ROZWIĄZANIE ZADANIA 1 Cash flow

Transkrypt

1 ROZWIĄZANIE ZADANIA Cash flow A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wynik finansowy netto 44 II. Korekty o pozycje: -67.Amortyzacja 30 2.Odsetki i udziały w zyskach 8 3.Zmiana stanu rezerw 2 4.Zmiana stanu zapasów -2 5.Zmiana stanu należności i roszczeń 5 6.Zmiana stanu zobow. krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) -0 7.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 9 III. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -23 B. Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Nabycie (sprzedaż) rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i -58 prawnych II. Nabycie (sprzedaż) akcji obcych, udziałów i papierów wartościowych (w tym również 23 przeznaczonych do obrotu) III. Wpływy / wydatki z aktywów finansowych: udzielone (zwrócone) pożyczki -2 długoterminowe IV. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -47 C. Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej I. Zaciągnięcie (spłata) zobowiązań 60 II. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -24 III. Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0 IV. Zapłacone odsetki -8 V. Środki pieniężne z działalności finansowej 38 D. Bilansowa zmiana środków pieniężnych -32 E. Środki pieniężne na początek okresu 39 F. Środki pieniężne na koniec okresu 7 ROZWIĄZANIE ZADANIA 2 Przychody ze sprzedaży Koszty zmienne Koszty stałe Amortyzacja Zysk operacyjny Odsetki Zysk brutto Podatek (35%) Zysk netto Amortyzacyjna tarcza podatkowa = % = PLN Odsetkowa tarcza podatkowa = % =.750 PLN Operacyjne przepływy pieniężne = = PLN ROZWIĄZANIE ZADANIA 3 Tworzymy rachunek wyników: Rok Sprzedaż Koszty Amortyzacja Zysk brutto Podatek -7,35-7,35-7,35-7,35 Zysk netto 3,65 3,65 3,65 3,65

2 2 I w oparciu o niego rachunek przepływów pieniężnych: Rok Zysk netto 3,65 3,65 3,65 3,65 Amortyzacja Przepływy pieniężne na działalności operacyjnej 9,65 9,65 9,65 9,65 ROZWIĄZANIE ZADANIA 4 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I.Wynik finansowy netto 33 II.Korekty o pozycje: 37. Amortyzacja 35 2.Odsetki i udziały w zyskach 60 3.Zmiana stanu rezerw -3 4.Zmiana stanu zapasów -2 5.Zmiana stanu należności i roszczeń -0 6.Zmiana stanu zobow. krótkoterminowych (bez kredytów) -6 7.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -7 III.Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 70 B.Przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I.Nabycie (sprzedaż) rzeczowych aktywów trwałych i wart niematerialnych i prawnych - II. Nabycie/zbycie aktywów finansowych 3 III.Udzielone (zwrócone) pożyczki długoterminowe 0 IV.Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -08 C. Przepływ środków pieniężnych z działalności finansowej I. Zaciągnięcie (spłata) zobowiązań -48 II. Zaciągnięcie (spłata) kredytów i pożyczek 69 III. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -20 IV. Wpływy netto z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0 V. Odsetki -60 VI.Środki pieniężne z działalności finansowej -59 D. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych 3 E. Środki pieniężne na początek okresu 8 F. Środki pieniężne na koniec okresu 2 IILLAANNSSUU,, RRAACCHHUUNNKKUU ZZYYSSKKÓÓW I IIAA ZZ PPRRZZEEPPŁŁYYWUU ZZAADDAANNI IIEE 55 KKOONNSSTTRRUUOOWAANNI IIEE BBI II SSTTRRAATT OORRAAZZ SSPPRRAAWOOZZDDAANNI ŚŚRROODDKKÓÓW PPI IIEENNI IIĘĘŻŻNNYYCCHH.. KOREKTTA TTREŚCI I O BRAKUJJĄCE WARTTOŚCI I Zaciągnięto zobowiązanie krótkoterminowe w wysokości 500 zł. Wpływy z operacji zasiliły kasę firmy (krótkoterminowy kredyt bankowy) 7. W ramach badań rozwojowych firma zakupiła rzeczowe środki trwałe (za gotówkę) za 250zł 8. Firma opłaciła z góry za przyszły rok prenumeratę czasopisma rachunkowość płacąc 00 zł (dla uproszczenia przyjmij że cała kwota zasili długookresowe RMC)

3 3 ROZWIĄZANIE ZADANIA 5 Wyszczególnienie BO BZ A Aktywa trwałe ,00 I Wartości niematerialne i prawne ,00 II Rzeczowe aktywa trwałe ,00 III Należności długoterminowe 0 0,00 IV Inwestycje długoterminowe ,00 V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe ,00 B Aktywa obrotowe ,50 I Zapasy ,00 II Należności krótkoterminowe ,00 III finansowe ,5 436,50 IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0,00 AKTYWA RAZEM ,50 A Kapitał (fundusz) własny ,50 I Kapitał (fundusz) podstawowy ,00 II Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0 0,00 III Udziały (akcje) przeznaczone do umorzenia (wielkość ujemna) 0 0,00 IV Kapitał (fundusz) zapasowy w tym ,00 V Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0 0,00 VI Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0 0,00 VII Zysk (strata) z lat ubiegłych ,00 VII I Zysk (strata) netto ,5,50 IX Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0 0,00 B Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania ,00 I Rezerwy na zobowiązania ,00 II Zobowiązania długoterminowe ,00 III Zobowiązania krótkoterminowe ,00 IV Rozliczenia międzyokresowe 0 0,00 PASYWA RAZEM ,50 Rachunek zysków i strat (kalkulacyjny) A Przychody ze sprzedaży B Koszty sprzedanych towarów i materiałów ( dolicz do nich amortyzację) -005 C Wynik na sprzedaży 495 D Koszty sprzedaży 0 E Koszty ogólnego zarządu 0 G Pozostałe przychody operacyjne 0 H Pozostałe koszty operacyjne 0 I Zysk / strata na działalności operacyjnej 495 J Przychody finansowe 0 K Koszty finansowe -70 L Zysk / strata na działalności gospodarczej 425 M Wynik na zdarzeniach nadzwyczajnych 0 N Zysk / strata brutto 425 O Podatek dochodowy (22%) -33,5 P Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0 R Zysk (strata) netto,5

4 4 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą bezpośrednią I Wpływy 500 Sprzedaż 500 II Wydatki -43,5 Dostawy 0 2 Inne wydatki operacyjne Podatki i opłaty o charakterze publiczno-prawnym -33,5 III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 86,5 Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą pośrednią Zysk (strata) netto,5 2 Korekty razem a Amortyzacja 505 b Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 50 c Zmiana stanu zapasów 500 d Zmiana stanu należności e Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminownych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 20 f Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych -00 III Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 86,5 I Wydatki -250 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -250 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -250 I Wydatki 500 Zaciągnięcie kredytów (krótkoterminowych) Zapłacone odsetki 0 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 500 D Przepływy pieniężne netto 337 F Środki pieniężne na początek okresu 00 G Środki pieniężne na koniec okresu 436,5 ROZWIĄZANIE ZADANIA 6 Bilans BO BZ A Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Budynki i budowle Inwestycje długoterminowe B Aktywa bieżące Zapasy a Towary b wyroby gotowe Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe a W tym gotówka w kasie b W tym gotówka na rach. bankowym AKTYWA OGÓŁEM A Kapitał własny Kapitał akcyjny Zysk niepodzielony z lat ubiegłych B Zobowiązania Kredyt bankowy Zobowiązania wobec dostawców PASYWA OGÓŁEM Rachunek zysków i strat Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów a Ze sprzedaży produktów b Ze sprzedaży towarów i materiałów koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów a Koszty wytworzenia sprzedanych produktów b Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk / strata na sprzedaży Koszty sprzedaży i zarządu Zysk / strata na działalności inwestycyjnej 8 000

5 6 Przychody finansowe 00 a dywidendy 00 7 Koszty finansowe -500 a odsetki Zysk / strata brutto Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego 0 0 Wynik finansowy netto Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą bezpośrednią I Wpływy Sprzedaż II Wydatki Dostawy Wynagrodzenia III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej I Wpływy 00 Dywidendy 00 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 00 I Wydatki -500 Odsetki -500 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -500 D Przepływy pieniężne netto F Środki pieniężne na początek okresu G Środki pieniężne na koniec okresu Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych metodą pośrednią Zysk (strata) netto Korekty razem a Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 400 b Zmiana stanu zapasów c Zmiana stanu należności d Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminownych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów III Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej I Wpływy 00 Dywidendy 00 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 00 I Wydatki -500 Odsetki -500 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -500 D Przepływy pieniężne netto F Środki pieniężne na początek okresu G Środki pieniężne na koniec okresu ROZWIĄZANIE ZADANIA 7 BO BZ A Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Inwestycje długookresowe B Aktywa bieżące Zapasy a towary b wyroby gotowe

6 2 Należności krókoterminowe Inwestycje krótkookresowe a w tym śr. pien. w kasie b w tym śr pien na rach bankowym AKTYWA OGÓŁEM A Kapitał własny Kapitał akcyjny Zysk niepodzielony z lat ubiegłych B Zobowiązania Kredyt bankowy Zobowiązania wobec dostawców PASYWA OGÓŁEM Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów a Ze sprzedaży produktów b Ze sprzedaży towarów i materiałów c Ze sprzedaży usług koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów a Koszty wytworzenia sprzedanych produktów b Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk / strata na sprzedaży Amortyzacja Wynagrodzenia Zysk / strata na działalności operacyjnej Przychody finansowe 200 a dywidendy Koszty finansowe -600 a odsetki Zysk / strata brutto Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego 0 Wynik finansowy netto SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH METODĄ BEZPOŚREDNIĄ I Wpływy Sprzedaż II Wydatki Dostawy Wynagrodzenia III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -600 I Wpływy 200 Dywidendy 200 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 200 I Wydatki -600 Odsetki -600 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -600 D Przepływy pieniężne netto F Środki pieniężne na początek okresu G Środki pieniężne na koniec okresu SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH METODĄ POŚR A Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk (strata) netto Korekty razem

7 a Amortyzacja 600 b Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 400 c Zmiana stanu zapasów d Zmiana stanu należności e Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminownych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 0 II Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej I Wpływy 200 Dywidendy 200 II Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 200 I Wydatki -600 Odsetki -600 II Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -600 D Przepływy pieniężne netto F Środki pieniężne na początek okresu G Środki pieniężne na koniec okresu ROZWIĄZANIE ZADANIA 8 Bilans Rachunek zysków i strat Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych Zapasy Zobowiązania handlowe Zapasy zł finansowe ( zł ) 3 Zobowiązania długoterminowe zł finansowe zł 4 Rozliczenia z pracownikami zł Kasa 200 zł Zakupy materiałów nie stanowią same z siebie kosztów uzyskania przychodów ze sprzedaży - brak brak Pozyskanie kapitału nie wpływa bezpośrednio na wartość dodaną (zysk) firmy i dlatego nie jest wykazywane w rachunku zysków i strat brak Dopóki delegacja nie zostanie rozliczona (wpisana w koszty) brak Zakup nie posiadał charakteru gotówkowego więc nie zostanie wykazany w cash-flow brak : Zmiana stanu zapasów ( zł) Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Inne wydatki operacyjne (.200 zł ) 2. Zmiana stanu roszczeń i należności (-.200 zł) 5 Należności krótkoterminowe zł Zapasy ( zł) Wynik netto ( zł zł) 6 Zobowiązania wobec pracowników ( zł) Kasa zł 7 Zobowiązania wobec pracowników ( zł) Przychody ze sprzedaży produktów zł Koszty sprzedanych produktów ( zł) brak Brak Brak Wynagrodzenia zł Zmiana zobowiązań (wobec pracowników) zł Wynagrodzenia ( zł)

8 Kredyt bankowy ( zł) 8 Długoterminowe kredyty bankowe ( zł) finansowe ( zł) 9 Inwestycje długoterminowe (udzielone pożyczki) ( zł) finansowe ( zł) 0 2 finansowe ( zł) Wynik finansowy ( zł) Zobowiązania krótkoterminowe (zobowiązania z emisji dłużnych papierów wartościowych) ( zł) finansowe ( zł) Kapitał (fundusz) podstawowy ( zł) finansowe ( zł) Rzeczowe aktywa trwałe (budynki i budowle) zł brak brak W treści zadania nie powiedziano że jest to kwota naliczonego podatku, a więc brak Brak Brak : Kredyty i pożyczki ( zł) Zmiana zobowiązań krótkoterminowych (za wyjątkiem kredytów i pożyczek) zł Kredyty i pożyczki zł Kredyty i pożyczki zł Działalność inwestycyjna Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej z aktywów finansowych (spłata udzielonych pożyczek) zł Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym ( zł) Wykup dłużnych papierów wartościowych zł Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału ( zł) 8 Skoro firma wypłaca wynagrodzenia co miesiąc, to 5-go każdego miesiąca poziom zobowiązań z tytułu wynagrodzeń obejmuje ostatni miesiąc, czyli 4 tygodnie: a więc jest to kwota rzędu: 2 osób x 500 zł x 4 tygodnie = zł. Ponieważ po wypłacie wynagrodzeń stan zobowiązań spada do zera, a co tydzień wartość zobowiązań rośnie o 2 osób x 500 zł to średni stan zobowiązań wynosi: [ ( tydzień) (0 +2 x 500)/2 + (2 tydzień) ( x 2 x x 2x 500) / 2 + (3 tydzień) (2 x 500 x x 500 x 2) /2 + (4 tydzień) (3 x 500 x x 500 x 2) / 2 ] / 4 = [ 0 + x 500 x x 500 x x 500 x x 500 x 2 ] / 4 = = 8 x 500 x 2 / 4 = 2 x 500 x 2 = zł Ponieważ zobowiązania rosły równomiernie, można zastosować prostszy wzór: (0 + 4 x 2 x 500) /2 = zł

9 ROZWIĄZANIE ZADANIA Przychody ze sprzedaży zł zł zł zł Materiały bezpośrednia zł zł zł zł Siłą robocza bezpośrednia zł zł zł zł Koszty ogólne zł zł zł zł Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne 0 Wynik na działalności operacyjnej zł zł zł zł Podatek dochodowy zł zł zł zł Wynik netto zł zł zł zł Amortyzacja Wynik na działalności inwestycyjnej zł Zmiany kapitału obrotowego netto zł Operacyjne przepływy pieniężne zł zł zł zł Nabycie inwestycji w nieruchomości zł Zbycie inwestycji w nieruchomości zł Inwestycyjne i operacyjne przepływy pieniężne zł zł zł zł zł DF 0,909 0,826 0,75 0,683 PV zł zł zł zł zł NPV zł 9