09:00 Wczorajszy dzień nie przyniósł większej zmienności, a pary związane z PLN konsolidowały się w pobliżu ostatnich minimów. Dziś pojawiła się wypowiedzi ministra Rostowskiego sugerująca, że całkowita likwidacja OFE nie jest wykluczona, czego wcześniej nie było, więc pewnie dziś rynek PLN będzie dyskontował właśnie te informacje. Cena spot: EUR/USD 1,3140, EUR/PLN 4,2360, USD/PLN 3,2250, koszyk PLN 3,7300. Poprzedni dzień nie był zbyt emocjonujący i wczoraj nie obserwowaliśmy większej zmienności. Kurs par związanych z PLN kształtowały się w okolicach ostatnich minimów. Jednak dziś rano sytuacja zaczyna się zmieniać, a wszystko ze względu na pierwsze tak wprost wypowiedziane przez ministra finansów Jacka Rostowskiego słowa na temat możliwości całkowitej likwidacji OFE. To bardzo negatywna informacja dla rynków ponieważ oznacza dużą podaż krajowych aktywów przede wszystkim akcji. PLN powinien więc tracić na wartości zwłaszcza, że kursy par związanych z PLN znajdują blisko kluczowych wsparć np. 4,22 na EURPLN. Gdy polska gospodarka utrzymuje dodatnią dynamikę wzrostu PKB jedynie dzięki eksportowi i to właśnie eksport jest teraz motorem, który może doprowadzić do ożywienia to wydaje się zupełnie nielogiczne gdyby teraz kurs EURPLN spadł poniżej 4,22 ledwie dwa miesiące po wybiciu z rocznej konsolidacji. Zanegowanie wybicia nad poziom 4,22 zabiłoby to rodzące się ożywienie dlatego można śmiało założyć, że nikomu; ani zagranicy, ani NBP nie zależy aby teraz mogło dojść do takiego spadku. Dodatkowo prawdopodobieństwo likwidacji OFE spowoduje skokowe oddalenie się od progów ostrożnościowych na wskaźniku dług/pkb wiec odpada całkowicie problem wyceny polskiego długu w walutach obcych, a to z kolei zwiększa prawdopodobieństwo, że kolejna fala ewentualnego osłabienia PLN nie spotkałaby się z interwencjami NBP. Na głównej parze świata wciąż nie widać rozstrzygnięcia losów rynku w okolicach poziomu 1,31 dlatego para ta nie daje wskazań. Z technicznego punktu widzenia na EURPLN najważniejszy jest poziom 4,22, a dla USDPLN to szeroka strefa 3,17-3,20. Dziś nie ma ważniejszych danych makroekonomicznych więc liczyć się będą chwilowe emocje.
Dzienna Strategia: EURPLN(spot 4.2402): przewidywane min 4.2281, max 4.2523; eksporterzy sprzedaż 4.2513, stop 4.2271; importerzy kupno 4.2291, stop 4.2533. USDPLN(spot 3.2297): przewidywane min 3.2150, max 3.2444; eksporterzy sprzedaż 3.2434, stop 3.2140; importerzy kupno 3.2160, stop 3.2454. Tygodniowa Strategia: EURPLN(spot 4.2402): przewidywane min 4.2281,max 4.2523; eksporterzy sprzedaż 4.2513, stop 4.2271; importerzy kupno 4.2291, stop 4.2533. USDPLN(spot 3.2297): przewidywane min 3.2150, max 3.2444; eksporterzy sprzedaż 3.2434, stop 3.2140; importerzy kupno 3.2160, stop 3.2454. EURPLN 3 opór 4,3650 2 opór 4,3500 1 opór 4,3000 1 wsparcie 4,2500 2 wsparcie 4,2200 3 wsparcie 4,2000 Trend średnioterminowy wzrostowy USDPLN 3 opór 3,4000 2 opór 3,3800 1 opór 3,3000 1 wsparcie 3,2000 2 wsparcie 3,1800 3 wsparcie 3,1600 Trend średnioterminowy - wzrostowy
15:30 Piątkowa sesja na rynku akcji miała niezbyt pomyślny przebieg do godzin popołudniowych dla zwolenników wyższych cen. Brak publikacji makroekonomicznych dał inwestorom wytchnąć i spotęgował wakacyjny charakter handlu. Tymczasem EUR/USD pozostał w górnym zakresie ostatnich zmian (powyżej 1,3100), a pary złotowe w większości przypadków oscylowały wokół ostatnich lokalnych minimów. Cena spot: EUR/USD 1,3115, EUR/PLN 4,2435, USD/PLN 3,2355, koszyk PLN 3,7395. Piątkowa sesja nie przyniosła zbyt wielu publikacji makroekonomicznych, dając tym samym chwilę wytchnienia inwestorom, którzy mieli dość emocjonujący tydzień. Polska gospodarka dostarczyła dzisiaj niewiele informacji, ale warto zwrócić uwagę na dwie rzeczy: wypowiedź Jacka Rostowskiego (ministra finansów) o tym, że nawet przy długotrwałej stagnacji w strefie euro polska gospodarka będzie się rozwijała znacznie szybciej niż średnia europejska oraz na publikacje Głównego Urzędu Statystycznego dotyczące koniunktury konsumenckiej. W lipcu nastroje konsumenckie były mniej pesymistyczne niż przed miesiącem. Z badań wynika, że bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej wzrósł o 0,6 punktu do najwyższego poziomu od lipca ubiegłego roku, a wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej, obrazujący najbliższe miesiące, poprawił się o 2,2 punktu, osiągając najwyższą wartość od listopada 2011 roku. Widać zatem, że konsumenci, choć nadal oceniają perspektywy bieżące i przyszłe słabo (oba wskaźniki mają ujemną wartość) to pojawiła się pewna poprawa. Tymczasem pary złotowe ubijają dno (EUR/PLN i USD/PLN), ale już w przypadku GBP/PLN widzimy pierwsze oznaki odreagowania, gdyż po osiągnięciu rejon 4,8800 obserwujemy już odbicie rzędu 1,3%, co należy wiązać z zyskującym na świecie funtem. Europa dostarczyła dzisiaj niewiele danych. W Niemczech wskaźnik cen producentów (inflacja PPI) wyrównanych sezonowo wzrósł w czerwcu tego roku do 0,6% w ujęciu rocznym, zaś ceny producentów nie zmieniły się względem maja. W obu przypadkach odczyty były zgodne z oczekiwaniami rynkowymi i znacznie wyższe od tych sprzed miesiąca. W Kanadzie w czerwcu inflacja CPI zbliżona do oczekiwań rynkowych i zanotowała wzrost względem maja zarówno w ujęciu miesięcznym, jak i rocznym. Tym samym ceny w ubiegłym miesiącu wzrosły o 1,2% r/r, a w skali miesiąc do miesiąca nie zmieniły się. W piątek Detroit złożyło wniosek o upadłość federalną, co ma chronić stolicę stanu Michigan przed wierzycielami i związkami. Dług i inne zobowiązania sięgają nawet 20 miliardów USD, a bankructwo będzie największą upadłością komunalną w historii USA.
EURPLN 3 opór 4,3300 2 opór 4,3000 1 opór 4,2700 1 wsparcie 4,2300 2 wsparcie 4,2000 3 wsparcie 4,1200 Trend średnioterminowy wzrostowy USDPLN 3 opór 3,3700 2 opór 3,2700 1 opór 3,2500 1 wsparcie 3,2200 2 wsparcie 3,2000 3 wsparcie 3,1530 Trend średnioterminowy - wzrostowy
Raport poranny sporządził: Andrzej Stefaniak (a.stefaniak@dmk-alpha.eu), 883 315 745, a Raport dzienny uzupełnił: Arkadiusz Wiśniewski (a.wisniewski@dmk-alpha.eu), 602 748 600