SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ M FOOD S.A.

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ M FOOD S.A. (dawniej: M DEVELOPMENT S.A.) za okres od dnia 01.10.2014 r. do dnia (IV kwartał 2014 r.) WRAZ Z DANYMI JEDNOSTKOWYMI DOTYCZĄCYMI M FOOD S.A. (dawniej: M DEVELOPMENT S.A.) za okres od dnia 01.10.2014 r. do dnia (IV kwartał 2014 r.) Łódź, dnia 16 lutego 2015 r. Podstawa prawna: 5 ust. 1 pkt 1 w zw. z ust. 5.1. i ust. 5.2., ust. 2 i ust. 2a Załącznika Nr 3 do Regulaminu ASO - "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect". M FOOD S.A. (dawniej: M Development S.A.) 91-071 Łódź, ul. Ogrodowa 72/74, tel/fax: (42) 630 20 76, e-mail: biuro@m-development.pl, http://www.m-food.pl KRS: 0000349490, NIP: 7272757318, REGON:100844077, Kapitał zakładowy: 9.992.588,00 PLN - w pełni opłacony

Spis treści 1 Podstawowe dane o Emitencie...3 2 Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu...4 3 Wskazanie jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej Emitenta na ostatni dzień okresu objętego raportem kwartalnym...5 4 Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości...7 5 Skrócone sprawozdanie finansowe zawierające bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych...12 5.1 Emitent...12 5.2 Grupa Kapitałowa...31 6 Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mające wpływ na osiągnięte wyniki...49 7 Stanowisko odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w danym raporcie kwartalnym...53 8 Opis stanu realizacji działań i inwestycji Emitenta oraz harmonogramu ich realizacji (w przypadku, gdy Dokument Informacyjny Emitenta zawierał informację, o których mowa w 10 pkt 13a) Załącznika Nr 1 do Regulaminu ASO)...53 9 Informacja Zarządu Spółki na temat aktywności, jaką w okresie objętym raportem Emitent podjął w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, w szczególności poprzez działania nastawione na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie...54 10 Informacja dotycząca liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty...54 2

1 Podstawowe dane o Emitencie Raport Kwartalny za IV kwartał 2014 r. Nazwa: M FOOD SA (dawniej: M Development SA) Adres/Siedziba ul. Ogrodowa 72/74 91-071 Łódź Tel/fax: +48 42 630 20 76 Strona internetowa: www.m-food.pl Poczta elektroniczna: biuro@m-development.pl, biuro@m-food.pl Sąd: Sąd Rejonowy dla Łodzi - Śródmieścia, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data rejestracji: 23 lutego 2010 roku Nr KRS: 349490 Regon: 100844077 NIP: 7272757318 Kapitał zakładowy: 9 992 588 PLN - w pełni opłacony Skład osobowy organów Spółki Zarząd: Andrzej Kochański Prezes Zarządu Rada Nadzorcza: Piotr Rychta Przewodniczący Rady Nadzorczej Damian Kochański Członek Rady Nadzorczej Stefan Radomski Członek Rady Nadzorczej Bartłomiej Walas Członek Rady Nadzorczej Roman Daroszewski Członek Rady Nadzorczej 3

2 Informacja o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających, na dzień sporządzenia raportu, co najmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu Kapitał zakładowy (podstawowy) Emitenta na dzień 16 lutego 2015 roku wynosi 9.992.588,00 zł i dzieli się na 49.962.940 równych i niepodzielnych akcji o wartości nominalnej 0,20 zł każda, w tym: seria A1-100.000 akcji seria B1 1.255.000 akcji seria C1 607.940 akcji seria D1 48.000.000 akcji Liczba głosów z akcji: 49.962.940 Tabela nr 1. Akcjonariusze, posiadający na dzień sporządzenia niniejszego Raportu Kwartalnego, tj. na dzień 16 lutego 2015 roku, co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki 1 Ilość akcji [szt.] % udział w kapitale zakładowym Spółki Ilość głosów [szt.] % udział w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki 1. V15 Sp. z o. o. S.K.A. 46 799 825 93,67% 46 799 825 93,67% 2. Pozostali 3 163 115 6,33% 3 163 115 6,33% Razem: 49 962 940 100% 49 962 940 100% 1 Powyższa informacja o stanie posiadania akcji Spółki przez Akcjonariuszy posiadających, co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, sporządzona została na podstawie aktualnych informacji uzyskanych od akcjonariuszy w drodze realizacji przez nich obowiązków, nałożonych na akcjonariuszy spółek publicznych, w szczególności na mocy odpowiednich postanowień: ustawy z dnia 29.07.2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (art. 69 i art. 69a) i ustawy z dnia 29.07.2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (art. 160 i nast.) 4

3 Wskazanie jednostek wchodzących w skład grupy kapitałowej Emitenta na ostatni dzień okresu objętego raportem kwartalnym Na ostatni dzień okresu objętego niniejszym raportem kwartalnym, tj. na dzień 31 grudnia 2014 roku M FOOD SA (dawniej: M Development SA) tworzy grupę kapitałową w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tj. Dz.U. z 2009 roku, Nr 152, poz. 1223 z poźn. zm.), w skład której wchodzą: M FOOD Spółka Akcyjna (dawniej: M Development SA) jednostka dominująca; CORPO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością RGLAB Spółka Komandytowo Akcyjna jednostka zależna w rozumieniu postanowień art. 3 ust. 1 pkt 37 lit. a) w/w ustawy o rachunkowości; na ostatni dzień okresu objętego niniejszym raportem kwartalnym, tj. na dzień 31 grudnia 2014 roku M FOOD SA posiadała 2.050.000 akcji CORPO Sp z o. o. RGLAB S.K.A., co stanowi 100% udziału w kapitale zakładowym oraz w głosach na Walnym Zgromadzeniu tej spółki zależnej. Nazwa (firma): Corpo Sp. z o.o. RGLAB S.K.A Kraj: Polska Siedziba: Warszawa Adres: ul. Miodowa 1, 00-080 Warszawa Numer KRS: 475018 Oznaczenie Sądu: Sąd rejonowy dla m. st. Warszawy, XII wydział gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego NIP 5252563573 REGON 146854654 W dniu 20 października 2014 r. Zarząd M FOOD S.A. dokonał wniesienia aportem 2.000.000 szt. akcji Corpo Sp. z o.o. S.K.A. do CORPO sp. z o.o. RGLAB S.K.A. Spółka CORPO Sp. z o.o. RGLAB S.K.A. Stała się spółką w 100% zależną od M FOOD S.A., a powyższa operacja nie miała wpływu na sytuację finansową Grupy Kapitałowej i wynikała ze względów organizacyjnych. 5

Głównym obszarem działalności Corpo Sp. z o. o. RGLAB S.K.A. będzie prowadzenie w szerokim zakresie badań laboratoryjnych odnoszącym się do jakości produktów pszczelich zarówno dla celów CORPO Sp. z o.o. S.K.A. jak również dla podmiotów zewnętrznych. CORPO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa (dawniej: CORPO Sp. z o. o. S.K.A.) z siedzibą w Łodzi jednostka zależna w rozumieniu postanowień art. 3 ust. 1 pkt 37 lit. a) w/w ustawy o rachunkowości; na ostatni dzień okresu objętego niniejszym raportem kwartalnym, tj. na dzień 31 grudnia 2014 roku CORPO Sp. z o. o. RGLAB S.K.A. posiadała 2.000.000 akcji CORPO Sp z o.o. S.K.A., co stanowi 100% udziału w kapitale zakładowym oraz w głosach na Walnym Zgromadzeniu tej spółki zależnej. Nazwa (firma): Corpo Sp. z o.o. S.k. (dawniej: CORPO Sp. z o.o. S.K.A.) Kraj: Polska Siedziba: Łódź Adres: ul. Karolewska 1, 90-560 Łódź Numer KRS: 0000404662 Oznaczenie Sądu: Sąd rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi, XX wydział gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego NIP 725 10 88 125 REGON 471299184 Telefon: +48 42 689 97 14 Fax: +48 686 14 90 Poczta e-mail: corpo@corpo.biz.pl Strona www: www.corpo.biz.pl Corpo Sp. z o. o. S.k. działa na rynku produktów spożywczych. Głównym obszarem działalności spółki jest handel produktami spożywczymi w zakresie obrotu miodami i produktami apikultury. Corpo Sp. z o.o. S.k. prowadzi skup produktów bezpośrednio od producentów i dostawców z Polski i zagranicy, a następnie sprzedaje je do dystrybutorów 6

oraz firm wykorzystujących miód i produkty apikultury w procesie produkcyjnym na całym świecie. 4 Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości Emitent prowadzi rachunkowość w oparciu o postanowienia ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tj. Dz.U. z 2009 roku, Nr 152, poz. 1223 z poźn. zm.), a zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej, stosowane były przez Emitenta w sposób ciągły w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w niniejszym raporcie okresowym, tj. w jednostkowym sprawozdaniu finansowym M FOOD SA (dawniej: M Development SA) oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej M FOOD SA (dawniej: M Development SA) za okres od 01.10.2014 r. do : 1. Majątek trwały wyceniany jest w oparciu o cenę nabycia pomniejszoną o umorzenie. 2. Środki trwałe zgodnie z art. 32 Ustawy o Rachunkowości amortyzowane są w oparciu o plan amortyzacji poczynając od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym przyjęto te środki do używania. 3. Składniki majątku o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok i wartości początkowej ponad 500,00 zł do 3.500,00 zł wprowadza się do ewidencji bilansowej środków trwałych i umarza jednorazowo w miesiącu ich przyjęcia do używania. 4. Środki trwałe o wartości początkowej powyżej 3.500,00 zł amortyzowane są proporcjonalnie do okresu ich użytkowania, z zastosowaniem liniowej metody amortyzacji. 7

5. Wartości niematerialne i prawne o wartości jednostkowej do 3.500,00 zł odpisuje się jednorazowo (w pełnej ich wartości) w koszty, natomiast o wartości wyższej są amortyzowane proporcjonalnie do okresu ich użytkowania. 6. Należności krótkoterminowe i roszczenia wykazywane są w wartości netto, tj. pomniejszonej o odpisy aktualizujące wartość należności. 7. Należności wyceniane są w kwocie nominalnej. 8. Należności sporne, wątpliwe lub znacznie przeterminowane obejmuje się odpisami aktualizującymi ich wartość, z uwzględnieniem art. 35b Ustawy o Rachunkowości. Odpisu aktualizującego dokonuje się w 100% wartości należności. 9. Inwestycje na dzień nabycia są ujmowane w cenie nabycia, na dzień bilansowy są ujmowane w wartości godziwej. 10. Udziały w jednostce dominującej, posiadane przez tę jednostkę oraz jej jednostki zależne objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, wykazuje się jako składnik skonsolidowanych kapitałów własnych w pozycji Udziały (akcje) własne. 11. Środki pieniężne obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych. 12. Odpisy aktualizujące wartość aktywów tworzone są zgodnie z Ustawą o Rachunkowości. 13. Kapitał podstawowy, stanowiący kapitał podstawowy Jednostki Dominującej, wykazuje się w wysokości określonej w wartości nominalnej wyemitowanych akcji. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego, zmniejszają kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej. 14. Kapitał podstawowy jednostek zależnych, w części odpowiadającej udziałowi jednostki dominującej w kapitale podstawowym tych jednostek, jest kompensowany z wartością nabycia udziałów ujętych w bilansie jednostki dominującej na dzień 8

objęcia kontroli; pozostałą część kapitału podstawowego jednostek zależnych zalicza się do kapitałów mniejszości. 15. Rezerwy są ujmowane, gdy spełnione są następujące warunki: a) na Spółce lub na Grupie Kapitałowej ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający z przeszłych zdarzeń, b) prawdopodobne jest, iż wypełnienie obowiązku spowoduje wypływ korzyści ekonomicznych, można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty zobowiązania. c) kwota, na która tworzy się rezerwę jest najlepszym szacunkiem nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku na dzień bilansowy. Podstawą szacunków wartości rezerwy jest osąd kierownictwa, poparty doświadczeniami wynikającymi z podobnych zdarzeń. 16. Zobowiązania wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty. Kwota ta obejmuje oprócz wartości nominalnej zobowiązań także odsetki za zwłokę w spłacie zobowiązań, naliczone przez kontrahentów. Odsetki księgowane są w ciężar kosztów finansowych. 17. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą. 18. Spółka sporządza porównawczy rachunek zysków i strat. Spółka nie sporządza sprawozdania finansowego w wersji uproszczonej (zgodnie z art. 50 w/w ustawy o rachunkowości). 19. Spółka sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią. 20. Skonsolidowany rachunek zysków i strat sporządzany jest według metody konsolidacji pełnej. 9

21. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych sporządzony został według metody pośredniej, poprzez sumowanie odpowiednich pozycji rachunków przepływów pieniężnych jednostek objętych metodą konsolidacji pełnej oraz dokonanie korekt konsolidacyjnych. 22. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym sporządzane jest poprzez sumowanie odpowiednich pozycji zestawień zmian w kapitale własnym jednostek objętych metodą konsolidacji pełnej oraz dokonanie korekt konsolidacyjnych. 23. Walutą pomiaru i walutą sprawozdawcza jest polski złoty. W okresie od dnia 1 października 2014 roku do dnia 31 grudnia 2014 roku nie występowały zmiany zasad (polityki) rachunkowości Emitenta (M FOOD S.A.). W ramach grupy kapitałowej jednostka dominująca (M FOOD S.A.) konsoliduje dane jednostek zależnych metodą konsolidacji pełnej, o której mowa w art. 60 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tj. Dz.U. z 2009 roku, Nr 152, poz. 1223 z poźn. zm.), a na dzień 31 grudnia 2014 roku skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym objęte zostały dane: M FOOD SA (dawniej: M Development SA) jako jednostki dominującej, Corpo Sp. z o.o. RGLAB S.K.A. jako jednostki zależnej w rozumieniu postanowień art. 3 ust. 1 pkt 37 lit. a) w/w ustawy o rachunkowości; Corpo Sp. z o.o. S.k. jako jednostki zależnej w rozumieniu postanowień art. 3 ust. 1 pkt 37 lit. a) w/w ustawy o rachunkowości. Na potrzeby sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2014 roku zastosowano następujące procedury konsolidacyjne: 10

Bilans: Wyłączenie wyrażonej w cenie nabycia wartości akcji posiadanych przez jednostkę dominującą w jednostce zależnej z wycenionych według wartości godziwej aktywów netto jednostki zależnej. Jednostka dominująca posiada 100% akcji w jednostce zależnej. Korekty konsolidacyjne: długoterminowe aktywa finansowe (wartość udziałów w cenie nabycia) - kwota 170.992.516,97 zł; wartość firmy jednostki zależnej - kwota 61.857.348,12 zł; kapitały własne - kwota 109.135.168,85 zł. Rachunek zysków i strat: Rachunek zysków i strat sporządzono przez sumowanie odpowiednich pozycji rachunków wyników objętych metodą konsolidacji pełnej oraz dokonanie korekt konsolidacyjnych. Korekty konsolidacyjne: Odpis wartości firmy jedn. zależne - za okres od 01 października 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. kwota 816.337,93 zł. Dotychczasowa amortyzacja wartości firmy to kwota 3.265.351,72 zł. (Przyjęto 20 letni okres amortyzacji wartości firmy. Okres amortyzacji wartości firmy podyktowany jest znaczącym kwotowo wpływem na strukturę bilansu oraz dużym prawdopodobieństwem wykorzystywania w przyszłości nabytego przedsiębiorstwa a także faktem, że w dłuższym okresie będzie ono osiągać wysokie zyski.) Zestawienie zmian w kapitale własnym: Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym sporządzono poprzez sumowanie odpowiednich pozycji zestawień zmian w kapitale własnym jednostek objętych metodą konsolidacji pełnej oraz dokonanie korekt konsolidacyjnych. Korekty te dotyczą w 11

szczególności wyłączenia kapitałów wniesionych i wypracowanych w spółkach zależnych do dnia objęcia posiadania w nich kontroli. Rachunek przepływów pieniężnych: Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych sporządzono poprzez sumowanie odpowiednich pozycji rachunków przepływów pieniężnych jednostek objętych metodą konsolidacji pełnej oraz dokonanie korekt konsolidacyjnych tych sum. Korekty konsolidacyjne polegają na wyłączeniu wszelkich przepływów pieniężnych pomiędzy objętymi konsolidacją jednostką dominującą, a jednostkami od niej zależnymi oraz między poszczególnymi jednostkami zależnymi. Ze względu zastosowania metody pośredniej dokonano także wszelkich korekt konsolidacyjnych, które miały wpływ na ustalenie skonsolidowanego wyniku finansowego. 5 Skrócone sprawozdanie finansowe zawierające bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych 5.1 Emitent Tabela nr 2. Jednostkowy bilans Emitenta na dzień wraz z danymi porównywalnymi (w PLN) AKTYWA Stan na 31.12.2014 Stan na 31.12.2013 A. Aktywa trwałe 86 527 939,61 85 044 954,00 I. Wartości niematerialne i prawne 1 550,00 1 550,00 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00 12

Stan na 31.12.2014 Stan na 31.12.2013 2. Wartość firmy 0,00 0,00 3. Inne wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 1 550,00 1 550,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe 0,00 0,00 1. Środki trwałe 0,00 0,00 a) b) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 0,00 0,00 0,00 0,00 c) urządzenia techniczne i maszyny 0,00 0,00 d) środki transportu 0,00 0,00 e) inne środki trwałe 0,00 0,00 2. Środki trwałe w budowie 0,00 0,00 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,00 0,00 III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 1. Od jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Od pozostałych jednostek 0,00 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe 86 522 436,61 85 033 530,00 1. Nieruchomości 0,00 0,00 2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe 86 522 436,61 85 033 530,00 13

Stan na 31.12.2014 Stan na 31.12.2013 a) w jednostkach powiązanych 85 513 906,61 84 025 000,00 udziały lub akcje 85 513 906,61 84 025 000,00 inne papiery wartościowe 0,00 0,00 udzielone pożyczki 0,00 0,00 inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 1 008 530,00 1 008 530,00 udziały lub akcje 1 008 530,00 1 008 530,00 inne papiery wartościowe 0,00 0,00 udzielone pożyczki 0,00 0,00 inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 4. Inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 953,00 9 874,00 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 953,00 9 874,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 B. Aktywa obrotowe 588 594,44 291 191,94 I. Zapasy 60 000,00 60 000,00 1. Materiały 0,00 0,00 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 3. Produkty gotowe 0,00 0,00 4. Towary 0,00 0,00 14

Stan na 31.12.2014 Stan na 31.12.2013 5. Zaliczki na dostawy 60 000,00 60 000,00 II. Należności krótkoterminowe 51 818,70 15 839,90 1. Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00 do 12 miesięcy 0,00 0,00 powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne 0,00 0,00 2. Należności od pozostałych jednostek 51 818,70 15 839,90 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 4 633,96 4 631,96 do 12 miesięcy 4 633,96 4 631,96 powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 44 535,60 8 558,80 c) inne 2 649,14 2 649,14 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe 302 848,73 42 818,33 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 302 848,73 42 818,33 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 udziały lub akcje 0,00 0,00 inne papiery wartościowe 0,00 0,00 udzielone pożyczki 0,00 0,00 15

Stan na 31.12.2014 Stan na 31.12.2013 inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 udziały lub akcje 0,00 0,00 inne papiery wartościowe 0,00 0,00 udzielone pożyczki 0,00 0,00 inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 302 848,73 42 818,33 środki pieniężne w kasie i na rachunkach 302 848,73 42 818,33 inne środki pieniężne 0,00 0,00 inne aktywa pieniężne 0,00 0,00 2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 173 927,01 172 533,71 Aktywa razem 87 116 534,05 85 336 145,94 PASYWA Stan na Stan na 31.12.2013 r. A. Kapitał (fundusz) własny 83 459 396,32 81 174 262,93 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 9 992 588,00 9 992 588,00 16

Stan na Stan na 31.12.2013 r. II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0,00 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,00 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 71 040 000,00 71 040 000,00 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 1 522 004,93 1 570 352,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00-982 645,57 VIII. Zysk (strata) netto 904 803,39-446 031,50 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0,00 0,00 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 3 657 137,73 4 161 883,01 I. Rezerwy na zobowiązania 16 554,11 22 500,00 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0,00 0,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 0,00 długoterminowa 0,00 0,00 krótkoterminowa 0,00 0,00 3. Pozostałe rezerwy 16 554,11 22 500,00 długoterminowe 0,00 0,00 krótkoterminowe 16 554,11 22 500,00 II. Zobowiązania długoterminowe 3 504 602,80 3 500 000,00 17

Stan na Stan na 31.12.2013 r. 1. Wobec jednostek powiązanych 3 504 602,80 3 500 000,00 a) kredyty i pożyczki 0,00 0,00 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 3 504 602,80 3 500 000,00 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 d) inne 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe 134 594,26 637 996,45 1. Wobec jednostek powiązanych 3 188,50 3 188,50 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0,00 0,00 do 12 miesięcy 0,00 0,00 powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne 3 188,50 3 188,50 2. Wobec pozostałych jednostek 131 405,76 634 807,95 a) kredyty i pożyczki 0,00 30 000,00 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 12 700,15 43 055,11 do 12 miesięcy 12 700,15 43 055,11 powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00 18

Stan na Stan na 31.12.2013 r. f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 1 339,10 3 042,50 h) z tytułu wynagrodzeń 0,00 748,00 i) inne 117 366,51 557 962,34 3. Fundusze specjalne 0,00 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe 1 386,56 1 386,56 1. Ujemna wartość firmy 0,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 1 386,56 1 386,56 długoterminowe 0,00 0,00 krótkoterminowe 1 386,56 1 386,56 Pasywa razem 87 116 534,05 85 336 145,94 Tabela nr 3. Jednostkowy rachunek zysków i strat Emitenta za okres od 01.10.2014 r. do (w PLN) oraz narastająco za okres od 01.01.2014 r. do (w PLN) 01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r.- 31.12.2013 r. A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 0,00 0,00 10 000,00 12 323,00 od jednostek powiązanych 19

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r.- 31.12.2013 r. I. II. Przychody netto ze sprzedaży produktów Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) 0,00 0,00 10 000,00 11 923,00 III. IV. B. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty działalności operacyjnej 0,00 0,00 0,00 400,00 134 388,36 216 344,42 34 802,57 125 015,49 I. Amortyzacja II. Zużycie materiałów i energii 1 658,14 2 427,77 399,65 1 471,90 III. Usługi obce 118 556,58 168 350,01 1 682,68 39 586,69 IV. Podatki i opłaty, w tym: 5 000,00 5 367,00 20 359,21 65 461,81 podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia 6 669,36 30 295,36 12 361,03 18 495,09 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia VII. Pozostałe koszty rodzajowe 2 504,28 9 904,28 0,00 0,00 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 20

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r.- 31.12.2013 r. C. D. I. Zysk (strata) ze sprzedaży (A B) Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych -134 388,36-216 344,42-24 802,57-112 692,49 71,48 2 859,47 2 224,69 2 224,69 II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne 71,48 2 859,47 224,69 2 224,69 E. Pozostałe koszty operacyjne 7,60 9,79 6 271,99 6 594,51 I. II. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych III. Inne koszty operacyjne 7,60 9,79 6 271,99 6 594,51 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D E) -134 324,48-213 494,74-28 849,87-117 062,31 G. Przychody finansowe 1 435 000,00 1 435 000,00 135,23 135,23 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: 0,00 0,00 135,23 135,23 od jednostek powiązanych 21

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r.- 31.12.2013 r. III. Zysk ze zbycia inwestycji 1 435 000,00 1 435 000,00 0,00 0,00 IV. Aktualizacja wartości inwestycji V. Inne H. Koszty finansowe 282 719,45 310 780,87 303 690,84 331 478,42 I. Odsetki, w tym: 276 061,45 287 672,87 13 044,09 19 079,37 dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne 6 658,00 23 108,00 290 646,75 312 399,05 I. J. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G H) Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I. J.II.) 1 017 956,07 910 724,39-332 405,48-448 405,50 I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I+/ J) 1 017 956,07 910 724,39-332 405,48-448 405,50 L. Podatek dochodowy 5 921,00 5 921,00-2 374,00-2 374,00 M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 22

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r.- 31.12.2013 r. N. Zysk (strata) netto (K L M) 1 012 035,07 904 803,39-330 031,48-446 031,50 Tabela nr 4. Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych Emitenta za okres od 01.10.2014 r. do (w PLN) oraz narastająco za okres od 01.01.2014 r. do (w PLN) 01.10.2014 r.- 01.01.2014 r. - 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r. - 31.12.2013 r. A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 1 012 035,07 904 803,39-330 031,48-446 031,50 II. Korekty razem -1 149 405,18-1 277 866,38 209 907,80 402 147,42 1. Amortyzacja 2. 3. 4. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 271 975,12 271 975,12 13 044,09 19 333,67-1 435 000,00-1 435 000,00 0,00 0,00 5. Zmiana stanu rezerw 2 723,31-5 945,89 4 000,00 4 000,00 6. Zmiana stanu zapasów 7. Zmiana stanu należności -26 280,60-35 978,80 284 805,09 322 887,07 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 1 083,22-107 444,80-54 408,84 102 847,90 23

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r. - 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r. - 31.12.2013 r. 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 6 093,48 4 527,70 1 386,45-213,55 10. Inne korekty 30 000,29 30 000,29-38 918,99-46 707,67 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/ II) -137 370,11-373 062,99-120 123,68-43 884,08 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. 3. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Z aktywów finansowych, w tym: a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach zbycie aktywów finansowych dywidendy i udziały w zyskach spłata udzielonych pożyczek długoterminowych odsetki 24

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r. - 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r. - 31.12.2013 r. inne wpływy z aktywów finansowych 4. Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki 53 372,61 53 906,61 0,00 0,00 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: 53 372,61 53 906,61 0,00 0,00 a) w jednostkach powiązanych 53 372,61 53 906,61 0,00 b) w pozostałych jednostkach nabycie aktywów finansowych udzielone pożyczki długoterminowe 4. Inne wydatki inwestycyjne III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I II) -53 372,61-53 906,61 0,00 0,00 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 443 000,00 687 000,00 330 440,00 330 440,00 25

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r. - 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r. - 31.12.2013 r. 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 443 000,00 443 000,00 300 440,00 300 440,00 2. Kredyty i pożyczki 0,00 0,00 30 000,00 30 000,00 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe 0,00 244 000,00 0,00 0,00 II. Wydatki 0,00 0,00-172 540,00 244 040,00 1. 2. 3. Nabycie udziałów (akcji) własnych Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek 0,00 0,00-12 100,00 83 600,00 5. 6. Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0,00 0,00-160 440,00 160 440,00 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 8. Odsetki 26

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r. - 01.10.2013 r.- 31.12.2013 r. 01.01.2013 r. - 31.12.2013 r. 9. Inne wydatki finansowe III. D. E. F. G. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I II) Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/ B.III+/-C.III) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu (F+/ D), w tym: o ograniczonej możliwości dysponowania 443 000,00 687 000,00 157 900,00 86 400,00 252 257,28 260 030,40 37 776,32 42 515,92 252 257,28 260 030,40 37 776,32 0,00 50 591,45 42 818,33 5 042,01 302,41 302 848,73 302 848,73 42 818,33 42 818,33 Tabela nr 5. Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym na dzień wraz z danymi porównywalnymi (w PLN) Stan na Stan na 31.12.2013 r. I. Kapitał (fundusz) własny 81 174 262,93 980 294,43 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00 - korekty błędów 0,00 0,00 27

Stan na Stan na 31.12.2013 r. Ia. 1. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 81 174 262,93 980 294,43 9 992 588,00 1 962 940,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 8 029 648,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 9 600 000,00 - wydania udziałów (emisji akcji) 0,00 9 600 000,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00-1 570 352,00 - Zmniejszenie wartości nominalnej akcji 0,00-1 570 352,00 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 9 992 588,00 9 992 588,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 0,00 0,00 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 0,00 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 0,00 0,00 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 0,00 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 0,00 - udziały przeznaczone do sprzedaży 0,00 0,00 - udziały przeznaczone do umorzenia 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 28

Stan na Stan na 31.12.2013 r. - sprzedaż udziałów 0,00 0,00 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu 0,00 0,00 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 71 040 000,00 741 914,05 4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 0,00 7 028 085,95 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 71 040 000,00 - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0,00 71 040 000,00 - z podziału zysku (ustawowo) 0,00 0,00 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0,00 0,00 - inne 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00-741 914,05 - pokrycia straty 0,00-741 914,05 4.2. 5. 5.1. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 71 040 000,00 71 040 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 - zbycia środków trwałych 0,00 0,00 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na 0,00 0,00 29

Stan na Stan na 31.12.2013 r. koniec okresu 6. 6.1. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 141 674,93 0,00 1 380 330,00 1 570 352,00 a) zwiększenie ( z tytułu)- emisja akcji 1 380 330,00 1 570 352,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 1 522 004,93 1 570 352,00 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 0,00 0,00 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0,00 0,00 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00 - korekty błędów 0,00 0,00 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 0,00 - podziału zysku z lat ubiegłych 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu 0,00-1 724 559,62 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00 30

Stan na Stan na 31.12.2013 r. - korekty błędów 0,00 0,00 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00-1 724 559,62 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 0,00 - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia 0,00 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00-741 914,05 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00-982 645,57 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00-982 645,57 8. Wynik netto 904 803,39-446 031,50 a) zysk netto 904 803,39 0,00 b) strata netto 0,00-446 031,50 c) odpisy z zysku 0,00 0,00 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 83 459 396,32 81 174 262,93 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 83 459 396,32 81 174 262,93 5.2 Grupa Kapitałowa W dniu 11 grudnia 2013 roku Emitent stał się jedynym akcjonariuszem spółki CORPO Sp. z o.o. S.K.A., posiadającym 100% akcji w jej kapitale zakładowym oraz głosach na walnym zgromadzeniu i od tego dnia konsoliduje wyniki finansowe. 31

Natomiast 20 października 2014 r. Emitent dokonał wniesienia aportem 2.000.000 szt. akcji Corpo Sp. z o.o. S.K.A. do CORPO sp. z o.o. RGLAB S.K.A. Spółka CORPO sp. z o.o. RGLAB S.K.A. stała się zatem spółką w 100% zależną od M FOOD S.A. W związku ze zmianą struktury Grupy Kapitałowej M FOOD S.A., w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie występują dane porównywalne. Tabela nr 6. Skonsolidowany bilans Grupy Kapitałowej Emitenta na dzień (w PLN) AKTYWA Stan na A. Aktywa trwałe 63 371 099,50 I. Wartości niematerialne i prawne 61 868 045,48 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 2. Wartość firmy - jednostki zależne 61 857 348,12 3. Inne wartości niematerialne i prawne 9 147,36 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 1 550,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe 490 571,02 1. Środki trwałe 490 571,02 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 0,00 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 0,00 c) urządzenia techniczne i maszyny 31 565,11 d) środki transportu 222 495,61 32

Stan na e) inne środki trwałe 236 510,30 2. Środki trwałe w budowie 0,00 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,00 III. Należności długoterminowe 0,00 1. Od jednostek powiązanych 0,00 2. Od pozostałych jednostek 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe 1 008 530,00 1. Nieruchomości 0,00 2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe 1 008 530,00 a) w jednostkach powiązanych 0,00 udziały lub akcje 0,00 inne papiery wartościowe 0,00 udzielone pożyczki 0,00 inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 b) w pozostałych jednostkach 1 008 530,00 udziały lub akcje 1 008 530,00 inne papiery wartościowe 0,00 udzielone pożyczki 0,00 inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 33

Stan na 4. Inne inwestycje długoterminowe 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 953,00 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 953,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 B. Aktywa obrotowe 52 328 557,18 I. Zapasy 11 400 041,36 1. Materiały 0,00 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 3. Produkty gotowe 0,00 4. Towary 6 052 810,03 5. Zaliczki na dostawy 5 347 231,33 II. Należności krótkoterminowe 36 344 137,90 1. Należności od jednostek powiązanych 0,00 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 do 12 miesięcy 0,00 powyżej 12 miesięcy 0,00 b) inne 0,00 2. Należności od pozostałych jednostek 36 344 137,90 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 35 101 614,42 do 12 miesięcy 35 101 614,42 34

Stan na powyżej 12 miesięcy 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 158 508,60 c) inne 1 084 014,88 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe 3 842 335,76 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 3 842 335,76 a) w jednostkach powiązanych 1 107 022,30 udziały lub akcje 0,00 inne papiery wartościowe 1 010 822,02 udzielone pożyczki 96 200,28 inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 b) w pozostałych jednostkach 20 072,27 udziały lub akcje 0,00 inne papiery wartościowe 0,00 udzielone pożyczki 20 072,27 inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 2 715 241,19 środki pieniężne w kasie i na rachunkach 2 715 241,19 inne środki pieniężne 0,00 35

Stan na inne aktywa pieniężne 0,00 2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 742 042,16 Aktywa razem 115 699 656,68 PASYWA Stan na A. Kapitał (fundusz) własny 87 090 862,97 I. Kapitał (fundusz) podstawowy 11 992 588,00 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 69 040 000,00 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 1 522 004,93 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych -57 282,98 VIII. Zysk (strata) netto 4 593 553,02 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0,00 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 28 608 793,71 36

Stan na I. Rezerwy na zobowiązania 57 839,26 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 długoterminowa 0,00 krótkoterminowa 0,00 3. Pozostałe rezerwy 57 839,26 długoterminowe 2 877,96 krótkoterminowe 54 961,30 II. Zobowiązania długoterminowe 3 504 602,80 1. Wobec jednostek powiązanych 3 504 602,80 a) kredyty i pożyczki 0,00 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 3 504 602,80 c) inne zobowiązania finansowe 0,00 d) inne 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe 24 858 348,91 1. Wobec jednostek powiązanych 3 188,50 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0,00 do 12 miesięcy 0,00 powyżej 12 miesięcy 0,00 37

Stan na b) inne 3 188,50 2. Wobec pozostałych jednostek 24 855 160,41 a) kredyty i pożyczki 8 667 334,95 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 c) inne zobowiązania finansowe 1 914 418,10 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 13 976 663,58 do 12 miesięcy 13 976 663,58 powyżej 12 miesięcy 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy 27 733,51 f) zobowiązania wekslowe 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 29 844,61 h) z tytułu wynagrodzeń 0,00 i) inne 239 165,66 3. Fundusze specjalne 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe 188 002,74 1. Ujemna wartość firmy 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 188 002,74 długoterminowe 0,00 krótkoterminowe 188 002,74 Pasywa razem 115 699 656,68 38

Tabela nr 7. Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej Emitenta za okres od 01.10.2014 r. do (w PLN) oraz narastająco za okres od 01.01.2014 r. do (w PLN) 01.10.2014 r. - 01.01.2014 r. - A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 41 911 221,42 114 417 759,08 od jednostek powiązanych 0,00 0,00 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 153 047,78 1 601 331,36 II. III. IV. Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0,00 0,00 0,00 0,00 41 758 173,64 112 816 427,72 B. Koszty działalności operacyjnej 38 837 818,40 105 888 309,36 I. Amortyzacja 72 779,28 256 413,07 II. Zużycie materiałów i energii 117 399,63 445 486,80 III. Usługi obce 3 198 699,00 8 161 224,65 IV. Podatki i opłaty, w tym: 9 211,28 15 095,07 podatek akcyzowy 0,00 0,00 V. Wynagrodzenia 214 548,86 867 275,39 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 40 092,85 167 094,42 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 214 291,07 905 772,24 39

01.10.2014 r. - 01.01.2014 r. - VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 34 970 796,43 95 069 947,72 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A B) 3 073 403,02 8 529 449,72 D. Pozostałe przychody operacyjne 145 087,53 1 223 503,19 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 6 222,77 17 022,77 II. Dotacje 0,00 56 747,05 III. Inne przychody operacyjne 138 864,76 1 149 733,37 E. Pozostałe koszty operacyjne 735 766,12 1 714 797,19 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0,00 0,00 III. Inne koszty operacyjne 735 766,12 1 714 797,19 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D E) 2 482 724,43 8 038 155,72 G. Przychody finansowe 26 970,75 890 148,27 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0,00 0,00 od jednostek powiązanych 0,00 0,00 II. Odsetki, w tym: 17 002,22 626 276,39 od jednostek powiązanych 0,00 0,00 III. Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 168 759,00 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 6 203,00 V. Inne 9 968,53 88 909,88 40

01.10.2014 r. - 01.01.2014 r. - H. Koszty finansowe 449 933,69 1 063 478,25 I. Odsetki, w tym: 365 235,54 478 400,15 dla jednostek powiązanych 0,00 0,00 II. Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 IV. Inne 84 698,15 585 078,10 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G H) 2 059 761,49 7 864 825,74 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I. J.II.) 0,00 0,00 I. Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 II. Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 K. Zysk (strata) brutto przed odpisaniem wartości firmy (I+/ J) 2 059 761,49 7 864 825,74 L. Odpis wartości firmy - jednostki zależne 816 337,93 3 265 351,72 M. Zysk (strata) brutto (K L) 1 243 423,56 4 599 474,02 N. Podatek dochodowy 5 921,00 5 921,00 O. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 0,00 0,00 P. Zysk (strata) netto (M N O) 1 237 502,56 4 593 553,02 41

Tabela nr 8. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej Emitenta za okres od 01.10.2014 r. do (w PLN) oraz narastająco za okres od od 01.01.2014 r. do (w PLN) 01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto 1 237 502,56 4 593 553,02 II. Korekty razem 3 205 438,70-4 028 533,37 1. Amortyzacja 72 779,28 256 413,07 2 Amortyzacja wartości firmy -jednostki zależne 816 337,93 3 265 351,72 3 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 4 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 344 146,99 517 745,67 5 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -6 222,77-185 781,77 6 Zmiana stanu rezerw 2 723,31-5 945,89 7 Zmiana stanu zapasów 10 499 985,53 4 910 865,20 8 Zmiana stanu należności -9 766 494,59-15 318 801,30 9 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 1 134 809,10 2 664 160,68 10 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 19 161,50-248 174,73 11 Inne korekty 88 212,42 115 633,98 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/ II) 4 442 941,26 565 019,65 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 42

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- I. Wpływy 75 742,59 379 087,59 1. 2. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 27 492,64 38 292,64 0,00 0,00 3. Z aktywów finansowych, w tym: 48 249,95 340 794,95 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 48 249,95 340 794,95 zbycie aktywów finansowych 0,00 292 545,00 dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 47 533,59 47 533,59 odsetki 716,36 716,36 inne wpływy z aktywów finansowych 0,00 0,00 4. Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00 II. Wydatki 91 982,97 584 957,23 1. 2. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 340 634,65 0,00 0,00 3. Na aktywa finansowe, w tym: 71 982,97 222 546,97 a) w jednostkach powiązanych 71 982,97 72 516,97 b) w pozostałych jednostkach 0,00 150 030,00 43

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- nabycie aktywów finansowych 0,00 150 030,00 udzielone pożyczki długoterminowe 0,00 0,00 4. Inne wydatki inwestycyjne 20 000,00 21 775,61 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I II) -16 240,38-205 869,64 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 552 633,60 11 852 627,06 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 443 000,00 443 000,00 2. Kredyty i pożyczki 109 633,60 4 369 552,60 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 4. Inne wpływy finansowe 0,00 7 040 074,46 II. Wydatki 5 355 036,41 10 466 776,60 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 0,00 0,00 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0,00 0,00 3. Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli wydatki z tytułu podziału zysku 0,00 0,00 4. Spłaty kredytów i pożyczek 59 429,79 1 889 878,01 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 5 196 656,36 8 271 687,31 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu 0,00 0,00 44

01.10.2014 r.- 01.01.2014 r.- finansowego 8. Odsetki 98 950,26 305 211,28 9. Inne wydatki finansowe 0,00 0,00 III. D. E. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I II) Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/ B.III+/- C.III) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -4 802 402,81 1 385 850,46-375 701,93 1 745 000,47-375 701,93-1 209 801,79 0,00 0,00 F. Środki pieniężne na początek okresu 3 090 943,12 970 240,72 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/ D), w tym: 2 715 241,19 2 715 241,19 o ograniczonej możliwości dysponowania Tabela nr 9. Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej Emitenta na dzień (w PLN) I. Kapitał (fundusz) własny 81 116 979,95 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 - korekty błędów 0,00 45

Ia. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach 81 116 979,95 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 9 992 588,00 1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 - wydania udziałów (emisji akcji) 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 - umorzenia udziałów (akcji) 0,00 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 9 992 588,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 0,00 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 0,00 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 - udziały przeznaczone do sprzedaży 0,00 - udziały przeznaczone do umorzenia 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 - sprzedaż udziałów 0,00 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu 0,00 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 71 040 000,00 46

4.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0,00 - z podziału zysku (ustawowo) 0,00 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0,00 - inne 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 - pokrycia straty 0,00 4.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 71 040 000,00 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 - zbycia środków trwałych 0,00 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0,00 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 1 570 352,00 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych -48 347,07 a) zwiększenie ( z tytułu) 1 380 330,00 b) zmniejszenie (z tytułu) -1 428 677,07 47

6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 1 522 004,93 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -1 485 960,05 7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 0,00 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 - korekty błędów 0,00 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 a) zwiększenie ( z tytułu) 663,59 - podziału zysku z lat ubiegłych 663,59 b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu -1 486 623,64 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 - korekty błędów 0,00 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach -1 485 960,05 a) zwiększenie ( z tytułu) 0,00 - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) 1 428 677,07 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -57 282,98 8. Wynik netto 4 593 553,02 48

a) zysk netto 4 593 553,02 b) strata netto 0,00 c) odpisy z zysku 0,00 II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) 87 090 862,97 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 87 090 862,97 6 Zwięzła charakterystyka istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z opisem najważniejszych czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mające wpływ na osiągnięte wyniki W czwartym kwartale 2014 roku (tj. w okresie od 01.10.2014 r. do ) Emitent osiągnął dodatni wynik finansowy w wysokości 1.012.035,07 zł (jeden milion dwanaście tysięcy trzydzieści pięć złotych siedem groszy). W analogicznym okresie roku poprzedniego (IV-ty kwartał 2013 roku) Spółka zanotowała stratę na poziomie 330.031,48 zł (trzysta trzydzieści tysięcy trzydzieści jeden złotych czterdzieści osiem groszy). Wynik ze sprzedaży w okresie od 01.10.2014 r. do wyniósł - 134.388,36 zł natomiast wynik z działalności operacyjnej w opisywanym okresie to 134.324,48 zł. W analogicznym okresie roku poprzedniego (IV-ty kwartał 2013 roku) Emitent również osiągnął stratę ze sprzedaży na poziomie 24.802,57 zł, natomiast strata z działalności operacyjnej wyniosła 28.849,87 zł. Na wynik finansowy Spółki, w opisywanym okresie, miał wpływ zysk ze zbycia inwestycji w kwocie 1.435.000,00 zł 49