PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W III KW R. PAŹDZIERNIK 2013 R.

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W III KW R. PAŹDZIERNIK 2013 R.

2 Grupa GPW w III kw r. Wzmacnianie międzynarodowej pozycji GPW Zakup udziałów w Aquis Exchange Kontynuacja rozmów z CEESEG Debiut pierwszej chińskiej spółki na GPW Rozwój organiczny Rozwój oferty produktowej Nowe usługi kolokacja TGE obligo gazowe katalizatorem rozwoju rynku gazu Rozwój oferty OTC dla rynku energii (InfoEngine) Działania nakierowane na poprawę płynności na rynku finansowym Dywersyfikacja przychodów i dyscyplina kosztowa Wyniki finansowe Grupy GPW (mln zł) Akcje GPW na Giełdzie 2 Q zmiana kdk zmiana rdr Przychody ze sprzedaży ,9% 5,1% Koszty operacyjne ,6% 16,9% Zysk operacyjny ,8% -9,1% Zysk netto ,8% 0,2% EBITDA ,4% 3,6% 1 EBITDA = zysk operacyjny + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja Kapitalizacja 1,86 mld zł Stopa zwrotu od początku roku +15,77% Średnia wartość obrotów na sesję w III kw r. 2,1 mln zł Free float 64,7% Wskaźnik obrotów 3 31,3% Stopa dywidendy 1,8% Dywidenda wypłacona z zysku za 2012 r. 2 Stan na Uroczniona wartość obrotów za okres r. do kapitalizacji na ,78 zł/akcję -2-

3 Obroty akcjami na Głównym Rynku Wartość obrotów akcjami na Głównym Rynku, mld zł Wskaźniki rynkowe Głównego Rynku Transakcje sesyjne Transakcje pakietowe Obroty razem 60,9 58,8 52,5 47,8 7,3 2,5 45,2 45,4 71,1 61,1 61,6 15,4 5,0 8,0 55,7 56,1 53, ,8 53,2 54,1 54, ,1 40,2 41,3 37,5 Koncentracja obrotów na TOP5 (%) Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) 1 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wartość obrotów razem wzrosła w III kw r. o 0,8% wobec II kw r. oraz o 17,3% wobec III kw r. Średnia dzienna wartość transakcji sesyjnych wyniosła 947,4 mln zł w III kw r. wobec 1017,7 mln zł w II kw r. oraz 820,2 mln zł w III kw r. Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku dla transakcji sesyjnych w I III kw r. wyniosła 2,37 p.b. 1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE -3-

4 Nowa jakość na GPW WIG30 23 września 2013 r. GPW rozpoczęła publikację indeksu WIG30 WIG30 odzwierciedla jakościową zmianę jaka zaszła na polskim rynku kapitałowym w ciągu ostatnich 20 lat Cel: podniesienie płynności spółek z portfela indeksu, zmniejszenie koncentracji obrotów na obecnych największych 20 spółkach, wzrost atrakcyjności rynku akcji, a w przyszłości również ożywienie na rynku instrumentów pochodnych. Kolokacja Dla klientów wykorzystujących automatyczne systemy handlu, którzy będą chcieli zagwarantować sobie najszybszy dostęp do rynków GPW w celu przesyłania zleceń i odbioru danych rynkowych Możliwość umieszczenia infrastruktury w ośrodku GPW Minimalizacja opóźnienia z systemem GPW High volume provider (HVP) Możliwość handlu na rynku kasowym i terminowym po atrakcyjnych stawkach po spełnieniu określonych warunków dla wartości obrotu lub wolumenów tylko dla klientów działających na własny rachunek -4-

5 Wzmacnianie pozycji GPW w Europie GPW i Aquis Exchange Ltd.: Sierpień 2013 zawarcie umowy objęcia akcji W ramach umowy: GPW nabywa akcje uprawniające do 30% głosów na walnym zgromadzeniu Aquis Exchange GPW powołała Adama Maciejewskiego i Pawła Czuprynę w skład Board of Directors Aquis Exchange Wartość transakcji GBP 5 mln finansowana ze środków własnych Aquis Exchange Ltd: Spółka z siedzibą w Wielkiej Brytanii, utworzona w październiku 2012 r. Planuje rozpocząć działalność po otrzymaniu zgody brytyjskiego regulatora na organizowanie paneuropejskiego rynku obrotu akcjami w formie wielostronnej platformy obrotu Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami z 14 europejskich rynków GPW Rynki, na których Aquis Exchange umożliwi obrót akcjami Rynki, na których CEESEG prowadzi działalność Udział obrotu akcjami w Europie na poszczególnych platformach (lit & dark pool) styczeń wrzesień % 17,3% 15% 10% 5% 12,5% 11,9% 9,9% 7,4% 7,1% 6,7% 4,7% 4,6% 4,2% 3,7% 0% Chi-X Europe Xetra LSE ENX Paris Turquoise Borsa Italiana SIX Swiss BATS Bolsa de Madrid ENX Amsterdam Stockholm OMX Źródło: Thomson Reuters -5-

6 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% GPW na tle rynków europejskich Dynamika wartości obrotów na giełdach europejskich, European Exchanges CEE region I-III kw do I-III kw ,0% 9,7% Wartość obrotów akcjami na GPW w pierwszych dziewięciu miesiącach 2013 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2012 r. wzrosła o 16,1% rdr Bulgarian SE Irish SE Malta SE Athens Exchange Borsa Istanbul Boerse Stuttgart Warsaw SE SIX Swiss Equiduct CEESEG - Vienna Luxembourg SE CEESEG - Ljubljana NASDAQ OMX Nordic NYSE Euronext Deutsche Börse London SE BATS Chi-X Europe 2 BME (Spanish Exchanges) CEESEG - Budapest Bucharest SE Oslo Børs Bratislava SE CEESEG - Prague Cyprus SE -85% -1% -2% -2% -4% -6% -8% -11% -12% -25% -31% -35% 44% 41% 35% 33% 28% 16% 11% 7% 3% 1% 1% 1 Źródło: FESE; obroty sesyjne w euro 2 Od r. BATS Chi-X Europe funkcjonuje w Europie jako giełda licencjonowana 202% mld EUR W tym czasie wartość obrotów w regionie CEE wzrosła o 9,7%, podczas gdy wartość obrotów na wszystkich europejskich giełdach spadła o 2,0% Udział GPW w wartości obrotu akcjami w regionie CEE 3 wyniósł od początku roku 59,3% Udział GPW w obrotach akcjami w regionie CEE 3 56,9% 40,7% 55,2% 42,5% 59,4% 60,1% 38,1% 36,6% 3 dotyczy: GPW, Grupy CEESEG, giełdy bułgarskiej, rumuńskiej i słowackiej, źródło: FESE 58,4% 38,9% 2,4% 2,3% 2,5% 3,3% 2,7% Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wartość obrotu akcjami w regionie Udział GPW Udział CEESEG Udział pozostałych -6-

7 Obroty na rynku terminowym GPW Wolumen obrotów instrumentami pochodnymi (kwartalnie, mln sztuk) Wzrost wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi o 1,9% w stosunku do II kw r. oraz o 25,2% w stosunku do III kw r. efektem ożywienia na kontraktach walutowych i opcjach W III kw r. kontrakty na WIG20 mają 60,6- procentowy udział w wolumenie instrumentami pochodnymi, a ich udział w wolumenie od początku roku to 64,1% Kontrakty na WIG20 Kontrakty walutowe Opcje Pozostałe 2,74 3,17 3,37 3,43 2,65 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Kontrakty na WIG20 Spadek o 1,2% rdr 2,10 1,91 2,09 2,22 2,08 Inicjatywy na rynku instrumentów pochodnych Mnożnik 20 zł dla kontraktów terminowych na indeks WIG20 wprowadzony we wrześniu 2013 r. 18 października 2013 r. uruchomiony został rynek kontraktów terminowych na obligacje skarbowe i na indeks WIBOR Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Wzrost o 185,6% rdr Kontrakty walutowe 0,95 0,68 0,74 0,33 0,33 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Opcje Wzrost o 23,3% rdr 0,19 0,22 0,19 0,22 0,24 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13-7-

8 Rynek obligacji nieskarbowych - Catalyst Rozwój rynku nieskarbowych papierów dłużnych w Polsce (wartość emisji na koniec okresu, mld zł) 15,0 16,6 43,3 44,7 29,1 34,6 30,2% 25,1 19,8 Q Q Obligacje komunalne Obligacje banków Obligacje przedsiębiorstw Krótkoterminowe papiery dłużne 51,2% Wartość nieskarbowych papierów dłużnych notowanych na Catalyst Catalyst (instrumenty nieskarbowe) Q1 13 Q2 13 Q3 13 Wartość emisji nieskarbowych (mld zł) Liczba notowanych serii W ciągu czterech lat funkcjonowania rynku Catalyst, na koniec III kw r.: Wartość emisji notowanych na Catalyst wzrosła ponad 10-krotnie do 59,2 mld zł Liczba emisji obligacji nieskarbowych wzrosła ponad 10-krotnie do 407 emisji Źródło: Fitch Polska, GPW -8-

9 Rynek towarowy Rynek energii W III kw r. całkowity wolumen obrotu energią elektryczną na rynku spot i terminowym wyniósł 55,6 TWh (wzrost o 51,3% kdk oraz 67,6% rdr) TWh 28,6 59,7 29,9 31,9 50,2 4,6 5,6 6,0 4,9 5,4 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Transakcje terminowe Transakcje spot Rynek gazu KNF zatwierdziła Regulamin Towarowej Giełdy Energii umożliwiający bezpośredni udział zainteresowanych przedsiębiorstw w rynku gazu od 1 listopada br. Całkowity wolumen obrotu gazem wyniósł od początku 2013 roku: 686,69 GWh Od 11 września 2013 r. funkcjonuje obligo giełdowe na gaz wprowadzony do systemu przesyłowego: 30% w 2013 r. 40% w 2014 r. 55% w 2015 r. Świadectwa pochodzenia W III kw r. obrót świadectwami pochodzenia wyniósł 5,8 TWh, co oznacza wzrost o 46,1% kdk i spadek o 49,9% rdr Od 4 listopada br. TGE wprowadza do obrotu prawa majątkowe wynikające ze swiadectw efektywności energetycznej (białe certyfikaty) TWh 16,6 11,6 10 4,9 7,3 6,5 23,7 13,8 34,2 4,0 4,9 5,8 7,3 0,1 0,0 Rynek OTC 15 października 2013 r. uruchomiona InfoEngine OTC platforma obrotu towarami w segmencie OTC Elektroniczny system kojarzenia ofert na platformie TradePort Uzupełnienie oferty Grupy GPW na rynku towarowym Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Obrót Wystawione prawa Umorzone prawa -9-

10 Dane finansowe Grupy GPW -10-

11 Podstawowe dane finansowe Grupy GPW Przychody ze sprzedaży (mln zł) Zysk netto (mln zł) EBITDA 1 (mln zł) 5,1% 0,2% 3,6% 65,7 74,1 79,4 64,6 69,0 25,9 20,1 42,1 17,0 26,0 37,4 32,0 51,4 31,4 38,8 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Zysk z działalności operacyjnej w III kw r.: 28,5 mln zł (+37,8% kdk); zysk netto: 26,0 mln zł (+52,8% kdk) Wzrost przychodów ze sprzedaży w III kw r. o 6,9% kdk, a w ciągu 9 pierwszych miesięcy 2013 r. wzrost przychodów o 6,6% rdr W okresie I-III kw r. zysk netto Grupy wyniósł 85,0 mln zł, a EBITDA wyniosła 121,6 mln zł 1 EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja -11-

12 Przychody z rynku finansowego tys. zł Q Q rdr Q kdk Przychody z działalności operacyjnej ,1% ,9% Rynek finansowy ,7% ,2% Obsługa obrotu, w tym: ,3% ,8% Akcje ,9% ,2% Instrumenty pochodne ,2% ,1% Obligacje ,1% ,7% Inne ,7% ,2% Obsługa emitentów ,1% ,1% Sprzedaż informacji ,5% ,5% Rynek towarowy ,5% ,0% Struktura przychodów na rynku finansowym (mln zł) W III kw r. przychody na rynku finansowym spadły o 4,2% kdk oraz o 0,7% rdr Przychody z obrotu akcjami spadły w III kw r. o 3,2% kdk i wzrosły o 9,9% rdr W okresie I III kw r. przychody na rynku finansowym wyniosły 153,7 mln zł, co oznacza spadek o 2,8% rdr Przychody z tytułu obsługi obrotu akcjami w okresie I III kw r. wyniosły 80,9 mln zł, czyli wzrosły o 5,6% rdr 52,5 49,9 50,0 51,7 49,5 8,6 8,8 8,9 8,6 8,5 5,7 5,2 5,5 5,6 5,2 35,8 35,5 38,2 37,5 35,7 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego Obsługa obrotu Obsługa emitentów Sprzedaż informacji -12-

13 Przychody z rynku towarowego tys. zł Q Q rdr Q kdk Przychody z działalności operacyjnej ,1% ,9% Rynek finansowy ,7% ,2% Rynek towarowy ,5% ,0% Obsługa obrotu: ,5% ,3% Energia elektryczna ,6% ,7% Gaz ziemny ,3% Prawa majątkowe ,6% ,5% Inne ,1% ,3% RŚP ,2% ,3% Rozliczenia transakcji ,5% ,6% Struktura przychodów na rynku towarowym (mln zł) Wzrost przychodów z rynku towarowego o 52,0% kdk i o 26,5% rdr 23,9 26,1 Wysokie wolumeny na rynku terminowym w III kw r. przełożyły się na wzrost przychodów z obsługi obrotu energią elektryczną Przychody Grupy TGE w okresie I III kw r. wyniosły 56,3 mln zł 14,8 3,1 4,4 7,2 6,3 6,7 4,0 7,9 13,2 11,9 12,3 3,8 2,0 6,5 18,7 5,2 2,7 10,7 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Obsługa obrotu RŚP Rozliczenia transakcji -13-

14 Struktura przychodów Grupy GPW Rynek towarowy stanowi 26,8% przychodów Grupy, a rynek finansowy stanowi 72,2% przychodów Grupy w okresie I - III kw r. Struktura przychodów ze sprzedaży, I-III kw ,0% Rozliczenia transakcji 38,0% 7,2% 5,9% 6,7% 4,6% 2,4% Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia Obrót energią elektryczną Inne opłaty od uczestników rynku tow. w tym obrót gazem Sprzedaż informacji Obsługa emitentów 12,1% Instrumenty dłużne Inne opłaty od uczestników rynku fin. 1 7,7% 2,1% 4,5% 7,8% Instrumenty pochodne Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym Pozostałe przychody 1 Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego -14-

15 Dyscyplina kosztowa w III kw r. Koszty działalności operacyjnej (mln zł) Struktura kosztów tys. zł Q Q rdr Q kdk Koszty ,9% ,6% Amortyzacja ,0% ,6% Koszty osobowe ,5% ,6% Czynsz ,0% ,1% Podatki ,0% ,5% w tym KNF (GPW) ,4% ,1% Usługi obce ,9% ,1% Pozostałe ,6% ,5% 6% 15% 19% I -III kw % 41% 7% Amortyzacja Koszty osobowe Czynsz Podatki i opłaty Usługi obce Pozostałe W III kw r. koszty operacyjne spadły o 8,6% względem II kw r. Wydłużony okres amortyzacji wartości niematerialnych UTP z 8 do 12 lat, co przekłada się na 1 mln zł niższych kosztów na kwartał od III kw roku Rozwiązanie rezerwy związanej z zakazem konkurencji obniżyło koszty osobowe, a zmiana systemu motywacyjnego pracowników spowodowała niższą rezerwę na nagrody pracowników (1,9 mln zł) Cost/income ratio 1 na poziomie 42,4% w okresie I-III kw r., wobec 43,6% w całym 2012 r. Zaliczka GPW na KNF w IV kw r.: 4,2 mln zł 1 Wskaźnik kosztów do przychodów liczony bez uwzględnienia amortyzacji i opłat na rzecz KNF ponoszonych przez GPW Koszty operacyjne w poszczególnych kwartalach (mln zł) 44,0 39,7 34,4 36,8 40,2 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q

16 Wskaźniki i rentowność Stopa zwrotu z kapitałów własnych ROE 1 Marża zysku operacyjnego Marża EBITDA 2 21,4% 18,9% 18,3% 47,7% 32,0% 41,3% 57,0% 48,7% 56,2% Q3 12 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q2 13 Q3 13 Q3 12 Q2 13 Q Wskaźnik C/Z oszacowany na podstawie prognoz zysków za ,0 Średnia 3 19,9 1 Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 2 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 3 Źródło: Bloomberg, stan na dzień , średnia dla wskaźnika C/Z nie zawiera wskaźnika dla Dubai Exchange -16-

17 Bilans Grupy GPW Bilans Grupy GPW w tys. zł Aktywa trwałe, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa obrotowe, w tym: Należności handlowe oraz pozostałe należności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe, w tym: Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych Pozostałe zobowiązania i rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pasywa razem Wzrost poziomu wartości niematerialnych efektem wdrożenia systemu UTP Kategoria środki pieniężne zawiera kwotę 124,6 mln zł, stanowiącą aktywa systemu gwarantowania rozliczeń w IRGiT (środki o ograniczonej możliwości dysponowania); w pasywach odzwierciedlona w pozostałych zobowiązaniach Spadek wartości środków pieniężnych w III kw r. to efekt wypłaty dywidendy przez GPW oraz zakupy udziałów w Aquis Exchange Zobowiązania długoterminowe Grupy GPW to głównie zobowiązania GPW z tytułu emisji obligacji Spadek zobowiązań krótkoterminowych w III kw r. to przede wszystkim skutek wypłaty dywidendy i spadku zobowiązań w systemie gwarantowania rozliczeń IRGiT -17-

18 Dane kontaktowe Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, Warszawa tel gpw@gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -18-

19 Załącznik do prezentacji dane finansowe -19-

20 Skonsolidowany rachunek zysków i strat dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q Q Q Q Q Q Q Przychody ze sprzedaży Rynek finansowy Obsługa obrotu Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym Instrumenty pochodne Inne opłaty od uczestników rynku Instrumenty dłużne Inne instrumenty rynku kasowego Obsługa emitentów Opłaty za notowanie Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty Sprzedaż informacji Rynek towarowy Obsługa obrotu Obrót energią elektryczną Rynek kasowy Rynek terminowy Obrót gazem Rynek kasowy Rynek terminowy Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia Inne opłaty od uczestników rynku Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia Rozliczenia transakcji Pozostałe przychody Koszty działalności operacyjnej Amortyzacja Koszty osobowe Inne koszty osobowe Czynsz i inne opłaty eksploatacyjne Podatki i opłaty w tym: KNF Usługi obce Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe przychody Pozostałe koszty Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Saldo na przychodach i kosztach finansowych Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto okresu

21 Usługi obce, wskaźniki finansowe dane w tys. zł Dane za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia skonsolidowane, zgodne z MSSF Usługi obce Utrzymanie majątku trwałego i remonty Reklama Łącza transmisji danych Doradztwo oraz usługi audytorskie Ogłoszenia prasowe Szkolenia Ochrona Usługi telekomunikacyjne stacjonarne i komórkowe Serwisy informacyjne Sprzątanie Obsługa prawna i tłumaczenia Modyfikacja oprogramowania Pozostałe PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE Q Q Q Q Q Q Q Zysk z działalności operacyjnej EBITDA* Rentowność EBITDA** (%) 56,2% 48,7% 64,7% 43,2% 57,0% 53,4% 69,1% 55,2% Rentowność działalności operacyjnej*** (%) 41,3% 32,0% 54,2% 36,3% 47,7% 44,7% 55,8% 45,7% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE)**** (%) 18,3% 18,9% 19,8% 19,7% 21,4% 24,9% 23,0% 19,7% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego ***** (5) 40,4% 42,8% 41,1% 43,9% 46,8% 51,9% 46,7% 44,0% 1) EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja. 2) Rentowność EBITDA oznacza wynik EBITDA podzielony przez przychody ze sprzedaży. 3) Rentowność działalności operacyjnej oznacza zysk z działalności operacyjnej podzielony przez przychody ze sprzedaży. 4) Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 12 m-cy 5) Zobowiązania z tytułu odsetek oraz z tytułu zwrotu kapitału pożyczkowego/kapitały własne -21-

22 Bilans - aktywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q Q Q Q Q Q Q Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Należności handlowe oraz pozostałe należności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem

23 Bilans - pasywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q Q Q Q Q Q Q Kapitał własny Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Pasywa razem

24 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych dane w tys. zł, zgodne z MSSF Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Nabycie jednostki stowarzyszonej 0 0 Przejęcie jednostki zależnej pomniejszone o przejęte środki pieniężne Nabycie udziałów mniejszościowych w Towarowej Giełdzie Energii S.A Zbycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Zbycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Nabycie obligacji utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Wykup aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Odsetki otrzymane Dywidendy otrzymane Pozostałe 0-19 Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wypłata dywidendy Wypłata odsetek Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 13 0 Wpływy z emisji obligacji Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

25 Przychody obsługa obrotu na rynku finansowym Akcje (mln zł) Instr. pochodne (mln zł) Instr. dłużne (mln zł) Inne 1 (mln zł) 29,4 23,5 23,7 24,6 27,8 26,9 26,1 7,3 7,7 6,3 5,7 5,3 5,6 5,5 3,8 3,6 4,1 3,5 3,4 3,5 2,8 1,8 1,8 1,7 1,8 1,6 1,5 1,4 Obsługa obrotu, rynek finansowy (mln zł) 42,2 36,5 35,8 35,5 38,2 37,5 35,7 1 Inne opłaty od uczestników rynku oraz inne instrumenty rynku kasowego Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13-25-

26 Przychody obsługa emitentów i sprzedaż informacji Obsługa emitentów (mln zł) Opłaty roczne Opłaty za wprowadzenie, dopuszczenie i inne Razem 5,7 5,5 5,5 5,6 5,3 5,2 5,2 4,2 4,1 4,1 4,1 4,3 4,4 4,3 1,0 1,4 1,1 1,4 1,4 1,2 1,0 Sprzedaż informacji (mln zł) Liczba abonentów (tys.) Serie ,4 9,3 8,8 8,9 8,6 8,6 8,5 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Opłaty roczne od emitentów: Uzależnione od kapitalizacji spółek na koniec każdego roku Stabilne źródło przychodów w trakcie roku -26-

27 Zysk jednostek stowarzyszonych i saldo na działalności finansowej Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych (tys. zł) Grupa KDPW (udział GPW: 33,33%) Centrum Giełdowe (udział GPW: 24,79%) Razem Saldo na przychodach i kosztach finansowych (mln zł) 0, Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12-0,3-0,4-0,7-0,9-1,2-1,3 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 23,2 Zysk netto KDPW przypadający na GPW (mln zł) 10,7 10,2 14,0 15,8 8,2 10, Q1-Q W Q2/11 udział w zyskach jednostek stow. został zwiększony o 218 tys. zł w wyniku konsolidacji metodą pełną po raz pierwszy KDPW_CCP w Grupie Kapitałowej KDPW -27-

28 Opłaty transakcyjne Nowe stawki opłat transakcyjnych od 2013 r. Obniżka opłat transakcyjnych na rynku akcji (Główny Rynek i NewConnect) Niższe opłaty transakcyjne od kontraktów terminowych w day-tradingu Obniżka opłat dla animatorów rynku Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku akcji (pb) 1 2,7 2,6 2,5 2, Q1-Q Zmiany w opłatach transakcyjnych, które weszły w życie z początkiem 2013 r. Rodzaj opłaty: Rodzaj transakcji: Transakcje na rachunek: sesyjne pakiet. klientów własny czł. giełdy animatorów Opłata obecna Opłata od Obniżka opłaty stałej od zrealizowanego zlecenia lub transakcji pakietowej na akcjach, PDA, ETF-ach - na Głównym Rynku i na NewConnect X X X X 1 zł 0,20 zł 2. Obniżka opłaty stałej od zlecenia na akcjach, PDA, ETF-ach, zrealizowanego na Głównym Rynku i na NewConnect w ramach wykonywania zadań animatora rynku X X 0,20 zł (WIG20) 0,10 zł (inne) 0,05 zł 3. Obniżka opłaty od kontraktów terminowych indeksowych (poza day-tradingiem) X X X 1,70 zł 1,60 zł 4. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych w day-tradingu (stawki malejące przy rosnącym wolumenie w day-tradingu) X X 1,70 zł (indeksowe) 0,34 zł (akcyjne) 0,08 zł (walutowe) 1,50-0,80 zł (indeksowe) 0,30-0,15 zł (akcyjne) 0,07-0,04 zł (walutowe) 5. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych na rachunek własny członka giełdy (stawki malejące przy rosnącym wolumenie) X X X 1,70 zł (indeksowe) 0,34 zł (akcyjne) 0,08 zł (walutowe) 1,50-0,80 zł (indeksowe) 0,30-0,15 zł (akcyjne) 0,07-0,04 zł (walutowe) -28-

29 Załącznik do prezentacji dane rynkowe -29-

30 Emitenci i debiuty Krajowe NewConnect: liczba debiutów Zagraniczne Główny Rynek liczba spółek i debiutów (długoterminowo) Główny Rynek : liczba debiutów Krajowe Zagraniczne Transfer z NC Liczba spółek Debiuty

31 Atrakcyjny rynek dla emitentów Główny Rynek wartość ofert publicznych (mld zł) NewConnect wartość ofert sprzedaży akcji (mln zł) IPO SPO oferty wtórne oferty pierwotne 5, ,3 2,3 1,1 0,5 0,2 0,2 1,2 0,7 0,6 0,3 0,04 2,9 0,2 0,2 1,2 1,5 0,6 1,2 0, Główny Rynek liczba spółek krajowe zagraniczne NewConnect liczba spółek krajowe zagraniczne

32 Obroty na Głównym Rynku akcji Kwartalna wartość i dynamika obrotów na tle indeksu WIG (mld zł) Transakcje sesyjne Transakcje blokowe Indeks WIG 6,1 45,6 6,9 2,7 53,8 49,6 11,8 3,9 7,3 3,7 57,9 63,9 63,8 67,8 2,6 4,4 55,2 54,9 1,2 7,8 2,5 42,2 45,2 45,4 15,4 5,0 8,0 55,7 56,1 53,5 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 51, ,0 60,9 58,8 55,1 52,5 49,9 51,1 51,7 49,9 52,4 53,2 54,1 54,9 51,1 48, , ,9 39,6 45, ,9 49,5 44, ,7 33, ,2 36,8 35,1 Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) Koncentracja obrotów na TOP5 (%) 1 41,3 37,5 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 1 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE. -32-

33 Wartość obrotów i liczba transakcji Wartość transakcji sesyjnych (mld zł) Wartość transakcji pakietowych (mld zł) Całkowita wartość obrotów (mld zł) Średnia liczba transakcji na sesję (tys.) , ,7 234, ,3 31,8 40,1 12,5 11,4 12,3 59,8 15,6 98,5 19,8 169,3 45, Q1-Q ,8 165,7 38,2 175,9 51,4 48,4 55,3 202,9 46,4 193,7 49,

34 Rynki akcji ujęcie długoterminowe NewConnect: kapitalizacja (mld zł) i debiuty Kapitalizacja Debiuty Miesięczna wartość obrotów sesyjnych na Głównym Rynku GPW 2001 Q (mld PLN) ,2 1, ,6 26 5, ,5 11,1 10, Q NewConnect: obroty (mln zł) Q1-Q

35 Rynek instrumentów pochodnych Wolumen obrotu kontraktami indeksowymi w Europie w I poł (mln szt.) Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi (mln szt.) 1 177,3 44,5 4,66 4,07 4,10 3,99 3,66 3,22 3,33 3,25 2,76 3,19 3,17 3,37 3,43 16,4 2,74 2, ,0 4,3 3,7 1,8 1,0 0,2 0,2 0,1 0 Struktura wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi 1 Kontrakty na WIG20 Opcje Kontrakty na akcje Kontrakty na waluty Jednostki miniwig20 Kontrakty na mwig40 5,1% 23,7% 64,1% Q1-Q ,96 mln szt. 6,5% 0,1% 0,5% 1 Od 1 maja 2012 r. wolumen obrotu kontraktami walutowymi jest obliczany na podstawie jednostki transakcyjnej wynoszącej 1000 (poprzednio ). W związku z tym całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w I poł r. nie jest w pełni porównywalny do poprzednich okresów. -35-

36 Członkowie Giełdy Liczba członków Giełdy Pochodzenie zdalnych członków GPW Remote Local UK: 9 Szwecja: 1 Holandia: 1 Niemcy: 1 Czechy:2 Francja: 2 Austria:1 Węgry: 2 Litwa: 1 Ukraina: 1 Bułgaria:1 Rosja: Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 1 Brokerzy z Ukrainy i Rosji formalnie działają przez spółki zarejestrowane w Wielkiej Brytanii i na Cyprze -36-

37 TWh Rynek praw majątkowych (RPM) Miesięczny wolumen obrotu prawami majątkowymi na RPM 18 Fioletowe Czerwone Żółte Zielone

38 gru-05 mar-06 cze-06 wrz-06 gru-06 mar-07 cze-07 wrz-07 gru-07 mar-08 cze-08 wrz-08 gru-08 mar-09 cze-09 wrz-09 gru-09 mar-10 cze-10 wrz-10 gru-10 mar-11 cze-11 wrz-11 gru-11 mar-12 cze-12 wrz-12 gru-12 mar-13 cze-13 wrz-13 TWh Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - wystawienia Miesięczny wolumen wystawień praw majątkowych w RŚP 9 PMGM-2013_P PMEC-2013_P Fioletowe Żółte Czerwone Zielone

39 mar-06 cze-06 wrz-06 gru-06 mar-07 cze-07 wrz-07 gru-07 mar-08 cze-08 wrz-08 gru-08 mar-09 cze-09 wrz-09 gru-09 mar-10 cze-10 wrz-10 gru-10 mar-11 cze-11 wrz-11 gru-11 mar-12 cze-12 wrz-12 gru-12 mar-13 cze-13 wrz-13 TWh Rejestr Świadectw Pochodzenia (RŚP) - umorzenia Miesięczny wolumen umorzeń świadectw pochodzenia w RŚP 40 Fioletowe Czerwone Żółte Zielone

40 Inwestorzy w obrotach na rynkach GPW Akcje, Główny Rynek (%) Akcje, NewConnect (%) Kontrakty terminowe (%) +6,0 p.p. +15,0 p.p. +6,0 p.p. Zmiana udziału inwestorów zagranicznych Zmiana udziału inwestorów instytucjonalnych Zmiana udziału inwestorów zagranicznych H1 13 Inwestorzy zagraniczni H1 13 Inwestorzy instytucjonalni H1 13 Inwestorzy indywidualni Zdywersyfikowana baza uczestników rynku, ze znacznym udziałem inwestorów indywidualnych Źródło: Ankieta GPW, dane szacunkowe -40-

41 21,0% 18,0% 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% H1 OFE na rynku akcji 13,6% 16,7% 12,0% 8,8% 8,2 8,0 8,0 9,8 Udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW 11,6 30,0 27,6 28,0 21,5 18,9 20,3 21,7 15,2 6,4% 5,8% 6,0% 6,7% 6,1% 6,8% 6,0% 5,8% 6,8% H Obroty OFE na GPW (mld zł) Udział OFE w obrotach sesyjnych Portfel inwestycyjny OFE (mld zł) Papiery skarbowe Depozyty i papiery bankowe Pozaskarbowe papiery dłużne Akcje Inne lokaty 0,5% 11,4% 38,5% 5,2% 44,4% Od 2005 r. udział OFE w obrotach sesyjnych na GPW oscyluje wokół 6%. Rosnący udział OFE w kapitalizacji krajowych spółek i free float (na koniec czerwca b.r. odpowiednio 19,4% i 41,0%) mld zł 50% Aktywa OFE na rynku akcji % 30% % 50 10% 0% Aktywa OFE ulokowane w akcjach krajowych, mld zł Udział akcji krajowych w całkowitych aktywach OFE, % Limit udziału akcji w portfelu OFE, % Źródło: KNF, GPW -41-

42 Reforma systemu emerytalnego Rządowa propozycja reformy II filaru systemu emerytalnego - otwartych funduszy emerytalnych: Fundusze akcjyjne pozostaną w portfolio OFE Obligacje skarbu państwa z aktywów OFE zostaną przeniesione do ZUS i umorzone Polacy będą mieli możliwość zdecydować czy pozostać w OFE czy przenieść się do ZUS Na 10 lat przed osiągnięciem przez ubezpieczonego wieku emerytalnego środki, które zgromadzi w OFE, zaczną być przenoszone na subkonto w ZUS co rok jedna dziesiąta Zmiany systemu emertalnego wejdą w życie w połowie 2014 roku Zniesione zostaną tzw. benchmarki wewnętrzne i limity inwestycyjne, a także zostaną obniżone opłaty za zarządzanie i prowizje Wskaźnik aktywności poszczególnych grup inwestorów na GPW 1 Rok OFE TFI Inwestorzy Inwestorzy indywidualni zagraniczni % 65% 160% 29% % 50% 111% 35% % 56% 61% 42% % 74% 131% 50% % 67% 86% 53% % 69% 97% 57% % 61% 86% 45% 1 Wyliczenia GPW (na podstawie danych GPW, KNF, NBP) Wskaźnik aktywności policzony jako: wartość obrotów sesyjnych danej grupy (kupno i sprzedaż)/ 2 /średni stan portfela Free float GPW Udział OFE w free float Udział OFE w free float -42-

43 Grupa GPW i struktura akcjonariatu GPW Grupa Kapitałowa GPW Struktura akcjonariatu (wg liczby akcji) 64,72% 35,0% Spółki zależne 0,28% Towarowa Giełda Energii Giełda towarowa oraz rozliczenia poprzez IRGiT BondSpot Prowadzi obrót obligacjami WSEInfoEngine Usługi transmisji danych i teleinformatyki IRK WSE Research Edukacja ekonomiczna WSE Commodities Skarb Państwa - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje na okaziciela Struktura akcjonariatu (wg liczby głosów) Spółki stowarzyszone KDPW Usługi depozytowe i rozliczeniowe Centrum Giełdowe Zarządza budynkiem GPW 47,84% 0,42% 51,74% 1 Akcje serii A (akcje imienne) w posiadaniu Skarbu Państwa, firm inwestycyjnych, banków i innych akcjonariuszy są uprzywilejowane w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu -43-

44 Zmiana mnożnika i nowe indeksy W dniu 23 września 2013 r. GPW planuje wprowadzić do obrotu giełdowego kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł Kontrakty terminowe na WIG20 z mnożnikiem 20 zł zastąpią obecnie notowane kontrakty z mnożnikiem 10 zł, będą równolegle notowane i publikowane do czerwca 2014 roku i wyliczane do grudnia 2015 roku Analogicznie równolegle będą notowane kontrakty z mnożnikiem 20 zł i 10 zł dla pozostałych indeksów Harmonogram wprowadzania nowych indeksów -44-

45 Dane kontaktowe Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, Warszawa tel gpw@gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -45-