Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Transkrypt

1 Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Nr. 17/

2 Informacje ze spółek Ghelamco Invest (03.06) - skrócenie terminów przyjmowania zapisów i emisja publiczna obligacji serii PPB o wartości 50 mln PLN Capital Park (03.06) - emisja publiczna obligacji serii F o wartości 33,1 mln PLN IPF Investments Polska (03.06) - emisja obligacji o wartości 200 mln PLN PCZ (03.06) - możliwa emisja obligacji o wartości do 50 mln PLN Ronson (02.06) - debiut obligacji serii J o wartości 15,5 mln PLN na Catalyst Unibep (02.06) - emisja obligacji o wartości 30 mln PLN Kancelaria Medius (02.06) - emisja obligacji o wartości 3,5 mln PLN Polnord (02.06) - oferta publiczna obligacji do 50 mln PLN Grupa Duon (01.06) - możliwa emisja obligacji o wartości 30 mln PLN Tabela 1. Catalyst obligacje wg największego wzrostu cen CZERWONA TOREBKA CZT0416 7,00 77,84 79,90 EGB INVESTMENTS EGB0118 4,50 2,08 101,50 BZ WBK BZW1216 3,00 107,59 104,50 RANK PROGRESS RNK0616 1,60 61,13 93,60 COPERNICUS SECURITIES CRS0416 1,50 19,54 97,50 GHELAMCO INVEST GHJ0718 1,08 27,73 100,28 ALIOR BANK ALR0321 1,00 135,10 104,50 GETIN NOBLE BANK GNB1119 0,89 64,43 98,90 GETIN NOBLE BANK GNB0320 0,75 35,93 96,95 MCI MANAGEMENT MCI1216 0,74 5,24 101,74 HUSSAR GRUPPA HGR0517 0,70 17,06 99,50 BEST BST0418 0,65 48,19 100,66 EUROCENT ERC0815 0,60 18,93 100,80 GHELAMCO INVEST GHE0619 0,60 234,02 99,00 KLEBA INVEST KIN0615 0,58 1,92 99,40 Tabela 2. Catalyst obligacje wg największego spadku cen MEXPOL MPL0316-7,50 8,05 77,50 LEASING-EXPERTS LEX0916-7,02 2,78 90,50 LEASING-EXPERTS LEX0616-6,50 2,64 88,00 PTI PTI1115-6,02 4,91 48,99 WŁODARZEWSKA WLD0516-5,50 8,90 88,50 PCZ PCZ1117-5,27 29,74 90,00 PCZ PCZ0617-3,79 75,13 89,21 PCZ PCZ0416-1,90 35,67 92,00 KERDOS GROUP KRS0416-1,51 12,56 98,00 CERTUS CAPITAL CCA0216-1,45 27,88 98,55 M.W. TRADE MWT0416-1,40 139,87 99,10 GETIN NOBLE BANK GNB0720-1,00 272,26 95,00 MIKROKASA MKR1115-1,00 9,98 99,00 BEST II NS FIZ BS ,99 14,36 99,50 KERDOS GROUP KRS0316-0,99 31,67 99,00 Tabela 3. Catalyst obligacje wg tygodniowego obrotu IPF INVESTMENT POLSKA IPP ,53-0,25 100,25 CAPITAL PARK CAP ,10 0,00 100,00 POLNORD PND ,80 0,10 100,50 GETIN NOBLE BANK GNB ,26-1,00 95,00 GETIN NOBLE BANK GNB ,61 0,40 96,50 GHELAMCO INVEST GHE ,02 0,60 99,00 CAPITAL PARK CAP ,06 0,00 99,00 BZ WBK BZW ,29-0,75 100,45 PRAGMA FAKTORING PRF ,78 0,01 100,77 MURAPOL MUR ,77 0,04 99,55 GETIN NOBLE BANK GNB ,01 0,50 99,50 PKN ORLEN PKN ,97-0,54 101,20 GETIN NOBLE BANK GNB ,31 0,25 96,25 M.W. TRADE MWT ,26-0,25 100,35 PKN ORLEN PKN ,18-0,39 100,76 Rafał Rewczuk Analityk r.rewczuk@michaelstrom.pl 2

3 Obroty, wzrosty i spadki Obroty na rynku Catalyst w ubiegłym tygodniu wyniosły 16,87 mln PLN. Całość obrotu stanowiły transakcje sesyjne. Najwyższy obrót w wysokości 10,70 mln PLN odnotowano na obligacjach IPF INVESTMENT POLSKA, serii IPP0615. Całość obrotu stanowiły transakcje sesyjne. Największy wzrost kursu odnotowano na obligacjach CZERWONA TOREBKA, serii CZT0416. serii wzrósł o 7,00 p.p. z 72,90% do 79,90%. na serii wyniósł 77,84 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Najwyższy spadek kursu odnotowano na obligacjach MEXPOL, serii MPL0316. serii spadł o 7,50 p.p. z 85,00% do 77,50%. serii wyniósł 8,05 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Tabela 4. Catalyst obligacje z najwyższą premią Oprocentowanie BGK IDS ,00 5,75% BGK IDS ,50 6,25% KRUK KRU ,88 WIBOR 3M + (4,50% - 5,00%) POZNAŃSKA 37 POA ,85 8,00% NORDIC DEVELOPMENT NOR ,50 12,00% NOVAVIS NVV ,00 8,00% POZNAŃSKA 37 POB ,00 8,00% PKN ORLEN PKN ,80 5,00% KRUK KRU ,50 WIBOR 3M + (4,30% - 4,80%) KREDYT INKASO KRI ,00 WIBOR 6M + 5,70% KRUK KRU ,00 WIBOR 3M + (4,50% - 5,00%) WARIMPEX WXF ,00 WIBOR 6M + 6,00% CIECH CI ,50 WIBOR 6M + 4,90% WARIMPEX WXF ,20 4,88% ROBYG ROB ,10 WIBOR 6M + 4,00% Najwyższa premia i dyskonto W minionym tygodniu obligacje BANKU GOSPODARSTWA KRAJOWEGO serii IDS1022 i IDS1018 notowane były z najwyższą premią. papierów wyceniano odpowiednio na 121,00% i 110,50%. Obligacje spółki Kruk serii KRU1018 notowane były po 108,88%. Papiery spółki Poznańska 37 serii POA0117 i POB0117 wyceniano odpowiednio na 108,85% i 108,00%. Obligacje Nordic Development serii NOR1016 oraz Novavis serii NVV1217 notowane były odpowiednio po 108,50% i 108,00%. Obligacje E-KANCELARIA serii EKA1215 notowane były z największym dyskontem. papierów wyceniano odpowiednio na 39,00%. Pozostałe serie obligacji spółki notowane były w przedziale od 64,00% do 90,00%. Papiery spółki PTI serii PTI1115 wyceniano na 48,99%, zaś spółki Mexpol serii MPL0316 na 77,50%. Obligacje Czerwonej Torebki serii CZT0416 oraz Veniti serii VNT0316 notowane były odpowiednio po 79,90% i 82,00%. Tabela 5. Catalyst obligacje z najwyższym dyskontem Oprocentowanie E-KANCELARIA EKA ,00 WIBOR 3M + 6,30% PTI PTI ,99 WIBOR 6M + 5,00% E-KANCELARIA EKA ,00 10,00% E-KANCELARIA EKA ,80 10,00% E-KANCELARIA EKA ,00 WIBOR 6M + 7,86% E-KANCELARIA EKA ,80 WIBOR 3M + 6,29% E-KANCELARIA EKA ,00 WIBOR 6M + 6,29% E-KANCELARIA EKA ,90 WIBOR 3M + 6,39% MEXPOL MPL ,50 WIBOR 3M + 7,29% CZERWONA TOREBKA CZT ,90 WIBOR 6M + 5,00% E-KANCELARIA EKK ,00 WIBOR 3M + 6,30% E-KANCELARIA EKK ,00 WIBOR 3M + 6,29% VENITI VNT ,00 9,70% WŁODARZEWSKA WLO ,45 WIBOR 3M + 7,50% LEASING-EXPERTS LEX ,00 WIBOR 3M + 7,28% 3

4 Informacje ze spółek Ghelamco Invest (03.06) - deweloper poinformował o skróceniu terminów przyjmowania zapisów i zakończeniu emisji publicznej obligacji serii PPB o wartości 50 mln PLN już po czterech dniach. Czteroletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 4,0%. Obecnie na Catalyst notowanych jest dwanaście serii obligacji emitenta o łącznej wartości 487,6 mln PLN oraz jedna seria o wartości 6,3 mln EUR. Capital Park (03.06) - w ramach emisji publicznej po dwukrotnym wydłużeniu terminów przyjmowania zapisów emitent finalnie poinformował o przydziale obligacji serii F o wartości 33,1 mln PLN. Trzyletnie papiery oprocentowane są na WIBOR3M + 4,3%. Obecnie na Catalyst notowanych jest pięć serii obligacji emitenta o łącznej wartości 130 mln PLN. IPF Investments Polska (03.06) - emitent zajmujący się udzielaniem mikropożyczek z dostawą do domu, działający w Polsce pod nazwą Provident uplasował obligacje o wartości 200 mln PLN. Pięcioletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 4,25%. PCZ (03.06) - spółka poinformowała o planowanej emisji obligacji serii I o wartości do 50 mln PLN. Proponowane oprocentowanie pięcioletnich papierów to WIBOR3M + 6%. Obecnie na Catalyst notowanych jest siedem serii obligacji emitenta o łącznej wartości 71,69 mln PLN. Ronson (02.06) - deweloper wprowadził do obrotu na Catalyst obligacje serii J o wartości 15,5 mln PLN. Czteroletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 3,6%. Obecnie na Catalyst notowanych jest siedem serii obligacji emitenta o łącznej wartości 174,8 mln PLN. Unibep (02.06) - spółka budowlana poinformowała o przeprowadzeniu emisji obligacji o wartości 30 mln PLN. Trzyletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 2,5%. Obecnie na Catalyst notowana jest jedna seria obligacji emitenta o wartości 11 mln PLN. Kancelaria Medius (02.06) - emitent zajmujący się obsługą małych i średnich firm w zakresie obsługi prawnej oraz zarządzania wierzytelnościami poinformował o przeprowadzeniu emisji obligacji o wartości 3,5 mln PLN. Dwuletnie papiery oprocentowane są na stałe 8% w skali roku. Obecnie na Catalyst notowane są trzy serie obligacji emitenta o łącznej wartości 5,42 mln PLN. Tabela 6. Catalyst dzień ustalenia praw do odsetek Dzień Oprocentowanie RANK PROGRESS RNK0616 WIBOR 6M + 5,50% VANTAGE DEVELOPMENT VTG0617 WIBOR 3M + 4,30% VANTAGE DEVELOPMENT VTG0618 WIBOR 3M + 4,95% ATAL ATL0616 WIBOR 6M + 3,30% GHELAMCO INVEST GHE0619 WIBOR 6M + 3,50% LEASING-EXPERTS LEX0916 9,00% M.W. TRADE MWT1215 WIBOR 6M + 4,40% CAPITAL PARK CAP0318 WIBOR 3M + 4,30% FERRATUM CAPITAL POLAND Tabela 7. Stawki WIBOR, stopa procentowa WIBOR 3M 1,68% WIBOR 6M 1,76% Stopa referencyjna 1,50% Źródło: reuters.pl, nbp.pl FRR0615 WIBOR 6M + 6,50% INVISTA INV0615 WIBOR 3M + 7,00% PCC ROKITA PCR0615 8,30% BZ WBK BZW1216 WIBOR 6M + 1,20% ECHO INVESTMENT ECH0618 WIBOR 6M + 3,50% GETIN NOBLE BANK GNB1217 WIBOR 6M + 1,70% GETIN NOBLE BANK GNB1220 WIBOR 6M + 2,75% ING BANK ŚLĄSKI ING1219 WIBOR 6M + 0,75% MCI MANAGEMENT MCI1216 WIBOR 6M + 4,50% MURAPOL MUL1116 WIBOR 3M + 5,65% PGNIG PGN0617 WIBOR 6M + 1,25% PRAGMA FAKTORING PRF1216 WIBOR 3M + (4,50% - 5,00%) SYGNITY SGN1217 WIBOR 6M + 2,60% WIND MOBILE WMO0317 WIBOR 3M + 5,90% EUROCASH EUH0618 WIBOR 6M + (1,45% - 2,65%) GETIN NOBLE BANK GNB1219 WIBOR 6M + 3,45% KRUK KRU0316 WIBOR 3M + 4,40% MBANK MBK1223 WIBOR 6M + 2,25% MIKROKASA MKR0615 WIBOR 3M + 7,30% PTI PTI0615 WIBOR 6M + 6,00% ROBYG ROB0615 WIBOR 6M + 3,80% ROBYG ROB1216 WIBOR 6M + (3,50% - 5,50%) Polnord (02.06) - po zatwierdzeniu przez KNF prospektu emisyjnego spółki, deweloper planuje przeprowadzenie oferty publicznej obligacji do 50 mln PLN. Proponowane oprocentowanie trzyletnich papierów to WIBOR3M + 3,5%. Terminy składania zapisów ustalono na 8-19 czerwca br. Obecnie na Catalyst notowana jest jedna seria obligacji emitenta o wartości 50 mln PLN. Grupa Duon (03.06) - spółka zajmująca się dostawą energii elektrycznej i gazu poinformowała o możliwej emisji obligacji o wartości 30 mln PLN. Proponowane oprocentowanie trzyletnich papierów to WIBOR6M + 2,3%. 4

5 Michael / Ström Dom Maklerski Sp. z o. o. Al. Jerozolimskie Warszawa (+48) kontakt@michaelstrom.pl CORPORATE BONDS QUICK REVIEW (DALEJ MAGAZYN ) NIE STANOWI PORADY INWESTYCYJNEJ LUB PODATKOWEJ ANI REKOMENDACJI INWESTYCYJNEJ, NIE JEST RÓWNIEŻ WSKAZANIEM, ŻE NABYCIE OBLIACJI LUB REZYGNACJA Z TEJ FORMY INWESTOWANIA JEST WŁAŚCIWYM ROZWIĄZANIEM DLA KONKRETNEGO INWESTORA. NINIEJSZY MATERIAŁ W SZCZEGÓLNOŚCI NIE JEST PROPOZYCJĄ NABYCIA W ROZUMIENIU ARTYKUŁU 10 USTAWY Z DNIA 29 CZERWCA 1995 R. O OBLIGACJACH (T.J. DZ.U. 2014, POZ. 730, Z PÓŹN. ZM) ANI NIE STANOWI OFERTY W ROZUMIENIU ART. 66 KODEKSU CYWILNEGO INWESTOWANIE W OBLIGACJE OBARCZONE JEST SZEREGIEM RYZYK, KTÓRE NALEŻY WZIĄĆ POD UWAGĘ NABYWA- JĄC TE PAPIERY WARTOŚCIOWE. MAGAZYN MA CHARAKTER OPINII JEGO AUTORÓW I NIE MOŻE STANOWIĆ PODSTAWY PODJĘCIA DECYZJI INWESTYCYJNEJ A AUTORZY MAGAZYNU NIE PONOSZĄ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SKUTKI TAKICH DECYZJI PODJĘTYCH NA JEGO PODSTAWIE. MAGAZYN STANOWI INFORMACJĘ HANDLOWĄ W ROZUMIENIU USTAWY Z DNIA 18 LIPCA 2002 R. O ŚWIADCZENIU USŁUG DROGĄ ELEKTRONICZNĄ (T.J: DZ. U R. POZ. 1422) I ZOSTAŁ SPORZĄDZONY NA ZLECENIE MICHAEL/STRÖM DOMU MAKLERSKIEGO SP. Z O.O.(DALEJ DOM MAKLERSKI ) Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE PRZY AL. JEROZOLIMSKICH 134, WARSZAWA, ADRES KONTAKT@MICHAELSTROM.PL DOM MAKLERSKI INFORMUJE, ŻE INSTRUMENTY FINANSOWEGO PRZEDSTAWIONE W NINIEJSZYM MATERIALE MOGĄ STANOWIĆ PRZEDMIOT INWESTYCJI DLA DOMU MAKLERSKIEGO LUB POD- MIOTÓW Z NIM POWIĄZANYCH. ZEZWOLENIE KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO NR DRK/WL/4020/10/25/107/1/13 Z DNIA 04 CZERWCA 2013 r.