Prezentacja wyników działalności Grupy Kapitałowej GPW w 2011 r. Warszawa, r.

Prezentacja wyników działalności Grupy Kapitałowej GPW w 20 r. Warszawa, 3.03.202 r.

Rekordowy rok w historii GPW Ponad 250 mld zł obrotów sesyjnych akcjami w 20 r. (wzrost o 2% w stosunku do 200 r.) Wolumen instrumentów pochodnych przekroczył 5,6 mln sztuk (+5,7% vs. 200 r.) Wartośd emisji notowanych na Catalyst wzrosła o 85,8% do 40 mld zł Treasury BondSpot Poland zanotował ponad bln zł obrotów obligacjami skarbowymi (wzrost o 32%) Przychody ze sprzedaży najwyższe w historii (268,8 mln zł) Wyniki finansowe Grupy GPW mln zł 20 zmiana vs. 200 Przychody ze sprzedaży 268,8 9,% Koszty operacyjne 34,0,2% Zysk operacyjny 33,7 45,7% Zysk netto 34, 4,5% EBITDA 64,7 34,4% Akcje GPW na Giełdzie Kapitalizacja,48 mld zł Średnia wartośd obrotów na sesję w 20 r. 4,74 mln zł Stopa dywidendy 9,% Free float 64,05% Wskaźnik obrotów 2 6,8% EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja Stan na 3.2 20 2 Wartośd obrotów za rok 20 do kapitalizacji na 3.2 20 2

Rozwój działalności Zwiększenie atrakcyjności GPW dla uczestników rynku Dywersyfikacja i rozwój działalności Umacnianie regionalnej pozycji GPW Wydłużenie sesji giełdowej jedną z ważniejszych przyczyn intensyfikacji aktywności inwestorów (średnia liczba transakcji na sesję wzrosła o 4,2%; obroty sesyjne o 2%) Wydzielenie izby rozliczeniowej KDPW_CCP w grupie KDPW W styczniu 202 r., głosami Dilerów Skarbowych Papierów Wartościowych, TBSP został ponownie wybrany jako platforma dla zorganizowanego rynku obligacji skarbowych Przejęcie kontroli nad TGE (luty 202 r.) katalizatorem dla ekspansji GPW w obszarze towarów giełdowych i towarowych instrumentów pochodnych Nowe kontrakty terminowe na akcje, nowe fundusze ETF oraz produkty strukturyzowane Catalyst przyspieszenie rozwoju Debiut 6 spółek zagranicznych; 46 zagranicznych firm na koniec 20 r. (GR: 39, NC: 7) Spośród 2 brokerów dopuszczonych do działania w 20 r. 0 to podmioty zagraniczne Jeden z najsilniejszych rynków IPO w Europie z rekordową liczbą debiutów 3

Trudne warunki rynkowe Duży wzrost PKB Polski w 20 r. (4,3% vs.,5% średni wzrost w krajach UE ), ale złoty i GPW pod presją negatywnych wydarzeo międzynarodowych Stopy zwrotu z głównych indeksów w 20 r. 3 W 20 r. klienci TFI wycofywali pieniądze z funduszy akcyjnych (łącznie ze wszystkich rodzajów funduszy odpłynęło 3,33 mld zł) 2 Trend boczny w pierwszym półroczu i bardzo niska zmiennośd nie sprzyjały wzrostowi obrotów na rynkach akcji i instrumentów pochodnych -8-2 -3-4 -5-7 -8-9 -9-20 -22-24 -26-26 -26-28 -3-35 -60-7 Wzrost zmienności w III kw. połączony z przeceną akcji skutkował zwyżką obrotów, ale nie był dobrym zjawiskiem z punktu widzenia inwestorów Zmiany regulacyjne w OFE bez wpływu na działalnośd funduszy na GPW w ostatnich miesiącach 20 r. Wybrane waluty w relacji do euro w 20 r. 4 Lira Turcja -5,3% Forint Węgry -,6% Złoty Polska -0,8% Korona Czechy -2,8% Rubel Rosja -2,3% Lej Rumunia -,4% Lew Bułgaria 0,0% Pomimo niesprzyjającego otoczenia GPW odnotowała rekordy obrotów na rynkach akcji i instrumentów pochodnych, a także osiągnęła bardzo dobre wyniki finansowe Źródło: Eurostat; 2 Źródło: Analizy Online; 3 Źródło: FESE; 4 Źródło: EBC 4

999 2000 200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 Katalizatory rozwoju biznesu w 202 r. W 202 r. Polska będzie miała najszybciej rozwijającą się gospodarkę w całej UE Start UTP, nowoczesnego systemu transakcyjnego zaplanowany na 2 listopada 202 r. Relacja aktywów TFI detalicznych do depozytów bankowych gospodarstw domowych spadła najniżej od 2004 r. (do 5%). W obliczu poprawy koniunktury ten trend może się odwrócid MSP zamierza kontynuowad w latach 202-203 prywatyzację przez Giełdę, co będzie przyciągało na GPW nowych inwestorów Koncentracja GPW na: wzmacnianiu wizerunku wśród zagranicznych emitentów i inwestorów poprawie płynności obrotu spółek zagranicznych promocji rynków GPW wśród krajowych inwestorów (w szczególności obligacji i instrumentów pochodnych) rozwoju produktów w obszarze rynku towarowego Źródło: Eurostat; 2 Źródło: Analizy Online 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Aktywa funduszy detalicznych w relacji do depozytów gospodarstw w bankach 2 Prognoza wzrostu PKB w UE 202 203 Polska 2,5% 2,8% Litwa 2,3% 3,8% Łotwa 2,% 4,0% Rumunia,6% 3,4% Bułgaria,4% 3,0% Estonia,2% 4,0% Słowacja,2% 2,9% Dania,%,7% Malta,0% 2,0% Finlandia 0,8%,7% Luksemburg 0,7% 2,3% Austria 0,7%,9% Szwecja 0,7% 2,% Niemcy 0,6%,5% Wielka Brytania 0,6%,5% Irlandia 0,5% 2,3% Francja 0,4%,4% UE27 0,0%,5% Czechy 0,0%,7% Belgia -0,%,5% Węgry -0,%,4% Słowenia -0,%,5% Strefa Euro 7-0,3%,3% Cypr -0,5%,8% Holandia -0,9%,3% Hiszpania -,0%,4% Włochy -,3% 0,7% Portugalia -3,3%,% Grecja -4,4% 0,7% 5

Regionalna dominacja Kapitalizacja giełd regionu (mld euro) Udział giełd regionu w obrotach akcjami 07,5 65,7 3% 2% % % 2% 5% 2% 6% 6% % 5% 9% 6% 2% 2% Pozostałe (Bułgaria, Rumunia, Słowenia, Słowacja) CEESEG Budapeszt 29,2 4,6 0,8 6,4 4,9 4,2 40% 4% 32% 29% 25% CEESEG Praga 26% 26% 34% 42% 50% CEESEG - Wiedeo GPW 2007 2008 2009 200 20 GPW: 50% obrotów akcjami spółek regionu Kapitalizacja spółek krajowych notowanych na GPW stanowi ponad 45% kapitalizacji giełd regionu Źródło: FESE, spółki krajowe 2 Źródło: FESE Duża siła przyciągania zagranicznych emitentów i inwestorów na GPW 6

Marka o międzynarodowej rozpoznawalności Liczba debiutów w Europie w 20 r. Nasdaq OMX: 30 LSE Group: 07 NYSE Euronext: 25 Luxembourg: 20 Deutsche Boerse: 8 GPW: 203 Oslo Bors&Oslo Axess: 3 BME (Spanish Exch.): 9 Dynamika rocznych obrotów akcjami na GPW i średnia dla wybranych regionów (20/200) 2,2% 3,4% -2,8% -4,2% -5,3% -5,8% -7,3% -8,3% GPW trzecia w Europie pod względem wartości debiutów i pierwsza pod względem liczby debiutów GPW w 20 r. 3 miejsce na świecie pod względem liczby debiutów po Shenzhen i TMX Group 2 GPW zajęła w 20 r. siódme miejsce na świecie pod względem dynamiki wzrostu obrotów akcjami oraz pierwsze miejsce pod względem dynamiki wzrostu liczby notowanych spółek Źródło: PwC (zestawienie nie uwzględnia transferów pomiędzy rynkami tej samej Grupy m.in. z NewConnect na Główny Rynek GPW) 2 Źródło: WFE (bez transferów między rynkami) Źródło: WFE, Prague Stock Exchange (obroty sesyjne w lokalnych walutach; średnia arytmetyczna; w nawiasach liczba giełd) 2 EME Emerging Markets Europe (Polska, Węgry, Czechy, Turcja, Rosja) 3 DM Developed Markets (rynki rozwinięte); 4 EM wszystkie rynki niesklasyfikowane jako DM (głównie emerging i frontier markets) 5 EMEA Europa, Bliski Wschód, Afryka 7

Emitenci wykorzystują siłę rynków GPW Dynamicznie rosnąca liczba emitentów potwierdza międzynarodowe atuty Giełdy Główny Rynek spółki krajowe Główny Rynek spółki zagraniczne +4% +44% +90% +02% 373 387 39 35 99 2 27 85 49 2 200 20 200 20 200 20 200 20 II miejsce w Europie pod względem liczby debiutów (rynki regulowane), III miejsce pod względem wartości IPO WIG-Ukraine nowy indeks GPW (0 członków) Spółki z Bułgarii, Litwy i Słowenii na GPW I miejsce pod względem liczby debiutów na rynkach alternatywnych w Europie Wartośd emisji notowanych na koniec 20 r. wyniosła 40 mld zł (wzrost o 85,8%) Pierwsza emisja euroobligacji Źródło: PwC (zestawienie nie uwzględnia transferów pomiędzy rynkami tej samej Grupy m.in. z NewConnect na Główny Rynek GPW) 2 Tylko obligacje nieskarbowe 8

400 350 300 250 200 50 00 50 0 Mocne fundamenty u podstaw wzrostu obrotów Wartośd obrotów akcjami na Głównym Rynku GPW (mld zł) Wolumen obrotów instrumentami pochodnymi (tys. szt.) Wartośd obrotów obligacjami skarbowymi na TBSP (mld zł) Transakcje pakietowe 234,3 27,4 206,9 7,5 250,6 200 20 Transakcje sesyje Kontrakty na akcje i waluty, opcje, jednostki indeks. Kontrakty na indeksy +4% +6% 268, 4 720 5 557 206 885 3 55 3 672 200 20 Transakcje warunkowe Transakcje kasowe +32% 037,5 730,9 323,5 88, 306,5 35,4 200 20 Wzrost wartości obrotów na GPW w obliczu spadku lub stabilizacji na innych ważnych rynkach regionu Wskaźnik płynności wzrósł z 42,0% w 200 r. do 45,6% w 20 r. Średnia wartośd obrotów na sesję wzrosła o 5,4% do 068 mln zł. Największy rynek instrumentów pochodnych w regionie CEE 5,7% wzrost całkowitego wolumenu obrotu w 20 r. w stosunku do 200 r. Udział innych derywatów niż kontrakty na WIG20 wzrósł w relacji do całkowitego wolumenu z 8,4% w 200 r. do 2,3% w 20 r. Udział TBSP w obrotach na wtórnym rynku skarbowych papierów wartościowych w 20 r. wyniósł 9,6%, (w 200 r. : 3,9%) Udział TBSP w obrotach na wtórnym rynku SPW w segmencie międzybankowym wyniósł w 20 r. 25,% wobec 2,8% w 200 r. 9

00 90 80 70 60 50 40 30 20 0 0 80 70 60 50 40 30 20 0 0 Rośnie siła przyciągania GPW Coraz większa sied podmiotów dystrybuujących notowania z GPW Wzrost liczby odbiorców danych w czasie rzeczywistym o 5% do 327,3 tys. osób Rosnąca liczba rachunków prowadzonych przez KDPW ( 498 tys. na koniec 20 r. vs. 477 tys. na koniec 200 r.) Rozwój sieci członków GPW jeden z głównych elementów strategii Giełdy Członkowie GPW Zdalni Lokalni +24% 6 49 3 2 28 30 200 20 2 nowych członków Giełdy w 20 roku: 2 polskie instytucje 0 zagranicznych firm inwestycyjnych Sprzedaż informacji giełdowych Dystrybutorzy zagraniczni Dystrybutorzy krajowi +0% Na koniec 20 roku, 3 zdalnych członków GPW z 4 krajów 52 57 W 20 r., zdalni członkowie GPW odpowiadali za 23,4% obrotów sesyjnych akcjami (wzrost o 7,4 pp. w stosunku do 200 r.) 9 20 33 37 200 20 0

Zakup TGE wzrost wartości dla akcjonariuszy GPW Akcjonariat TGE po zakupie akcji przez GPW GPW 90,33% Vattenfall Sales Poland 6,83% Przed przystąpieniem do transakcji GPW miała 2,33% akcji TGE Zakup 80,33% akcji od konsorcjum (54 zł za akcję, 79,37 mln zł cała transakcja) Dokupienie 7,68% akcji od RWE Polska, Enea, ZEW Kogeneracja Bergen Energi AS 0,83% Electrabel,02% PKP Energetyka,00% TGE: Jedyna giełda towarowa w Polsce, największa krajowa giełda energii w regionie Działalnośd o wysokiej rentowności Polska: pierwsza w regionie i szósta w UE pod względem wielkości produkcji elektrycznej 2 Silna pozycja Grupy GPW w obliczu zmian regulacyjnych dotyczących rynku energii w UE i Polsce (uwolnienie rynku gazu, dalsze wymagania dot. produkcji energii z OZE) Europa Środkowa i Wschodnia 2 Źródło: Eurostat. Dane za 2009 r.

TGE potencjał w rynku towarowym TGE: przychody i koszty Przychody netto ze sprzedaży (mln PLN) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (mln PLN) 4,2 55,9 Nowa płaszczyzna do przyspieszenia rozwoju GPW poprzez wprowadzenie nowych instrumentów pochodnych przy połączeniu know-how obu podmiotów 6,0 29,4 20,8 2,6 7, 8,4,2 9,0,2 5, 7,6 24,7 Transakcja atrakcyjna finansowo, wzmacniająca efektywnośd źródeł finansowania GPW, bez znacznego wpływu na możliwośd wypłaty dywidendy 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 Wynik netto (mln PLN) 26,4 9,8 2,4 8,5 3,7 2,6 Wypełnienie strategii GPW w zakresie dążenia do konsolidacji polskiej infrastruktury rynkowej Naturalne uzupełnienie i dalsza dywersyfikacja działalności Grupy GPW Dostęp do znaczącego strumienia przychodów -,2 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 od 200 r. skonsolidowane z IRGiT 2

Grupa Kapitałowa Giełdy GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. Spółki Zależne BondSpot S.A. (92,47%) Spółki Stowarzyszone KDPW S.A. (33,33%) Towarowa Giełda Energii S.A. (90,33%) KDPW_CCP S.A. (00,00%) IRGiT S.A. (00,00%) Info GT Sp. z o.o. (00,00%) INNEX PJSC (24,98%) WSEInfoEngine S.A. 00,00% Centrum Giełdowe S.A. (24,79%) Instytut Rynku Kapitałowego WSE Research S.A. (00,00%) 3

Obligacje GPW uplasowane z sukcesem Seria A dla inwestorów kwalifikowanych 70 mln zł Oferta publiczna dla inwestorów kwalifikowanych (grudzieo 20 r.) 90 złożonych ofert, 23 oferty przyjęte Wartośd złożonych ofert 4,8 razy przekroczyła wartośd obligacji przydzielonych Seria B dla inwestorów indywidualnych 75 mln zł Oferta publiczna dla inwestorów indywidualnych (luty 202 r.) 777 zapisów na ponad 00 mln zł 25-procentowa redukcja zapisów Oprocentowanie: WIBOR 6M + marża 7 pb Dwie serie obligacji pięcioletnich o łącznej wartości 245 mln zł 20 lutego 202: asymilacja, rynki notowao: Catalyst rynek regulowany, Catalyst ASO Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego : Dług netto 2 / EBITDA 3 : Na koniec III kw. 20 r. Po emisji 4 0% ~44% 0 0,75 Zobowiązania oprocentowane (zobowiązania z tytułu odsetek oraz z tytułu zwrotu kapitału pożyczkowego)/ szacunkowy kapitał własny skonsolidowany dla Grupy GPW i TGE; 2 Zobowiązania oprocentowane środki pieniężne i ekwiwalenty (bez uwzględnienia wpływów z emisji) 3 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 4 Z uwzględnieniem emisji serii A (70 mln zł) i emisji serii B, przeprowadzonej w lutym 202 r. (75 mln zł); na podstawie danych skonsolidowanych 4

Dane finansowe 5

Przychody najwyższe w historii Q4/0 Q3/ Q4/ mln zł 200 20 60,8 +% 70,42 60,9 przychody ze sprzedaży 225,63 +9% 268,80 Wzrost przychodów w 20 r. o 9% (r/r) dzięki bardzo dobrym wynikom we wszystkich liniach biznesowych Zahamowanie wzrostu w IV kwartale następstwem spadku obrotów na rynkach akcji i instrumentów pochodnych 6,88 +6% 34,22 27, wynik operacyjny 9,75 +46% 33,66 Wysoka dynamika wyniku operacyjnego zasługą dyscypliny kosztowej oraz braku istotnych wydatków o charakterze jednorazowym (w 200 r. poniesione koszty w związku z ofertą publiczną) 8,9 +35% 38, 24,54 zysk netto 94,83 +43% 34,4 Dynamika zysku netto nieznacznie niższa niż wyniku operacyjnego w skutek mniejszego wzrostu zysku jednostek stowarzyszonych 6

Wzrost w głównych liniach biznesowych Q4/0 Q3/ Q4/ mln zł 200 20 43,85 +0,5% 53,50 44,05 przychody z obsługi obrotu 68,78 +20% 202,97 Dynamiczny rozwój segmentu następstwem bogatej oferty GPW w zakresie IPO i dużej aktywności inwestorów zagranicznych, których udział w obrotach wyniósł w 20 r. 47% 5,5 +% 6,05 5,56 przychody z obsługi emitentów 20,22 +6% 23,39 Rosnące znaczenie emitentów z rynku NewConnect w przychodach (7,7% w 20 r. i 0,8% w IV kw. 20 r. vs. 4,5% w 200 r. i 3,6% w IV kw. 200 r.) Zmiany w cenniku NewConnect z początkiem 202 r. (wzrost opłaty za wprowadzenie z 3 tys. zł do 6 tys. zł) 8,62 +0% 9,54 9,46 przychody ze sprzedaży informacji 32,57 +2% 36,57 Zmiana cennika na początku lipca 20 r. w zakresie opłat miesięcznych od abonentów przyczyniła się do wzrostu przychodów w IV kw. Podwyżka cen na początku 202 r. (w zakresie opłat rocznych od dystrybutorów) 7

Stabilna struktura przychodów Struktura przychodów ze sprzedaży w IV kw. Struktura przychodów ze sprzedaży w 20 r. tys. zł IV kw. 20 r. IV kw. 200 r. przychody udział przychody udział Przychody ze sprzedaży 60 907,4 00% 60 8,0 00% Obrót akcjami 29 037, 48% 3 647,7 53% Obrót derywatami 9 768,8 6% 8 726, 4% Obrót (inne) 795,4 3% 2, 2% Obrót obligacjami 3 448,8 6% 2 265,2 4% Obsługa emitentów 5 56,0 9% 5 507,0 9% Sprzedaż informacji 9 462,0 6% 8 62,0 4% Pozostałe przychody 834,4 3% 2 203,0 4% Obsługa emitentów 9% Obrót (inne) 2% Obligacje 5% Sprzedaż informacji 4% Instrumenty pochodne 5% Pozostałe przychody 2% Akcje 53% Wzrost przychodów z obsługi obrotu obligacjami i sprzedaży informacji w przychodach w IV kw. 20 r. vs. IV kw. 200 r. w wyniku dynamicznego rozwoju rynków Catalyst i TBSP oraz modyfikacji cennika sprzedaży produktów informacyjnych Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego Udział akcji w przychodach ze sprzedaży wzrósł do 53% w 20 r. (vs. 5% w 200 r.) w wyniku szybszego niż w innych segmentach rozwoju rynku akcji 8

Koszty Koszty działalności operacyjnej w 20 r. na podobnym poziomie jak w 200 r. Wyraźny spadek kosztów usług obcych w całym 20 r. oraz w IV kw. 20 r. vs. IV kw. 200 r. wynika z kosztów jednorazowych poniesionych w 200 r. w związku z ofertą publiczną akcji GPW Wzrost kosztów osobowych w IV kw. 20 r. związany z aktuarialną wyceną przyszłych zobowiązao finansowych GPW wobec pracowników tys. zł 20 200 zmiana (r/r) Q4/ Q3/ Q4/0 zmiana (Q4 /Q4 0) Koszty działalności operacyjnej 33 966 32 34 % 35 98 33 605 42 848-8% Amortyzacja 5 620 6 68-6% 3 889 3 924 4 370 -% Koszty osobowe 5 84 43 922 8% 5 220 899 3 448 3% Czynsz i inne opłaty eksploat. 6 877 6 279 0% 767 724 568 3% Podatki i opłaty 5 675 6 045-2% 79 5 56 4 026-56% w tym: KNF 4 36 4 986-4% 33 5 248 3 647-64% Usługi obce 36 235 42 0-4% 0 466 8 56 7 259-39% Pozostałe koszty operacyjne 7 78 7 33 6% 2 066 2 34 2 76-5% 9

Rentownośd na wysokim poziomie Dobrym wynikom biznesowym zarówno w IV kw. jak i w całym 20 r. towarzyszyła wysoka rentownośd Rentownośd EBITDA i rentownośd działalności operacyjnej najwyższe od 2008 r. EBITDA (mln zł) Zysk netto (mln zł) Zysk operacyjny (mln zł) Zysk na akcję (zł) rentownośd EBITDA 52,7% 54,3% 05, 22,6 6,3% 64,7 ROE 3,9% 8,% 00,7 94,8 25,6% 34, rentownośd EBIT 39,9% 40,7% 79,5 9,8 49,7% 33,7 2,40 2,26 3,20 Rentownośd EBITDA kwartalnie ROE za 4 kwartały Rentownośd EBIT kwartalnie EPS kwartalnie Q4/0 Q3/ Q4/ Q4/0 Q3/ Q4/ Q4/0 Q3/ Q4/ Q4/0 Q3/ Q4/ 40,% 59,3% 54,2% EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 8,% 25,4% 25,6% 28,0% 48,6% 43,8% 0,44 0,90 0,60 20

Wysoka płynnośd finansowa W bilansie na koniec 20 r. wykazana tylko emisja obligacji serii A (70 mln zł); emisja serii B (75 mln zł) zrealizowana w I kw. 202 r. Środki pieniężne i ekwiwalenty po odjęciu wpływów z emisji na wysokim poziomie: 2 mln zł Polityka dywidendy zakładająca wypłatę minimum 30-50% zysku jednostkowego Wybrane pozycje bilansu (w tys. zł) 20 200 Aktywa trwałe 355 29 337 664 Rzeczowe aktywa trwałe 28 672 9 56 Wartości niematerialne 60 62 60 67 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 47 894 38 956 Aktywa obrotowe 377 66 220 862 Należności handlowe oraz pozostałe należności 29 620 8 46 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 56 65 30 787 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 29 085 07 600 Aktywa razem 732 907 558 526 Kapitał własny 524 492 524 726 Zobowiązania długoterminowe 75 57 4 84 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 70 226 0 Zobowiązania krótkoterminowe 32 898 28 986 Zobowiązania handlowe 0 56 7 472 Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych 5 0 0 Pozostałe zobowiązania 4 459 440 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 85 9 790 Pasywa razem 732 907 558 526 2

Relacje Inwestorskie GPW ir@gpw.pl ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócid uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą byd udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznad się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. 22

Slajdy pomocnicze dane finansowe 23

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów dane w mln zł, zgodne z MSSF 20 200 IV kw. ' III kw. ' II kw. ' I kw. ' IV kw. '0 III kw. '0 II kw. '0 I kw. '0 Przychody ze sprzedaży 268,80 225,63 60,9 70,42 68,3 69,6 60,8 53,97 57,49 53,98 Przychody z obsługi obrotu 202,97 68,78 44,05 53,50 50,64 54,79 43,85 40,69 43,9 4,05 Akcje i inne instr. udziałowe 43,09 5,44 29,04 36,57 37,55 39,93 3,65 28,27 28,67 26,85 Instrumenty pochodne 40,33 40,08 9,77,94 8,3 0,3 8,73 9,00,23,2 Inne opłaty od ucz. rynku 5,29 4,50,57,32,24,5,5,0,24,0 Instrumenty dłużne 3,45 8,58 3,45 3,50 3,37 3,2 2,27 2,28 2,00 2,04 Inne instr. rynku kasowego 0,8 0,8 0,22 0,5 0,7 0,27 0,07 0,04 0,04 0,03 Przychody z obsługi emitentów 23,39 20,22 5,56 6,05 6,48 5,30 5,5 4,59 5,54 4,59 Opłaty roczne za notowanie 6,75 4,58 4,25 4,24 4,9 4,07 3,70 3,63 3,64 3,60 Opłaty za wprow. i dopuszcz. 6,63 5,64,30,8 2,29,23,80 0,96,89 0,99 Przychody ze sprzedaży informacji 36,57 32,57 9,46 9,54 9,35 8,2 8,62 7,97 8,08 7,90 Przychody pozostałe 5,87 4,05,83,33,84 0,87 2,20 0,73 0,68 0,44 Koszty działalności operacyjnej 33,97 32,34 35,20 33,6 34,08 3,08 42,85 30,60 30,45 28,44 Amortyzacja 5,62 6,68 3,89 3,92 3,83 3,98 4,37 4,4 4,8 3,99 Koszty osobowe 39,39 35,23 0,38 9,63 0,05 9,32,2 8,7 8,37 7,47 Inne koszty osobowe 2,45 8,70 4,84 2,27 2,49 2,85 2,24 2,04 2,3 2,30 Czynsz i inne opłaty eksploatacyjne 6,88 6,28,77,72,7,68,57,66,53,52 Podatki i opłaty 5,67 6,05,79 5,56 4,3 4,20 4,03 3,59 4,22 4,2 w tym: KNF 4,36 4,99,33 5,25 3,89 3,89 3,65 3,42 3,96 3,96 Usługi obce 36,24 42,0 0,47 8,6 0,30 7,3 7,26 9,32 8,20 7,32 Pozostałe koszty operacyjne 7,72 7,3 2,07 2,34,57,74 2,8,68,8,64 Pozostałe przychody 0,44,4 0,3 0,0-0,38 0,50 0,93-0,0 0, 0,9 Pozostałe koszty,6 2,68 -,09 2,6 0,03 0,06,39,20 0,07 0,02 Zysk z działalności operacyjnej 33,66 9,75 27, 34,22 33,82 38,52 6,88 22,08 27,09 25,7 Saldo na działalności finansowej 3,94 9,42,56 7,80 2,0 2,57 2,27 0,89 3,94 2,33 Udział w zyskach jedn.stow. 5,47 4,7 2,00 3,6 4,42 5,44 2,89 4,43 2,49 4,36 Zysk przed opodatkowaniem 63,06 5,34 30,66 45,63 40,25 46,52 22,04 27,40 33,5 32,40 Podatek dochodowy 28,92 20,52 6,2 7,53 7,36 7,92 3,85 5,9 5,70 5,79 Zysk netto okresu 34,4 94,83 24,54 38, 32,89 38,60 8,9 22,2 27,82 26,6 24

Usługi obce, wskaźniki finansowe dane w tys. zł, skonsolidowane 20 200 Usługi obce 36 235 42 0 Utrzymanie majątku trwałego i remonty 94 433 Reklama 6 897 2 968 Łącza transmisji danych 6 543 5 224 Doradztwo oraz usługi audytorskie 2 446 3 943 Ogłoszenia prasowe 3 99 Szkolenia 046 900 Ochrona 005 920 Usługi telekomunikacyjne stacjonarne i komórkowe 500 603 Serwisy informacyjne 366 604 Sprzątanie 39 47 Obsługa prawna i tłumaczenia 664 746 Modyfikacja oprogramowania 244 78 Pozostałe 4 86 3 066 mln zł 20 200 IV kw. ' III kw. ' II kw. ' I kw. ' Zysk z działalności operacyjnej 33,66 9,75 27, 34,22 33,82 38,52 EBITDA 64,75 22,60 32,99 4,75 42,07 47,93 Rentowność EBITDA 6,3% 54,3% 54,2% 59,3% 6,6% 69,3% Rentowność działalności operacyjnej 49,7% 40,7% 44,5% 48,6% 49,5% 55,7% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) 25,6% 8,% 25,6% 25,0% 23,% 20,4% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 2 32,5% 0,0% 32,5% 0,0% 0,0% 0,0% EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 2 zobowiązania z tytułu odsetek oraz z tytułu zwrotu kapitału pożyczkowego / kapitały własne 25

Bilans - aktywa 20 200 IV kw. ' III kw. ' II kw. ' I kw. ' dane w mln zł, zgodne z MSSF Aktywa trwałe 355,29 337,66 355,29 348,88 393,98 395,87 Rzeczowe aktywa trwałe 28,67 9,52 28,67 25,00 8,05 7,20 Wartości niematerialne 60,62 60,7 60,62 59,76 59,45 59,85 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 47,89 38,96 47,89 45,29 4,53 44,07 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3, 4,0 3, 3,35 4,44 5,23 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży,80,83,80 2,3 67,35 66,34 Aktywa fin. utrzymywane do terminu wymagalności 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Rozliczenia międzyokresowe 3,20 3,9 3,20 3,6 3,5 3,8 Aktywa obrotowe 377,62 220,86 377,62 83,7 239,55 20,26 Zapasy 0,26 0,44 0,26 0,28 0,29 0,43 Należności z tytułu podatku doch. od os. prawnych 0,00 0,62 0,00 0,00 0,00 0,00 Należności handlowe oraz pozostałe należności 29,62 8,42 29,62 5,5 50,27 47,0 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 56,65 30,79 56,65 55,88 0,00 3,06 Aktywa fin. utrzymywane do terminu wymagalności 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 29,08 07,60 29,08 75,48 88,99 3,76 Aktywa razem 732,9 558,53 732,9 532,05 633,52 606,3 26

Bilans - pasywa dane w mln zł, zgodne z MSSF 20 200 IV kw. ' III kw. ' II kw. ' I kw. ' Kapitał własny 524,49 524,73 524,49 499,29 460,99 562,84 Kapitał podstawowy 63,87 63,87 63,87 63,87 63,87 63,87 Pozostałe kapitały 0,27 0,20 0,27 0,0-0,03-0,28 Niepodzielony wynik finansowy 459,07 459,77 459,07 434,5 396,5 498,29 Udziały niekontrolujące,28 0,88,28,8,00 0,97 Zobowiązania długoterminowe 75,52 4,8 75,52 3,46 3,37 3,65 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 4,2 2,37 4,2 2,37 2,27 2,37 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 0,07 0,08 0,07 0,08 0,09 0, Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia,02,0,02,0,0,7 Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 70,23 0,00 70,23 0,00 0,00 0,00 Pozostałe zobowiązania długoterminowe 0,00,36 0,00 0,00 0,00 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe 32,90 28,99 32,90 29,30 69,6 39,64 Zobowiązania handlowe 0,52 7,47 0,52 2,65 3,30 3,93 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 0,06 0,07 0,06 0,07 0,07 0,07 Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych 5,0 0,00 5,0 6,7 5,57 4,42 Pozostałe zobowiązania 4,46,44 4,46 0,33 53, 26,42 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2,85 9,79 2,85 9,54 7,0 4,54 Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia 0,00 0,2 0,00 0,00 0,0 0,25 Pasywa razem 732,9 558,53 732,9 532,05 633,52 606,3 27

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych dane w mln zł, zgodne z MSSF 20 200 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 29,99 90,04 Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej 52,44 0,0 Podatek dochodowy zapłacony -22,46-20,06 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej 8,53 30,9 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych -20,72-8,33 Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 0,8 0,3 Nabycie wartości niematerialnych -4,58-28,35 Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży -54,20 0,00 Nabycie jednostki stowarzyszonej 0,00 0,00 Przejęcie jednostki zależnej pomniejszone o przejęte środki pieniężne 0,00 0,00 Zbycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 30,04 59,63 Zbycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0,00 0,00 Nabycie obligacji utrzymywanych do terminu wymagalności 0,00 0,00 Wykup aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0,00 0,00 Odsetki otrzymane 6,3 6,48 Dywidendy otrzymane 6,52 0,49 Pozostałe -0,02 0,4 Przepływy pieniężne z działalności finansowej 34,97-596,80 Wypłata dywidendy -35,03-596,80 Wpływy z emisji obligacji 70,00 0,00 Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 83,48-376,57 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 07,60 484,7 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 29,08 07,60 28

Przychody obsługa emitentów i sprzedaż informacji Obsługa emitentów (mln zł) Sprzedaż informacji (mln zł) Opłaty roczne Opłaty za wprowadzenie Razem 6,5 6, 5,5 5,5 5,6 5,3 4,6 4,6 4, 4,2 4,2 4,3 3,6 3,6 3,6 3,7 Liczba abonentów 259,0 266,7 88,2 7,9 8, 8,0 Przychody ze sprzedaży informacji 324,4 332,0 327,3 30,2 285,4 9,3 9,5 9,5 8,6 8,2,0,9,0,8,2 2,3,8,3 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Rekordowa liczba debiutów na rynku NewConnect Opłaty roczne: uzależnione od kapitalizacji spółek na koniec każdego roku Stabilne źródło przychodów w trakcie roku Zmiana opłat z euro na złote dla odbiorców zagranicznych, wzrost opłat miesięcznych wyrażonych w złotych ( lipca 20) Zmiana opłat rocznych od dystrybutorów z początkiem 202 r. (wzrost opłat i przejście na złote) 29

Zysk jednostek stowarzyszonych i przychody finansowe Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych (tys. zł) Saldo na przychodach i kosztach finansowych (mln zł) Grupa KDPW (udział GPW: 33,33%) Razem Centrum Giełdowe (udział GPW: 24,79%) 5 438 4 359 2 487 4 287 3 435 4 434 4 420 3 64 2 890 3 464 5 058 3 985 4 325 2 848 970 72 43 380 27-949 -70 998 2 25-27 7,8 3,9 2,3 2,3 2,6 0,9 2,0,6 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ KDPW zysk netto przypadający na GPW (mln zł) 23,2 Wynik Centrum Giełdowego uzależniony od kursu USD/PLN w związku z kredytem denominowanym w USD 0,7 0,2 4,0 5,8 2007 2008 2009 200 20 W II kw. udział w zyskach jednostek stow. został zwiększony o 28 tys. zł w wyniku konsolidacji metodą pełną po raz pierwszy KDPW_CCP w Grupie Kapitałowej KDPW 30

Przychody obsługa obrotu Akcje (mln zł) Instr. pochodne (mln zł) Instr. dłużne (mln zł) Inne 3 (mln zł) 2 39,9 37,6 36,6 26,828,7 3,6 28,3 29,0,,2 9,0 8,7 0,3,9 9,8 8,3 2,0 2,0 2,3 2,3 3, 3,4 3,5 3,4,0,3,,2,4,4,5,8 Obsługa obrotu (mln zł) 4, 43,2 40,7 43,9 54,8 50,6 2 53,5 44, Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Zawiera przychody z tytułu wezwania w kwocie 7,7 mln zł (głównie na akcje BZ WBK) 2 Zawiera 3 mln zł z tytułu korekty faktur za I kw. 3 Inne opłaty od uczestników rynku oraz inne instrumenty rynku kasowego 4 Transakcje sesyjne i pakietowe z Głównego Rynku i NewConnect 3

Slajdy pomocnicze dane rynkowe 32

Obsługa obrotu Obsługa emitentów Działalnośd Grupy GPW Notowanie i obrót instrumentami finansowymi (3.2 20) Największa giełda papierów wartościowych w regionie Europy Środkowo- Wschodniej, z kapitalizacją spółek krajowych o wartości 446 mld zł (Główny Rynek) i 8,4 mld zł (NewConnect) 777 notowanych spółek (426 - Główny Rynek, 35 - NewConnect) 39 spółek zagranicznych notowanych na Głównym Rynku GPW, 7 na rynku NewConnect 208 serii nieskarbowych instrumentów dłużnych o wartości 40,0 mld zł notowanych na rynku obligacji Catalyst Sprzedaż informacji i inne usługi Dostawca danych giełdowych w czasie rzeczywistym za pośrednictwem 54 dystrybutorów danych (327,3 tys. abonentów informacji na koniec 20 r.) Wsparcie dla notowanych spółek w ramach zadao IR oraz PR poprzez spółkę WSEInfoEngine oraz internetowe platformy GPW, m.in. GPWInfoStrefa i WSEInternational Wysokie obroty instrumentami finansowymi generowane przez 6 członków giełdy polskich i zagranicznych Rynek akcji Instrumenty pochodne Instrumenty dłużne Towary # w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz #9 w całej Europie pod względem obrotów akcjami # w regionie Europy Środkowo-Wschodniej oraz #4 w całej Europie pod względem wolumenu obrotu kontraktami terminowymi na indeks giełdowy Dynamiczny wzrost na rynku Catalyst oraz Treasury BondSpot Poland Duży potencjał rozwoju rynku energii elektrycznej i innych towarów Usługi potransakcyjne 33,3% udział w Grupie KDPW (pozostali akcjonariusze to Skarb Paostwa oraz NBP), która pełni rolę centralnego depozytu oraz izby rozliczeniowej dla transakcji zawieranych na GPW, BondSpot oraz transakcji OTC Dzięki udziałowi w KDPW, Giełda partycypuje w jego zyskach oraz ma wpływ na strukturę polskiego rynku kapitałowego GPW prowadzi działalnośd na wielu rynkach maksymalizując potencjał przychodów z tytułu opłat od emitentów, obrotu instrumentami finansowymi, sprzedaży informacji oraz usług potransakcyjnych 33

GPW wśród najszybciej rozwijających się giełd GPW Shenzhen SE Santiago SE Colombo SE Budapest SE Mexican Exch. Istanbul SE Hong Kong Exch National SE India 0 giełd na świecie o największej dynamice wzrostu liczby spółek w 20 r. TMX Group 777 4 267 272 476 496 640 3945 824 440 6% 6% 5% 5% 5% 3% % 6% 2% 33% - wzrost liczby spółek 20/200 - liczba spółek na koniec 20 Saudi Stock Market Mauritius SE Colombia SE Philippine SE Korea Exchange MICEX Warsaw SE Lima SE Bursa Malaysia Ljubljana SE 0 giełd na świecie o największej dynamice wzrostu obrotów na rynku akcji w 20 r. 2 29,4 0,5 36,8 27,8 2 029, 54,3 86,5 6,2 35,9 0,6 30% 27% 26% 26% 25% 24% 2% 6% 45% 44% - wzrost obrotów 20/200 - wartośd obrotów w 20 (mld USD) Pierwsza giełda na świecie pod względem dynamiki wzrostu liczby spółek w 20 Piąta giełda na świecie i pierwsza w Europie pod względem dynamiki wzrostu obrotów akcjami 20/200 2 Źródło: WFE; rynki regulowane i alternatywne 2 Źródło: WFE; transakcje sesyjne (w USD) 34

Emitenci i debiuty NC: liczba debiutów Główny Rynek liczba spółek i debiutów (długoterminowo) Krajowe Zagraniczne Liczba spółek Debiuty 53 36 4 38 28 25 4 8 0 0 0 2 0 450 400 350 35 374 379 400 426 Główny Rynek : liczba debiutów Krajowe Zagraniczne Transfer z NC 300 250 200 50 230 26 203 230 255 284 00 8 6 3 2 8 5 4 5 2 6 2 4 3 2 2 50 0 36 35 38 33 34 38 9 5 6 3 200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 35

Atrakcyjny rynek dla emitentów Główny Rynek wartośd ofert publicznych (mld zł) NewConnect wartośd ofert sprzedaży akcji (mln zł) 0, IPO SPO Spółki notowane Nowe spółki 7,8 2,8,0 0,2 5,7 2,3 2,5 0,3 2,3 0,2,2, 0,5,2 0,7 3 23 45 33 58 9 44 55 42 22 520 46 44 5 96 68 Główny Rynek liczba spółek NewConnect liczba spółek krajowe zagraniczne 354 360 36 373 373 38 387 387 8 krajowe 34 6 zagraniczne 82 25 255 307 344 24 23 23 27 29 35 37 39 2 2 3 3 5 6 7 7 36

Kapitalizacja spółek krajowych i PKB Kapitalizacja spółek krajowych na tle indeksu WIG Kapitalizacja spółek krajowych (mld zł) Indeks WIG (%) Kapitalizacja spółek krajowych do PKB Polski PKB (mld PLN) Kapitalizacja spółek krajaowych (mld PLN) Ratio 50 543 438 42 446 308 267 24 03 40 3,2 44,9 27,933,74,60,4 46,9 8,8-22,0-5, -20,8 90 400 200 40 000 800 90600 400 40200 0-0 -60 06 068 085 27 76 780 790 82 865 896 952 50% 46% 48% 39% 38% 34% 50 543 25% 438 25% 42 446 3% 4% 7% 308 24 267 03 40 200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Źródło: GUS, GPW. PKB za 20 dane wstępne 37

Obroty na Głównym Rynku akcji Kwartalna wartośd i dynamika obrotów na tle indeksu WIG (mld zł) Obroty akcjami (mld zł) Transakcje pakietowe Obroty całkowite Transakcje sesyjne 268, 234,3 Transakcje pakietowe Obroty całkowite Indeks WIG Transakcje sesyjne zmiana kw/kw 5,7 60,6 52,3 69,7 67,8 7, 7,5 57,7 57, 2,0% 7,4% -3,8% 33,4% -2,8% 4,9% 0,6% -9,3%,8 3,9 7,3 3,7 6,9 2,6 6, 2,7 53,8 57,9 63,9 63,8 67,8 45,6 49,6 55,2-2,8% 8,0% -7,7% 6,8% 0,2% -0,2% 6,3% -8,6% 250,6 206,9-36% 27,4 7,6 200 20 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ 55, 5,7 52,5 49,9 5, 5,7 52,4 49,9 49,5 44 44,4 42 42,9 45, 42,9 44,8 4,0 44 44 44 44 43 43 39,6 Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) Koncentracja obrotów na TOP5 (%) Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ 38

Wartośd obrotów i liczba transakcji Wartośd transakcji sesyjnych (mld zł) Wartośd transakcji pakietowych (mld zł) Całkowita wartośd obrotów (mld zł) Średnia liczba transakcji na sesję (tyś.) 300 250 239,7 234,3 268, 40 20 200 50 00 50 0 69,3 75,9 65,7 60,8 98,5 5,4 55,3 45,0 48,4 59,8 38,2 40,3 3,8 40, 2,5,4 2,3 5,6 9,8 200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 00 80 60 40 20 0 39

80 60 40 20 00 80 60 40 20 0 Rynki akcji ujęcie długoterminowe 30 25 20 5 0 5 0 Miesięczna wartośd obrotów na Głównym Rynku GPW 200 20 (mld PLN) 9 8 7 6 5 4 3 2 0 NewConnect: kapitalizacja (mld zł) i debiuty Kapitalizacja Debiuty 5, 86 6 2,6,2,4 26 24 8,5 72 2007 2008 2009 200 20 Główny Rynek Akcji: powrót do dynamiki wzrostu obrotów sprzed kryzysu wartośd obrotów w roku 20 na poziomie 2,% wartości obrotów z całego 200 r. NewConnect: obroty (mln zł) 847 955 NewConnect: konsekwentny wzrost parametrów rynku zasilany przez nowe spółki i rosnące zainteresowanie inwestorów 52 420 58 2007 2008 2009 200 20 40

Rynek instrumentów pochodnych Wolumen obrotu kontraktami indeksowymi w Europie (20; mln szt.) Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi (mln sztuk) 486.3 97.2 37.5 Kontrakty Opcje Wolumen całkowity Zmiana kw/kw 4,07 4,0 3,22 3,33 3,99 3,25 4,66 3,66 20% % -22% 3% 20% -9% 43% -2% 3,7 8,4 6, 2,5,9 0,3 0,05 0,00 0,8 0,6 0,4 0,9 0,27 0,24 0,27 0,2 3,88 3,93 3,07 3,3 3,7 2,99 4,38 3,53 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ uwzględnia także wolumen obrotu jednostkami indeksowymi MiniWIG20 Rosnący udział wolumenu obrotu opcjami i kontraktami na akcje Kontrakty na WIG20 Opcje Kontrakty na akcje Kontrakty na waluty Jednostki miniwig20 Kontrakty mwig40 92,8% 200 3,3% 2,6% 4,72 mln szt. 0,8% 0,2% 0,2% 87,7% 20 5,56 mln szt. 5,8% 4,7%,3% 0,3% 0,2% 4

Rynek obligacji Wartośd obrotów na TBS Poland (mld PLN) Wartośd obrotów na TBS Poland (mld zł) Catalyst (instrumenty nieskarbowe) Catalyst (instrumenty nieskarbowe) Rynek kasowy 28 35 3 20 237 Repo/BSB 76 87 3 89 72 70 80 84 4 44 36 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 5,0 0,0 5,0 0,0 37 0,9 Wartośd emisji (mld zł) Liczba serii 5 73 97 9,9 2,6 2,5 4 24,3 42 30,9 84 35,0 208 40,0 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Rozwój rynku nieskarbowych instrumentów dłużnych w Polsce (wartośd emisji na koniec okresu; mld zł) 200 50 00 50 0-50 -00 Obligacje komunalne Obligacje banków Obligacje przedsiębiorstw 4,35 0,85 24,05 7,58 4,79 Razem: 67,3 mld zł z czego 32% notowane 36,75 24,9 22,25 Razem: 97,5 mld zł z czego 4% notowane na Catalyst Q4/0 Q4/ Źródło: Fitch Polska 42

/2006 3/20062 5/2006 8/2006 /2006 2/2007 5/2007 8/2007 /2007 2/2008 5/2008 8/2008 /2008 2/2009 5/2009 8/2009 /2009 2/200 5/200 8/200 /200 2/20 5/20 8/20 /20 Członkowie Giełdy 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Udział członków Giełdy w obrotach akcjami Zdalni Lokalni Pochodzenie zdalnych członków GPW Szwecja: Estonia: Rosja: 3 Litwa: UK: 9 Niemcy: 2 Ukraina: Czechy:3 Francja: 2 Słowacja: Austria: Węgry: 2 Rumunia:2 Bułgaria:2 Liczba członków Giełdy Zdalni Lokalni 7 0 7 8 8 9 20 20 2 23 25 3 3 26 24 25 26 3 28 28 28 28 28 28 28 29 30 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Brokerzy z Ukrainy i Rosji formalnie działają przez spółki zarejestrowane w Wielkiej Brytanii i na Cyprze 43

Inwestorzy Struktura inwestorów na Głównym Rynku akcji Struktura inwestorów na rynku kontraktów terminowych 00% 80% Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni 29% 36% 39% 32% 33% 34% 37% 39% 37% 34% 35% 00% 80% Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni 5% 9% 24% 22% 20% 25% 34% 37% 37% 36% 38% 60% 37% 29% 29% 35% 26% 35% 30% 8% 27% 9% 8% 60% 40% 40% 83% 79% 74% 74% 75% 66% 56% 53% 52% 50% 46% 20% 0% 34% 35% 32% 33% 4% 3% 33% 43% 36% 47% 47% 200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 20% 0% 2% 2% 2% 4% 5% 9% 0% 0% % 4% 6% 200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 84,8 6,2 Aktywa OFE. (mln zł) 39,6 37, 79,0 22,5 226,2 6,3 98,8 Aktywa TFI. (mln zł) 35,0 74,2 93,5 6, 4,4 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 Źródło: KNF 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 Źródło: IZFiA 44

Relacje Inwestorskie GPW ir@gpw.pl ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócid uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą byd udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznad się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. 45