Puls parkietu rynek akcji Indeksy 2 m4 s8 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje SkyEurope Airlines Monnari Trade AD Drągowski PKM Duda B3System Orzeł Bank Pekao PKO BP Zamknięcie [pkt.] dzienna relatywna do tyg. [t/t] 39 917,9,11% 1,36% 2 362,9,44%,33% 1,86% 2 328,5,28%,38% 1,15% 11 485,,6%,71%,44% 1 39,2 2,11% 35,22% Zamknięcie KGHM Polska Miedź GPW Indeksy GPW FW2H1 tyg. 2 367 17,71% 2,27% 54 635 83 1,54% 23,18% 16 256 777,74% 1,94% Największe wzrosty Największe spadki Największe obroty dzienna,24 +2,% 2,13% 1,79 +11,18% 11,3% 2,36 +1,8% 1,92% 2,78 25,2% 25,12% 2,2 7,17% 7,7% 2,1 6,67% 6,57% (mpln) Udział w obrocie 166, 25,36 14,77% 39,43 187,92 13,52% 96,5 186,16 13,39% Średnie kroczące dla wg kursu zamknięcia (4,258.13, 4,393.8, 39,915.62, 39,917.92, 43.1289) Opór: 4 853 pkt SK45 SK15 August September October November 21 CCIStandard (113.14) Stochastic Oscillator (25.4461) 43 42 42 41 41 4 4 39 39 38 38 37 37 36 36 35 3 34 34 33 33 32 32 31 31 3 3 29 29 28 28 27 2 x1 Średnia Poziom Odchylenie od Średnia Poziom Odchylenie od SK3 4 47,32% SK15 4 596 1,7% SK5 4 233,79% SK21 4 584 1,67% SK8 4 435 1,3% SK45 4 242,81% Waluta EUR CHF USD GBP BOVESPA BUX CAC4 DAX DJIA FTSE1 NASDAQ COMPOSITE NIKKEI225 S&P Źródło: GPW, NBP Indeksy zagraniczne kursy zamknięcia Indeks Kurs [pkt.] Kursy średnie NBP Kurs [PLN] 65 588,8%,91% 21 559,73%,83% 3 689 1,89% 1,78% 5 54 1,82% 1,72% 1 12 1,13% 1,2% 5 146 1,37%,91% 2 179 1,91% 1,8% 1 414 1,58%,91% 1 85 1,18% 1,8% [PLN] [%] 4,63,248,61%,% 2,7576,26,74%,63% 2,8957,125,43%,32% 4,78,1,2%,13% Relative Strength Index (41.2739) MACD (28.64) Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: 81 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl August September October November 21 W czwartek sesja zakończyła się spadkiem o,11 proc. w stosunku do kursu odniesienia. Na początku notowań, lekkie wzrosty cen akcji w USA wywołane opinią FED o potrzebie utrzymania stóp na niskim poziomie i orędziem Prezydenta Baracka Obamy, który zamierza wprowadzić ulgi podatkowe dla przedsiębiorców, pomogły odrabiać straty z ostatnich dni indeksom z GPW. Ponadto opublikowane dane nie były jednoznacznie negatywne, pomimo to skala krótkoterminowej przeceny na GPW pogłębiła się. Zniżka jest efektem zmiany globalnego nastawienia inwestorów prawdopodobnie w konsekwencji wzrostu awersji do ryzyka, co tłumaczy słabość strony popytowej. Opublikowane dane o stopie bezrobocia w Niemczech były zgodne z oczekiwaniami (8,2 proc.). Na rynku krajowym wstępne dane o rocznej dynamice PKB opublikowane przez GUS okazały się nieznacznie lepsze od konsensusu (wzrost o 1,7 proc. przy konsensusie 1,6 proc.). Europejskie indeksy dot. nastrojów biznesu i konsumentów były praktycznie zgodne z oczekiwaniami i nie wpłynęły na pogarszającą się sytuację popytu. Ważnym wydarzeniem lokalnym było wystąpienie Donalda Tuska, który rozwiał spekulacje na temat swojego udziału w wyborach prezydenckich. Katalizatorem spadków pod koniec sesji były negatywne dane o gorszym od oczekiwań stanie rynku pracy w USA, liczba bezrobotnych wzrosła do 47 tys. (prognoza: 4 tys.). W dniu dzisiejszym o kierunku notowań zdecydują dane o dynamice PKB w USA, optymizm konsumentów Michigan oraz plany naprawy finansów publicznych polskiego rządu. (EW). 7 6 1
Puls parkietu rynek akcji HAWE Zamknięcie 3,4 zł Akcjonariusze Sferii złożyli deklarację chęci objęci nowej emisji akcji Hawe w zamian za wniesienie do Hawe 1 proc. akcji Sferii. Po transakcji odwrotnego przejęcia główny akcjonariusz Sferii Zygmunt SolorzŻak chce być większościowym akcjonariuszem w nowym podmiocie. Ponadto akcjonariusz Hawe spółka Presto zwróciła się do zarządu Hawe z żądaniem zwołania w ciągu czterech miesięcy NWZA w celu przegłosowania nowej emisji i wymiany składu rady nadzorczej spółki. Komentarz DM Banku BPS Spółka Presto posiada akcje stanowiące 29,95 proc. ogólnej liczby głosów na WZA, natomiast pozostali znaczący akcjonariusze spółki to Falenta Marek (12,5 proc. ogólnej liczby głosów na WZA), GajweskaSowa Aneta (12,38 proc.), Petrenaams Limited (9,26 proc.) i Pioneer Pekao IM (7,36 proc.). Ewentualne odwrotne przejęcie jest na początkowym etapie natomiast kluczowym parametrem operacji i potencjalnej zgody NWZA jest parytet wymiany akcji. Po wczorajszej sesji kapitalizacja Hawe wynosi blisko 32 mln zł, natomiast wg propozycji nabycia za 53,4 mln zł 11 proc. udziałów Sferii przez Cyfrowy Polsat z marca 29 r. Sferia została wyceniona na ponad 485,4 mln zł, przy czym zdecydowany sprzeciw akcjonariuszy Cyfrowego Polsatu wpłynął na wycofanie się CP z transakcji. Aktualnie Hawe jest notowane z 1,55 P/BV oraz 19,2 P/E. Informacja może wpłynąć na spekulacyjny wzrost kursu Hawe, jednakże kluczowymi parametrami oceny ewentualnego połączenia wycena spółek oraz parytet wymiany akcji, które będą przedmiotem pracy doradcy. (S. Kozłowski). Stochastic Oscillator (56.1798) MACD (.644) HAWE (3.3, 3.23, 3.3, 3.4, +.).3.2.1. 4. 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 3.3 3.2 3.1 3. 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2. 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 22 29 TP July 6 13 2 27 3 1 August Zamknięcie: 16,1 zł 17 24 31 7 September 14 21 28 5 October Telekomunikacja Polska ograniczyła o 15 proc. odpływ klientów indywidualnych telefonii stacjonarnej m.in. dzięki ofertom utrzymaniowym. Uśredniony współczynnik odpływu abonentów tej usługi wynosi obecnie 75 tys. miesięcznie, wobec 152 tys. nowych przyłączeń. Po trzech kwartałach 29 r. TP miała 7,255 mln stacjonarnych linii detalicznych. Zdecydowana większość odbiorców tej usługi to klienci indywidualni. Od 1.2.br. klienci TP, którzy podpiszą umowę na telefon stacjonarny na czas określony, mogą skorzystać z jednej z 4 nowych ofert promocyjnych. Do wyboru mają m.in.: dodatkowe minuty na połączenia komórkowe, telefony w atrakcyjnych cenach, bony na zakupy i możliwość przyłączenia do sieci za symboliczną złotówkę. Komentarz DM Banku BPS Wyhamowanie tendencji spadku linii stacjonarnych do średnio 75 tys. miesięcznie (9 tys. rocznie) jest informacją korzystną. Dla porównania w 28 r. liczba rezygnacji wyniosła 1,2 mln linii, natomiast w 29 r. szacowana liczba rezygnacji to ok. 1 mln linii. TP skutecznie ogranicza odpływ klientów wprowadzając programy utrzymaniowe, co potencjalnie może wpłynąć stabilizująco na przychody Grupy. TP po wdrożeniu porozumienia z UKE prawdopodobnie przystąpi do bardziej agresywnej walki o klienta, co będzie korzystnie wpływać na jej pozycję konkurencyjną na rynku. Warto dodać, że pozytywne tendencje dla produktów TP mogą zacząć zachodzić wraz z zamrożeniem stawek hurtowych na trzy lata przez UKE. Narastająco, po 3Q 29 r. TP miała 12 555 mln zł skonsolidowanych przychodów netto (spadek o 7,6 proc. r/r.) i 1 29 mln zł zysku netto (spadek o 48,8 proc. r/r.). Informacja potencjalnie może wpłynąć na lepsze od rynku zachowanie kursu akcji spółki. (E. Wojdalska). Stochastic Oscillator (28.3186) MACD (.5158) 12 19 26 2 9 November 16 23 3 7 December TP Telekomunikacja Polska (16.28, 16.28, 16., 16.1, +.) 14 21 28 4 21 4 3 2 1 x1 11 18 25 1 February 21. 2.5 2. 19.5 19. 18.5 18. 17.5 17. 16.5 16. 15.5 15. 14.5 14. February March April May June July August September October November 21 1 x1 Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: 81 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl
Puls parkietu rynek akcji KALENDARIUM Dane makro: Poprzednio Konsensus 29.1.21 r. 1.2.21 r. 2.2.21 r. 3.2.21 r. Wydarzenia w spółkach: 11: Euroland Stopa bezrobocia za grudzień 11: Euroland Inflacja HICP dane szacunkowe za styczeń 11:3 Szwajcaria Indeks instytutu KOF za styczeń 14:3 USA PKB (annualizowany) dane wstępne za IV kw. 14:3 USA Indeks kosztów zatrudnienia za IV kw. 14:3 USA Deflator PKB dane wstępne za IV kw. 14:3 USA PCE core dane wstępne za IV kw. 15:45 USA Indeks Chicago PMI za styczeń 15:55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan za styczeń 9: Polska Indeks PMI dla przemysłu za styczeń 9: Francja Indeks PMI dla przemysłu za styczeń 9:55 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu za styczeń 1: Euroland Indeks PMI dla przemysłu za styczeń 1:3 Wielka Brytania Indeks PMI dla przemysłu za styczeń 14:3 USA Dochody Amerykanów za grudzień 14:3 USA Wydatki Amerykanów za grudzień 14:3 USA PCE core za grudzień 16: USA Indeks ISM dla przemysłu za styczeń 16: USA Wydatki na inwestycje budowlane za grudzień 11: Euroland Inflacja PPI za grudzień (poprzednio: 4.4% r/r.) 16: USA Indeks podpisanych umów kupna domów za grudzień (poprzednio: 16% m/m) 9: Francja Indeks PMI dla usług za styczeń 9:55 Niemcy Indeks PMI dla usług za styczeń 1: Euroland Indeks PMI dla usług za styczeń 1:3 Wielka Brytania Indeks PMI dla usług za styczeń 11: Euroland Sprzedaż detaliczna za grudzień 13: USA Wnioski o kredyt hipoteczny 13:3 USA Raport Challengera za styczeń 14:15 USA Raport ADP za styczeń 16: USA Indeks ISM dla usług za styczeń 16:3 USA zapasów ropy 1.%.9% r/r. 1.68 2.2%.4% k/k.4% k/k 1.2% k/k 6. 72.5 52.4 54.7 52.7 51.6 55.9.6% m/m 4.4% r/r. 16% m/m 58.7 52.7 53.6 56.8 1.2% m/m 1.9% 45.94 tys. 84 tys..1 3.9 mln bbl 1.1% 1.2% r/r. 1.71 4.5%.5% k/k 1.2% k/k 1.3% k/k 57.5 73. 29.1.21 r. Ambra proponowany dzień ustalenia prawa do,1 zł dywidendy na akcję; Swissmed NWZA zmieni statut spółki; WSIP ostatni dzień przyjmowania zapisów na akcje w wezwaniu ogłoszonym przez Pahoa Investments; Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje Infineon Technologies. 1.2.21 r. Duda NWZA w sprawie zmiany uchwały NWZA z 8 grudnia 28 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze publicznej emisji akcji Serii H z prawem poboru dotychczasowych akcjonariuszy; 2.2.21 r. 3.2.21 r. IZNS Iława NWZA w sprawie upoważnienia zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę do 15. zł bez prawa poboru, w ramach kapitału docelowego; Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje BP, DR Horton, UPS, a po sesji Metlife i Verisign. Makrum NWZA m.in. ws. upoważnienia zarządu do podwyższenia kapitału w granicach kapitału docelowego oraz zmian w statucie; NFI Progress NWZA m.in. ws. zmian w składzie rady nadzorczej; Sfinks ostatni dzień notowania 9.28.951 praw poboru akcji s. H; Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje Pfizer, a po sesji Broadcom i Cisco. Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: 81 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl
Puls parkietu rynek akcji Transakcje pakietowe z 28.1.21 r. Spółka/Instrument finansowy Branża Lp Nazwa Cena (zł) Wolumen obrotu (tys. zł) %KZ Liczba rynkowa (mln zł) księgowa (mln zł) C/WK C/Z Stopa dywidendy (%) Sektor C/WK C/Z 1 ATMGRUPA 3, 2 8 12 48 2,33% 86 267 233 1,14 73,3 5,2 Media 2,94 2, 2 BUMECH 6,5 2 26,47% 4 28 29 31 23 1,37 15,1 3 BUMECH 6,5 2 26,47% 4 28 29 31 23 1,37 15,1 4 BUMECH 6,5 2 26,47% 4 28 29 31 23 1,37 15,1 5 BUMECH 6,5 4 52,93% 4 28 29 31 23 1,37 15,1 6 BUMECH 6,5 6 78 1,4% 4 28 29 31 23 1,37 15,1 7 GINOROSSI 2,1 21,16% 31 836 886 68 45 1,51 x Handel detaliczny 2,57 x 8 MIRBUD 2,8 1 56,22% 45 131 52 2,53 8,9 Budownictwo 1,84 15,1 9 MIRBUD 2,8 2 1 12,44% 45 131 52 2,53 8,9 Budownictwo 1,84 15,1 1 MIRBUD 2,8 2 8 1,11% 45 131 52 2,53 8,9 Budownictwo 1,84 15,1 11 MIRBUD 2,8 2 8 1,11% 45 131 52 2,53 8,9 Budownictwo 1,84 15,1 12 MIRBUD 2,8 2 8 1,11% 45 131 52 2,53 8,9 Budownictwo 1,84 15,1 13 MIRBUD 2,8 1 5 6 2,22% 45 131 52 2,53 8,9 Budownictwo 1,84 15,1 14 MIRBUD 2,8 1 8 4 3,33% 45 131 52 2,53 8,9 Budownictwo 1,84 15,1 15 PGE 15,1 161 7 4 893,1% 1 73 9 4 969 32 136 1,27 13, 2,3 Energetyka 1,67 1,6 16 PGNIG 3,8 17 546 817,% 5 9 22 32 2 141 1,11 x 2,4 paliwowy,93 x 17 PKNORLEN 35,6 25 1 779,1% 427 79 61 14 221 21 924,65 x paliwowy,93 x 18 PKOBP 4,3 6 27,% 1 2 49 288 14 814 3,33 22,8 2, Banki,91 19,7 tworzyw 19 PLASTBOX 15, 11 33,25% 4 46 14 67 61 1,1 11,2 sztucznych 1,42 34,2 Źródło: GPW Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: 81 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl
Puls parkietu rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 9 /11B 1231 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl sekretariat@dmbps.pl Analitycy: Sobiesław Kozłowski makler papierów wartościowych sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: ( 22) 539 55 14 Piotr Trendowski makler papierów wartościowych piotr.trendowski@dmbps.pl tel.: ( 22) 539 55 35 Elżbieta Wojdalska elzbieta.wojdalska@dmbps.pl tel.: ( 22) 539 55 28 Departament Emisji: Ewa Kostrzewa, makler papierów wartościowych ewa.kostrzewa@dmbps.pl tel. ( 22) 539 55 12 Grelowski Olaf olaf.grelowski@dmbps.pl tel. ( 22) 539 55 2 Justyna ZalewskaCieślińska justyna.zalewska@dmbps.pl tel. ( 22) 539 55 13 Wojciech Ryguła wojciech.ryguła@dmbps.pl tel. ( 22) 539 55 Maklerzy: Katarzyna PatoraKopeć, makler papierów wartościowych katarzyna.patorakopeća@dmbps.pl Ludmiła Kryńska, makler papierów wartościowych ludmila.krynska@dmbps.pl tel. (22) 539 55 24 Bogdan Dzimira, makler papierów wartościowych bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) 539 55 23 Grzegorz Kołcz, makler papierów wartościowych grzegorz.kolcz@dmbps.pl tel.: (22) 539 55 3 Artur Kobos, makler papierów wartościowych artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) 539 55 11 Lech Kucharski, makler papierów wartościowych lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) 551 27 16 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/ Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Puls parkietu został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Niniejsze opracowanie stanowi projekcję zachowania maklerskich instrumentów finansowych w okresie obowiązywania raportu. Raport nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana strategia, prognoza czy projekcja cenowa jest odpowiedni dla konkretnego inwestora. Korzystając z opracowania nie należy rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych niż sformułowane czynniki ryzyka. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 25 r. Nr 26, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Dom Maklerski Banku BPS S.A., ul. Płocka 9/11B, 1231 Warszawa, infolinia: 81 321 456, www.dmbps.pl, email: dm@dmbps.pl