Śniadanie prasowe z Małgorzatą Zaleską - Prezesem Zarządu GPW oraz kadrą menadżerską GPW. 8 grudnia 2016 r.

Śniadanie prasowe z Małgorzatą Zaleską - Prezesem Zarządu GPW oraz kadrą menadżerską GPW 8 grudnia 2016 r.

Strona I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego, Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3 II. III. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego, Wicedyrektora Działu Rozwoju Produktów Informacyjnych i Indeksów 8 Prezentacja Agnieszki Gontarek, Dyrektora Działu Emitentów 11 IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16 Dyrektora Działu Notowań V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19 Analityka

Wspieranie płynności w trudnym otoczeniu rynkowym Działania GPW w 2016 r. koncentrowały się na: Wspieraniu płynności poprzez aktywizację animatorów oraz akwizycję nowych klientów odpowiedzialnych za płynność (animatorzy rynku, uczestnicy programów HVP/HVF). Działaniach cennikowych mających na celu poprawę płynności i jakości książki zleceń (m.in. obniżka opłaty stałej od najpopularniejszych zleceń, stawka 0 dla animatorów rynku na akcjach spoza indeksu WIG20, cennik Maker/Taker na rynku kasowym, promocje wolumenowe dla najaktywniejszych animatorów FW20). Akwizycji i set up nowych Członków GPW. Ułatwianiu dostępu do rynku nowym klientom poprzez poszerzanie listy certyfikowanych dostawców oprogramowania oraz firm świadczących usługi w zakresie dostępu do systemów GPW. Uruchomieniu operacyjnym usługi kolokacji i on-boarding pierwszych klientów. Promocji GPW i jej oferty wśród inwestorów oraz pośredników (road shows, konferencje IR). Pracy nad poszerzeniem ekosystemu rynku ABN Amro jako pierwszy zdalny uczestnik Izby Rozliczeniowej. Pracy na rzecz zmian legislacyjnych dot. rynku kapitałowego na forum europejskim poprzez FESE, Komisję Europejską. 3

Mld PLN Aktywność nowych klientów na GPW na rynku kasowym 2,5 14% 2,0 12,1% 12,3% 11,1% 12% 1,5 1,0 5,3% 6,3% 7,7% 8,7% 10% 8% 6% 0,5 0,0 2,9% 1,6% 0,9% 0,0% 0,5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2M 2014 2015 2016 Nowy animator HVP + HVF Średni obrót akcjami na sesje (liczony dwustronnie) 4% 2% 0% Procentowy udział wszystkich nowych klientow w obrotach na rynku kasowym (prawa skala) -4-

Aktywność nowych klientów na GPW na rynku terminowym (kontrakty indeksowe) 80 000 8,0% 70 000 60 000 50 000 6,6% 7,3% 5,6% 6,5% 7,0% 6,0% 5,2% 5,0% 40 000 3,6% 3,9% 4,4% 3,9% 4,0% 30 000 20 000 2,9% 3,0% 2,0% 10 000 1,2% 1,0% 0 0,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2M 2014 2015 2016 0,0% Średni wolumen na sesje (liczony dwustronnie) HVP + HVF Procentowy udział HVP + HVF (prawa skala) -5-

Wprowadzenie i promocja produktów Główne działania GPW skupiały się na: Wprowadzeniu nowych kontraktów terminowych na akcje 6 nowych kontraktów oraz planowane kontrakty na indeksy sektorowe. Modyfikacji niektórych instrumentów i zasad obrotu (np. modyfikacje w SAR, zmiany mnożników dla kontraktów). Wprowadzeniu nowego kontraktu na waluty GBP/PLN. Akwizycji nowych emitentów produktów strukturyzowanych (UniCredit) oraz wprowadzeniu nowych instrumentów przez obecnych emitentów (nowe pary walutowe, indeksy). Promocji oferty GPW w zakresie ETP jako alternatywa dla rynków zagranicznych i FOREX. Edukacji i promocji produktowa wśród inwestorów (szkolenia, prezentacje, webinaria oraz konferencje z Domami Maklerskimi, SII, emitentami, konkursy inwestycyjne). Pracy nad poszerzeniem oferty w zakresie funduszy ETF, w tym dot. pierwszego polskiego funduszu ETF. 6

Rozszerzenie działalności o usługi z zakresu rynku finansowego GPW przejmuje organizację fixingu stawek referencyjnych WIBID i WIBOR Manipulacje na europejskich rynkach finansowych skutkowały wprowadzeniem restrykcyjnych przepisów określających zasady konstrukcji i zarządzania stawkami referencyjnymi. ACI Polska, obecny organizator fixingu stawek WIBOR/WIBID, nie będzie w stanie wypełniać nowych wymogów i skierował swoją ofertę do GPW. GPW przejęcie funkcji organizatora chce realizować we współpracy z uczestnikami rynku bankami. Oferta GPW została przedstawiona bankom, uczestnikom fixingu, Decyzje o przejęciu organizacji była dyskutowana z NBP, KNF i MF, które na bieżąco uczestniczyły w procesie. Prowadzone były również konsultacje z ZBP. Przejęcie organizacji fixingu przez GPW nie będzie skutkowało zmianami z punktu widzenia użytkowników tych stawek, jedynie będzie wiązało się ze zmianą zasad kontrybucji dla banków, co jest wymuszone rozporządzeniem 2016/1011. Decyzja o przejęciu fixingu WIBOR, to otwarcie GPW na nowy zakres działalności, zacieśnienie relacji z bankami, wzmocnienie oferty instrumentów dłużnych na GPW (obligacje, kontrakty, a teraz stawki referencyjne). Etap I Przejęcie funkcji organizatora fixingu stawek WIBID/WIBOR, rozpoczęcie pełnienia funkcji agenta kalkulacyjnego Etap II Uzyskanie zezwolenia na pełnienie funkcji administratora zgodnie z wytycznymi rozporządzenia PE i Rady 2016/1011 Etap III Przegląd metodyki WIBID/WIBOR. Konsultacja z szerokim gronem interesariuszy, przygotowanie raportu z rekomendacjami 8

Nowe indeksy sektorowe jako dodatkowe źródło informacji dla inwestorów Dotychczasowe indeksy sektorowe* WIG WIG-banki -4,8 4,5 Nowe zasady już od początku 2017 roku zgodne z międzynarodowymi standardami. WIG-budownictwo -4,1 Jednolite zasady klasyfikacji dla wszystkich emitentów WIG-chemia -22,1 (obecnie tylko spółki z Głównego Rynku i NewConnect WIG-deweloperzy WIG-energia -19,5 17,9 klasyfikowane według różnych kryteriów). Wprowadzenie trzech poziomów (obecnie dwa) definicji sektorów, tak aby lepiej określać przedmiot działalności WIG-informatyka 22,8 emitenta. WIG-media 12,9 Bez wpływu na obecne indeksy sektorowe, ale z szansą na WIG-paliwa WIG-spożywczy 15,1 18,3 wprowadzenie nowych indeksów dla branż dotychczas nie eksponowanych. Okazja do otwarcia na nowe makro-indeksy sektorowe, WIG-surowce 80,6 które w przyszłości mogą być podstawą dla instrumentów WIG-telekomunikacja -13,1 finansowych (kontrakty, ETP, ETF). *stopy zwrotu indeksów sektorowych styczeń listopad 2016 (%) 9

GPW umożliwia pozyskanie kapitału nowym i już notowanym emitentom Główny Rynek Debiuty - 18 1 076 Kolejne emisje - 78 3 735 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 NewConnect Debiuty - 14 47 Kolejne emisje - 43 142 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Catalyst* Debiuty - 15 4 158 Kolejne emisje -122 7 922 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 *Obligacje oraz Listy Zastawne Kurs euro na dzień 30.11. br. 11

Poprawa transparentności i jakości prowadzonych rynków GŁÓWNY RYNEK 1/01/2016 Giełda wprowadza Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016 Styczeń 3/07/2016 Wchodzi w życie Rozporządzenie UE ws. nadużyć na rynku (MAR) Lipiec 1/09/2016 KNF wprowadza nowe zasady procedowania z prospektami emisyjnymi 29/06/2016 GPW ogłasza nową segmentację rynku NewConnect Czerwiec 3/07/2016 Sierpień Wchodzi w życie MAR GPW wprowadza zmiany w Regulaminie ASO Wrzesień 28/09/2016 GPW przeprowadza I nową segmentację rynku NewConnect ALTERNATYWNY SYSTEM OBROTU 12

Rosną standardy Alternatywnego Systemu Obrotu MAR W ASO SEGMENTACJA NA RYNKU NEWCONNECT 3/07/2016 Wejście w życie Rozporządzenia UE ws. nadużyć na rynku (MAR) Rozporządzenie wprowadzające zmiany szczególnie odczuwalne przez emitentów z ASO Zmiany w Regulaminie ASO, dostosowujące obowiązki informacyjne emitentów do reżimu MAR Nowa rola GPW w nadzorze nad emitentami po nowelizacji ustaw 29/06/2016 Ogłoszenie nowej segmentacji rynku NC 28/09/2016 Przeprowadzenie I kwalifikacji do nowych segmentów, kolejna kwalifikacja 28/12 Zmiany w Regulaminie ASO: obowiązki informacyjne emitentów zasady wprowadzania papierów wartościowych, w tym obowiązkowa zawartość dokumentu informacyjnego zasady wykluczania papierów wartość zasady funkcjonowania Autoryzowanych Doradców 13

Nowa segmentacja NewConnect zwiększa zaufanie do rynku i poprawia jego atrakcyjność dla różnych grup inwestorów NewConnect Focus NewConnect Base NewConnect Alert 90 emitentów 251 emitentów 68 emitentów 14

Zapewnienie bezpieczeństwa operacyjnego funkcjonowania Giełdy w 2016 r. Działalność operacyjna Giełdy Obszar technologiczno operacyjny Na GPW notowanych jest 2.556 instrumentów finansowych, w tym: Na Głównym Rynku 1.647 instrumenty: 486 spółek 772 instrumentów strukturyzowanych i ETF 389 kontraktów terminowych i opcji Na rynku NewConnect - 409 spółek Na rynku Catalyst 500 instrumentów: Rynek Regulowany 193 instrumenty Alternatywny System Obrotu 307 instrumentów Na GPW obecnych jest ogółem 1056 emitentów, w tym: Na Głównym Rynku 486 Na NewConnect 409 Na Catalyst 161 Dostępność systemu notującego UTP na poziomie 100%. Jest to wynik uzyskiwany przez GPW od wielu lat i należy go traktować jako ewenement wśród giełd światowych Obsługa w systemie notującym UTP ponad 585 mln operacji na zleceniach (złożenie, modyfikacja, unieważnienie) co przełożyło się na zawarcie przez inwestorów prawie 20 mln transakcji 16

Zapewnienie bezpieczeństwa operacyjnego funkcjonowania Giełdy w 2016 r. Współpraca z Członkami Giełdy Obecnie na Giełdzie działa 54 Członków Giełdy w tym 27 prowadzi swoją działalność zdalnie. Bezpieczeństwo obrotu Zapewnienie bezpiecznego obrotu instrumentami finansowymi jest jednym z kluczowych zadań Giełdy. Animator Rynku i Animator Emitenta: Przeprowadzono 870 zmian w zakresie funkcjonowania Animatora Rynku i 180 zmian w zakresie funkcjonowania Animatora Emitenta Obecnie 26 Członków Giełdy pełni rolę animatora na Rynku Głównym oraz 13 na NewConnect i Catalyst Ogółem animowanych jest 2300 instrumentów Giełda przeprowadza regularnie Plany Ciągłości Działania. W 2016 roku GPW dwukrotnie przeprowadziła testy, angażując wszystkich uczestników rynku kapitałowego - około 100 podmiotów włączając w to Dystrybutorów Informacji. Udostępnienie danych 140 różnego rodzaju zbiorów z danymi statystycznymi i cennikowymi (produkty informacyjne): dane te tworzone są w trybie dziennym, miesięcznym, kwartalnym, półrocznym oraz rocznym. Nowe regulacje unijne MIFID II/MIFIR Organizacja struktury projektowej w związku ze startem w styczniu 2018 roku nowych regulacji unijnych MIFID II/MIFIR: Współpraca z Komisją Nadzoru Finansowego Cykliczne spotkania z Członkami Giełdy Wygenerowanie oraz przekazanie naszym klientom ponad 30 tys. stosownych zbiorów. 17

Strona I. Wystąpienie Prof. Małgorzaty Zaleskiej, Prezes Zarządu GPW 2 I. Prezentacja Bartosza Świdzińskiego, Dyrektora Działu Rozwoju Rynku 3 II. III. Prezentacja Tomasza Wiśniewskiego, Wicedyrektora Działu Rozwoju Produktów Informacyjnych i Indeksów 8 Prezentacja Agnieszki Gontarek, Dyrektora Działu Emitentów 11 IV. Prezentacja Krzysztofa Ajdukiewicza, 16 Dyrektora Działu Notowań V. Prezentacja Pawła Węgrzyna, 19 Analityka

GPW najważniejsza giełda w regionie CEE Kapitalizacja giełd z regionu CEE w 2016 r. (w mln EUR) Warsaw Stock Exchange 128 059 CEESEG - Vienna 89 483 Athens Exchange 32 364 CEESEG - Prague 22 589 Budapest Stock Exchange 19 837 Bucharest Stock Exchange 16 032 CEESEG - Ljubljana 5 191 Bulgarian Stock Exchange 4 570 0 50 000 100 000 150 000 Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r. Wartość obrotu sesyjnego akcjami Liczba notowanych spółek Warsaw Stock Exchange 892 Bulgarian Stock Exchange 354 Athens Exchange 223 Bucharest Stock Exchange 85 CEESEG - Vienna 84 Budapest Stock Exchange 43 CEESEG - Ljubljana 40 CEESEG - Prague 25 0 200 400 600 800 1000 Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r. Liczba transakcji sesyjnych Warsaw Stock Exchange CEESEG - Vienna Athens Exchange Budapest Stock Exchange CEESEG - Prague Bucharest Stock Exchange CEESEG - Ljubljana 10 869 6 106 4 885 1 451 244 23 033 (w mln EUR) 34 670 Warsaw Stock Exchange CEESEG - Vienna Athens Exchange Budapest Stock Exchange CEESEG - Prague Bucharest Stock Exchange CEESEG - Ljubljana 5 499 267 3 890 974 1 139 417 722 353 559 188 49 484 15 198 204 Bulgarian Stock Exchange 106 Bulgarian Stock Exchange 37 151 Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r. 0 10 000 20 000 30 000 40 000 Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r. 0 10 000 000 20 000 000 19

GPW najważniejsza giełda w regionie CEE Współczynnik płynności (%) Warsaw Stock Exchange 35 Budapest Stock Exchange 32 CEESEG - Vienna 27 CEESEG - Prague 27 Athens Exchange 20 Bucharest Stock Exchange 19 CEESEG - Ljubljana 7 Bulgarian Stock Exchange 2 0 10 20 30 40 Współczynnik koncentracji obrotu na 5 największych spółkach Budapest Stock Exchange CEESEG - Prague Bucharest Stock Exchange CEESEG - Ljubljana Athens Exchange CEESEG - Vienna Warsaw Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange 35,83 44,11 56,27 75,42 69,86 98,4 93,1 92,88 0 20 40 60 80 100 120 Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r. Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r. Pomimo ogromnej skali (128 mld EUR kapitalizacji), GPW jest najbardziej płynnym rynkiem w regionie CEE. Niska koncentracja obrotu 5 największych spółek na GPW (ok. 44%), a w konsekwencji wyższa dywersyfikacja przychodów spółki z rynku akcji i niższe ryzyko operacyjne: PKNORLEN: 11,62% PZU: 10,32% PEKAO: 9,54% JSW: 6,52% KGHM: 6,11% 20

GPW najważniejsza giełda w regionie CEE Liczba krajowych notowanych obligacji Warsaw Stock Exchange 544 CEESEG - Prague 111 Budapest Stock Exchange 109 Bucharest Stock Exchange 76 Bulgarian Stock Exchange 60 CEESEG - Ljubljana 37 Athens Exchange 30 0 100 200 300 400 500 600 Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, październik 2016 r. Wartość obrotu obligacjami (w mln EUR) Warsaw Stock Exchange 453,8 CEESEG - Prague 113,3 CEESEG - Vienna 111,7 Bucharest Stock Exchange 65,3 CEESEG - Ljubljana 13,97 Bulgarian Stock Exchange 11,5 Budapest Stock Exchange 6,4 Athens Exchange 3,2 0 200 400 600 Źródło: FESE, Ljubljana Stock Exchange, 1-10M 2016 r. Zdecydowana przewaga GPW w zakresie liczby krajowych notowanych obligacji oraz wartości obrotu obligacjami: Liczba notowanych obligacji GPW do liczby notowanych obligacji w pozostałych państwach regionu CEE (6 rynków): 128,6% Wartość obrotu obligacjami na GPW do wartości obrotu w pozostałych państwach regionu CEE (6 rynków): 139,5% Dynamiczny rozwój rynku Catalyst poświęconego dłużnym instrumentom finansowym: 137 emitentów obligacji korporacyjnych 21 emitentów obligacji spółdzielczych 18 emitentów obligacji komunalnych 21

GPW w czołówce w Europie pod względem liczby IPO IPO na rynku europejskim 2016 r 38 35 40 35 30 21 25 20 10 9 6 6 2 2 1 1 1 15 10 5 0 *Źródło: FESE, London Stock Exchange, 1-10M 2016 r. 22

Dziękujemy za uwagę! Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócić uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznać się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. Kontakt: Dział Komunikacji i Marketingu GPW Telefon 22 537 74 71 press@gpw.pl https://www.gpw.pl/komunikaty_prasowe