Warszawa, 3 marca 2014 r. Prezentacja wyników po IV kwartale 2013 r.
Zastrzeżenia prawne Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych w publicznym obrocie. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Atende S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialność spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Atende S.A.
Akcje Atende - wzrost kursu oraz obrotów 4,00 3,50 3,00 2,50 Kurs akcji (zł) 2,00 1,50 Średni dzienny obrót (tys. zł) 1,00 0,50 0 29,6 23,9 84,5 59,3 50,3 35,2 19,2 17,5 42,8 214,9 335,3 173,6 265,3 140,5 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II 2013 2014 W 2013 roku kurs akcji Atende wzrósł o 150% 3
Grupa kapitałowa Atende 100% 51%* 15% 60% 78,5% * Stan po rejestracji w KRS objętych udziałów (17.01.2014) Phoenix Systems (III-IV kwartał 2013 r.): Nabycie 26% udziałów za około 1 mln zł. Objęcie 25% udziałów za 1 mln zł. OmniChip (IV kwartał 2013 r.) Objęcie 15% udziałów w nowo powołanej spółce za 300 tys. zł. 4
Wyniki skonsolidowane 4Q 13 4Q 12 Zmiana 2013 2012 Zmiana Przychody ze sprzedaży 78 212 60 577 29% 223 005 189 040 18% Marża ze sprzedaży 1 23 328 17 388 34% 67 861 52 555 29% Marża ze sprzedaży % 29,8% 28,7% 1,1 p.p. 30,4% 27,8% 2,6 p.p. Koszty stałe 14 848 12 186 22% 52 267 43 762 19% Zysk operacyjny 7 398 5 548 33% 15 533 9 481 64% EBITDA 8 978 7 138 26% 21 550 14 261 51% Zysk brutto 7 414 5 347 39% 15 332 7 738 98% Zysk netto 2 5 331 4 180 28% 11 272 5 911 91% 1 Marża ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży koszty sprzedaży zmienne 2 Akcjonariuszy jednostki dominującej Wszystkie kwoty prezentowane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej 5
Wyniki skonsolidowane 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 4Q 13 (w tys. zł) 2012 2013 29% 18% 60 577 64 270 28 745 51 778 78 212 Przychody 189 040 223 005 34% 29% 17 388 10 762 15 043 18 728 23 328 Marża ze sprzedaży* 52 555 67 861 26% 51% 7 138 7 581 8 978 14 261 21 550 509 4 482 EBITDA 28% 91% 11 272 4 180 2 618 4 631 5 331 Zysk netto 5 911-1 307 6 * Marża ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży koszty sprzedaży zmienne
Wyniki jednostkowe 4Q 13 4Q 12 Zmiana 2013 2012 Zmiana Przychody ze sprzedaży 61 219 54 420 12% 189 520 172 510 10% Marża ze sprzedaży 1 14 716 11 410 29% 46 580 39 859 17% Marża ze sprzedaży % 24,0% 21,0% 3,00 p.p. 24,6% 23,1% 1,5 p.p. Koszty stałe 11 669 8 926 31% 38 285 36 998 3% Zysk operacyjny 2 542 2 454 4% 8 560 3 265 162% EBITDA 3 552 3 490 2% 12 402 6 600 88% Zysk brutto 2 618 2 248 16% 12 120 1 488 715% Zysk netto 2 041 1 758 16% 10 177 1 017 901% 1 Marża ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży koszty sprzedaży zmienne 7 Wszystkie kwoty prezentowane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej
Wyniki jednostkowe 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 4Q 13 (w tys. zł) 2012 2013 12% 10% 54 420 59 769 24 448 44 084 61 219 Przychody 172 510 189 520 29% 17% 11 410 11 821 7 121 12 922 14 716 Marża ze sprzedaży* 39 859 46 580 2% 88% 12 402 3 490 4 101 64 4 684 3 552 EBITDA 6 600 16% 901% 6 464 10 177 1 758 2 929 2 041 Zysk netto 1 017-1 257 8 * Marża ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży koszty sprzedaży zmienne
Komentarz do wyników IV kwartał oraz cały 2013 rok najlepsze wyniki w historii. Za poprawę wyników Grupy Atende odpowiada w znacznej mierze wysoki wzrost sprzedaży do klientów sektora publicznego (w 2013 r. o 175% r/r). Istotna pozytywna kontrybucja do wyniku netto zależnych spółek Atende Software i Sputnik Software, negatywna kontrybucja spółki Impulsy. Wzrost przychodów w sektorze telekomunikacji i mediów w IV kw., pomimo odczuwalnych ograniczeń inwestycji przez spółki telekomunikacyjne. Spadek przychodów w sektorze finansowym spowodowany brakiem dużych instalacji w zakresie infrastruktury technicznej, co miało miejsce w 2012 r. Wysokie dodatnie przepływy pieniężne netto GK, pomimo wypłaty dywidendy (2,9 mln zł) oraz nabycia udziałów w spółkach Phoenix Systems i OmniChip (łącznie 2,3 mln zł). 9
Sprzedaż wg sektorów rynku Razem 189 040 Finanse 17% (8) p.p. 223 005 9% 20% Przemysł, handel, usługi 30% (10) p.p. 32% Telekomunikacja i media 36% (4) p.p. 39% Publiczny 17% 22 p.p. 2012 2013 Dane skonsolidowane, wszystkie kwoty prezentowane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej 10
Sprzedaż wg segmentów rynku 4Q 13 4Q 12 Zmiana 2013 2012 Zmiana Integracja systemów teleinformatycznych Przychody ze sprzedaży 70 956 43 351 64% 197 117 141 600 39% Marża ze sprzedaży* 21 833 14 631 49% 60 711 42 949 41% EBITDA 10 347 6 143 68% 22 577 10 537 114% Integracja infrastruktury technicznej Przychody ze sprzedaży 7 311 19 980 (63)% 28 913 51 838 (44)% Marża ze sprzedaży* 1 933 2 458 (21)% 7 037 8 570 (18)% EBITDA (1 116) 696 - (1 765) 2 688-2013 r. pod znakiem braku realizacji dużych kontraktów w segmencie infrastruktury technicznej Prowadzone obecnie rozmowy dobrze rokują na pozyskanie znaczących kontraktów w zakresie budowy centrów danych * Marża ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży koszty sprzedaży zmienne (bez wyłączeń konsolidacyjnych) Dane skonsolidowane, wszystkie kwoty prezentowane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej 11
Sprzedaż usług abonamentowych 23 328 20 000 18 728 16 000 17 388 Całkowita marża ze sprzedaży 14 152 15 043 12 000 11 873 10 762 Marża ze sprzedaży usług abonamentowych 9 676 8 000 4 000 3 638 4 862 4 546 4 737 4 930 5 266 5 152 Pokrycie kosztów stałych przez marżę ze sprzedaży usług abonamentowych 2 371 0 26% 31% 42% 37% 28% 37% 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 2Q 2013 42% 3Q 2013 35% 4Q 2013 Wzrost marży ze sprzedaży usług abonamentowych w 2013 r. wyniósł 30% r/r. Spadek przychodów abonamentowych w IV kwartale wynika z zakończenia umowy dzierżawy sprzętu oraz serwisów CISCO 12 Dane skonsolidowane, wszystkie kwoty prezentowane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej
Atende Software Nabycie i objęcie łącznie 51% udziałów w Phoenix Systems (za 2 mln zł). Objęcie 15% udziałów w OmniChip (za 300 tys. zł). Odnowienie i rozszerzenie kontraktu z ITI Neovision S.A. (serwis nc+ go). Rozwój oprogramowania w dziedzinie inteligentnego opomiarowania, podpisanie dwóch kolejnych umów z Energa-Operator S.A. na rozszerzenie zakresu funkcjonalnego aplikacji AMI (ang. Advanced Metering Infrastructure). Przyznanie dofinansowania z NCBiR na projekt budowy środowiska programistycznego do tworzenia układów pomiarowych dla Smart Grid, który będzie realizowany do końca pierwszego kwartału 2015 r. Kontynuacja realizacji projektu BZURA II w ramach konsorcjum z Emitentem. 13
Sputnik Software Kontynuacja zawartej w III kwartale rocznej umowy na wdrożenie platformy e-usług publicznych i systemu zarządzania dokumentem elektronicznym dla 160 jednostek samorządu terytorialnego województwa podkarpackiego wartość 18,5 mln zł brutto. Nowe wdrożenia platformy usług publicznych dla jednostek samorządowych w oparciu o oprogramowanie Nowoczesny Urząd, m.in.: w Głubczycach, Barcianach i Cegłowie (łącznie 1,3 mln zł). Spółka obsługuje ok. 1 200 klientów, głównie jednostki samorządu terytorialnego oraz centralne instytucje publiczne. 14
Impulsy Kontynuacja wdrażania systemu Medicus On-Line m.in. w Szpitalu Psychiatrycznym Samodzielnym Publicznym Zakładzie Opieki Zdrowotnej w Węgorzewie. Znaczne zwiększenie przychodów w IV kwartale w porównaniu z kwartałami poprzednimi. Istotna strata netto za 2013 r., pogłębiona koniecznością odpisu zapasów zdezaktualizowanego oprogramowania. IV kwartał okresem wzmożonej pracy nad prezentacją i udoskonalaniem systemu MOL. Kolejne kwartały powinny przynieść korzystne rozstrzygnięcia przetargów na prace wdrożeniowe w jednostkach medycznych. 15
Phoenix Systems Phoenix Systems jest firmą programistyczną tworzącą innowacyjne oprogramowanie: system operacyjny czasu rzeczywistego Phoenix-RTOS, Soft-modem do komunikacji w inteligentnych sieciach energetycznych (tzw. Smart Grid), zgodny z protokołem komunikacyjnym w standardzie PRIME. Model biznesowy firmy opiera się na sprzedaży licencji na tworzone oprogramowanie oraz uwzględnia świadczenie usług rozwoju oprogramowania. Firma posiada swoje przedstawicielstwo w Bristolu (UK) i objęta jest patronatem inkubatora SETsquared. Spółka podpisała umowę o współpracy z jednym z wiodących amerykańskich producentów układów scalonych. 16
Omnichip Technologiczny start-up założony w grudniu 2013 r., w którym Atende Software objęło 15% za 300 tys. zł. z opcją odkupu dodatkowych 40% za 800 tys. zł powiększone o 12% zwrotu w stosunku rocznym. OmniChip zajmuje się projektowaniem scalonych układów elektronicznych. Celem firmy jest projektowanie i rozwój układów mikroprocesorowych znajdujących zastosowanie m.in. w monitorowaniu, zarządzaniu i optymalizacji wykorzystania energii. OmniChip posiada doświadczenie w pełnym cyklu komercjalizacji projektów - począwszy od architektury, przez implementację, przygotowanie do produkcji aż do testów produkcyjnych włącznie. 17
www.atende.pl Dziękujemy za uwagę