PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W I KW R. KWIECIEŃ 2013 R.

Transkrypt

1 PREZENTACJA WYNIKÓW DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ GPW W I KW. 203 R. KWIECIEŃ 203 R.

2 Grupa GPW w I kw. 203 r. Propozycja wypłaty 49,9% zysku jednostkowego GPW za rok 202 jako dywidendy, 0,78 zł dywidendy na akcję GPW i CEESEG prowadzą wstępne rozmowy na temat współpracy Uruchomienie nowego systemu transakcyjnego UTP i nowy harmonogram sesji 5 kwietnia 203 r. Wzrost obrotów ogółem akcjami o 20,0% rdr do 7, mld zł efektem dużych transakcji pakietowych Silny kwartał na rynku towarowym efektem sezonowości Rekordowy kwartał pod względem przychodów 79,4 mln zł i zysku netto 42, mln zł Zmiany w Zarządzie GPW zatwierdzone przez Komisję Nadzoru Finansowego 9 kwietnia 203 r. Paweł Graniewski powołany na Wiceprezesa GPW (CBDO) Mirosław Szczepański powołany na Członka Zarządu GPW (CFO) Wyniki finansowe Grupy GPW tys. zł Q 203 zmiana rdr zmiana kdk Przychody ze sprzedaży ,% 7,% Koszty operacyjne ,2% -7,2% Zysk operacyjny ,8% 60,% Zysk netto ,5% 09,5% EBITDA ,2% 60,5% EBITDA = zysk operacyjny + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja Akcje GPW na Giełdzie 2 Kapitalizacja,65 mld zł Średnia wartość obrotów na sesję w I kw. 203 r. 2,3 mln zł Free float 64,7% Wskaźnik obrotów 3 34,5% 2 Stan na Uroczniona wartość obrotów za I kw. 203 r. do kapitalizacji na

3 UTP nowy system transakcyjny Od 5 kwietnia 203 r. nowy system notowań na GPW System notujący opracowany przez spółkę NYSE Technologies z grupy NYSE Euronext Technologia o najwyższej jakości, stosowana na giełdach w Nowym Jorku, Paryżu, Brukseli, Amsterdamie, Lizbonie, na giełdzie w Katarze, na giełdzie derywatów NYSE Liffe i w kilku bankach System pozwalający na realne włączenie polskiego rynku w sieć rynków globalnych dzięki nowym usługom Możliwość stosowania popularnych na rynkach rozwiniętych technik inwestycyjnych -3-

4 Cele i możliwości nowego systemu System transakcyjny UTP dla rynku Najwyższe światowe standardy funkcjonalne oraz techniczne Potencjał do wzrostu płynności i obniżenia kosztów transakcyjnych Nowe instrumenty finansowe (m.in. nowe klasy instrumentów pochodnych, większa różnorodność produktów strukturyzowanych) Nowe kategorie inwestorów, w tym globalne firmy stosujące techniki algotradingu Nowe funkcjonalności tradingowe (nowe typy zleceń, nowe zasady notowań) UTP System transakcyjny Latency (opóźnienie wewnętrzne) w milisekundach 0,5 60 Wydajność systemu - liczba zleceń / sek Pojemność systemu mln zleceń na sesję 5+ 8 każdy Trading Unit to zleceń/ sek. Skalowalność systemu WARSET brak -4-

5 Rzeczywisty koszt transakcji dla inwestora 20 Koszty transakcyjne IS oraz prowizje od obrotu na rynkach akcji [Średni koszt ważony obrotem, bez podatków i dodatkowych opłat, w pkt. bazowych] Średni spread na GPW w latach (w pkt. baz.) Koszt typu IS z punktu widzenia inwestora Prowizja dla brokera Wszystkie WIG spółki WIG20 Dane: ITG, Global Cost Review, koszt średni w okresie IV kw III kw. 20 Spread i jakość arkusza istotniejsze od opłat transakcyjnych i brokerskich z punktu widzenia postrzegania atrakcyjności rynku przez inwestora Nowy system transakcyjny stworzy warunki do istotnego wzrostu płynności, a przez to możliwość obniżenia kosztów transakcyjnych Koszt IS (Implementation Shortfall) - różnica pomiędzy ceną rynkową w momencie składania zlecenia przez inwestora, a rzeczywistą ceną uzyskaną przez inwestora. Składowymi kosztu IS są: () Timing Delay - niekorzystna dla inwestora zmiana ceny w reakcji rynku na złożenie dużego zlecenia i jego stopniową realizację, oraz (2) Market Impact - koszt z punktu widzenia brokera wynikający ze spreadu w książce zleceń rosnącego wraz ze zwiększaniem wartości oferty. -5-

6 Docelowa architektura i usługi systemu UTP System transakcyjny Giełdy Papierów Wartościowych UTP-CDE I etap wdrożenia zakończony 5.IV.203 r. UTP-D II etap wdrożenia Inne usługi High performance access Inne usługi Usługa dla biur maklerskich polegająca na zapewnieniu im możliwości instalacji w bezpośrednim sąsiedztwie systemu transakcyjnego GPW sprzętu i oprogramowania służącego wyłącznie generowaniu zleceń (handel algorytmiczny) lub przetwarzaniu informacji rynkowych. -6-

7 GPW na tle rynków akcji UE Zmiana wartości obrotów na rynkach akcji w Unii Europejskiej (mld euro, rdr) 3, Małe i średnie giełdy 34,6-6,3% 28,5 GPW +2,8%, 3,5 Q/2 Q4/2 Q/3 32,4 +2,4% Duże giełdy -7,4% 834 Regulowane rynki akcji UE -7,4% 07,0 862, 99,7 Q/2 Q4/2 Q/ ,0% 638 MTF-y 3-7,2% -7,2% GPW jeden z siedmiu rynków akcji w UE ze wzrostem wartości obrotów w I kw. 203 r. w porównaniu do I kw. 202 r. Wartość obrotów w I kw. 203 r. w porównaniu do IV kw. 202 r. na wszystkich rynkach UE wzrosła o 5,0%, podczas gdy na GPW wzrosła o 2,4% (obroty liczone w euro) Q/2 Q4/2 Q/3 Q/2 Q4/2 Q/3 Q/2 Q4/2 Q/3 Źródło: FESE (transakcje sesyjne) Giełdy małe i średnie (roczne obroty <250 mld euro): Athens Exch., Boerse Stuttgart, Bratislava SE, Bucharest SE, Bulgarian SE, CEESEG - Budapest, CEESEG - Ljubljana, CEESEG - Prague, CEESEG - Vienna, Cyprus SE, Irish SE, Luxembourg SE, Malta SE, 2 Giełdy duże (roczne obroty > 250 mld euro): BME (Spanish Exch.), Deutsche Boerse, London SE Group (LSE + Borsa Italiana), Nasdaq OMX Nordic, NYSE Euronext; 3 MTFy (rynki, na których odbywa się tylko obrót): BATS Europe (wcześniej BATS i Chi-X), Burgundy, Equiduct, NYSE Arca Europe, TOM, Turquoise -7-

8 Obroty akcjami na Głównym Rynku Wartość obrotów akcjami (kwartalnie, mld zł) 67,8 7, 7,5 57,7 59,3 43,3 52,5 47,8 7, Wzrost obrotów sesyjnych akcjami na Głównym Rynku w I kw. 203 r. o 22,9% w stosunku do IV kw. 202 r. i wzrost o,5% w stosunku do I kw. 202 r. Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q transakcje sesyjne transakcje pakietowe Wzrost wskaźnika free float na koniec I kw. 203 r. do 47% wskutek sprzedaży dużych bloków akcji PKO BP, Pekao i BZ WBK (odpowiednio przez Skarb Państwa, UniCredit oraz Santander i KBC) Rekordowe obroty pakietowe akcjami w wysokości 5,4 mld zł w I kw. 203 r. Free float oraz wskaźnik płynności Free float (%) Wskaźnik płynności (%) Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE -8-

9 Opłaty transakcyjne i średnie obroty akcjami Średnia wartość obrotów na sesję (mln zł) w miesiącu w kwartale w roku Wzrost średniej wartości obrotów na sesję na Głównym Rynku w I kw. 203 r. do 898,8 mln zł, o 9,3% w stosunku do średniej wartości obrotów na sesję w 202 r sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku akcji (pb) Czynniki wpływające na średnią opłatę transakcyjną: Struktura transakcji (im większe zrealizowane zlecenie tym niższa opłata) 2,7 2,6 2,5 2,6 2,5 2,4 2,5 2,4 2,4 2,5 2,4 2, 2,6 2,5 2,4,9 Zmiana opłat transakcyjnych na rynku akcji od stycznia 203 r. - opłata stała od zlecenia obniżona z zł do 0,2 zł Promocja antykryzysowa w IV kw. 20 r. i całym 202 r. w wysokości 5,8 mln zł obniżyła średnią opłatę w 202 r. o około 0, pb Q/2 2Q/2 3Q/2 4Q/2 Q/3 transakcje sesyjne transakcje sesyjne i pakietowe Duży udział transakcji pakietowych w obrotach całkowitych obniża średnią stawkę (opłaty za transakcję wynoszą maks. 880 zł) -9-

10 Obroty na rynku terminowym GPW Wolumen obrotów instrumentami pochodnymi (kwartalnie, mln sztuk) 3,99 3,25 4,66 3,66 2,76 3,9 2,74 2,65 3,7 88% 85% 88% 90% 87% 83% 77% 72% 66% Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Instrumenty pochodne Kontrakty na WIG20 Udział % kontraktów na WIG20 w wolumenie Spadek udziału kontraktów na WIG20 w wolumenie instrumentów pochodnych w I kw. 203 r. do 66% Blisko 94% przychodów z tytułu obrotu instrumentami pochodnymi stanowią opłaty transakcyjne od kontraktów na indeks WIG20 Wzrost wolumenu na kontraktach walutowych (+05%) w stosunku do IV kw. 202 r. Wzrost wolumenu na kontraktach na indeks WIG20 o 9,2% w stosunku do IV kw. 202 r. i spadek o 2,9% w stosunku do I kw. 202 r. Realizacja planów w 203 r.: uruchomienie instrumentów pochodnych na obligacje skarbowe i na indeks WIBOR, opcji na akcje oraz opcji miesięcznych na indeks WIG20 II połowa roku Od maja 202 r. wolumen obrotu kontraktami walutowymi jest obliczany na podstawie jednostki transakcyjnej wynoszącej 000 (poprzednio 0000). W związku z tym całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w II kw. 202 i w kolejnych kwartałach nie jest w pełni porównywalny do poprzednich okresów. -0-

11 Day-trading na instrumentach pochodnych Opłaty transakcyjne za kontrakty indeksowe (zł) Standardowa opłata za kontrakt,70 zł w 202 r. zł,50,25,60 zł w 203 r. Zmiana cennika na rynku kontraktów terminowych z początkiem 203 r.: 3,30 3,53 2,83,00 opłata za kontrakt w day-tradingu zależna od zrealizowanego wolumenu w miesiącu Wolumen na kontraktach indeksowych (mln szt.) i udział day-tradingu (%) 2,43 0, >500 > 000 >0 000 wolumen 2,73 Obniżka opłaty za kontrakt na indeksy z,7 zł do,6 zł Wprowadzenie koncepcji day-tradingu dla instrumentów pochodnych i degresywna stawka za kontrakt w zależności od wolumenu dla kontraktów indeksowych, walutowych i kontraktów na akcje. 52% 52% 47% 44% 48% Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Całkowity wolumen Day-trading Nie wliczając wolumenu obrotów dealerów i animatorów; wolumen liczony podwójnie --

12 Rynek obligacji nieskarbowych Catalyst Rozwój rynku nieskarbowych papierów dłużnych w Polsce % 34% 34% 32% (wartość emisji na koniec okresu; mld zł) Wartość emisji nieskarbowych obligacji w Polsce Wartość emisji nieskarbowych notowanych na Catalyst Udział Catalyst w rynku % 39% 39% % 40% 42% 43% 8 8,3 44% 46% 40,0% 20,0% 00,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 0,0 0,9 Catalyst (instrumenty nieskarbowe) 36 wartość notowanych emisji (mld zł) 325 liczba serii ,3 54, , ,9 40,0 40, ,9 35, ,3 9,9 2,6 2, Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q 0,0% 0,0 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Stały wzrost wartości emisji obligacji nieskarbowych notowanych na rynku Catalyst Wartość emisji notowanych na Catalyst rosła przez ostatnie trzy lata o 7% rocznie Liczba emisji obligacji nieskarbowych przyrastała o 4% rocznie 46% wartości wyemitowanych obligacji korporacyjnych w Polsce jest notowanych na rynku Catalyst -2-

13 Największe oferty na rynku akcji Największe oferty sprzedaży akcji w I kw. 203 r. w Europie Data Spółka Giełda Wartość oferty w mld EUR 09/0/203 ArcelorMittal Luxemburg SE 339,05 23/0/203 PKO BP GPW 257,0 2/03/203 Bank Zachodni WBK SA GPW 67,7 07/0/203 LEG Immobilien AG 3/02/203 LyondellBasell Ind. NV 8/03/203 Ziggo NV Deutsche Boerse Euronext Amsterdam Euronext Amsterdam 65,9 42,87 002,00 GPW na drugim miejscu w Europie pod względem liczby IPO oraz trzecim pod względem wartości debiutów w I kw. 203 r. Trzy oferty polskich spółek pośród największych ofert sprzedaży akcji w Europie w I kw. 203 r. Aktywność emitentów na rynkach GPW (dane na koniec I kw. 203 r.) Główny Rynek 395 spółek krajowych, 44 zagranicznych emitentów +5 spółek rdr +5 spółek rdr 25/03/203 Telefonica SA BME (Hiszpania) 972,73 5/03/203 Volkswagen AG Deutsche Boerse 93,64 29/0/203 Bank Pekao SA GPW 892,6 27/02/203 Esure Group PLC London SE 803,8 428 spółek krajowych, 8 zagranicznych emitentów 63 emitentów (z SP) 36 notowanych emisji nieskarbowych +64 spółki rdr +2 spółki rdr +45 emitentów rdr +8 emisji rdr Źródło: Bloomberg -3-

14 Rozwój rynku towarowego Wolumen obrotów na rynkach towarowych prowadzonych przez GPW i TGE (TWh) Energia elektryczna rynek terminowy Energia elektryczna rynek spot TGE poee RE GPW 0,40 TGE poee RE GPW 0,05,9 0,0 33,4 0,0 27,0 2,09 34,6 0,07 8,5 4,57 6,8 0,7 28,4 59,2 0,0 29,9 0,7 4,5 0,3 0,2 0,6 0,7 0,6 5,4 4,9 5,0 4,9 4,7 0,5 4,2 0,4 0,4 5,3 5,6 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Sezonowy spadek wolumenu obrotu energią w I kw. 203 r., ale ponad 50-proc. wzrost rdr Wolumen obrotu na rynku gazu w transakcjach spot i terminowych wyniósł w I kw. 203 r. 9,7 GWh Począwszy od II kw. 203 r. koncentracja obrotu towarami w Grupie GPW na TGE (zamknięcie poee RE GPW) -4-

15 Świadectwa pochodzenia energii 25 TWh Prawa majątkowe wolumen obrotu 5 TWh RŚP wystawione prawa majątkowe TWh 35 RŚP umorzone świadectwa pochodzenia świadectwa czerwone (PMEC) świadectwa żółte (PMGM) świadectwa zielone (PMOZE i PMOZE_A) świadectwa fioletowe (PMMET) Rekordowy wolumen obrotu prawami majątkowymi w I kw. 203 r. Rekordowy wolumen wystawionych praw majątkowych i umorzonych świadectw w RŚP Wygaśnięcie wsparcia dla produkcji energii elektrycznej w wysokosprawnej kogeneracji (z końcem I kw. 203 r.) Prawa majątkowe do świadectw pochodzenia energii z kogeneracji odpowiadały za 68% wolumenu na RPM w 202 r. i 67% wolumenu wystawień i umorzeń w RŚP, ale tylko za niecałe 30% przychodów na RPM i w RŚP -5-

16 Dane finansowe Grupy GPW -6-

17 Podstawowe dane finansowe Grupy GPW Przychody ze sprzedaży (mln zł) Zysk netto (mln zł) EBITDA (mln zł) 63,9 +24,% 70, 65,7 74, 79,4 33,5 +25,5% 26,7 25,9 20, 42, 44,2 +6,2% 37,4 37,4 32,0 5,4 Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Zysk z działalności operacyjnej w I kw. 203 r. 43, mln zł, wzrost o 20,8% w stosunku do I kw. 202 r. Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) za ostatnie 4 kwartały: 9,8% Rentowność EBITDA w I kw. 203 r. wyniosła 64,7%, marża operacyjna: 54,2% Zyski spółek stowarzyszonych przypadające GPW w I kw. 203 r., głównie za sprawą KDPW, wyniosły 4,6 mln zł Spadek kosztów odsetek obligacji z 3,9 mln zł w I kw. 202 r. do 3,2 mln zł w I kw. 203 r. wynikiem spadku stopy procentowej WIBOR EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja -7-

18 Przychody Grupy GPW Skonsolidowane przychody ze sprzedaży tys. zł Q/3 Q/2 zmiana rdr Q4/2 zmiana kdk Przychody ze sprzedaży ,% ,% Rynek finansowy ,8% ,% Obsługa obrotu, w tym: ,6% ,5% Akcje ,2% ,2% Instrumenty pochodne ,3% ,4% Obligacje ,0% ,4% Inne ,7% 75-0,9% Obsługa emitentów ,5% ,0% Sprzedaż informacji ,8% ,7% Rynek towarowy ,9% ,3% Obrót energią elektryczną ,8% ,0% Obrót gazem Obrót prawami majątkowymi ,5% ,7% Obrót (inne) ,3% ,3% RŚP ,2% ,6% Rozliczenia transakcji ,5% ,4% Pozostałe przychody ,% ,3% Wzrost przychodów z rynku towarowego efektem ujęcia pełnego kwartału przychodów TGE oraz sezonowego wzrostu wolumenów obrotu prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia Spadek przychodów z rynku finansowego efektem obniżki opłat oraz spadku obrotów na rynku terminowym Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego -8-

19 Struktura przychodów Grupy Wzrost udziału rynku towarowego w strukturze przychodów do 33% w I kw. 203 r. Spadek udziału obrotu akcjami do 35,% w I kw. 203 r. w porównaniu do 45,9% w I kw. 202 r. I kw. 202,3% 0% Struktura przychodów Grupy IV kw % 0,3% I kw % 0,9% Przychody ze sprzedaży 8,0% 0,0% 2,% 9,0% 3,9% 0,8% 7,2% 2,0% 4,3% 6,7% 35,% 35,% Rynek towarowy Rozliczenia Prowadzenie RŚP Inne opłaty od uczestników Obrót prawami majątkowymi Obrót energią Rynek finansowy Sprzedaż informacji Obsługa emitentów Obrót - Inne Obrót obligacjami Obrót inst. pochodnymi Obrót akcjami 89% 67% 66% Pozostałe Rynek finansowy Rynek towarowy Pozostałe przychody Opłaty od członków giełdy i inne instrumenty rynku kasowego 0,9% Q

20 Koszty operacyjne Koszty Grupy GPW tys. zł Q/3 Q/2 Zmiana rdr Q4/2 Zmiana kdk Koszty działalności operacyjnej ,2% ,2% Amortyzacja ,5% ,5% Koszty osobowe (i inne koszty os.) ,6% ,3% Czynsze i inne op. eksploatacyjne ,5% ,8% Podatki i opłaty ,0% ,% w tym: KNF (GPW S.A.) ,8% ,5% Usługi obce ,2% ,8% Pozostałe koszty operacyjne ,4% ,6% Spadek kosztów działalności operacyjnej w I kw. 203 r. wobec IV kw. 202 r. o 7,2% Przychody operacyjne Koszty Cost income ratio 56,% 54,8% 53,6% 52,4% 46,4% Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 58,0% 56,0% 54,0% 52,0% 50,0% 48,0% 46,0% 44,0% 42,0% 40,0% Wzrost kosztów operacyjnych w I kw. 203 r. wobec I kw. 202 r. o 5,2% wynikiem konsolidacji pełnego kwartału TGE - w I kw. 202 r. konsolidowany był tylko marzec 202 r. Wyższe koszty osobowe efektem odszkodowania z tytułu zakazu konkurencji oraz odpraw pracowniczych w łącznej wysokości 2,3 mln zł W I kw. 203 r. nie był amortyzowany system transakcyjny WARSET. System UTP będzie amortyzowany począwszy od maja 203 r. Koszty jednostkowe GPW w I kw. 203 r. wyniosły 28,2 mln zł i spadły o 5,9% rdr Zaliczka na KNF w I kw. i II kw. 203 r. po 4,4 mln zł na kwartał -20-

21 Wskaźniki rentowności Stopa zwrotu z kapitałów własnych, ROE Marża zysku operacyjnego 23,0% 24,9% 2,4% 9,7% 9,8% 55,8% 44,7% 47,7% 36,3% 54,2% Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Marża EBITDA 2 Zysk na akcję, PLN 69,% 53,4% 57,0% 43,2% 64,7% 0,79 0,62 0,6 0,50,00 Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Zysk netto za okres ostatnich 2 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 2 m-cy 2 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja -2-

22 Bilans Grupy GPW Bilans Grupy GPW w tys zł Aktywa trwałe, w tym: Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa obrotowe, w tym: Należności handlowe oraz pozostałe należności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Kategoria środki pieniężne obejmuje aktywa systemu gwarantowania rozliczeń w IRGiT (środki o ograniczonej możliwości dysponowania), które na koniec I kw. 203 r. wyniosły 44, mln zł Wzrost wartości niematerialnych (licencje) w wys. 62,7 mln zł wynika w szczególności z nakładów poniesionych na wdrożenie systemu transakcyjnego UTP Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe, w tym: Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu podatku doch. od osób prawnych Pozostałe zobowiązania i rezerwy Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pasywa razem

23 Kalendarz / Dane kontaktowe Kalendarium wydarzeń RI GPW lipca 203 r., poniedziałek Wypłata odsetek od obligacji GPW za III okres odsetkowy 3 lipca 203 r., środa Wyniki za I półrocze 203 r. 30 października 203 r., środa Wyniki za III kwartał 203 r. Biuro Relacji Inwestorskich GPW tel ir@gpw.pl Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA ul. Książęca 4, Warszawa tel gpw@gpw.pl Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. -23-

24 Załącznik do prezentacji dane finansowe -24-

25 Skonsolidowany rachunek zysków i strat dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q 203 4Q 202 3Q 202 2Q 202 Q 202 4Q 20 3Q 20 2Q 20 Q Przychody ze sprzedaży Rynek finansowy Obsługa obrotu Akcje i inne instrumenty o charakterze udziałowym Instrumenty pochodne Inne opłaty od uczestników rynku Instrumenty dłużne Inne instrumenty rynku kasowego Obsługa emitentów Opłaty za notowanie Opłaty za wprowadzenie i dopuszczenie oraz inne opłaty Sprzedaż informacji Rynek towarowy Obsługa obrotu Obrót energią elektryczną Rynek kasowy Rynek terminowy Obrót gazem Rynek kasowy Rynek terminowy Obrót prawami majątkowymi do świadectw pochodzenia Inne opłaty od uczestników rynku Prowadzenie rejestru świadectw pochodzenia Rozliczenia transakcji Pozostałe przychody Koszty działalności operacyjnej Amortyzacja Koszty osobowe Inne koszty osobowe Czynsz i inne opłaty eksploatacyjne Podatki i opłaty w tym: KNF Usługi obce Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe przychody Pozostałe koszty Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Saldo na przychodach i kosztach finansowych Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk netto okresu

26 Usługi obce, wskaźniki finansowe dane w tys. zł Dane za okres 2 miesięcy zakończony 3 grudnia skonsolidowane, zgodne z MSSF Usługi obce Utrzymanie majątku trwałego i remonty Reklama Łącza transmisji danych Doradztwo oraz usługi audytorskie Ogłoszenia prasowe 37 3 Szkolenia Ochrona Usługi telekomunikacyjne stacjonarne i komórkowe Serwisy informacyjne Sprzątanie Obsługa prawna i tłumaczenia Modyfikacja oprogramowania Pozostałe PODSTAWOWE WSKAŹNIKI FINANSOWE Q 203 4Q 202 3Q 202 2Q 202 Q 202 4Q 20 3Q 20 2Q 20 Q Zysk z działalności operacyjnej EBITDA ) Rentowność EBITDA 2) (%) 64,7% 43,2% 57,0% 53,4% 69,% 54,2% 59,3% 6,6% 69,3% 55,2% 6,3% Rentowność działalności operacyjnej 3) (%) 54,2% 36,3% 47,7% 44,7% 55,8% 44,5% 48,6% 49,5% 55,7% 45,7% 49,7% Stopa zwrotu z kapitałów własnych (ROE) 4) (%) 9,8% 9,7% 2,4% 24,9% 23,0% 25,6% 25,4% 23,7% 9,2% 9,7% 25,6% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 5) (%) 4,% 43,9% 46,8% 5,9% 46,7% 32,5% 0,0% 0,0% 0,0% 44,0% 32,5% ) EBITDA = zysk z działalności operacyjnej + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja. 2) Rentowność EBITDA oznacza wynik EBITDA podzielony przez przychody ze sprzedaży. 3) Rentowność działalności operacyjnej oznacza zysk z działalności operacyjnej podzielony przez przychody ze sprzedaży. 4) Zysk netto za okres ostatnich 2 m-cy/ Średnia wartość kapitału własnego na początek i na koniec okresu ostatnich 2 m-cy 5) Zobowiązania z tytułu odsetek oraz z tytułu zwrotu kapitału pożyczkowego/kapitały własne -26-

27 Bilans - aktywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q 203 4Q 202 3Q 202 2Q 202 Q 202 4Q 20 3Q 20 2Q 20 Q Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Należności handlowe oraz pozostałe należności Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem

28 Bilans - pasywa dane w tys. zł, zgodne z MSSF Q 203 4Q 202 3Q 202 2Q 202 Q 202 4Q 20 3Q 20 2Q 20 Q Kapitał własny Kapitał podstawowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Udziały niekontrolujące Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych Zobowiązania z tytułu emisji obligacji Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Zobowiązania z tytułu wypłaty dywidendy oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia Pasywa razem

29 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych dane w tys. zł, zgodne z MSSF Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej Podatek dochodowy zapłacony Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nabycie rzeczowych aktywów trwałych Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Nabycie jednostki stowarzyszonej 0 0 Przejęcie jednostki zależnej pomniejszone o przejęte środki pieniężne Nabycie udziałów mniejszościowych w Towarowej Giełdzie Energii S.A Zbycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Zbycie aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Nabycie obligacji utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Wykup aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności 0 0 Odsetki otrzymane Dywidendy otrzymane Pozostałe 0-9 Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wypłata dywidendy Wypłata odsetek Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 3 0 Wpływy z emisji obligacji Zwiększenie/ zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

30 Przychody obsługa emitentów i sprzedaż informacji Obsługa emitentów (mln zł) Opłaty roczne Opłaty za wprowadzenie, dopuszczenie i inne Razem 6,5 6, 5,6 5,3 5,3 5,5 5,5 5,2 4, 4,2 4,2 4,3 4,2 4, 4, 4, 4,3 Sprzedaż informacji (mln zł) Liczba abonentów (tys.) Przychody ze sprzedaży informacji 324,4 332,0 327,3 30,2 298,2 297,0 285, 288, 280,7 9,3 9,5 9,5 9,4 9,3 8,8 8,9 8,6 8,2 2,3,8,2,3,4,0,,4,4 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Opłaty roczne: Uzależnione od kapitalizacji spółek na koniec każdego roku Stabilne źródło przychodów w trakcie roku Zmiana opłat z euro na złote dla odbiorców zagranicznych, wzrost opłat miesięcznych wyrażonych w złotych ( lipca 20) Zmiana opłat rocznych od dystrybutorów z początkiem 202 r. (wzrost opłat i przejście na złote) oraz z początkiem 203 r. (wzrost opłat) -30-

31 Zysk jednostek stowarzyszonych i saldo na działalności finansowej Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych (tys. zł) Grupa KDPW (udział GPW: 33,33%) Centrum Giełdowe (udział GPW: 24,79%) Razem Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Saldo na przychodach i kosztach finansowych (mln zł) 7,8 2,6 2,0,6 0,9-0,3-0,9 -,2 -,3 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Zysk netto KDPW przypadający na GPW (mln zł) 23,2 4,0 5,8 0,7 0,2 8, Ujemne saldo na przychodach i kosztach finansowych w I, II, III i IV kw. 202 r. efektem kosztów związanych z obsługą emisji obligacji GPW na poziomie 3,8-3,9 mln zł kwartalnie W I kw. 203 r. koszty związane z obsługą emisji obligacji GPW na poziomie 3,2 mln zł Wynik Centrum Giełdowego uzależniony od kursu USD/PLN w związku z kredytem denominowanym w USD W Q2/ udział w zyskach jednostek stow. został zwiększony o 28 tys. zł w wyniku konsolidacji metodą pełną po raz pierwszy KDPW_CCP w Grupie Kapitałowej KDPW -3-

32 Przychody obsługa obrotu na rynku finansowym Akcje (mln zł) Instr. pochodne (mln zł) Instr. dłużne (mln zł) Inne (mln zł) 29,4 23,5 23,7 24,6 27,8 7,3 7,7 6,3 5,7 5,3 3,8 3,6 4, 3,5 3,4,8,8,7,8,6 Obsługa obrotu, rynek finansowy (mln zł) 42,2 36,5 35,8 35,5 38,2 Inne opłaty od uczestników rynku oraz inne instrumenty rynku kasowego Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3-32-

33 Opłaty transakcyjne Nowe stawki opłat transakcyjnych od 203 r. Obniżka opłat transakcyjnych na rynku akcji (Główny Rynek i NewConnect) Niższe opłaty transakcyjne od kontraktów terminowych w day-tradingu Obniżka opłat dla animatorów rynku Zmiany w opłatach transakcyjnych, które weszły w życie z początkiem 203 r. 3,0 2,5 2,0,5,0 0,5 0,0 Średnia opłata transakcyjna na Głównym Rynku akcji (pb) 2,4 2,47 2, Rodzaj opłaty: Rodzaj transakcji: Transakcje na rachunek: sesyjne pakiet. klientów własny czł. giełdy animatorów Opłata obecna Opłata od Obniżka opłaty stałej od zrealizowanego zlecenia lub transakcji pakietowej na akcjach, PDA, ETF-ach - na Głównym Rynku i na NewConnect X X X X zł 0,20 zł 2. Obniżka opłaty stałej od zlecenia na akcjach, PDA, ETF-ach, zrealizowanego na Głównym Rynku i na NewConnect w ramach wykonywania zadań animatora rynku X X 0,20 zł (WIG20) 0,0 zł (inne) 0,05 zł 3. Obniżka opłaty od kontraktów terminowych indeksowych (poza day-tradingiem) X X X,70 zł,60 zł 4. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych w day-tradingu (stawki malejące przy rosnącym wolumenie w day-tradingu) X X,70 zł (indeksowe) 0,34 zł (akcyjne) 0,08 zł (walutowe),50-0,80 zł (indeksowe) 0,30-0,5 zł (akcyjne) 0,07-0,04 zł (walutowe) 5. Obniżone opłaty od kontraktów terminowych na rachunek własny członka giełdy (stawki malejące przy rosnącym wolumenie) X X X,70 zł (indeksowe) 0,34 zł (akcyjne) 0,08 zł (walutowe),50-0,80 zł (indeksowe) 0,30-0,5 zł (akcyjne) 0,07-0,04 zł (walutowe) -33-

34 Załącznik do prezentacji dane rynkowe -34-

35 Emitenci i debiuty Krajowe NewConnect: liczba debiutów Zagraniczne Liczba spółek Główny Rynek liczba spółek i debiutów (długoterminowo) Debiuty Główny Rynek : liczba debiutów Krajowe Zagraniczne Transfer z NC Q

36 Atrakcyjny rynek dla emitentów Główny Rynek wartość ofert publicznych (mld zł) NewConnect wartość ofert sprzedaży akcji (mln zł) IPO SPO 5, ,3, 2,3 0,5 0,2 0,2,2 0,7 0,6 0,3 0,04 2,9,2,5 0,6 0,2, Główny Rynek liczba spółek krajowe zagraniczne NewConnect liczba spółek krajowe zagraniczne

37 Obroty na Głównym Rynku akcji Kwartalna wartość i dynamika obrotów na tle indeksu WIG (mld zł) Transakcje sesyjne Transakcje blokowe Indeks WIG 6, 45,6 6,9 2,7 53,8 49,6,8 3,9 7,3 3,7 57,9 63,9 63,8 67,8 2,6 4,4 55,2 54,9,2 7,8 2,5 42,2 45,2 45,4 5,4 55,7 Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 5,7 49,9 52,5 5, 5,7 49, , ,9 45, 44 4, ,9 39,6 55, 52,4 5, 48,9 49,5 44, , ,8 60,9 58,8 53, ,2 36,8 35, Free float (%) Wskaźnik obrotów (%) Koncentracja obrotów na TOP5 (%) Q/0 Q2/0 Q3/0 Q4/0 Q/ Q2/ Q3/ Q4/ Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Wskaźnik obrotów akcjami jako średnia z miesięcznych danych FESE. -37-

38 Wartość obrotów i liczba transakcji Wartość transakcji sesyjnych (mld zł) Wartość transakcji pakietowych (mld zł) Całkowita wartość obrotów (mld zł) Średnia liczba transakcji na sesję (tys.) ,7 234,3 268, ,9 75,9 69,3 65,7 60,8 98,5 55,3 5,4 48,4 45,0 46,4 47,9 38,2 7, 59,8 40,3 40, 3,8 9,8 5,6 2,5,4 2, Q

39 Rynki akcji ujęcie długoterminowe NewConnect: kapitalizacja (mld zł) i debiuty Kapitalizacja Debiuty Miesięczna wartość obrotów sesyjnych na Głównym Rynku GPW 200 Q 203 (mld PLN) ,5 5, 6 2,6 86,2, , NewConnect: obroty (mln zł)

40 Rynek instrumentów pochodnych Wolumen obrotu kontraktami indeksowymi w Europie w I kw. 203 (mln szt.) Wolumen obrotu instrumentami pochodnymi (mln szt.) 85,2 2,8 4,66 4,07 4,0 3,99 3,66 3,22 3,33 3,25 2,76 3,9 2,74 2,65 3,7 8,0 2,,7 0,9 0,4 0, 0, 0,002 Struktura wolumenu obrotu instrumentami pochodnymi Kontrakty na WIG20 Opcje Kontrakty na akcje Kontrakty na waluty Jednostki miniwig20 Kontrakty na mwig40 6,4% 2,4% 4,7% 66,% Q 203 3,7 mln szt. 5,9% 0,% 0,2% Q 202 2,76 mln szt. 5,8% 0,2% 0,3%,3% Od maja 202 wolumen obrotu kontraktami walutowymi jest obliczany na podstawie jednostki transakcyjnej wynoszącej 000 (poprzednio 0000). W związku z tym całkowity wolumen obrotu instrumentami pochodnymi w II kw. 202 nie jest w pełni porównywalny do poprzednich okresów. -40-

41 Członkowie Giełdy Liczba członków Giełdy Pochodzenie zdalnych członków GPW Zdalni Lokalni UK: 8 Szwecja: Holandia: Niemcy: Czechy:2 Francja: 2 Austria: Węgry: 2 Litwa: Ukraina: Bułgaria: Rosja: Q/2 Q2/2 Q3/2 Q4/2 Q/3 Brokerzy z Ukrainy i Rosji formalnie działają przez spółki zarejestrowane w Wielkiej Brytanii i na Cyprze -4-

42 Inwestorzy Struktura inwestorów na Głównym Rynku akcji Struktura inwestorów na rynku kontraktów terminowych 36% 39% 32% 33% 34% 37% 39% 37% 34% 35% 34% 9% 24% 22% 20% 25% 34% 37% 37% 36% 38% 36% 29% 29% 35% 26% 35% 30% 8% 27% 9% 8% 8% 79% 74% 74% 75% 66% 56% 53% 52% 50% 46% 47% 35% 32% 33% 84,8 6,2 4% 3% 33% Aktywa OFE. (mld zł) 39,6 37, 43% 79,0 36% 22,5 226,2 47% 47% 48% Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni Źródło: Ankieta GPW, dane szacunkowe 27,4 269,6 2% 2% 4% 5% 9% 0% 0% % 4% 6% 7% ,3 Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni 98,8 35,0 Aktywa TFI. (mld zł) 74,2 93,5 6, 4,4 45,8 56, Q Q 203 Źródło: KNF Źródło: IZFiA -42-

43 Grupa GPW i struktura akcjonariatu GPW Spółki zależne Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie BondSpot S.A. (92,47%) Towarowa Giełda Energii S.A. (00%) Spółki stowarzyszone KDPW S.A. (33,33%) KDPW_CCP S.A. (00%) Struktura akcjonariatu (wg liczby akcji) stan na Skarb Państwa - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje na okaziciela 64,72% 35,00% 0,28% IRGiT S.A. (00%) Info GT (w likwidacji) Sp. z o.o. (00%) WSEInfoEngine S.A. (00%) Centrum Giełdowe S.A. (24,79%) Struktura akcjonariatu (wg liczby głosów) stan na Skarb Państwa - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje imienne Inni akcjonariusze - akcje na okaziciela Instytut Rynku Kapitałowego WSE Research S.A. (00%) 47,84% 0,42% 5,74% Akcje serii A (akcje imienne) w posiadaniu Skarbu Państwa, firm inwestycyjnych, banków i innych akcjonariuszy są uprzywilejowane w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu -43-