RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZAJĘCIA II
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Przepływy pieniężne są wpływami lub wypływami środków pieniężnych oraz ekwiwalentów środków pieniężnych. Podstawowe wpływy: przychody ze sprzedaży produktów przychody inwestycyjne Podstawowe wydatki: nakłady i koszty etapu wstępnego wydatki na rzeczowe aktywa trwałe wydatki na utworzenie rezerw kapitału obrotowego netto
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Jeden z elementów sprawozdania finansowego, ALE NIE ZAWSZE: USTAWA O RACHUNKOWOŚCI Obowiązek sporządzania rachunku przepływów pieniężnych obejmuje wszystkie spółki akcyjne, które spełniły w poprzednim roku obrotowym co najmniej 2 z wymienionych warunków: 1. średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty wyniosło co najmniej 50 osób, 2. suma aktywów bilansu na koniec roku obrotowego stanowiła równowartość w walucie polskiej co najmniej 2 500 000 euro, 3. przychody netto ze sprzedaży towarów i produktów oraz operacji finansowych za rok obrotowy stanowiły równowartość w walucie polskiej co najmniej 5 000 000 euro.
KORZYŚCI Z INFORMACJI O PRZEPŁYWACH PIENIĘŻNYCH Informacja na temat płynności przedsiębiorstwa Informacje użyteczne przy ocenie zdolności jednostki do generowania środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych Informacje umożliwiają opracowanie metod oceny i porównywania wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych występujących w różnych jednostkach Informacje w ujęciu historycznym wykorzystuje się jako wskaźnik wysokości, okresu oraz pewności wystąpienia przyszłych przepływów pieniężnych Informacje są użyteczne dla celów sprawdzenia dokładności dokonywanych uprzednio ocen dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych.
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA uwidacznia skuteczność przedsiębiorstwa w generowaniu przepływów pieniężnych z działalności podstawowej nie uwzględnia: transakcji mających charakter jednorazowy (jak sprzedaż lub zakup środków trwałych) transakcji niezwiązanych z podstawową działalnością, takich jak przepływy związane z finansowaniem przedsiębiorstwa lub jego działalnością inwestycyjną.
PRZEPŁYWY Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Do przepływów z działalności operacyjnej zalicza się przede wszystkim: przepływy ze sprzedaży dóbr i usług, wypływy z tytuły zapłaty dostawcom za dostawy towarów i materiałów, wypłaty wynagrodzeń dla pracowników, wypływy z tytułu podatków i opłat.
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA nabywanie i sprzedaż aktywów trwałych oraz inwestycji krótkoterminowych niezaliczonych do ekwiwalentów środków pieniężnych Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to przede wszystkim: zakup i sprzedaż środków trwałych, udzielanie pożyczek oraz otrzymywanie ich spłat, zakup i sprzedaż udziałów i akcji innych podmiotów gospodarczych.
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA zmianie ulega wysokość i struktura wniesionego kapitału własnego oraz zadłużenia jednostki Informacja na temat przepływów pieniężnych w działalności finansowej jest użyteczna przy prognozowaniu roszczeń do przyszłych przepływów pieniężnych, wysuwanych przez podmioty wnoszące kapitał do jednostki
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Przepływy pieniężne z działalności finansowej to przede wszystkim: przychody z emisji papierów dłużnych, wypływy z tytułu wypłaty dywidend, wypływy z tytuły wykupu akcji własnych przedsiębiorstwa, wypływy z tytułu spłaty pożyczek i kredytów.
? Sprzedaż sprzętu technicznego Nabycie udziałów w firmie (środki pieniężne zapłacone na rzecz właścicieli) Wypłata wynagrodzenia pracownikom Spłata pożyczki Podatek dochodowy
METODY KSZTAŁTOWANIA EFEKTYWNOŚCI PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Istnieją dwie metody przygotowania rachunku przepływów pieniężnych: Bezpośrednia, za pomocą której ujawniane są główne kategorie otrzymanych i zapłaconych środków pieniężnych brutto Pośrednia, zysk lub stratę koryguje się o: - 1. skutki transakcji mających bezgotówkowy charakter, - 2. czynne i bierne rozliczenia międzyokresowe - 3. pozycje przychodowe i kosztowe związane z przepływami - pieniężnymi z działalności inwestycyjnej lub finansowej
METODA POŚREDNIA Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej można zaprezentować zgodnie z metodą pośrednią poprzez wykazanie: 1. przychodów i kosztów ujętych w rachunku zysków i strat 2. zmian stanu zapasów oraz należności i zobowiązań związanych z działalnością operacyjną w danym okresie
WARIANTY wariant Rodzaj działalności 1 2 3 4 5 6 7 8 Działalność operacyjna + + + + - - - - Działalność inwestycyjna + - + - + - + - Działalność finansowa + - - + + + - - 1. Co oznacza +/- dla przedsiębiorstwa w poszczególnych obszarach działalności? 2. O czym świadczy dla przyszłego rozwoju przedsiębiorstwa? 3. W jakiej fazie rozwoju może znajdować się dane przedsiębiorstwo?
PODMIOTY KORZYSTAJĄCE Z CASH FLOW Potencjalni kredytodawcy w celu uzyskania czytelniejszego obrazu przedsiębiorstwa przed podjęciem decyzji o jego finansowaniu. Potencjalni inwestorzy w celu oceny kondycji przedsiębiorstwa oraz oceny jego zdolności do generowania przepływów pieniężnych w przyszłości. Kontrahenci w celu oceny ryzyka udzielenia przedsiębiorstwu kredytów kupieckich oraz w celu ustalenia wysokości limitów kredytowych.
1. Wyliczenie przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej 2. Wyliczenie przepływów pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej 3. Wyliczenie przepływów pieniężnych netto z działalności finansowej 4. Interpretacja + lub na działalności operacyjnej 5. Interpretacja + lub na działalności inwestycyjnej 6. Interpretacja + lub na działalności finansowej 7. Faza przedsiębiorstwa 8. Co oznacza na przyszłość INTERPRETACJA