akcjonariusza Emitenta wycenianych na 12,31 zł za akcję
Nazwa oprocentowanie zabezpieczenie zapadalność (miesiące) wartość (tys. zł) data emisji zabezpieczenie 14,% TAK 24 2.226 gru-11 Hipoteka na nieruchomości (niezabudowany grunt) o powierzchni 6,55 ha, wycenianej na 4.275.3 zł Religa Development (NewConnect) 14,% TAK 24 1.38 mar-12 Hipoteka na nieruchomości (niezabudowany grunt) o powierzchni 2,21 ha, wycenianej na 2.331.1 zł 14,% TAK 27 2.4 mar-12 Hipoteka na nieruchomości (niezabudowany grunt) o powierzchni 2,49 ha, wycenianej na 3.294.8 zł 8,9% TAK 36 6. sty-11 Hipoteka kaucyjna na nieruchomości, do wysokości 76.34.63 zł ROBYG (GPW) 8,35% TAK 36 2. sty-11 8,9% NIE 36 22.75,7 lut-11 Hipoteka kaucyjna na nieruchomości, do wysokości 25.8. zł 8,9% TAK 48 4. wrz-11 Hipoteka do sumy równej wartości emisji obligacji wraz z odsetkami za cały okres zapadalności obligacji (54.236. zł) na prawie użytkowania wieczystego gruntu przysługującego spółce Ronson Europe (GPW) 4,25 4,95 NIE 36 51.34 kwi-11 NIE 36 36.16 kwi-11 4,75 TAK 36 22. sie-11 Hipoteka łączna do kwoty 44.677.167 zł ustanowiona na nieruchomościach będących własnością emitenta TRUST 5, TAK 36 16. gru-11 Hipoteka łączna do kwoty 35.335.87 zł ustanowiona na nieruchomościach będących własnością emitenta
Nazwa oprocentowanie zabezpieczenie zapadalność (miesiące) wartość (tys. zł) data emisji zabezpieczenie WIKANA (GPW) 6,25 6,25 NIE 24 26.25 lip-11 NIE 24 26.25 lip-11 Włodarzewska Development WIBOR3M + 7, WIbor3M + 5,5 TAK 24 21. gru-11 TAK 36 9.5 lut-12 Hipoteka łączna na nieruchomościach gruntowych na kwotę 52.. zł Hipoteka łączna na nieruchomościach gruntowych na kwotę 19.. zł ECHO Investment (GPW) 3,5 NIE 36 115. lip-12 Capital Park DOM Development (GPW) 5 3,5 TAK 36 1. sie-12 NIE 6 12. maj-12 Hipoteka na prawie wieczystego użytkowania nieruchomości gruntowej, do kwoty 15.. zł Mak Dom 5,5 TAK 24 23.275 paź-11 Hipoteka na nieruchomościach stanowiąca 13% kwoty emisji Lokaty Budowlane (NewConnect) 11% TAK 24 5.5 gru-11 Hipoteka kaucyjna na nieruchomościach stanowiących własność spółki, na kwotę nie wyższą niż 6.59.886 zł Erbud (GPW) 3,4 NIE 36 5. lip-11 Rank Progress (GPW) 5, TAK 36 1. maj-11 Hipoteka kaucyjna na użytkowaniu wieczystym nieruchomości gruntowych (112.296. zł) oraz nieruchomościach gruntowych (9.56.)