PCC Exol wyniki za I półrocze 2013 r

PCC Exol wyniki za I półrocze 2013 r. 30.08.2013

1 Spółka i rynek 2 Dane finansowe 3 Strategia 4 Załączniki

Zarządzający z wieloletnim doświadczeniem Prezes Zarządu Marcin Żurakowski Wiceprezes Zarządu Rafał Zdon Członek Zarządu Mirosław Siwirski Waldemar Preussner Przewodniczący Rady Nadzorczej i właściciel Grupy PCC Wiesław Klimkowski Członek Rady Nadzorczej i Prezes Zarządu PCC Rokita Alfred Pelzer Członek Rady Nadzorczej Kamilla Spark Członek Rady Nadzorczej Rada Nadzorcza PCC Exol Maciej Tybura Członek Rady Nadzorczej Daniel Ozon Członek Rady Nadzorczej 3

PCC SE międzynarodowa grupa kapitałowa Ponad 70 spółek Ponad 2,5 tys. pracowników 16 krajów Nakłady inwestycyjne w 2012 r.: 50 mln Grupa PCC Chemia Energia Logistyka Właściciel Waldemar Preussner 4

Surfaktanty niewidoczne dla oczu, codziennie obecne w naszym życiu Środki powierzchniowo czynne = surfaktanty (z ang. surface-active agent) Do wody wlewana jest ciecz zawierająca surfaktanty Działanie surfaktantów Właściwości surfaktantów surfaktanty orientują się na powierzchni wody obniżając jej napięcie powierzchniowe Pienienie Emulgowanie ze wzrostem stężenia surfaktanty wchodzą w głąb roztworu i powodują tworzenie się micel Zwilżanie Detergencja 5

Rynek surfaktantów 21,9 mld wartość rynku surfaktantów w 2010 r.* 31,8 mld prognozowana wartość rynku w 2018 r.* 4,8% tempo wzrostu rynku surfaktantów* 15,9 mld $ rynek surfaktantów produkowanych przez PCC Exol w 2009 r.** * Źródło: "Market Study:Surfactants" Ceresana Research, February 2012 **Źródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence 6

Duży potencjał wzrostu rynku surfaktantów SURFAKTANTY* Niejonowe Anionowe Amfoteryczne Kationowe wartość sprzedaży w 2009 r. 8,6 mld USD** wartość sprzedaży w 2009 r. 7,3 mld USD** wartość sprzedaży w 2009 r. 1,8 mld USD** wartość sprzedaży w 2009 r. 3,7 mld USD** Wyroby o charakterze masowym Zastosowanie: detergenty i środki higieny osobistej Szerokie zastosowania w różnorodnych gałęziach przemysłu oraz detergentach i środkach higieny osobistej Stosowane głównie w środkach higieny osobistej Stosowane jako środki zmiękczające, antykorozyjne, antystatyczne, bakteriobójcze i dezynfekujące Zastosowanie specjalistyczne Udział w globalnej sprzedaży poszczególnych grup surfaktantów (wartościowo)** 35% 15% 30% 7% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 3,4% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 2,5% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 6,4% Średnioroczny wzrost wartości sprzedaży***: 5,5% 7 * Bez pozostałych surfaktantów (13% wartości globalnej sprzedaży) **2009, źródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence, 2010 *** Prognozowana średnioroczna stopa wzrostu (2015-2018), źródło: World Surfactant Market, AMI, 2010

Szeroki asortyment produktowy PCC Exol SURFAKTANTY Niejonowe Anionowe Amfoteryczne Kationowe przychody ze sprzedaży produktów* 86,9 mln zł Przychody ze sprzedaży produktów* 70,9 mln zł Przychody ze sprzedaży produktów* 1,8 mln zł Spółka wytwarza ponad 160 różnych produktów (surfaktantów) Większość produktów Spółki lokowana jest w segmencie surfaktantów niejonowych i anionowych 43% 35% 1% Udział przychodów ze sprzedaży produktów danej kategorii surfaktantów w przychodach ze sprzedaży produktów ogółem w 1H2013 (wartościowo); 20% stanowią produkty specjalistyczne * w 1H2013 8

Dwa odmienne segmenty odbiorców Struktura udziału przychodów ze sprzedaży produktów w ujęciu wartościowym w 1H2013 Segment detergentów i środków higieny osobistej 25% Segment aplikacji przemysłowych 75% Detergenty 5-15% składu to surfaktanty Farby, lakiery, kleje 5-50% składu to surfaktanty Środki higieny osobistej 7-20% składu to surfaktanty Tekstylia 5-50% składu to surfaktanty Obróbka metalu 5-50% składu to surfaktanty 9

Segment detergentów i środków higieny osobistej korzystna lokalizacja Udział PCC Exol w rynku Europy Środkowo-Wschodniej: ok. 10% w segmencie produktów anionowych ok. 6% w segmencie produktów niejonowych Koncentracja sprzedaży na rynkach o bardziej dynamicznym wzroście zużycia środków higieny osobistej i detergentów na osobę: - Europa Środkowo-Wschodnia - Bliski Wschód Przenoszenie produkcji głównych koncernów kosmetycznych do Polski m.in. Colgate Palmolive, Avon, Unilever Od kilkunastu lat światowy rynek kosmetyczny rośnie w tempie 3-5% rocznie* Do 2014 r. wzrost sprzedaży kosmetyków w Europie przewidywany jest na poziomie 2,6%** Wskaźnik zużycia detergentów na osobę na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej istotnie wzrasta * Analizy Euromonitor International ** Raport Global Personal Care Ingredients 2010 10

Segment aplikacji przemysłowych Brak barier geograficznych - możliwość dostarczania produktów specjalistycznych w każde miejsce na świecie Relatywnie niski koszt transportu surfaktantów do aplikacji przemysłowych Produkty specjalistyczne charakteryzują się mniejszą dostępnością na rynku i produkuje je niewielu producentów 11

Przewaga sprzedaży bezpośredniej i korzystna struktura odbiorców Sprzedaż* Główni klienci* Kanały sprzedaży* 19% 9% 10% 17% 45% 88% 12% 1 klient z udziałem ponad 10% 89% 11% Polska Europa Zachodnia Europa Środkowo-Wschodnia Bliski Wschód i Afryka Reszta Świata Sprzedaż bezpośrednia Sprzedaż pośrednia Dystrybutorzy PCC Exol systematycznie zwiększa udział sprzedaży na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej oraz na Bliski Wschód Firmy globalne oraz pozostałe duże firmy międzynarodowe Średnie i małe firmy *% przychodów ze sprzedaży, ujęcie wartościowe, dane za 1H2013 12

Bezpieczny łańcuch dostaw surowców Petrochemikalia Oleochemikalia Tlenek etylenu Alkohole tłuszczowe syntetyczne Olej kokosowy Alkohole tłuszczowe naturalne SURFAKTANTY 4 instalacje ponad 160 produktów 13

Nowoczesna i elastyczna baza produkcyjna 4 instalacje, obecny potencjał produkcyjny wszystkich instalacji: ok. 100 tys. t/r (w zależności od produkowanego portfela produkcyjnego) Siarczanowane I (ok. 10 tys. t/r) s. anionowe Płock Etoksylacja II (ok. 30 tys. t/r) s. niejonowe Siarczanowane II (ok. 30 tys. t/r) s. anionowe Brzeg Dolny Etoksylacja I (ok. 30 tys. t/r) s. niejonowe/amfoteryczne Siarczanowane II rok powstania: 2008 Etoksylacja II rok powstania: 2011 Elastyczność produkcji w wykorzystaniu surowców w produkcji różnych rodzajów surfaktantów w produkcji dla różnych branż Moce produkcyjne Siarczanowanych [tys. t/r] 10 40 1989 2008 Moce produkcyjne Etoksylacji [tys. t/r] 60 20 lata 90-te 2011 14

Powstanie spółki i Grupy Kapitałowej PCC Exol Wydzielenie Kompleksu Środków Powierzchniowo Czynnych (KA), na który składały się 3 instalacje, z PCC Rokita w formie zorganizowanej części przedsiębiorstwa i wniesienie go aportem do PCC Exol Grupa PCC Grupa PCC PCC Rokita PCC Exol Kompleks KA 31.10.2011 + Kompleks KA PCC Rokita PCC Exol Kompleks KA Zakup PCC Chemax i powołanie PCC Exol Przemysł i Handel Chemiczny sp. z o.o. (I kw. 2013 r.) Grupa PCC Exol PCC Exol 100% udziałów 100% udziałów Kompleks KA PCC Chemax (konsolidowany) PCC EXOL Przemysł Chemiczny i Handel sp. z o.o. (nie konsolidowany) Dane porównywalne za okres 1H2012 oraz na dzień 30.06.2012 zawarte w raporcie i prezentacji za 1H2013 obejmują tylko jednostkę dominującą Grupy PCC Exol spółkę PCC Exol S.A. 16

Najważniejsze wydarzenia w I półroczu 2013 r. Nabycie Spółki PCC Chemax Utworzenie spółki PCC EXOL Przemysł Chemiczny i Handel Powołanie P. Mirosława Siwirskiego na Członka Zarządu Decyzja w sprawie podziału zysku za 2012 r. i wypłata dywidendy (1,6 mln zł) 17

Skonsolidowane przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] 1H2012 1H2013 Struktura przychodów ze sprzedaży produktów (wg wartości) 50% 11% 15% 16% 1% 214,3 228,6 1H2012 1% 49% 57% 1H2013 Struktura geograficzna przychodów (wg wartości) 21% Surfaktanty anionowe 1% 35% Surfaktanty niejonowe Surfaktanty amfoteryczne 43% Sufraktanty specjalistyczne 9% 10% 19% 17% 45% Polska Europa Zachodnia Bliski Wschód i Afryka Europa Środkowo-Wschodnia Reszta Świata Wzrost sprzedaży w I półroczu 2013 r. r/r jest efektem konsolidacji nowo nabytej spółki zależnej PCC Chemax w grupie kapitałowej. Z tego tytułu sprzedaż grupy wzrosła o 41,1 mln zł. PCC Exol odnotował w tym okresie spadek wartości sprzedaży o około 12%. Niższy poziom przychodów jednostkowych ze sprzedaży PCC Exol w 1H2013 wynika głównie z gorszej koniunktury na rynku detergentów i środków higieny osobistej, zmian asortymentowych oraz niższych cen produktów, które spowodowane były głównie niższymi niż w analogicznym okresie roku poprzedniego cenami surowców do ich produkcji. 18

Zyski skonsolidowane Zysk brutto ze sprzedaży [mln zł] 30,7 27,2 1H2012 1H2013 EBITDA [mln zł] 19,8 16,2 1H2012 1H2013 EBIT [mln zł] 15,0 10,5 1H2012 1H2013 Zysk netto [mln zł] 3,9 3,1 1H2012 1H2013 W I półroczu 2013 spółka PCC Exol wypracowała jednostkowy zysk netto w wysokości 1,9 mln zł, a PCC Chemax 1,3 mln zł. Niższe poziomy zysków Grupy w I półroczu 2013 r. wynikają bezpośrednio z niższych przychodów ze sprzedaży spółki dominującej. Na słabszy wynik Grupy wpływ miał także wzrost kosztów sprzedaży o 18,7 % r/r, co jest związane głównie z kosztami ponoszonymi przez PCC Chemax oraz wzrost kosztów ogólnego zarządu o 147,2% r/r, co wynika w głównej mierze z nabycia spółki PCC Chemax. Dla porównania wyników istotne są ponadto zmiany w różnicach kursowych, które w I półroczu 2013 r. były dodatnie (w 1H2012 były one ujemne). 19

Marże skonsolidowane Marża na sprzedaży [%] Marża EBIT [%] 12,7 13,4 7,0 4,6 1H2012 1H2013 1H2012 1H2013 Marża EBITDA [%] Marża netto [%] W I półroczu 2013 r. Grupa wypracowała wyższy poziom marży na sprzedaży w porównaniu do 1H2012. Rentowność EBIT, rentowność EBITDA i rentowność netto były natomiast niższe. Niższe poziomy marż spowodowane są głównie niższymi cenami produktów, które wynikają z obecnej sytuacji rynkowej, w której inni producenci obniżają swoje ceny. 9,3 7,1 1,8 1,4 1H2012 1H2013 1H2012 1H2013 20

Bilans i przepływy pieniężne [tys. zł] 30.06.2012 30.06.2013 Aktywa trwałe 345 666 376 429 Rzeczowe aktywa trwałe 163 203 173 207 Wartości niematerialne 86 171 89 549 Wartość firmy 96 292 113 632 Aktywa obrotowe 109 873 124 780 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11 645 6 377 Aktywa ogółem 455 540 501 209 Kapitał własny 157 684 211 133 Wyemitowany kapitał akcyjny 151 300 172 484 Zobowiązania długoterminowe 209 180 208 927 Kredyty i pożyczki 190 046 187 928 Zobowiązania krótkoterminowe 88 676 81 149 Kredyty i pożyczki 26 400 25 685 Zobowiązania razem 297 856 290 077 Pasywa ogółem 455 540 501 209 [tys. zł] 1H2012 1H2013 Przepływy pieniężne netto 1 705-6 498 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 12 742 12 865 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej -1 184-2 511 Przepływy pieniężne z działalności finansowej -9 854-16 852 30 czerwca 2013 r. suma aktywów w Grupie wyniosła 501,2 mln zł, z czego 91% przypada na PCC Exol, a 9% na PCC Chemax. W strukturze pasywów Grupy 42% stanowił kapitał własny. W ramach kapitału własnego 82% to wyemitowany kapitał akcyjny, który jednocześnie stanowi 34% sumy bilansowej. W I półroczu 2013 r. Grupa osiągnęła dodatnie saldo przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Ujemne saldo przepływów z działalności inwestycyjnej wynikało głównie z wydatków na zakup rzeczowych aktywów trwałych. Ujemne saldo z przepływów z działalności finansowej związane jest z obsługą długu oraz spłatą kredytów i pożyczek głównie PCC Exol. 21

Bezpieczna sytuacja płynnościowa Struktura zadłużenia Grupy PCC Exol 30.06.2013 Długoterminowe, w [tys. zł] tym: PCC Exol: Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Krótkoterminowe, w tym: Suma 180 305 24 376 204 681 Kredyt wielocelowy 24 973 0 24 973 Kredyt inwestycyjny S2 25 190 7 368 32 558 Kredyt inwestycyjny Etoksylaty Płock 26 241 4 037 30 278 Kredyt w rachunku bieżącym n/d 11 153 11 153 Pożyczka PCC SE 103 901 1 818 105 719 Pozostałe zobowiązania finansowe 1 299 8 1 307 Genussrechtskapital** 1 299 8 1 307 SUMA 181 604 24 384 205 988 PCC Chemax: Zobowiązania z tytułu kredytów 7 608 1 233 8 842 Leasing 14 75 90 SUMA 7 623 1 309 8 931 SUMA zadłużenia Grupy 189 227 25 693 214 920 Dług netto* [mln zł], Dług netto/ebitda*** 206,1 208,5 Dług netto* bez uwzględnienia pożyczek od PCC SE [mln zł], Dług netto/ebitda*** Zdecydowana większość zadłużenia Grupy ma charakter długoterminowy. Spłata kredytów inwestycyjnych Grupy następuje w ratach do końca 2017 i 2020. Nadwyżka finansowa Grupy wyraźnie przewyższa raty spłat kredytów inwestycyjnych. W strukturze zobowiązań na koniec czerwca 2013 r. blisko 90% zobowiązań długoterminowych stanowią kredyty bankowe oraz pożyczki, w tym również od głównego akcjonariusza PCC SE. 5,0 6,4 102,0 102,8 2,5 3,2 30.06.2012 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2013 * suma oprocentowanego zadłużenia pomniejszona o wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ** kapitał inwestycyjny (wyemitowany pod prawem niemieckim), pozyskany w formie tzw. uprawnienń, będa cy instrumentem zbliżonym charakterem do pożyczki *** Dla poprawnego ujęcia wskaźnika EBITDA liczona za 12 ostatnich miesięcy obejmuje także dane PCC Chemax za cały okres 22

Inicjatywy strategiczne Akwizycja PCC Chemax działania realizowane i plany potencjalne rozważane możliwości Modernizacja ciągu do produkcji betain Zabezpieczenie dostaw surowców (alkohole tłuszczowe naturalne) - Azja Zawarcie długoterminowych umów z dostawcami (producentami) Własna produkcja surowców Rozszerzanie portfolio produktowego i skali działalności (Azja, USA, Rosja) Surfaktanty kationowe (Rosja) Nowe instalacje przy producentach tlenku etylenu (Azja/Singapur USA/Teksas) H o r y z o n t c z a s o w y 24

Produkcja betain (surfaktanty amfoteryczne) Modernizacja ciągu produkcyjnego do wytwarzania betain (surfaktanty amfoteryczne) Modernizacja ciągu produkcyjnego do wytwarzania betain, będących składnikiem środków higieny osobistej o wyższej jakości Sprzedaż wysokomarżowych surfaktantów amfoterycznych Wzrost przewagi konkurencyjnej w branży środków do higieny osobistej Wzrost udziału rynkowego Poszerzenie portfolio produktowego Pozyskanie nowych klientów w branży Nakłady inwestycyjne: ok. 5 mln zł Szacowana wielkość sprzedaży przy osiągnięciu maksymalnych zdolności produkcyjnych: ok. 6 tys. t/r Planowana wartość sprzedaży: ok. 25 mln zł/r 25

Akwizycja (PCC Chemax Inc) Nabycie spółki PCC Chemax zajmującej się produkcją szerokiej gamy dodatków stosowanych w przemyśle PCC Chemax produkuje ok. 300 produktów odbieranych przez różne branże gospodarki, a tym branżę ropa i gaz (zastosowanie przy wydobywaniu gazu łupkowego) Uzyskanie nowej wiedzy i rozwiązań technologicznych do zastosowań i aplikacji surfaktantów specjalistycznych Rozszerzenie oferty o nowe surfaktantów specjalistycznych i sprzedaż produktów na nowych rynkach Zbudowanie i umacnianie pozycji na rynkach Ameryki Północnej Poszerzenie portfolio produktowego Pozyskanie kluczowych klientów w branży Wycena PCC Chemax: 39 mln zł Sposób finansowania: emisja akcji Emisja prywatna Podwyższenie kapitału zakładowego do 172.484.374 zł Decyzja podjęta na NWZ 8.01.2013 26

Zabezpieczenie dostaw surowców (alkohole tłuszczowe naturalne) Ograniczona ilość dostawców alkoholi tłuszczowych naturalnych (ok. 95% dostawców znajduje się w Azji), rynek producenta i pośrednika Alkohole te stanowią 42% surowców wykorzystywanych przez spółkę* Ograniczona możliwość substytucji: alkohole tłuszczowe syntetyczne nadają się do zastosowania tylko w części aplikacji; niektórzy odbiorcy, zwłaszcza z branży kosmetycznej, wymagają stosowania wyłącznie alkoholi tłuszczowych naturalnych Krótki-średni horyzont czasowy Długi horyzont czasowy Podpisanie korzystnych umów z dostawcami Własna produkcja surowców Zawarcie długoterminowych umów bezpośrednio z producentami alkoholi tłuszczowych naturalnych (w Azji) Posiadanie w grupie kapitałowej własnej spółki produkującej alkohole tłuszczowe naturalne (Azja) Większe bezpieczeństwo i stabilizacja kosztów dostawy surowców * ujęcie wartościowe, 2012 r. 27

Możliwe kierunki rozwoju Rozszerzenie portfolio produktowego i skali działalności: Zaplanowane działania: Modernizacja instalacji betain Możliwe działania w przyszłości: Instalacja do produkcji surfaktantów kationowych i niejonowych (Polska, Rosja), Umowy z podwykonawcami na przerób surfaktantów i ich dalsza sprzedaż klientom docelowym (Turcja, Azja/Singapur) Budowa nowych instalacji do produkcji surfaktantów w lokalizacjach z dostępem do głównego surowca (tlenku etylenu USA/Teksas Azja/Singapur) Instalacja do produkcji tlenku etylenu na bazie etanolu 28

Cel strategiczny: wzrost wartości firmy Moce produkcyjne Tu chcemy być 2014/2015 2011 ~115 tys. t/r ~70-100 tys. t/r Czas surfaktanty niejonowe surfaktanty anionowe surfaktanty amfoteryczne surfaktanty kationowe Struktura produktowa pod względem mocy produkcyjnych 29

Przewagi konkurencyjne Spółka należąca do międzynarodowej grupy kapitałowej o silnej pozycji rynkowej Rosnący popyt na produkty spółki (w związku z rosnącym popytem na produkty finalne) Spółka działająca na rosnącym rynku Globalne koncerny głównymi klientami spółki Spółka zintegrowana rurociągiem z dostawcą głównego surowca Ciągłą optymalizacja kosztów dzięki wiedzy, wieloletniemu doświadczeniu i znacznej elastyczności produkcji Spółka posiadająca instalacje w bardzo korzystnej lokalizacji Szybkie opracowywanie i wdrażanie nowych produktów do zastosowań przemysłowych 30

Dane kontaktowe PCC Exol SA Ul. Sienkiewicza 4 56-120 Brzeg Dolny Relacje Inwestorskie Marlena Matusiak marlena.matusiak@pcc.eu tel. 71 794 29 15 kom. 667 650 290 Joanna Siedlaczek joanna.siedlaczek@nobili.pl kom. 797 846 949 31

Akcjonariat Akcjonariusz Seria Liczba akcji [szt.] Udział w kapitale Liczba głosów Udział głosów PCC SE A 500 000 0,29% 1 000 000 0,34% PCC SE B 29 700 000 17,22% 59 400 000 20,03% PCC SE C1 93 866 000 54,42% 187 732 000 63,31% PCC SE C2 27 234 000 15,79% 27 234 000 9,18% PCC SE E 11 257 143 6,53% 11 257 143 3,80% Pozostali akcjonariusze D 9 927 231 5,75% 9 927 231 3,35% Razem 172 484 231 100,00% 296 550 374 100,00% Udział w kapitale Udział w liczbie głosów 22% 6% PCC SE (akcje imienne, seria A, B, C1) 13% 3% 72% PCC SE (seria C2, akcje notowane na GPW) 84% Pozostali akcjonariusze 33

Globalny rynek surfaktantów 24,3 mld $ wartość sprzedaży w 2009 r.* Wartość rynku surfaktantów w ujęciu geograficznym w 2009 r.* 33,1 mld $ wartość sprzedaży w 2018 r.* 3,8% średnioroczna stopa wzrostu w latach 2015-2018* 17% 24% Wartość sprzedaży surfaktantów w podziale na grupy produktowe [mld $]* 25% Typ 2009 2010P 2012P AAGR 2015P 2018P AAGR Anionowe 7,3 7,4 7,7 1,9% 8,3 8,9 2,5% Niejonowe 8,6 8,8 9,3 2,4% 10,3 11,3 3,4% Kationowe 3,7 3,9 4,2 4,2% 5,0 5,8 5,5% Amfoteryczne 1,8 1,9 2,1 5,0% 2,5 3,0 6,4% Pozostałe 2,9 3,0 3,1 3,2% 3,6 4,0 3,8% SUMA 24,3 25,0 26,4 2,8% 29,6 33,1 3,8% 27% 7% Europa Zachodnia Ameryka Północna Japonia Azja/Pacyfik Pozostałe Surfaktanty anionowe i niejonowe to ok. 70% rynku globalnego *Żródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence, 2010 34

Rynek surfaktantów niejonowych 8,6 mld $ wartość sprzedaży w 2009 r.* Zastosowanie surfaktantów niejonowych z podziałem na branże w 2009 r. (wartościowo)* 11,3 mld $ wartość sprzedaży w 2018 r.* 3,4% średnioroczna stopa wzrostu w latach 2015-2018* 5% 9% 18% 37% Wartość sprzedaży niejonowych surfaktantów w podziale na regiony w 2009 [mld $]* 2,2 mld $ Ameryka Północna 2,1 mld $ Europa Zachodnia 2,1 mld $ Azja i Pacyfik 0,6 mld $ Japonia 1,6 mld $ pozostałe 31% Zastosowanie przemysłowe Detergenty Higiena osobista Czyszczenie przemysłowe Pozostałe *Żródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence, 2010 35

Rynek surfaktantów anionowych 7,3 mld $ wartość sprzedaży w 2009 r.* Zastosowanie surfaktantów anionowych z podziałem na branże w 2009 r. (wartościowo)* 8,9 mld $ wartość sprzedaży w 2018 r.* 2,5% średnioroczna stopa wzrostu w latach 2015-2018* 6% 8% 4% 18% Wartość sprzedaży anionowych surfaktantów w podziale na regiony w 2009 [mld $]* 2,0 mld $ Azja/Pacyfik 1,8 mld $ Ameryka Północna 1,6 mld $ Europa Zachodnia 0,5 mld $ Japonia 1,3 mld $ pozostałe 64% Zastosowanie przemysłowe Detergenty Higiena osobista Czyszczenie przemysłowe Pozostałe *Żródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence, 2010 36

Rynek surfaktantów amfoterycznych 1,8 mld $ wartość sprzedaży w 2009 r.* Zastosowanie surfaktantów amfoterycznych z podziałem na branże w 2009 r. (wartościowo)* 3,0 mld $ wartość sprzedaży w 2018 r.* 6,4% średnioroczna stopa wzrostu w latach 2015-2018* 4% 5% 28% Wartość sprzedaży amfoterycznych surfaktantów w podziale na regiony w 2009 [mld $]* 49% 14% 0,6 mld $ Ameryka Północna 0,5 mld $ Europa Zachodnia 0,3 mld $ Azja i Pacyfik 0,2 mld $ Japonia 0,2 mld $ pozostałe Aplikacje przemysłowe Detergenty Higiena osobista Czyszczenie przemysłowe Pozostałe *Żródło: World Surfactant Market, Acmite Market Intelligence, 2010 37

38 Łańcuch produkcyjny

Schematy produkcyjne Surfaktanty anionowe Surfaktanty niejonowe i amfoteryczne * Tlenek etylenu, tlenek propylenu 39

Ochrona środowiska Ze względu na charakter prowadzonej działalności PCC Exol podlega: przepisom prawa ochrony środowiska przepisom ustawy o odpadach wytycznym w postaci Dokumentów Referencyjnych Najlepszych Dostępnych Technik (BAT BREFS) Składowiska odpadów PCC Exol nie posiada żadnych składowisk odpadów Ścieki Spółka ma podpisane umowy na odprowadzanie ścieków przemysłowych oraz bytowych Emisja zanieczyszczeń Emisja zanieczyszczeń do atmosfery ograniczona jest do minimum, nie występują przekroczenia wartości dopuszczalnych emisji Na Spółkę nigdy nie były nałożone żadne kary związane z naruszeniem regulacji dotyczących ochrony środowiska 40

Zastrzeżenie prawne Niniejszy dokument skierowany został wyła cznie do jego adresata i może zawierać informacje poufne, które nie moga być ujawniane, przekazywane ani w żaden inny sposób udostępniane żadnym podmiotom innym niż adresat niniejszego dokumentu. Ujawnienie lub przekazanie informacji zawartych w niniejszym dokumencie podmiotowi nieuprawnionemu stanowi czyn nieuczciwej konkurencji określony w art. 11 ustawy o zwalczaniu nieuczciwej konkurencji. Niniejszy dokument nie stanowi publicznego proponowania nabycia papierów wartościowych, ani oferty publicznej w rozumieniu art. 3 ust. 1 i 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego obrotu oraz o spółkach publicznych. Przedstawione w niniejszym dokumencie informacje zostały przedstawione jedynie w celach marketingowych, co nie oznacza, że obrazuja rzeczywisty stan PCC Exol SA, ani nie stanowia wia ża cej analizy rozwoju PCC Exol SA. 41