Dziennik Prywatnego Maklera poniedziałek, 7 listopada 2011 WIG 40 910-0,98% WIG20 2 363-1,44% DJIA 11 983-0,51% NASDAQ 2 686-0,44% S&P500 1 253-0,63% Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. NIEMCY Wydarzenia dnia Komentarze bieżącej sytuacji rynkowej dostępne bez opóźnieo na Portalu DIBRE 12:00 Produkcja przemysłowa Wiadomości z rynku AGORA Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" we wrześniu spadła o 6,5 proc. rdr Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosło we wrześniu 2011 roku 302.575 sztuk i było o 6,5 proc. niższe niż rok wcześniej. ASSECO CE Asseco CE w przyszłym tygodniu złoży ofertę wiążąca na zakup 100 proc. udziałów słowackiej spółki z sektora ERP Przewidywana wartośd transakcji, która prawdopodobnie zostanie sfinalizowana jeszcze w tym roku, to 5,2-9,9 mln euro. Grupa chce przeznaczyd 40 proc. tegorocznego zysku na dywidendę, jednak jej wysokośd może ulec zmianie w przypadku finalizacji kolejnych przejęd ASSECO CE Asseco Central Europe przewiduje, że w 2011 roku zysk netto grupy wyniesie 14,5 mln euro Skonsolidowany zysk operacyjny będzie najprawdopodobniej niższy od deklarowanych 18-18,5 mln euro i wyniesie 17 mln euro. BOGDANKA Dzięki rozpoczęcia wydobycia węgla na polu Stefanów Bogdanka zwiększy produkcję węgla do 11,5 mln ton w 2013 roku z 8 mln ton w 2012. (Parkiet, wydanie weekendowe, s. 4) BRE BRE ma zdolnośd do płacenia dywidendy prezes CEDC CEDC zmieniła prognozę przychodów i w pełni rozwodnionego zysku netto na akcję na '11 CEDC obniżyła prognozę przychodów ze sprzedaży netto za 2011 r. do 850-950 mln USD z 900-1.050 mln USD wcześniej oraz zmieniła prognozę w pełni rozwodnionego porównywalnego zysku netto na jedną akcję z poziomu 0,80 USD 1,00 USD na 0,25-0,45 USD. CERSANIT Rovese (Cersanit) na przełomie listopada i grudnia może zaoferowad do 54,1 mln akcji z prawem poboru (PARKIET s.1,5) JW. CONSTRUCTION JW. CONSTRUCTION KGHM KOPEX KREDYT BANK KRUK MAGNA POLONIA JW Construction Holding sprzedał w październiku, bez uwzględnienia rezygnacji, 82 mieszkania. Jeżeli do kooca grudnia plan zagospodarowania części Woli nie wejdzie w życie, wygaśnie opiewająca na 173,9 mln PLN umowa kupna gruntu przez JW Construction od Black Lion. (Parkiet, wydanie weekendowe, s. 6) KGHM Polska Miedź podtrzymuje chęd złożenia oferty kupna od MSP Zakładów Górniczo-Hutniczych Bolesław, a wkrótce złoży też ofertę kupna spółki z Ameryki. Polscy producenci maszyn walczą o milionowe kontrakty za granicą Producent maszyn górniczych Kopex spodziewa się znaczących kontraktów w Afryce i Azji. W RPA walka toczy się nawet o 100 mln euro (RZECZPOSPOLITA s.b10). Jak dowiedziała się Rzeczpospolita Santander zaoferował za Kredyt Bank niższą cenę niż we wstępnej ofercie, (wydanie weekendowe, s. B3) Kruk planuje uruchomienie spółki zależnej na Węgrzech w pierwszym kwartale przyszłego roku. Nowa spółka NFI Magna Polonia może trafid na GPW. Prezes podaje, że Transakcja z Cyfrowym Polsatem otwiera przed Magną wiele możliwości. Jedna z nich to upublicznienie spółki Info-Operator (PARKIET s.4). W IV kw. rośnie marża rafineryjna, spada marża petrochemiczna Orlen nie planuje dywidendy zaliczkowej za Polkomtel, ale chce byd spółką dywidendową Prawdopodobieostwo sprzedaży trzeciej transzy zapasów ropy obecnie niższe - Orlen Prawdopodobieostwo sprzedaży Orlen Lietuva obecnie niższe - Orlen Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 1
, LOTOS PLAST-BOX POL-AQUA POLNORD Biopaliwa obciążają Orlen i Lotos Realizacja limitów sprzedaży biopaliwa wyznaczona na ten rok przez rząd kosztowad będzie te koncerny ok. 900 mln zł (PARKIET s.7). Curver Poland zawiesił ofertę zakupu udziałów Plast-Box Ukraina od Przetwórstwa Tworzyw Sztucznych Plast-Box. Pol-Aqua podpisała aneks do umowy na Budowę Trasy Mostu Północnego zwiększający wartośd o 89,57 mln zł Aneks związany jest ze zwiększeniem ilości robót w stosunku do ilości określonych w dokumentacji przetargowej. Spółka zakooczyła 4 XI negocjacje z miastem Gdaosk dotyczące wspólnego zagospodarowania Wyspy Spichrzów W wyniku przeprowadzonych przez Polnord analiz oraz w świetle aktualnie panującej sytuacji rynkowej, spółka zaproponowała zmiany w umowie, które nie zostały przyjęte. Brak akceptacji przedstawionych przez Spółkę propozycji zmian, skutkuje zakooczeniem negocjacji co oznacza, iż umowa inwestycyjna dotycząca zagospodarowania Wyspy Spichrzów nie zostanie zawarta. BENEFIT SYSTEMS BERLING BGŻ BRE BRE CEDC DEWELOPERZY INDUSTRIAL MILK COMPANY INTEGER.PL PEP PGNIG Pozostałe wiadomości Benefit Systems, powołał spółkę Nowe Benefity, która ma rozszerzyd profil usług o segment turystyczny. Berling może przeprowadzid skup akcji własnych za 5 mln PLN, w celu zaoferowania akcji pracownikom Akcjonariusze Berlinga upoważnili zarząd do przeprowadzenia skupu akcji własnych w celu zaoferowania ich obecnym i byłym pracownikom. Spółka może przeznaczyd na ten cel do 5 mln zł. BGŻ spodziewa się w IV kw. 2011 utrzymania jakości portfela kredytowego i nie wyklucza spadku marży odsetkowej Decyzje w sprawie wzmocnienia bazy kapitałowej banku powinny byd podjęte w pierwszej połowie 2012 roku Koszty ryzyka BRE w 2011 r. mogą znaleźd się na poziomie ok. 79 pb prezes Wskaźnik C/I BRE wyniesie ok. 50 proc. w 2011 roku, a nie w 2012 r. prezes Zysk netto CEDC w III kw. '11 wyniósł 4,2 mln USD Zysk netto CEDC za III kwartał 2011 r., po wyeliminowaniu czynników jednorazowych, wyniósł 4,2 mln USD, co oznacza 0,06 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą, w porównaniu do 8,5 mln USD zysku netto, czyli 0,12 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą w analogicznym okresie 2010 r. Średnie ceny ofertowe mieszkao spadły w X o 4,7 proc. rdr - Szybko.pl, Expander, Metrohouse Spółka zal. IMC zawarła przedwstępne umowy zakupu sześciu ukraioskich przedsiębiorstw Spółka zależna Industrial Milk Company zawarła przedwstępne umowy zakupu sześciu ukraioskich przedsiębiorstw dzierżawiących 9,5 tys. ha ziemi w północno wschodniej części Ukrainy. Dzięki transakcji IMC przejmie również elewator zbożowy o pojemności magazynowej 32 tys. ton. Integer.pl zamierza wziąd udział w konsolidacji rynku dystrybucji reklamowych druków bezadresowych Giełdowa spółka prowadzi w tej sprawie negocjacje z kilkoma funduszami i inwestorami zagranicznymi (PARKIET s.4). PEP podtrzymuje tegoroczne prognozy zakładające osiągnięcie 67 mln zł zysku netto i 98 mln zł EBITDA Spółka miała po trzech kwartałach ma 29,1 mln zł skonsolidowanego zysku netto i 43,8 mln zł EBITDA. PGNiG we wniosku taryfowym na I kw. '12 chce "bardzo istotnej", dwucyfrowej podwyżki cen gazu (PAP) POLCOLORIT Polcolorit obniżył prognozę wyników na 2011 r. i obecnie spółka spodziewa się w bieżącym roku 3,2 mln zł straty netto, 6,7 mln zł EBITDA i 47 mln zł przychodów STOCKINFO <IPO NC> STOCKinfo, spółka zajmująca się komunikacją na rynku kapitałowym, zamierza zadebiutowad na NewConnect Debiut spółki zaplanowany jest na pierwszy kwartał 2012 r. ŚNIEŻKA Śnieżka nie planuje skupu własnych akcji. (Parkiet, s. 6) AGORA ALCHEMIA ATLANTIS BAKALLAND CORMAY DROZAPOL FERRUM MENNICA PGF POLSKIE JADŁO Transakcje funduszy i osób powiązanych BZWBK AM zmniejszył 28 października udział w KZ do 16,63% z 17,51% wcześniej. Spółka nabyła 4 listopada w ramach programu buy-backu 10.294 akcji własnych po średniej cenie 5,42 PLN za akcję. Fogut Holdings Limited zmniejszył w wyniku zawarcia umowy udział w KZ do 4,9984% z 5,06% wcześniej. Spółka nabyła 4 listopada w ramach programu buy-backu 8 340 akcji własnych po średniej cenie 4,04 PLN za akcję. PZU AM zwiększyło zaangażowanie w kapitale zakładowym do 5,04 proc. z 4,83 proc. przed dokonaniem zmiany. Spółka nabyła 4 listopada w ramach programu buy-backu 14 500 akcji własnych po średniej cenie 1,61 PLN za akcję. Spółka nabyła 4 listopada w ramach programu buy-backu 3 287 akcji własnych po średniej cenie 10,46 PLN za akcję. Multico Sp. z o.o., podmiot zależny od osoby mającej dostęp do informacji poufnych nabył 27 X 2 508 akcji po średniej cenie 11,23 PLN. Spółka nabyła 3 listopada w ramach programu buy-backu 5 123 akcje własne po średniej cenie 31,8 PLN za akcję. Prezes zarządu zmniejszył 2 listopada udział w KZ do 20,31% z 24,91% wcześniej. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 2
Transakcje pakietowe (spółki) Nazwa Kurs Wolumen -------------------------------------- ASSECOPOL 48,90 22677 BORYSZEW 0,80 1250000 BORYSZEW 0,64 946158 BRE 271,50 930 CEDC 14,95 90000 CEDC 12,30 100000 EUROCASH 26,71 70484 KERNEL 67,00 10835 KGHM 189,00 55000 PEKAO 148,40 3500 PGE 20,06 150000 PGE 20,00 15000 PZU 341,50 970 TPSA 17,20 52784 Kalendarium rynku kapitałowego Aktualne kalendarium rynku kapitałowego na dibre.pl Poniedziałek, 7 listopada MIDAS SUPER PREMIUM CARS CP ENERGIA POLNORD MIRACULUM ALUMAST Ostatni dzieo zapisów na sprzedaż akcji po 1,56 w wezwaniu ogłoszonym przez Solorza-Żaka Ostatni dzieo notowania praw poboru Ostatni dzieo notowania praw poboru NWZA w sprawie połączenia ze spółkami Sody Mątwa i Janikosoda Wprowadzenie do obrotu giełdowego 2,19 mln akcji Wprowadzenie do obrotu praw do akcji G20 NIEMCY Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne G20 nie osiągnęła porozumienia w sprawie zasobów MFW Merkel Zamówienia w niemieckim przemyśle padły we wrześniu 2011 r. o 4,3 proc. mdm, a rdr wzrosły tylko o 2,4 proc. Analitycy spodziewali się tymczasem, że we wrześniu zamówienia mdm wzrosną o 0,1 proc., a rdr wzrosną o 7,5 proc. NIEMCY Indeks PMI w Niemczech w usługach wyniósł w październiku 2011 roku 50,6 pkt wobec 49,7 pkt na koniec września Wstępnie szacowano, że indeks wyniesie 52,1 pkt. STREFA EURO Wskaźnik PPI w strefie euro we IX 2011 wzrósł o 0,3 proc. mdm, o 5,8 proc. rdr Analitycy spodziewali się mdm wzrostu o 0,2 proc., a rdr wzrostu o 5,8 proc. STREFA EURO Indeks PMI composite wyniósł w październiku 2011 r. 46,5 pkt wobec 49,1 pkt we wrześniu Wstępnie szacowano wartośd indeksu na 47,2 pkt. STREFA EURO Indeks PMI w usługach wyniósł w październiku 46,4 pkt wobec 48,8 pkt we wrześniu Wstępnie szacowano wskaźnik na 47,2 pkt. POLSKA NIESR w listopadowym raporcie nie zmienił prognoz dynamiki PKB dla Polski, wynosi ona 4,2 proc. w 2011 r. i 4,8 proc. w 2012 r. USA Stopa bezrobocia w USA w październiku wyniosła 9,0 proc., wobec 9,1 proc. we wrześniu. WŁOCHY WŁOCHY Włochy poprosiły MFW o monitoring wdrażania reform To wzmacnia wiarygodnośd zobowiązao, by redukowad dług - szefowie instytucji UE Jose Barroso i Herman Van Rompuy. Zastrzegli, że sytuacja Włoch jest zupełnie inna niż Grecji. Premier Włoch Silvio Berlusconi oświadczył po szczycie G20 w Cannes, że MFW Walutowy zaoferował jego krajowi fundusze, których Włochy nie przyjęły. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 3
RYNEK Baltic Dry Index 4 listopada wyniósł 1.784 pkt. wobec 2.018 pkt 28 października, co oznacza spadek o 11,6 proc. CYPR Moody's obniżył rating Cypru Agencja ratingowa Moody 's obniżyła rating obligacji rządowych Cypru do Baa3 z Baa1 i umieściła go na liście obserwacyjnej z możliwością dalszego obniżenia. Obniżony został również rating krótkoterminowy do Prime-3 z Prime- 2. Zdaniem agencji jest duże prawdopodobieostwo, że w 2012 r. cypryjskie banki będą potrzebowad rządowego wsparcia z powodu spodziewanych dużych odpisów wynikających z zaangażowania w greckie obligacje. Wsparcie to będzie miało wyraźnie nagatywny wpływ na wskaźniki zadłużenia. GRECJA, STREFA EURO Grecja zrezygnowała z planów rozpisania referendum ws. drugiego pakietu ratunkowego eurolandu i MFW dla Grecji - minister finansów tego kraju Ewangelos Wenizelos. BANKI Strata Commerzbanku w III kw. wyniosła 678 mln EUR, w wyniku odpisania strat z tytułu greckich obligacji na 798 mln EUR. Kalendarium makroekonomiczne Poniedziałek, 7 listopada Prognoza Poprzednio STREFA EURO Szczyt ministrów finansów SZWAJCARIA 09:15 Inflacja CPI (październik) 0,2% m/m i 0,2 r/r 0,3% m/m i 0,5% r/r STREFA EURO 10:30 Indeks Sentix (listopad) -18,5 STREFA EURO 11:00 Sprzedaż detaliczna (wrzesieo) -0,2% m/m i -0,4% r/r -0,3% m/m i -1% r/r NIEMCY 12:00 Produkcja przemysłowa 0,1% m/m -1% m/m Wtorek, 8 listopada Prognoza Poprzednio STREFA EURO Szczyt ministrów finansów NIEMCY 08:00 Bilans handlu zagranicznego (wrzesieo) Eksport Import WIELKA BRYTANIA 10:30 Produkcja przemysłowa (wrzesieo) Przetwórstwo przemysłowe (wrzesieo) 12,2 mld EUR -1,5% m/m 0,4% m/m 0,1% m/m 0,1% m/m 13,8 mld EUR 3,5% m/m 0% m/m 0,2% m/m -0,3% m/m Nowe emisje z prawem poboru Nowe emisje na dibre.pl Cena Ilośd Stosunek Ost. dzieo. not. Ustalenie Zapisy I termin Notowanie Zapisy II termin Przydział CP ENERGIA 1,00 1,4.. : 1 5.08.2011 25.10.2011 INWESTYCJE.PL 1.00 3,9.. : 1 8.08.2011 21.11-09.12.2011 23.12.2011 PROXY AD 2,25 10 : 1 15.08.2011 17.08.-20.10.2011 2.11.2011 VENO 0,03 1 : 1 19.08.2011 1.09.28.10.2011 9.11.2011 IN POINT 1,00 3 : 1 10.08.2011 3.10-24.10.2011 30.09-19.10.2011 9.11.2011 SUPER PREMIUM CARS 0,25 4,767 : 1 16.09.2011 3.10 10.10.2011 18.10-31.10.2011 15.11.2011 EMMERSON 0,75 1 : 2 30.09.2011 7-21.10.2011 3.11.2011 EMC - 6 : 1 04.05.2011 17.11-1.12.2011 28.11.2011 DREWEX 1,00 1:1 15.04.2011 FON ECOLOGY 18.03.2011 SIMPLE 1.12.2011 Ostatnia aktualizacja: 20 Października 2011 r. (zmiany zaznaczono kolorem czerwonym) Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 4
Dziennik Prywatnego Maklera poniedziałek, 7 listopada 2011 Stan rynku (godz. 7:50) Indeks Zamknięcie Zmiana Surowce Zamknięcie Zmiana DJIA 11 983.24-0.51% Miedź (3M, LME) 7 870.00-0.57% S&P 500 1 253.23-0.63% Ropa Brent 112.55 +1.38% NASDAQ 2 686.15-0.44% Złoto FTSE 100 5 527.16-0.33% Waluty DAX 5 966.16-2.72% EURUSD 1.3791-0.23% CAC 40 3 123.55 +0.42% USDPLN 3.1682 +1.05% BUX 16 782.53 +0.49% EURPLN 4.3682 +0.73% PX 917.70-0.57% Obligacje HANG SENG 19 812.34-0.15% Obligacje (10-latki) 5.74 +0.37% Notowania na dibre.pl Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 5
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel: (+48) 22 697 4870 fax: (+48) 22 697 4726/4923 email: jaroslaw.banasiak@dibre.com.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel: (+48) 22 697 4762 email: joanna.gebal@dibre.com.pl Iwona Strzałkowska-Kominiak tel: (+48) 22 697 4853 email: iwona.strzalkowska@dibre.com.pl Marcin Bieguoski tel: (+48) 22 697 4984 email: marcin.biegunski@dibre.com.pl Przemysław Miedziocha tel: (+48) 22 697 4768 email: przemyslaw.miedziocha@dibre.com.pl Mariusz Nowak tel: (+48) 22 697 4848 email: mariusz.nowak@dibre.com.pl Paweł Rudowski tel: (+48) 22 697 4852 email: pawel.rudowski@dibre.com.pl Tomasz Wojna tel: (+48) 22 697 4809 email: tomasz.wojna@dibre.com.pl Krzysztof Majorek analiza techniczna rynku futures tel: (+48) 22 697 4947 email: krzysztof.majorek@dibre.com.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Dominik Murlak kierownik tel: (+48) 22 697 4703 email: dominik.murlak@dibre.com.pl Daniel Cegiełka infoserwis tel: (+48) 22 697 4914 email: daniel.cegielka@dibre.com.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel: (+48) 22 697 4766 email: piotr.neidek@dibre.com.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą byd zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dominik Murlak Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 6