POLSKA IZBA LNU I KONOPII Zwyczajne Walne Zgromadzenie Członków 24.06.2016 RYNEK W SEZONACH 2015/16 i 2016/17 BAWEŁNA, POLIESTER, PRZĘDZA W kończącym się sezonie 2015/16, światowa konsumpcja bawełny spadła o 3% do 23,6 mln ton, a w sezonie 2016/17 prawdopodobnie pozostanie na tym samym poziomie - przede wszystkim ze względu na niskie ceny włókien poliestrowych i słabego wzrostu gospodarczego na świecie. Od sezonu 2007/08 zużycie bawełny w Chinach spada w każdym kolejnym sezonie. Jednakże Chiny pozostają największym na świecie konsumentem z przerobem 7,1 mln ton w sezonie 2015/16. Wysokie ceny bawełny chińskiej, zwłaszcza w porównaniu z poliestrem sprawią, że zużycie bawełny w Chinach zmniejszy się w sezonie 2016/17 o 5% do 6,7 mln ton. Spadek konsumpcji w Chinach zrekompensowany zostanie w sezonie 2016/17 zwiększeniem przerobu bawełny w kilku innych krajach. W Indiach, po spadku o 3% w sezonie 2015/16 do 5,2 mln ton, konsumpcja bawełny wzrośnie o 4% do 5,4 mln ton w sezonie 2016/17, głównie ze względu na korzystną dla eksporterów tekstyliów politykę rządu. Konsumpcja bawełny w Pakistanie spadła o 12% do 2,2 mln ton w sezonie 2015/16 ze względu na problemy energetyczne, wysokie koszty produkcji i słaby popyt na przędzę w Pakistanie i w Chinach (eksport). W sezonie 2016/17 przerób bawełny w Pakistanie ma wzrosnąć o 1%, do 2,2 mln ton. W sezonie 2016/17, w Bangladesz i Wietnamie przewiduje się znaczący wzrost konsumpcji bawełny - o 16% do 1,3 mln ton w Wietnamie i o 10% do 1,2 mln ton w Bangladesz. W sezonie 2015/16 światowa produkcja bawełny spadła o 17% do 21,8 mln ton. Areał upraw bawełny i skurczył się, a wielu producentów doświadczyło spadku wydajności. Jednak przewiduje się, że w sezonie 2016/17 produkcja wzrośnie o 6% do 23 milion ton (wzrost areału i wydajności). Indie utrzymają pozycję największego producenta - produkcja ma wzrosnąć o 10% do 6,5 mln ton. Oczekuje się, że produkcja w Chinach spadnie o 10% do 4,6 mln ton ze względu na zmniejszenie dotacji i wysokich kosztów produkcji. Lepsze ceny bawełny w porównaniu z konkurencyjnymi upraw i poprawa wydajności sprawią, że produkcja w USA wzrośnie o 12% do 3,1 mln ton. Przewiduje się, że produkcja w Pakistanie wzrośnie w sezonie 2016/17o 35% do 2 mln ton. Światowe zapasy bawełny nadal są i będą ogromne pomimo redukcji zapasów bawełny w Chinach. Na koniec sezonu 2016/17 światowe zapasy bawełny powinny obniżyć się o 4% do 19,7 mln ton lecz nadal stanowić będą bufor antyspekulacyjny. Światowy obrót bawełną (import i eksport) zmalał w tym sezonie o ok. 3% do poziomu ok. 7,35 mln ton. Przewiduje się, że w sezonie 2016/17 światowy import bawełny wzrośnie o 1% i wyniesie 7,45 mln ton dzięki zwiększeniu dostaw do Wietnamu (1,3 mln ton) i Bangladesz (1,1 mln ton). Import bawełny do Chin spadnie o 12% do poziomu 0,95 mln ton dzięki procesowi redukcji zapasów bawełny chińskiej. Największym eksporterem bawełny w sezonie 2016/17 pozostanie USA z planowanym eksportem na poziomie 2,2 mln ton (wzrost o 11%).
mln Ton DANE STATYSTYCZNE PRODUKCJA, KONSUMPCJA I ZAPASY BAWEŁNY Świat, 2000/2001-2016/2017 32 27 PRODUKCJA KONSUMPCJA ZAPASY 22 17 12 7 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 Światowa produkcja, konsumpcja, eksport i import bawełny w sezonach 2015/2016 2016/2017 [w mln. ton] PRODUKCJA KONSUMPCJA EKSPORT IMPORT Kraj / region 2015/2016 2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016 2016/2017 Świat łącznie 21,81 23,01 23,65 23,73 7,37 7,45 7,37 7,45 Chiny 5,17 4,65 7,08 6,73 0,003 0,01 1,08 0,96 Indie 5,88 6,45 5,23 5,43 1,21 1,06 0,26 0,27 USA 2,81 3,13 0,78 0,78 2,00 2,23 0 0 Pakistan 1,51 2,05 2,19 2,22 0,08 0,06 0,47 0,30 Brazylia 1,44 1,49 0,76 0,71 1,01 0,83 0,01 0,02 Australia 0,55 0,64 0,01 0,01 0,53 0,56 0 0 Uzbekistan 0,81 0,85 0,34 0,34 0,54 0,49 0 0 Afryka Zach. 0.99 1,06 0,02 0,02 0,98 1,05 0 0 Turcja 0,70 0,71 1,47 1,48 0,04 0,04 0,78 0,88 Światowe zapasy (końcowe) bawełny w sezonach 2014/2015 2016/2017 [w mln. ton] Kraj / region 2014/2015 2015/2016 2016/2017 Świat łącznie 22,22 20,38 19,66 USA 0,98 1,01 1,13 Chiny 12,89 12,01 10,85 2
UScents/lb Porównanie średnich Cotlook Index A w sezonach 2005/2006-2015/2016 Index A 2005/2006 (średnia za cały sezon) 56,15 UScent/lb 2006/2007 (średnia za cały sezon) 59,14 UScent/lb 2007/2008 (średnia za cały sezon) 72,90 UScent/lb 2008/2009 (średnia za cały sezon) 61,18 UScent/lb 2009/2010 (średnia za cały sezon) 77,54 UScent/lb 2010/2011 (średnia za cały sezon) 164,26 UScent/lb 2011/2012 (średnia za cały sezon) 100,00 UScent/lb 2012/2013 (średnia za cały sezon) 87,82 UScent/lb 2013/2014 (średnia za cały sezon) 90,59 UScent/lb 2014/2015 (średnia za cały sezon) 70,78 UScent/lb 2015/2016 (dotychczas) 70,10 UScent/lb Sezon 2015/2016 charakteryzuje się stabilnością i przewidywalnością cen bawełny. Ogromne światowe zapasy bawełny, równoważące podaż i popyt, chronią światowy rynek przed gwałtownymi zmianami cen uniemożliwiając spekulacje tym surowcem na większą skalę. Średni poziom cen bawełny w tym sezonie kształtuje się na takim samym poziomie jak w sezonie 2014/15. Różnica między najniższą a najwyższą ceną bawełny średniowłóknistej na fizycznym rynku w dotychczasowej części sezonu wynosi zaledwie ok. 10 UScents/lb. Pod względem kształtowania się cen, nadchodzący sezon 2016/17 podobny będzie do sezonu 2015/16. W sezonie 2016/17, wobec wzrostu światowej produkcji bawełny przy jednoczesnym braku wzrostu konsumpcji - ceny bawełny nie powinny wzrastać, a co najwyżej będą utrzymywać się na poziomie sezonu 2015/16. Stabilność cen powinna zapewnić spora podaż z nowego zbioru i bardzo duże światowe zapasy bawełny. 80,00 78,00 76,00 74,00 72,00 70,00 CENY BAWEŁNY W SEZONIE 2015/2016 68,00 66,00 64,00 Oct15 Dec15 Mar16 Jul 16 62,00 60,00 May16 58,00 56,00 54,00 52,00 Cotlook 'A' Index NY Cotton Futures Nearby 3
Podobnie jak rynek bawełny, w sezonie 2015/2016 światowy rynek przędz bawełnianych pozostawał dość stabilny i tak powinno być również w sezonie 2016/17. Od początku sezonu 2015/2016 ceny przędz bawełnianych (w USD) pozostawały w lekkim trendzie malejącym. Słabnący popyt na przędzę w Chinach, stabilne i niewygórowane ceny bawełny utrzymywały ceny przędz bawełnianych na dość niskim poziomie. Dopiero od połowy marca br. ceny przędz bawełnianych zaczęły lekko umacniać się. Wydaje się, że w sezonie 2015/16, eksportowe ceny przędz w większym stopniu zależały od kształtowania się kursów walut azjatyckich wobec dolara i euro niż od cen bawełny. W sezonie 2016/17 kontynuowane będą spadki produkcji przędz w Chinach i wzrosty produkcji przędz bawełnianych w Wietnamie i Bangladesz, które w latach 2014-2015 znacząco zwiększyły potencjał wytwórczy przędzalń. Indie - największy na świecie eksporter przędz bawełnianych utracił część swojego największego rynku zbytu w Chinach na rzecz tańszej przędzy z Wietnamu. Pomimo to, na rynkach międzynarodowych, pierwszoplanową rolę producenta i eksportera nadal odgrywać będą Indie, gdzie w okresie ostatnich 5 lat produkcja przędz bawełnianych wzrosła w o 25%, a w okresie 10 lat aż o 54%. 130 Cotlook Yarn Index 2015/2016 125 120 115 110 105 100 2005=100% Producenci włókien poliestrowych, podobnie jak w wielu minionych sezonach, utrzymywać będą w sezonie 2016/17 ceny ciętych włókien poliestrowych na znacznie niższym poziomie od cen bawełny (niezależnie od cen ropy naftowej) - dzięki czemu, kosztem bawełny wzrasta udział włókien poliestrowych w światowym włókiennictwie. Producenci tanich tekstyliów i odzieży zastępują bawełnę poliestrem, dzięki czemu popyt na cięte włókna poliestrowe i przędze z ich udziałem wzrasta. Pomimo tego, w sezonie 2016/17 średni poziom cen włókien poliestrowych powinien być zbliżony do cen z obecnego sezonu. Obecnie najwyższe średnie ceny włókien poliestrowych (1,4D, 38 mm, semi-dull) notowane są w Korei (53,4 UScents/lb) i Indiach (51,6 UScents/lb), najniższe zaś w Pakistanie 50,1 UScents/lb, na Tajwanie 49,2 UScents/lb i w Chinach 48,6 UScents/lb. 4
UScents/lb 66 64 PRICES OF POLYESTER STAPLE FIBRES 'GCA' Index 62 60 58 56 54 52 50 48 46 44 42 Przypisy: Sezon bawełniany zaczyna się 01.08. a kończy się 31.07. następnego roku Cotlook A Index jest średnią z cen 5-u najtańszych odmian bawełny średniowłóknistej, wybranych spośród 15- u 19-u odmian, które w danym czasie, w największej ilości podlegały obrotowi handlowemu na światowym rynku bawełny. Kalkulacja przeprowadzona na warunkach C/F Far Eastern ports (w tym porty w Chinach, na Subkontynencie Indyjskim itd...). Klasa bawełny: Middling (lub ekwiwalent), Włókno: 1-3/32 Yarn Index jest wskaźnikiem utworzonym i regularnie publikowanym przez redakcję Cotton Outlook odnoszącym się do średnich eksportowych cen przędz bawełnianych (20 s i 30 s) z Indii, Pakistanu, Indonezji, USA i Turcji (warunki Incoterms FOB). Yarn Index nie jest średnią obliczoną na podstawie cen wyżej wymienionych przędz, lecz odniesieniem aktualnych cen do średniej ceny przędz z 2005 roku. Yarn Index obrazuje przebieg zmian eksportowych cen przędzy na światowym rynku, jednak nie w pełni oddaje przebieg zmian cen przędzy na lokalnych rynkach producenckich. Poliester Fibres - GCA Index (utworzony i kalkulowany przez Izbę Bawełny w Gdyni) jest średnią cen włókien poliestrowych (pierwszej klasy jakości,1,4 D, 38 mm, semi-dull) z rynków: Chiny, Tajwan, Pakistan, Indie i Korea. 1 lb (funt) = 0,4536 kg Gdynia, 23.06.2016 IZBA BAWEŁNY W GDYNI - GDYNIA COTTON ASSOCIATION ul. Derdowskiego 7, 81-369 Gdynia, Poland tel. +48 58 6207598 e-mail: ib@gca.org.pl, www.bawelna.org.pl; www.cotton.org.pl 5