Wyniki finansowe Grupy ENERGA za 3 kwartały roku 7 listopada r.
Podsumowanie 3 kwartału 3 kwartał 9 miesięcy Przychody ze sprzedaży 2 506 mln zł (-9% r/r) 7 792 mln zł (-9% r/r) EBITDA 551 mln zł (+51%) 1 832 mln zł (+24%) Marża EBITDA 22% ( 9 p.p.) 24% ( 7 p.p.) Zysk netto 218 mln zł (vs. 59 mln zł) 825 mln zł (vs. 581 mln zł) Wyniki 3 kwartału br. w podziale na Segmenty działalności: Segment Dystrybucji: 1. Wzrost wolumenu dystrybuowanej energii elektrycznej i średniej stawki sprzedaży usług dystrybucyjnych o 3% r/r. 2. Wyższy wynik EBITDA o 17% r/r, pomimo spadku WACC. Segment Wytwarzania: 1. Poprawa w elektrowni konwencjonalnej: Korzystne ceny na rynku bilansującym i cięcia kosztów w segmencie Regulacyjne usługi systemowe Brak istotnych przestojów remontowych 2. Oddanie źródła ciepła w Elektrowni Ostrołęka i farmy fotowoltaicznej w Gdańsku. Segment Sprzedaży 1. Utrzymanie marży EBITDA pomimo negatywnego wpływu kosztów związanych z obowiązkiem umarzania czerwonych i żółtych praw majątkowych oraz oddziaływania z tytułu pełnienia funkcji sprzedawcy z urzędu. 2. Wykorzystanie komercyjne pierwszych w Polsce negawatów. 2
Kluczowe aktywa Grupy ENERGA Dystrybucja 1. 191 tys. km linii energetycznych 2. 15,5 TWh - dostarczona energia elektryczna w 3 kwartałach roku 3. Zasięg 77 tys. km 2 Wytwarzanie 1 1. Elektrownie wodne a) Włocławek (160 MW) b) Mniejsze jednostki wytwórcze (41 MW) c) Elektrownia szczytowo-pompowa w Żydowie (167 MW) 2. 3 farmy wiatrowe a) Karcino (51 MW) b) Karścino (90 MW) c) Bystra (24 MW) 3. Elektrownia systemowa w Ostrołęce B (647 MW, dodatkowo w wyniku uciepłownienia EEO B - 220 MWt) 4. Elektrociepłownia w Ostrołęce A (75 MW, 394 MWt) 5. Pozostałe elektrociepłownie i ciepłownie (69 MW, 448 MWt) Sprzedaż 1. 2,9 mln - liczba klientów 2. 19,3 TWh sprzedana energia elektryczna w 3 kwartałach roku (12,1 TWh - sprzedaż detaliczna) 1 Moc osiągalna 3
Grupa ENERGA koncentruje się na działalności regulowanej (GWh) Zmiana 9 miesięcy 9 miesięcy Zmiana Dystrybucja energii elektrycznej 5 043 5 179 3% 15 165 15 505 2% Produkcja ee brutto, w tym: 1 274 1 271-3 756 3 807 1% OZE 397 430 8% 1 359 1 390 2% produkcja w wymuszeniu Energa Elektrownie Ostrołęka produkcja elektrowni szczytowo-pompowej w Żydowie 586 715 22% 1 713 2 094 22% 6 5-24% 15 26 76% Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej, w tym: 4 307 3 960-8% 13 631 12 087-11% taryfa G 1 197 1 211 1% 3 999 3 909-2% Udział działalności regulowanej w segmentach Grupy* 100% 100% 82% 92% 9 m-cy 9 m-cy 29% 32% * na podstawie wolumenów Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż 4
której istotną częścią jest produkcja energii ze zdywersyfikowanego portfela OZE Produkcja ee brutto (GWh) Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr Moc zainstalowana stan na 30 września (MWe) Nabycie farm wiatrowych zwiększyło moc wytwórczą Grupy o 165 MW. Historyczna produkcja farm wiatrowych za okres styczeń wrzesień roku wyniosła 195 GWh. 1 359 42 507 1 390 225 Wiatr 31% Elektrownie przepływowe 38% Biomasa 31% W lipcu br. oddano nowy blok biomasowy w Elblągu zwiększenie mocy wytwórczych Grupy o 25 MWe. Suma: 533 MWe Gorsze r/r warunki hydrometeorologiczne elektrowni przepływowych (spadek produkcji brutto po 9 miesiącach o 17%). 397 42 185 430 58 178 170 194 810 495 670 Prawa majątkowe (zielone) od wytworzonej ee (GWh) Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr Stanowi 85% kwartalnego obowiązku umorzenia zielonych Praw Majątkowych przez ENERGA-OBRÓT 389 419 42 58 177 167 170 194 1 329 1 361 42 225 477 810 466 670 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 5
Grupa ENERGA poprawiła marżę EBITDA Przychody (mln zł) - Przychód na zatrudnionego w tys. zł (do zatrudnienia w osobach na koniec okresu) EBITDA (mln zł) - Marża EBITDA 818 873 8 537 7 792 17% 1 481 24% 1 832 263 281 2 748 2 506 13% 366 22% 551 9 m-cy 9 m-cy Zysk netto (mln zł) 9 m-cy 9 m-cy Capex (mln zł) - Marża zysku netto 11% - Nakłady na nabycie aktywów wiatrowych od DONG ENERGY i spółki Ciepło Kaliskie (2 kw. ) oraz aktywów wiatrowych 825 od Iberdrola Renovables ( ) 7% 2 104 2% 59 9% 218 581 1 077 711 323 1 052 743 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 6
Regulowana działalność dystrybucyjna stanowi stabilne źródło EBITDA Grupy wspierane przez regulacyjne usługi systemowe EBITDA (mln zł) 1 481 1 832 149 188 528 188 366 89 551 155 41 1 136 1 163 316 370-12 -26-14 -31-8 9 m-cy 9 m-cy Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Pozostałe i korekty 7
i przez pozostałe Segmenty łańcucha wartości mln zł Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Zmiana Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży 920 942 2% 1 667 1 335-20% 383 420 10% EBITDA 316 370 17% -12 41-89 155 74% Marża EBITDA 34,3% 39,3% 5,0 p.p. -0,7% 3,1% 3,8 p.p. 23,2% 36,9% 13,7 p.p. EBIT 159 198 24% -18 34-59 119 - Zysk netto 92 130 42% -13 33-35 82 - Marża zysku netto 10,0% 13,8% 3,8 p.p. -0,8% 2,5% 3,3 p.p. 9,1% 19,5% 10,4 p.p. CAPEX 306 197-36% 10 8-20% 756 121-84% Wytwarzanie, w tym: mln zł Woda Wiatr Elektrownia w Ostrołęce Zmiana Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży 104 81-22% 13 20 55% 244 292 20% EBITDA 66 55-17% 10 10 - -5 74 - Marża EBITDA 63,5% 67,9% 4,4 p.p. 76,9% 50,0% -26,9 p.p. -2,0% 25,3% 27,3 p.p. EBIT 60 48-19% 1 0 - -17 61 - CAPEX 12 7-41% 730 55-92% 5 21-8
EBITDA* Grupy charakteryzuje się sezonowością mln zł 700 600 529 533 547 590 636 571 648 618 531 500 473 400 404 391 393 423 300 200 204 100 0 1 kw. 2011 2 kw. 2011 2011 4 kw. 2011 1 kw. 2012 2 kw. 2012 2012 4 kw. 2012 1 kw. 2 kw. 4 kw. 1 kw. 2 kw. Adj. EBITDA - Grupa *Skorygowana EBITDA 9
Wskaźniki efektywności i płynności Grupy ENERGA ROE* ROA* ROS 11,8% 10,6% 6,5% 5,6% 6,8% 3,1% zysk netto/kapitał własny na koniec okresu * Zysk netto za ostatnie 12 miesięcy Wskaźnik płynności 2,6 zysk netto/aktywa ogółem 9 miesięcy 9 miesięcy zysk netto/przychody ze sprzedaży Dług netto/ebitda 1,8 1,5 1,4 wskaźnik płynności bieżącej dług netto/ebitda* * EBITDA za ostatnie 12 miesięcy 31 grudnia 30 września 10
Struktura nakładów inwestycyjnych w 3 kwartale Łączne nakłady inwestycyjne Grupy ENERGA wyniosły w 3 kwartale roku 323 mln zł. Kluczowe inwestycje w segmencie dystrybucji: 1. 92 mln zł - rozbudowa sieci w związku z przyłączaniem nowych odbiorców 2. 16 mln zł - rozbudowa i modernizacja sieci w związku z przyłączaniem OZE 3. 58 mln zł - modernizacja sieci dystrybucyjnej w celu poprawy niezawodności dostaw 4. 9 mln zł - pozostałe nakłady na innowacyjne technologie i rozwiązania sieciowe (Smart Grid, SID) Kluczowe inwestycje w segmencie wytwarzania: 1. FW Myślino (ok. 54 mln zł) 2. Zakończenie budowy źródła ciepła (EEO) mln zł W tym nakłady na nabycie aktywów wiatrowych od DONG ENERGY i spółki Ciepło Kaliskie (2 kw.) oraz aktywów wiatrowych od Iberdrola Renovables () w łącznej wysokości 1 052 mln zł (711 mln zł w ). 1 077 4 2 104 1 218 21 743 756 14 192 21 323 842 10 121 515 306 8 197-3 9 m-cy 9 m-cy 22 Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Pozostałe i korekty 11
Aktualny Program Inwestycyjny na lata 2022 Zarząd ENERGA SA okresowo dokonuje przeglądu i dostosowuje Program Inwestycyjny do aktualnych warunków rynkowych i innych czynników istotnych dla branży Inwestycje podstawowe 11,8 mld zł 9,8 mld zł Segment Dystrybucji rozbudowa sieci w związku z przyłączeniem nowych odbiorców ok. 4,4 mld zł rozbudowa i modernizacja sieci w związku z przyłączaniem OZE - ok. 1,2 mld zł modernizacja sieci dystrybucyjnej ok. 2,3 mld zł nakłady na inteligentne sieci ok. 1,1 mld zł Pozostałe ok. 0,9 mld zł 1,3 mld zł Segment Wytwarzania OZE ok. 0,4 mld zł CHP ok. 0,4 mld zł elektrownia systemowa ok. 0,5 mld zł Inwestycje w segmencie wytwarzania o charakterze opcji inwestycyjnych ok. 0,2 mld zł* 0,4 mld zł Segment Sprzedaży głównie rozwój narzędzi IT oraz inwestycje w obszarze oświetlenia 0,2 mld zł Pozostała działalność głównie rozwój systemów IT Dodatkowe inwestycje rozwojowe 6,4 mld zł w latach 2015-2022 m.in. na: OZE, akwizycje, projekty badawczo-rozwojowe Łączne nakłady inwestycyjne planowane przez Grupę ENERGA w latach -2022: ok. 18,2 mld zł - Różnice sumowań wynikają z zaokrągleń *Uwzględnia nakłady na doprowadzenie projektu do stanu FID- ready. Przejście do fazy budowy jest uzależnione od spełnienia określonych warunków, które zwiększą rentowność, lub ograniczą ryzyko inwestycji. 12
Wskaźniki awaryjności w Grupie ENERGA SAIDI (min/odb.) SAIFI (przerw/odb.) SAIDI (nieplanowane, katastrofalne i planowane) (liczba min. na odb.) SAIFI (nieplanowane, katastrofalne i planowane) (liczba zakłóceń na odb.) 72 71 4 0,94 1,10 0,03 72 68 0,94 1,07 161 228 48 2,22 2,90 0,37 161 180 2,22 2,53 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy bez awarii masowych awarie masowe 13
Podsumowanie istotne czynniki wpływające na Grupę ENERGA w kolejnych kwartałach ❶ ❷ ❸ ❹ ❺ Ceny energii elektrycznej na rynku hurtowym i detalicznym Ceny za regulacyjne usługi systemowe Warunki pogodowe i hydrometeorologiczne Zmiany struktury wolumenu dystrybuowanej energii wobec struktury uzgodnionej w taryfie Polityka regulacyjna 14
Dziękujemy Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Joanna Pydo Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich Joanna.Pydo@energa.pl Tel.:(+48) 58 771 85 59 investor.relations@energa.pl
Zastrzeżenia prawne Sporządzona przez ENERGA SA ( Spółka ) prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji.