PÓŁNOC NIERUCHOMOŚCI S.A.

PÓŁNOC NIERUCHOMOŚCI S.A. SKONSOLIDOWANY I JEDNOSTKOWY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES od 01.07.2013r do 30.09.2013r. SPIS TREŚCI: 1. WPROWADZENIE 2. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 3. KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, SPORZĄDZONE ZGODNIE Z OBOWIĄZUJĄCYMI EMITENTA ZASADAMI RACHUNKOWOŚCI 3.1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE 3.2. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE 3.3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY PÓŁNOC NIERUCHOMOŚCI (GRUPA) 3.4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PÓŁNOC NIERUCHOMOŚCI SA (SPÓŁKA) 4. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI 4.1. ZASADY WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW 4.2. METODA KONSOLIDACJI 5. ZWIĘZŁA CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI 6. KOMENTARZ ZARZĄDU SPÓŁKI DOTYCZĄCY REALIZACJI PROGNOZ FINANSOWYCH 7. OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAM ICH REALIZACJI, O KTÓRYCH MOWA W 10 PKT.13 A ZAŁĄCZNIKA NR 1 DO REGULAMINU ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU 8. INFORMACJA ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI, W SZCZEGÓLNOŚCI POPRZEZ DZIAŁANIA NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH 9. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ, ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI 10. PRZYCZYNY NIESPORZĄDZANIA SKONSOLIDOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANOWYCH 11. STRUKTURA AKCJONARIATU EMITENTA ZE WSKAZANIEM AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH, NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU, CO NAJMNIEJ 5% GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU 12. INFORMACJA O ZATRUDNIENIU KRAKÓW, dnia 14 listopada 2013 roku 1

Szanowni Inwestorzy i Akcjonariusze, Przedkładam Państwu raport z działalności Grupy Północ Nieruchomości (Grupa ) oraz spółki Północ Nieruchomości SA (Spółka) w trzecim kwartale 2013 roku. Raport przedstawia kierunek działania oraz osiągnięte w trzecim kwartale 2013 roku wyniki. W okresie tym przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 1,2 mln PLN, co oznacza spadek o 38% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Pomimo spadku przychodów zysk na poziomie EBITDA wyniósł 332 tys. PLN co oznacza spadek jedynie o 5%. (narastająco EBITDA przeszło 1,0 mln PLN) Przychody ze sprzedaży Spółki wyniosły 643 tys. PLN, co oznacza spadek o 62% rok do roku. Zysk na poziomie EBITDA wyniósł 156 tys. PLN co oznacza spadek o 43%. Główną dziedziną, w jakiej aktywna była Grupa to inwestycje w nieruchomości. Na koniec badanego Grupa posiadała nieruchomości o wartości księgowej 14,2 mln PLN (środki trwałe i towary handlowe). W tym okresie Grupa pozyskała kilka nowych obiektów zlokalizowanych w Krakowie, których szacowana wartość projektów może wynieść ok. 11 mln PLN. Kolejną aktywnością Grupy było zarządzanie nieruchomościami. W tym segmencie pozyskanych zostało do zarządzania kolejnych 5,3 tys. m2. Daje to na koniec okresu łącznie 151,8 tys. m2 zarządzanej powierzchni. Jest to stabilne, systematycznie zwiększające się źródło przychodów Grupy. Grupa w badanym okresie czerpała przychody zarówno z działalności inwestycyjnej (inwestycje w nieruchomości), zarządzania nieruchomościami jak również pośrednictwa i zarządzania Siecią. W celu sprawniejszego i bardziej zyskownego działania Spółka podjęła decyzję o aktualizacji Strategii działania Grupy, połączonej z dokonaniem zmian w organizacji Grupy, czego efekty widoczne będą w kolejnych okresach. W celu zapoznania się z wynikami zarówno Grupy jak i samej Spółki zapraszam do lektury raportu. Z poważaniem Piotr Sumara Prezes Zarządu Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.2

1. WPROWADZENIE Zarząd PÓŁNOC Nieruchomości S.A.(Spółka) przekazuje raport z działalności Spółki oraz Grupy Kapitałowej PÓŁNOC Nieruchomości ( Grupa) w trzecim kwartale 2013 roku. Niniejszy raport został sporządzony na podstawie 5 ust. 1,3, 5.1. i 5.2. oraz zgodnie z ust. 4.1 4.2 Załącznika nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Informacje bieżące i okresowe przekazane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect. Raport okresowy zawiera dane jednostkowe oraz skonsolidowane za trzeci kwartał 2013 roku i obejmuje okres od 1 lipca 2013 roku do 30 września 2013 roku oraz dane porównawcze za okres od 1 lipca 2013 roku do 30 września 2013 roku. Elementy sprawozdania finansowego zaprezentowane w niniejszym raporcie okresowym zostały sporządzone zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości (Dz.U. 2009 r. Nr 152, poz 1223 z późn. zm.). Dane finansowe, o ile nie wskazano inaczej, wyrażone zostały w złotych. 2. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE NAZWA FIRMY FORMA PRAWNA SIEDZIBA ADRES SIEDZIBY PÓŁNOC Nieruchomości Spółka Akcyjna Spółka Akcyjna Kraków ul. Balicka 35, 30-149 Kraków TELEFON / FAX +48 prefix 12 636 54 97 ADRES POCZTY ELEKTRONICZNEJ STRONA INTERNETOWA polnoc@polnoc.pl www.polnoc.pl NIP 677-22-72-339 REGON 120279176 SYMBOL PKD 68.31Z SĄD REJESTROWY 0000271496, Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000271496 KAPITAŁ ZAKŁADOWY 3 190 000,00 ORGANY SPÓŁKI ZARZĄD Piotr Sumara - Prezes Zarządu Magdalena Sumara - Członek Zarządu Łukasz Pięta - Przewodniczący Rady Nadzorczej Tomasz Błeszyński - Członek Rady Nadzorczej RADA NADZORCZA Łukasz Kozak - Członek Rady Nadzorczej Paweł Sroga - Członek Rady Nadzorczej Marcin Zadęcki - Członek Rady Nadzorczej Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.3

3. KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, SPORZĄDZONE ZGODNIE Z OBOWIĄZUJĄCYMI EMITENTA ZASADAMI RACHUNKOWOŚCI 3.1. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT Konsolidacja sporządzonego sprawozdania finansowego za trzeci kwartał 2013 roku objęła spółkę PÓŁNOC Nieruchomości S.A. oraz spółki zależne PROSPECTOR Sp. z o.o. oraz ARAMUS Investments Sp. z o.o. której to udziały zostały nabyte 11 września 2012 roku. Konsolidacja sporządzonego sprawozdania finansowego za trzeci kwartał 2012 roku objęła spółkę PÓŁNOC Nieruchomości S.A. oraz spółkę zależną PROSPECTOR Sp. z o.o. (uzupełnienie: bilans oraz rachunek zysków i strat). PÓŁNOC Nieruchomości S.A. (Emitent) pierwsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzała po pierwszym kwartale 2013 roku, w okresach wcześniejszych nie były sporządzane skonsolidowane sprawozdania finansowe. PÓŁNOC Nieruchomości S.A. (Emitent) korzystała z przysługującego zwolnienia ze sporządzanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Lp Wybrane dane finansowe skonsolidowane Stan na 30.09.2013 ( w zł) Stan na 30.09.2012 ( w zł) 1 Kapitał własny 9 544 415,63 9 289 972,06 2 Należności długoterminowe 12 000,00 12 000,00 3 Należności krótkoterminowe 1 673 641,05 197 456,47 4 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 147 714,68 1 242 994,47 5 Zobowiązania długoterminowe 3 000,00 3 000,00 6 Zobowiązania krótkoterminowe 9 497 736,54 11 883 587,11 7 Środki trwałe 11 108 017,15 1 902 623,61 8 Towary 3 237 469,17 3 931 358,07 Lp Wybrane dane finansowe skonsolidowane 3Q2013 ( w zł) 3Q2012 ( w zł) 1-3 Q2013 ( w zł) 1-3 Q2012 ( w zł) 1 Przychody netto ze sprzedaży 1 198 985,67 1 921 250,90 4 818 862,33 3 978 171,62 2 Zysk/ strata ze sprzedaży 144 156,62 262 662,14 513 059,04 354 046,64 3 Zysk/ strata na działalności operacyjnej 188 735,33 261 821,36 590 778,91 354276,71 4 EBITDA 332 691,45 317 065,19 1 042 027,59 543 610,22 5 Odpis wartości firmy z konsolidacji 104 099,46 9 019,55 312 298,38 27 058,65 6 Zysk/ starta brutto 31 338,46 213 079,26 318 218,39 408 067,84 7 Zysk/ strata netto 21 879,36 220 998,26 285 806,88 379 568,84 8 Amortyzacja 143 956,12 55 243,83 451 248,68 189 333,51 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.4

3.2. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT Lp Wybrane dane finansowe Stan na 30.09.2013 ( w zł) Stan na 30.09.2012 ( w zł) 1 Kapitał własny 9 903 895,97 9 263 089,37 2 Należności długoterminowe 12 000,00 12 000,00 3 Należności krótkoterminowe 115 868,33 143 565,11 4 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 27 894,35 1 027 241,51 5 Zobowiązania długoterminowe 169 518,52 3 000,00 6 Zobowiązania krótkoterminowe 6 138 786,62 11 686 672,10 7 Środki trwałe 332 458,04 1 638 792,93 8 Towary 1 967 802,24 3 931 358,07 Lp Wybrane dane finansowe 3Q2013 ( w zł) 3Q2012 ( w zł) 1-3Q2013 ( w zł) 1-3Q2012 ( w zł) 1 Przychody netto ze sprzedaży 643 235,74 1 691 130,51 3 234 144,43 3 280 175,20 2 Zysk/ strata ze sprzedaży 84 690,78 224 636,42 466 217,80 255 469,72 3 Zysk/ strata na działalności operacyjnej 119 983,52 221 743,13 471 662,78 245 521,02 4 EBITDA 156 315,57 273 257,78 607 219,79 426 755,75 5 Zysk/ starta brutto 88 552,66 180 307,85 414 029,57 322 996,20 6 Zysk/ strata netto 90 072,66 195 898,85 389 302,57 314 734,20 7 Amortyzacja 36 332,05 51 514,65 135 557,01 181 234,73 3.3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PÓŁNOC NIERUCHOMOŚCI (GRUPA) SKONSOLIDOWANY BILANS AKTYWA Wyszczególnienie Stan na dzień 30.09.2013 30.09.2012 A. AKTYWA TRWAŁE 16 222 222,19 15 950 602,25 I. Wartości niematerialne i prawne 1 053 941,83 1 163 568,54 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych - - 2. Wartość firmy - - 3. Inne wartości niematerialne. i prawne 1 053 941,83 1 163 568,54 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.5

4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne - - II. Wartość firmy z konsolidacji 3 579 215,51 192 416,99 1. Wartość firmy z konsolidacji-jednostki zależne 3 579 215,51 192 416,99 2. Wartość firmy z konsolidacji-jednostki stowarzyszone - - III. Rzeczowe aktywa trwałe 11 108 017,15 1 902 623,61 1. Środki trwałe 11 108 017,15 1 659 735,48 a. Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów) 5 818 025,00 954 866,56 b. Budynki lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 5 119 679,79 613 388,64 - wykorzystywane na potrzeby jednostki 151 412,56 172 273,79 - wykorzystywane w zakresie wynajmu 4 968 267,23 441 114,85 c. Urządzenia techniczne i maszyny 35 061,34 46 465,01 d. Środki transportu 99 928,05 25 080,23 e. Inne środki trwałe 35 322,97 19 935,04 2. Środki trwałe w budowie - 242 888,13 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie - - IV. Należności długoterminowe 12 000,00 12 000,00 1.Od jednostek powiązanych - - 2. Od pozostałych jednostek 12 000,00 12 000,00 V. Inwestycje długoterminowe 462 001,32 12 625 184,50 1. Nieruchomości - - 2. Wartości niematerialne i prawne - - 3. Długoterminowe aktywa finansowe 462 001,32 12 625 184,50 3/a. W jednostkach powiązanych - - 3/a. Udziały lub akcje - 3/a. Inne papiery wartościowe - - 3/a. Udzielone pożyczki - - 3/a. Inne długoterminowe aktywa finansowe - - 3/b. W pozostałych jednostkach 462 001,32 12 625 184,50 3/b. Udziały lub akcje 462 001,32 12 625 184,50 3/b. Inne papiery wartościowe - - 3/b. Udzielone pożyczki - - 3/b. Inne długoterminowe aktywa finansowe - - 4. Inne inwestycje długoterminowe - - VI. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 7 046,38 54 808,61 1. Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego 6 282,25 37 119,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 764,13 17 689,61 B. AKTYWA OBROTOWE 5 100 666,58 5 571 580,49 I. Zapasy 3 254 312,48 3 940 739,87 1. Materiały 16 843,31 9 381,80 2. Półprodukty i produkcja w toku - - 3. Produkty gotowe - - 4. Towary 3 237 469,17 3 931 358,07 5. Zaliczki na poczet dostaw - - II. Należności krótkoterminowe 1 673 641,05 197 456,47 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.6

1. Należności od jednostek powiązanych - - 1/a. Z tyt. dostaw i usług o okresie spłaty: - - 1/a. Do 12 m-cy - - 1/a. Powyżej 12 m-cy - - 1/b. Inne - - 2. Należności od pozostałych jednostek 1 673 641,05 197 456,47 2/a. Z tyt. dostaw i usług o okresie spłaty 162 705,37 186 796,38 2/a. Do 12 m-cy 162 428,62 186 796,38 2/a. Powyżej 12 m-cy 276,75-2/b. Należności z tytułu podatków i ZUS 2 710,69 3 149,07 2/c. Inne 1 506 051,14 5 337,17 2/d. Należności dochodzone na drodze sądowej 2 173,85 2 173,85 III Inwestycje krótkoterminowe 147 714,68 1 336 124,47 1.Krótkoterminowe aktywa finansowe 147 714,68 1 336 124,47 1/a. W jednostkach powiązanych - 1/a. Udziały lub akcje - - 1/a. Inne papiery wartościowe - - 1/a. Udzielone pożyczki 1/a. Inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - 1/b. W pozostałych jednostkach - 93 130,00 1/b. Udziały lub akcje 93 130,00 1/b. Inne papiery wartościowe - - 1/b. Udzielone pożyczki - - 1/b. Inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - 1/c. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 147 714,68 1 242 994,47 1/c. Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bank. 147 687,82 1 047 526,91 1/c. Inne środki pieniężne - 195 000,00 1/c. Inne aktywa pieniężne 26,86 467,56 2. Inne inwestycje krótkoterminowe - - IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 24 998,37 97 259,68 AKTYWA OGÓŁEM 21 322 888,77 21 522 182,74 PASYWA Wyszczególnienie Stan na dzień 30.09.2013 30.09.2012 A. Kapitał własny 9 544 415,63 9 289 972,06 I. Kapitał podstawowy 3 190 000,00 3 190 000,00 II. Należne, lecz nie wniesion wkłady na poczet kapitału - III. Akcje, udziały własne - 16 683,29-16 683,29 IV. Kapitał zapasowy 6 359 252,12 5 077 284,82 V. Kapitał z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - 1 500 000,00 VII. Niepodzielony wynik z lat ubiegłych - 273 960,08-840 198,31 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.7

1. Zysk (wielkość dodatnia) 2. Strata (wielkość ujemna) - 273 960,08-840 198,31 VIII. Wynik finansowy netto roku obrotowego 285 806,88 379 568,84 1. Zysk netto 285 806,88 379 568,84 2. Strata netto - - IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego - - B. Ujemna wartość firmy z konsolidacji - - I. Ujemna wartość firmy z konsolidacji-jedn. zależne - - II. Ujemna wartość firmy z konsolidacji-jedn. stowarzyszone - - C. Kapitał własny udziałowców mniejszościowych - - 1. Kapitały fundusze - - 2. Wynik finansowy roku obrotowego - - D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 11 778 473,14 12 232 210,68 I. Rezerwy na zobowiązania 1 979 179,90 322 900,27 1. Rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego 1 874 127,30 216 539,00 2. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne - - 2.- długoterminowe 2.- krótkoterminowe 3. Pozostałe rezerwy 105 052,60 106 361,27 3.- długoterminowe 77 905,92 20 646,68 3.- krótkoterminowe 27 146,68 85 714,59 II. Zobowiązania długoterminowe 3 000,00 3 000,00 1. Wobec jednostek powiązanych - 2. Wobec pozostałych jednostek 3 000,00 3 000,00 2/a kredyty i pożyczki 2/b z tyt. emisji dłużnych pap. wartościowych 2/c inne zobowiązania fin dł. 2/d inne 3 000,00 3 000,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe 9 497 736,54 11 883 587,11 1. Wobec jednostek powiązanych - 8 893,01 1/a z tyt. dostaw i usług o ok. wymagalności - 8 893,01 1/a do 12 miesięcy 8 893,01 1/b powyżej 12 miesięcy 1/c inne zobowiązania 2. Wobec pozostałych jednostek 9 497 736,54 11 874 694,10 2/a kredyty i pożyczki 3 533 230,88-2/b z tyt. emisji dłużnych pap. wartościowych - 2/c inne zobowiązania finansowe 5 516 184,44 11 484 000,00 2/d z tyt. dostaw i usług o ok. wymagalności 160 141,25 229 484,93 2/d do 12 miesięcy 160 141,25 229 484,93 2/d powyżej 12 miesięcy - 2/e zaliczki otrzymane na dostawy 10 731,71 17 000,00 2/f zobowiązania wekslowe - 2/g z tyt. podatków, ZUS 110 409,41 76 881,15 2/h z tyt. wynagrodzeń 50 376,31 45 614,92 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.8

2/i inne 116 662,54 21 713,10 3 Fundusze specjalne - - IV. Rozliczenia międzyokresowe 298 556,70 22 723,30 1. Ujemna wartość firmy 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 298 556,70 22 723,30 2.- długoterminowe rozliczenia 290 000,00 2.- krótkoterminowe rozliczenia 8 556,70 22 723,30 PASYWA OGÓŁEM 21 322 888,77 21 522 182,74 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ( wariant porównawczy) SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ( wariant porównawczy) Stan na dzień 30.09.2013 30.09.2012 A. Przychody ze sprzedaży towarów i produktów: 4 818 862,33 3 978 171,62 do jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją - 900,00 I. Przychody ze sprzedaży produktów 2 465 589,40 1 925 871,62 II. Zmiana stanu produktów - - III. Koszt wytworzenia na własne potrzeby - - IV. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 2 353 272,93 2 052 300,00 B. Koszt sprzedanych towarów i produktów 4 305 803,29 3 624 124,98 I. Amortyzacja 451 248,68 189 333,51 II. Zużycie materiałów i energii 174 281,66 69 203,76 III. Usługi obce 1 001 676,27 1 057 674,31 IV. Podatki i opłaty 87 616,94 60 310,95 podatek akcyzowy - - V. Wynagrodzenia 584 557,83 557 385,62 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 86 396,65 78 667,56 VII. Pozostałe koszty 51 551,41 62 672,68 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 1 868 473,85 1 548 876,59 C. Zysk / (Strata) ze sprzedaży (A-B) 513 059,04 354 046,64 D. Pozostałe przychody operacyjne 470 822,78 381 005,18 I. Zysk ze zbycia niefinansowych akt. trwałych 102 180,40 54 648,99 II. Dotacje - - III. Inne przychody operacyjne 368 642,38 326 356,19 E. Pozostałe koszty operacyjne 393 102,91 380 775,11 I. Strata ze zbycia niefinansowych akt. trwałych - - II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 163 106,67 164 797,09 III. Inne koszty operacyjne 229 996,24 215 978,02 F. Zysk / (Strata) na działalności operacyjnej (C+D-E) 590 778,91 354 276,71 G. Przychody finansowe 795 982,04 285 302,15 I. Dywidendy z tytułu udziałów 1 000,00 - Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.9

od jednostek powiązanych - - II. Odsetki 367,32 89 257,68 od jednostek powiązanych - - III. Zysk ze zbycia inwestycji 650 536,00 - IV. Aktualizacja wartości inwestycji 144 078,72 196 044,47 V. Inne - - H. Koszty finansowe 756 244,18 204 452,37 I. Odsetki 113 175,61 20 840,16 od jednostek powiązanych - - II. Strata ze zbycia inwestycji 146 483,89 28 691,64 III. Aktualizacja wart. inwestycji 496 584,68 154 920,57 IV. Inne - - I. Zysk / (Strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych - - J. Zysk / (Strata) brutto na działalności gospodarczej (F+G-H+/-I) 630 516,77 435 126,49 K. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (K I - K II) - - I. Zyski nadzwyczajne - - II. Straty nadzwyczajne - - L. Odpis wartości firmy 312 298,38 27 058,65 M. Odpis ujemnej wartości firmy - - N. Zysk / (Strata) z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metoda praw własności - - O. Zysk / (Strata) brutto ( J+/-K-L+M/-N ) 318 218,39 408 067,84 P. Podatek dochodowy 32 411,51 28 499,00 I. Podatek dochodowy - część bieżąca 47 236,00 20 808,00 II. Podatek dochodowy - część odroczona - 14 824,49 7 691,00 Q. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku - - R. Zyski / (Straty) mniejszości - - S. Zysk /Strata netto ( O-P-Q+/-R ) 285 806,88 379 568,84 3.4. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE PÓŁNOC NIERUCHOMOŚCI SA (SPÓŁKA) JEDNOSTKOWY BILANS AKTYWA AKTYWA STAN NA 30.09.2013 STAN NA 30.09.2012 A. AKTYWA TRWAŁE 14 376 259,10 16 073 788,03 I. Wartości niematerialne i prawne 1 048 536,42 1 148 896,85 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych - - 2. Wartość firmy - - Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.10

3. Inne wartości niematerialne i prawne 1 048 536,42 1 148 896,85 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne - - II. Rzeczowe aktywa trwałe 332 458,04 1 881 681,06 1. Środki trwałe 332 458,04 1 638 792,93 a/ grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - 954 866,56 b/ budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 293 254,67 594 894,09 - wykorzystywane na potrzeby jednostki 151 412,56 172 273,79 - wykorzystywane w zakresie wynajmu 141 842,11 422 620,30 c/ urządzenia techniczne i maszyny 15 057,19 46 465,01 d/ środki transportu 12 717,26 22 632,23 e/ inne środki trwałe 11 428,92 19 935,04 2. Środki trwałe w budowie - 242 888,13 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie - - III. Należności długoterminowe 12 000,00 12 000,00 1. Od jednostek powiązanych 12 000,00-2. Od pozostałych jednostek - 12 000,00 IV. Inwestycje długoterminowe 12 979 188,51 12 979 188,51 1. Nieruchomości - - 2. Wartości niematerialne i prawne - - 3. Długoterminowe aktywa finansowe 12 979 188,51 12 979 188,51 a/ w jednostkach powiązanych 12 979 188,51 12 979 188,51 - udziały lub akcje 12 979 188,51 12 979 188,51 - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - b/ w pozostałych jednostkach - - - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne długoterminowe aktywa finansowe - - 4. Inne inwestycje długoterminowe - - V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 4 076,13 52 021,61 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 312,00 34 332,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 764,13 17 689,61 B. AKTYWA OBROTOWE 2 145 053,56 5 221 943,26 I. Zapasy 1 984 645,55 3 940 739,87 1. Materiały 16 843,31 9 381,80 2. Półprodukty i produkty w toku - - 3. Produkty gotowe - - 4. Towary 1 967 802,24 3 931 358,07 5. Zaliczki na poczet dostaw II. Należności krótkoterminowe 115 868,33 143 565,11 1. Należności od jednostek powiązanych 2 921,71 3 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.11

803,16 a/ z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 2 921,71 3 803,16 - do 12 miesięcy 2 921,71 3 803,16 - powyżej 12 miesięcy - - b/ inne - - 2. Należności od pozostałych jednostek 112 946,62 139 761,95 a/ z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 111 694,54 135 725,58 - do 12 miesięcy 111 694,54 135 725,58 - powyżej 12 miesięcy - - b/ z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezp. społ. i zdrowotnych oraz innych świadczeń 1 252,08 1 840,73 c/ inne - 2 195,64 d/ dochodzone na drodze sądowej - - III. Inwestycje krótkoterminowe 27 894,35 1 120 371,51 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 27 894,35 1 120 371,51 a/ w jednostkach powiązanych - - - udziały lub akcje - - - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - b/ w pozostałych jednostkach - 93 130,00 - udziały lub akcje - 93 130,00 - inne papiery wartościowe - - - udzielone pożyczki - - - inne krótkoterminowe aktywa finansowe - - c/ środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 27 894,35 1 027 241,51 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 27 894,35 1 027 241,51 - inne środki pieniężne - - - inne aktywa pieniężne - - 2. Inne inwestycje krótkoterminowe - - IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 16 645,33 17 266,77 AKTYWA RAZEM 16 521 312,66 21 295 731,29 PASYWA PASYWA STAN NA 30.09.2013 STAN NA 30.09.2012 A. KAPITAŁ WŁASNY 9 903 895,97 9 263 089,37 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 3 190 000,00 3 190 000,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość II. ujemna) - - III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) - 16 683,29-16 683,29 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 6 615 236,77 5 115 236,77 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.12

V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny - - VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe - 1 500 000,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych - 273 960,08-840 198,31 VIII. Zysk (strata) netto 389 302,57 314 734,20 Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość IX. ujemna) - - B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 6 617 416,69 12 032 641,92 I. Rezerwy na zobowiązania 303 208,60 322 900,27 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 198 156,00 216 539,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - - - długoterminowa - - - krótkoterminowa - - 3. Pozostałe rezerwy 105 052,60 106 361,27 - długoterminowe 77 905,92 20 646,68 - krótkoterminowe 27 146,68 85 714,59 II. Zobowiązania długoterminowe 169 518,52 3 000,00 1. Wobec jednostek powiązanych 166 518,52-2. Wobec pozostałych jednostek 3 000,00 3 000,00 a/ kredyty i pożyczki - - b/ z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - - c/ inne zobowiązania finansowe - - d/ inne 3 000,00 3 000,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe 6 138 786,62 11 686 672,10 1. Wobec jednostek powiązanych - 10 000,00 a/ z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: - 10 000,00 b/ inne - do 12 miesięcy - 10 000,00 - powyżej 12 miesięcy - - 2. Wobec pozostałych jednostek 6 138 786,62 11 676 672,10 a/ kredyty i pożyczki 420 912,62 - b/ z tytułu emisji dłużnych papierów wart. - - c/ inne zobowiązania finansowe 5 516 184,44 11 484 000,00 d/ z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności 125 853,52 97 860,43 - do 12 miesięcy 125 853,52 97 860,43 - powyżej 12 miesięcy - - e/ zaliczki otrzymane na dostawy 10 731,71 17 000,00 f/ zobowiązania wekslowe - - g/ z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 48 324,59 35 678,92 h/ z tytułu wynagrodzeń 16 779,74 22 445,50 i/ inne - 19 687,25 3. Fundusze specjalne - - IV. Rozliczenia międzyokresowe 5 902,95 20 069,55 1. Ujemna wartość firmy - - 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 5 902,95 20 069,55 - długoterminowe - - krótkoterminowe 5 902,95 20 069,55 PASYWA RAZEM 16 521 312,66 21 295 731,29 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.13

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH A. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ( w zł) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 01.01.2013 30.09.2013 01.01.2012-30.09.2012 I. Zysk (strata ) netto 389 302,57 314 734,20 II. Korekty razem : 1 609 242,73 68 518,63 1 Amortyzacja (+) 135 557,01 181 234,73 2 Zyski / straty z tytułu różnic kursowych(+/-) - - 3 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)(+/-) 50 660,96 20 172,32 4 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej (+/-) -8 596,28-62 272,17 5 Zmiana stanu rezerw (+/-) -25 302,67-25 708,67 6 Zmiana stanu zapasów (+/-) 1 406 375,83-743 724,97 7 Zmiana stanu należności (+/-) 15 767,85 742 995,19 Zmiana stany zob. krótkoterminowych, z wyjątkiem 8 pożyczek i kredytów (+/-) -893,92-52 737,87 9 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (+/-) 35 673,95 8 560,07 10 Inne korekty (+/-) - - III. B. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (I + II) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 1 998 545,30 383 252,83 I Wpływy 1 752 206,09 224 848,56 1 2 Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 555 000,00 187 940,65 Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3 Z aktywów finansowych, w tym: 197 206,09 36 907,91 a) w jednostkach powiązanych - - b) w pozostałych jednostkach 197 206,09 36 907,91 - zbycie aktywów finansowych 196 206,09 36 907,91 - dywidendy i udziały w zyskach 1 000,00 - - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - - - odsetki - - - inne wpływy z aktywów finansowych - - 4 Inne wpływy inwestycyjne - - II Wydatki 5 106 160,92 1 249 776,34 1 2 Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 8 954,49 95 857,27 Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - - 3 Na aktywa finansowe, w tym: 5 097 206,43 1 153 919,07 a) w jednostkach powiązanych 4 981 315,50 1 141 184,50 b) w pozostałych jednostkach 115 890,93 12 734,57 - nabycie aktywów finansowych 115 890,93 12 734,57 - udzielone pożyczki długoterminowe - - 4 Inne wydatki inwestycyjne - - III. C. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -3 353 954,83-1 024 927,78 I Wpływy 587 431,14 0,00 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.14

1 Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału - - 2 Kredyty i pożyczki 587 431,14-3 Emisja dłużnych papierów wartościowych - - 4 Inne wpływy finansowe - - II Wydatki 67 726,78 89 592,61 1 Nabycie udziałów (akcji) własnych - 16 683,29 2 Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli - - Inne niż wydatki na rzecz właścicieli, z tytułu podziału 3 zysku - - 4 Spłaty kredytów i pożyczek - - 5 Wykup dłużnych papierów wartościowych - - 6 Z tytułu innych zobowiązań finansowych - - 7 Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego 17 584,34 66 624,12 8 Odsetki - leasing finansowy 257,72 4 317,17 9 Inne wydatki finansowe - odsetki od kredytu 49 884,72 1 968,03 III Środki pieniężne netto z działalności finansowej 519 704,36-89 592,61 D Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-BIII+/- CIII) -835 705,17-731 267,56 E Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych -835 705,17-731 267,56 F Środki pieniężne na początek okresu 863 599,52 1 758 509,07 G Środki pieniężne na koniec okresu 27 894,35 1 027 241,51 - w tym o ograniczonej możliwości dysponowania JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMAIN W KAPITALE WŁASNYM Wyszczególnienie 01.01.2013 30.09.2013 01.01.2012-30.09.2012 I. Kapitał (fundusz) własny 9 514 593,40 8 965 038,46 - korekty błędów podstawowych Ia. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu(bo), po korektach 9 514 593,40 8 965 038,46 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 3 190 000,00 3 190 000,00 1.1. Zmiany kapitału(funduszu) podstawowego - - a. zwiększenie ( z tytułu) - wydania udziałów (emisji akcji) b. zmniejszenie (z tytułu)znak - - umorzenia udziałów (akcji) 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 3 190 000,00 3 190 000,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy - - a. zwiększenie ( z tytułu) b. zmniejszenie (z tytułu) znak - 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu - - 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu a. zwiększenie (-) - akcje przeznaczone do sprzedaży / POM - 16 683,29 - b. zmniejszenie (+) - 16 683,29 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.15

skup akcji własnych 16 683,29 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu - 16 683,29-16 683,29 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 5 115 236,77 5 115 236,77 4.1. Zmiany kapitału(funduszu) zapasowego 1 500 000,00 - a. zwiększenie ( z tytułu) 1 500 000,00 - - emisji akcji powyżej wartości nominalnej - z podziału zysku (ustawowo) - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) - inne 1 500 000,00 b. zmniejszenie (z tytułu) znak - - - - pokrycia straty(znak -) - utworzenie kapitału rezerwowego na wykup akcji 4.2. Kapitał (fundusz) zapasowy na koniec okresu 6 615 236,77 5 115 236,77 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny - - a. zwiększenie ( z tytułu) b. zmniejszenie (z tytułu) znak - - - - zbycia środków trwałych (znak -) 5.2. 6. 6.1. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu - - Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 1 500 000,00 1 500 000,00 Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych -1 500 000,00 - a. zwiększenie ( z tytułu) - - - podział zysku - utworzenie kapitału rezerwowego na wykup akcji - - b. zmniejszenie (z tytułu) znak - -1 500 000,00 - premie - 6.2. Rozwiązanie kapit. rezerwowego -1 500 000,00 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu - 1 500 000,00 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu - 273 960,08-840 198,31 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 566 238,23 535 689,70 - korekty błędów podstawowych 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 566 238,23 535 689,70 a. zwiększenie ( z tytułu) - - - podziału zysku z lat ubiegłych b. zmniejszenie (z tytułu) znak - - 566 238,23-535 689,70 - przekazanie na kapitał zapasowy - pokrycie straty z lat ubiegłych - 566 238,23-535 689,70 7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu - - 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu - 840 198,31-1 375 888,01 - korekty błędów podstawowych 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach - 840 198,31-1 375 888,01 Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.16

a. zwiększenie ( z tytułu) - - - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia - inne b. zmniejszenie z tytułu korekty błędów podstawowych 566 238,23 535 689,70 - pokrycia straty z kapitału zapasowego - pokrycia straty z zysku 566 238,23 535 689,70 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu - 273 960,08-840 198,31 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu - 273 960,08-840 198,31 8. Wynik netto 389 302,57 314 734,20 a. Zysk netto 389 302,57 314 734,20 b. Strata netto znak - c. Odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 9 903 895,97 9 263 089,37 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 9 903 895,97 9 263 089,37 4. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJETYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFORMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI RACHUNKOWOŚCI) 4.1. ZASADY WYCENY AKTYWÓW I PASYWÓW Wycena składników majątkowych i źródeł ich pochodzenia dokonywana była według zasad ostrożnej wyceny bilansowej, przy zachowaniu zasady ciągłości. Grupa kapitałowa stosuje nadrzędne zasady wyceny składników majątkowych oparte na historycznej cenie nabycia lub zakupu lub koszcie wytworzenia. Wszystkie rzeczowe składniki majątku trwałego wyceniane są według rzeczywistych cen ich nabycia, pomniejszanych na dzień bilansowy o dotychczasowe odpisy umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne amortyzuje się metodą liniową. Dokonywanie odpisów amortyzacyjnych rozpoczyna się od miesiąca następującego po miesiącu, w którym przyjęto dany środek trwały lub WNiP do używania. Przy dokonywaniu amortyzacji dla celów podatkowych stosuje się stawki przewidziane w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U. Nr 54, poz. 654). Dla celów bilansowych stosowane są stawki odpowiadające okresowi ekonomicznej użyteczności środka trwałego czy WNiP. Środki trwałe w budowie to środki trwałe w okresie ich budowy, montażu lub ulepszenia już istniejących środków trwałych. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy i oddania ich do używania. Na dzień bilansowy środki trwałe w budowie Grupa wycenia w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości firmy jednostek podporządkowanych ustalona na dzień objęcia kontroli stanowi nadwyżkę wartości udziałów posiadanych przez Spółkę dominującą i inne jednostki objęte konsolidacją w jednostkach zależnych nad tą częścią wycenionych według wartości godziwej aktywów netto jednostek zależnych, która odpowiada udziałowi Spółki dominującej i innych jednostek grupy kapitałowej w jednostkach zależnych. Od wartości firmy dokonuje się odpisów amortyzacyjnych metodą liniową w okresie 10 lat począwszy od miesiąca następnego, w którym objęto kontrolę nad jednostką zależną. Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.17

Zarząd Spółki dominującej przewiduje, że korzyści ekonomiczne z tytułu objęcia kontroli nad jednostkami zależnymi będą uzyskiwane przez okres co najmniej 10 lat. Stany i rozchody, objęte ewidencją ilościowo - wartościową towarów, na dzień bilansowy wyceniane są według ceny nabycia lub wytworzenia nie wyższych od ceny sprzedaży netto danego składnika. Zapasy, które utraciły swoją wartość na skutek utraty wartości handlowej i użytkowej lub wyceny według cen sprzedaży netto niższych od cen nabycia towarów i materiałów obejmuje się odpisem aktualizującym. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu, z zachowaniem zasady ostrożności. Zgodnie z zasadami memoriału i współmierności w księgach rachunkowych ujmuje się wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody, niezależnie od terminu ich zapłaty, przy czym przychody dotyczące przyszłych okresów zalicza się do pasywów danego okresu sprawozdawczego. Obciążenia podatkowe z tytułu podatku dochodowego obejmują bieżące opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób prawnych, a także część odroczoną zgodnie z art. 37 ustawy o rachunkowości. Zobowiązania podatkowe z tego tytułu zostały ustalone na podstawie aktualnie obowiązujących przepisów podatkowych (aktualnie obowiązującej stawki podatku) I ustalonego dochodu do opodatkowania. Grupa kapitałowa nie dokonuje kompensat aktywów i rezerw z tyt. odroczonego podatku. Należności i zobowiązania (w walucie polskiej) z tytułu dostaw i usług, ujmuje się w księgach na dzień ich powstania według wartości nominalnej stosownie do art. 28 ust.11 pkt 2 uor. Należności wycena Nie rzadziej niż na dzień bilansowy (a więc w określonych sytuacjach również w ciągu roku obrotowego) należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności (art.28 ust. 1 pkt 7 uor). Środki pieniężne i fundusze własne wyceniane są według wartości nominalnej. Na dzień bilansowy są potwierdzane inwentaryzacją Spółki grupy kapitałowej sporządzają rachunek zysków i strat metodą porównawczą, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią. Instrumenty finansowe ujmowane są oraz wyceniane zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. Nabyte udziały, akcje oraz inne krótkoterminowe aktywa finansowe ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich nabycia lub powstania według ceny nabycia. Na dzień bilansowy aktywa finansowe zaliczane do inwestycji krótkoterminowych są wyceniane według ceny (wartości) rynkowej lub inaczej określonej wartości godziwej zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12.12.2001r. 9Dz.U nr 149 poz.1674 oraz Dz.U nr 31/2004 poz.266) w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. Skutki wzrostu lub obniżenia wartości inwestycji krótkoterminowych wycenionych według cen (wartości) rynkowych zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych. Wycena bilansowa instrumentów finansowych nabytych na GPW zostaje wystornowana w momencie sprzedaży lub na kolejny dzień bilansowy. Aktywa finansowe Pożyczki i należności to aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych. Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.18

Pożyczki ujmuje się początkowo według wartości godziwej, a następnie wycenia się je według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości. Kredyty bankowe, pożyczki otrzymane koszty finansowania zewnętrznego W momencie początkowego ujęcia w księgach rachunkowych, kredyty bankowe, pożyczki są ujmowane według kosztu, stanowiącego wartość otrzymanych środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu. Po początkowym ujęciu kredyty bankowe, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu, są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, chyba że nie różni się ona istotnie od kwoty wymagającej zapłaty łącznie z odsetkami. Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych, przez okres budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia są ujmowane w wartości tych aktywów, jeśli zobowiązania te zostały zaciągnięte w tym celu. Zobowiązania Do zobowiązań krótkoterminowych zalicza się: - ogół zobowiązań z tytułu dostaw towarów, materiałów i usług (bez względu na termin wymagalności), - całość lub tą część pozostałych zobowiązań, które staną się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, Do zobowiązań długoterminowych zalicza się całość lub część zobowiązań innych niż z tytułu dostaw towarów, materiałów i usług, które staną się wymagalne po upływie 12 miesięcy od dnia bilansowego np. otrzymane kaucje, gwarancje, poręczenia, kredyty, pożyczki. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się na dzień ich powstania zgodnie z art. 28 ust.11 pkt 2 ustawy o rachunkowości według wartości nominalnej. Natomiast na dzień bilansowy zobowiązania z tytułu dostaw i usług Spółka wycenia zgodnie z art. 28 ust. 1 pkt 8 ustawy o rachunkowości w kwocie wymagającej zapłaty, tzn. łącznie z odsetkami z tytułu zwłoki w zapłacie. Odsetki winny zostać naliczone od każdej pozycji zobowiązania zapłaconego po terminie. O ujęciu w kosztach finansowych naliczonych odsetek decyduje istotność kwoty. 4.2. METODA KONSOLIDACJI Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania grupy kapitałowej zastosowano pełną metodę konsolidacji, jaką stosuje się w przypadku podmiotów zależnych. Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez jednostkę dominującą, a przestają podlegać konsolidacji od dnia ustania kontroli. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną, skonsolidowane sprawozdanie finansowe uwzględnia wyniki za tą część roku objętego sprawozdaniem, w którym jednostka dominująca posiadała taką kontrolę. W przypadku niniejszego sprawozdania wszystkie spółki objęte konsolidacją są spółkami zależnymi. PÓŁNOC Nieruchomości S.A. w okresie: 01.01.2013 30.09.2013r. sprawowało kontrolę w każdej ze spółek - sprawozdanie obejmuje spółki zależne Prospector Sp. z o.o., Aramus Sp. z o.o. 01.01.2012 30.09.2012r. sprawowało kontrolę w spółce zależnej Prospector sp. z o.o. Konsolidacja metodą pełną jednostek zależnych dokonana została z zachowaniem następujących zasad:. wszystkie odpowiednie pozycje aktywów i pasywów jednostki dominującej i jednostek zależnych zostały zsumowane w pełnej wysokości, wszystkie odpowiednie pozycje przychodów i kosztów jednostki dominującej i jednostek zależnych zostały zsumowane w pełnej wysokości, po dokonaniu sumowania dokonano korekt i wyłączeń konsolidacyjnych, Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.19

wyłączenia w szczególności obejmowały: - kapitały własne jednostek zależnych, - wartość bilansową inwestycji jednostki dominującej w każdej z jednostek zależnych, - wzajemne należności i zobowiązania, - przychody i koszty dotyczące operacji gospodarczych dokonywanych między jednostkami objętymi konsolidacją, 5. ZWIĘZŁA CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ SPÓŁKA W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI Po trzech kwartałach bieżącego roku Grupa Północ Nieruchomości osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 4,8 mln PLN, co stanowi wzrost o 21% rok do roku. W tym okresie Grupa zanotowała również wzrost zysku ze sprzedaży o 45% oraz wzrost zysku na działalności operacyjnej o 67%. Równie imponującą dynamikę wzrostu, bo na poziomie, aż 92% Grupa zanotowała na poziomie zysku EBITDA, który wyniósł 1 mln PLN. Zysk brutto wyniósł 318 tys. PLN., a zysk netto 286 tys. PLN. Wymiernie na poziom zysku brutto, netto Grupy wpłynął odpis wartości firmy z konsolidacji. W trzecim kwartale 2013 roku Grupa Północ Nieruchomości zanotowała przychody ze sprzedaży na poziomie 1.199 tys. PLN, co oznacza spadek o 36 % w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Na wyższym poziomie ukształtował się zysk na poziomie EBITDA i wyniósł 333 tys. PLN, przy czym spadł zysk netto, na co wpływ miał min. udział dokonany odpis wartości firmy z konsolidacji. W trzecim kwartale 2012r. konsolidacji podlegała spółka Prospector obciążając wynik odpisem wartości firmy z konsolidacji na poziomie 9 019,55, natomiast w trzecim kwartale 2013r. konsolidacji podlegały dwa podmioty zależne Prospector Sp. z o.o. oraz Aramus Investments Sp. z o.o. obciążając wynik odpisem wartości firmy z konsolidacji na poziomie 104 099,46. Istotnym czynnikiem, mającym wpływ na wyniki Grupy jest działalność inwestycyjna. Spółka ma podpisane umowy przedwstępne na sprzedaż trzech lokali, których sprzedaż planowana jest najpóźniej do końca czwartego kwartału 2013 roku. Spółka zależna ARAMUS Investments Sp. z o.o. jest w trakcie realizacji projektu Cegielniana w Krakowie Podgórzu gdzie przygotowywanych jest do sprzedaży jest 12 lokali mieszkalnych. Planowane jest rozpoczęcie sprzedaży na przełomie pierwszego i drugiego kwartału 2014 roku. W analizowanym okresie spółka ARAMUS Investments Sp. z o.o. podpisała umowę zakupu oraz przedwstępną umowę zakupu udziałów, której przedmiotem jest nieruchomość położona w Krakowie-Podgórzu, składająca się z działki zabudowanej budynkiem mieszkalnym wielorodzinnym (kamienica) o ostatecznej łącznej cenie zakupu oraz przysługujących udziałów, w wysokości 760.000,00 (słownie: siedemset sześćdziesiąt tysięcy złotych). Przyrzeczona umowa sprzedaży udziałów zostanie zawarta w terminie do dnia 10 stycznia 2014 roku. Zakładany projekt inwestycyjny związany z nabyciem nieruchomości realizowany będzie w okresie do 12 miesięcy od daty nabycia pozostałych do nabycia udziałów, a maksymalna wartość projektu, dla którego opracowywana jest koncepcja inwestycji mieszkaniowej 8-13 lokali, w opinii Zarządu nie powinna przekroczyć kwoty 2.500.000,00 (słownie: dwa i pół miliona złotych). Ponadto ARAMUS Investments Sp z o.o. w dniu 27 września 2013 roku, podpisała przedwstępną umowę nabycia nieruchomości, której przedmiotem jest nieruchomość położona w Krakowie- Śródmieściu, zabudowana budynkiem biurowym o łącznej powierzchni netto wszystkich kondygnacji 1.036,30 m2. Dla nabytej nieruchomości dla którego rozpatrywane są trzy koncepcje 1. wynajem 2. sprzedaż 3. realizacja projektu ok 20 apartamentów do sprzedaży na przełomie 2014/2015r. Łączna cena zakupu Nieruchomości wynosi 2.650.000 (słownie: dwa miliony sześćset pięćdziesiąt tysięcy Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za III kwartał 2013 roku str.20