Znajdziesz bezpieczną inwestycję z lepszym okresem zwrotu? Prezentacja dla Inwestorów Marcin Markiewicz
Podstawowe założenia Pakiet większościowy akcji nowej emisji trafia w ofercie prywatnej do Inwestorów Spółka debiutuje na NewConnect Kupujemy wybraną lokalizację z kompletem pozwoleń na budowę Budujemy Małą Elektrownię Wodną Za 10 miesięcy od dziś rozpoczynamy sprzedaż energii elektrycznej wytworzonej w Odnawialnym Źródle Energii Budujemy kolejne Małe Elektrownie Wodne ZYSK NETTO 5 MLN PLN!
Odnawialne Źródła Energii Polska podjęła zobowiązanie wobec Unii Europejskiej do 2020 roku 15% energii wytwarzane będzie ze źródeł odnawialnych Na jakie wsparcie mogą liczyć Inwestorzy? Sieci energetyczne mają obowiązek przyłączenia Elektrowni wytwarzających energię z Odnawialnych Źródeł Zakłady Energetyczne muszą skupić całą wyprodukowaną energię po ustalonej przez prezesa URE cenie Za każdą wyprodukowaną ilość energii właściciel Elektrowni otrzymuje papier wartościowy notowany na Towarowej Giełdzie Energii Świadectwo Pochodzenia Energii Budowę elektrowni można finansować przy wsparciu środków unijnych do 60% wartości inwestycji! Gwarantowany zbyt prądu w gwarantowanej cenie!
Małe Elektrownie Wodne Elektrownie wykorzystujące energię płynącej wody zlokalizowane przy spadkach rzek (jazy, zapory) Nie zanieczyszczają środowiska i mogą być instalowane w licznych miejscach na małych ciekach wodnych. Klasyfikowane na całym świecie jako Odnawialne Źródło Energii Żywotność właściwie serwisowanej Małej Elektrowni Wodnej to ponad 100 lat! Nie wymagają licznego personelu i mogą być sterowane zdalnie Mogą być zaprojektowane i wybudowane w niecały rok Zwrot z inwestycji uzależniony od ceny i parametrów lokalizacji to 3-6 lat!
Mała Elektrownia Wodna CaseStudy Budowa Małej Elektrowni Wodnej o mocy 1MW to koszt 12 milionów PLN 60% zainwestowanej kwoty można sfinansować ze środków UE Roczna produkcja prądu to 6000 MWh Na cenę 1 MWhskłada się cena prądu i Certyfikatu Pochodzenia Energii sumarycznie 450 PLN Roczna produkcja prądu to 2 700 000 PLN Głównym czynnikiem wpływający na wynik netto jest podatek dochodowy! Koszty związane z serwisem, utrzymaniem elektrowni i spółki nie przekraczają 10% przychodu Za wartość rynkową Małej Elektrowni Wodnej przyjmuje się piętnastokrotność rocznej produkcji prądu (ceny transakcyjne!) Wartość wybudowanej Małej Elektrowni Wodnej to 40 000 000 PLN
Zespół MEW SA Michał Wilkowski -Project Manager z ponad 8 letnim doświadczeniem w prowadzeniu wielomilionowych kontraktów dostarczanych w założonym czasie i budżecie. Bogusław Kuba Puchowski-Właściciel, projektant i wykonawca Małych Elektrowni Wodnych. Prezes Towarzystwa Rozwoju Małych Elektrowni Wodnych (TRMEW) Anna Łacińska Ekspert w zakresie efektywnego wykorzystania środków z programów i funduszy Unii Europejskiej. Wiceprezes Zarządu EFICOM SA Klaudiusz Wolny Licencjonowany Doradca Inwestycyjny. Kariera zawodowa ściśle związana z rynkiem kapitałowym i doradztwem finansowym Marek Retmaniak-25 lat pracy w przemyśle jako energetyk i automatyk. Powołany przez Urząd Regulacji Energetyki do pełnienia funkcji egzaminatora uprawnień SEP. Marcin Markiewicz -Inwestor, architekt i inicjator przedsięwzięcia. Odpowiada za Relacje Inwestorskie, Marketing i Public Relations.
Struktura akcjonariatu Akcje serii A na okaziciela są objęte i opłacone przez założycieli. Akcje serii B na okaziciela wyemitowane uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy oferowane przez Zarząd Spółki Inwestorom w ofercie prywatnej przed debiutem na NewConnect Nowa emisja to szansa na ponad 5 milionów PLN dla Spółki na inwestycje w budowę Małych Elektrowni Wodnych!
Proces inwestycyjny 10 miesięcy! Na podstawie przeprowadzonych już audytów Spółce udało się wytypować 3 lokalizacje spełniające wymagania formalne niezbędne do natychmiastowego rozpoczęcia budowy. Dzięki powtarzaniu procesu inwestycyjnego w roku 2013 Spółka stanie się Grupą Energetyczną o rocznym przychodzie wynoszącym 8 milionów PLN i 5 milionach PLN zysku netto
Trzy kroki, trzy megawaty, pięć milionów Pierwsza Mała Elektrownia Wodna o mocy zainstalowanej do 400KW oddana do użytku. Przygotowanie lokalizacji i finansowania niezbędnego do wykonania drugiego kroku Kolejne obiekty MEW. Moc zainstalowana wzrasta do 1,5MW Przygotowanie lokalizacji i finansowania niezbędnego do wykonania trzeciego kroku Kolejne Małe Elektrownie Wodne oddane do użytku. Moc zainstalowana osiąga docelowe 3MW Średnioterminowy cel zrealizowany 5 milionów PLN zysku netto w kolejnym roku!
Biznes akcelerowany dotacjami UE Przychody ze sprzedaży energii Zysk netto 10 000 000 zł 10 000 000 zł 9 000 000 zł 9 000 000 zł 8 000 000 zł 8 000 000 zł 7 000 000 zł 7 000 000 zł 6 000 000 zł 6 000 000 zł 5 000 000 zł 5 000 000 zł 4 000 000 zł 4 000 000 zł 3 000 000 zł 3 000 000 zł 2 000 000 zł 2 000 000 zł 1 000 000 zł 1 000 000 zł - zł - zł -1 000 000 zł 2009 2010 2011 2012 2013-1 000 000 zł 2009 2010 2011 2012
Wyniki, czyli warto inwestować RACHUEK ZYSKÓW I STRAT 2009 2010 2011 2012 2013 A. Przychody netto ze sprzedaży, w tym zmian stanu oraz koszty wytworzenia 0 122 1259 4482 8857 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług 0 122 1259 4482 8857 II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 0 0 0 0 0 B. Koszty działalności operacyjnej 342 908 1438 1712 1786 I. Amortyzacja 3 68 274 577 577 II. Zużycie materiałów i energii 23 23 23 23 23 III. Usługi obce 228 467 530 294 278 IV. Podatki i opłaty: 0 3 29 97 187 V. Wynagrodzenia 84 336 540 612 612 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 0 0 31 98 98 VII. Pozostałe koszty rodzajowe 5 10 10 10 10 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 0 0 0 0 0 C. Zysk (strata) ze sprzedaży(a-b) -342-786 -179 2 770 7 071 D. Pozostałe przychody operacyjne 0 1550 5000 7500 0 I. Dotacje 0 1550 5000 7500 0 II. Pozostałe przychody operacyjne 0 0 0 0 0 E. Pozostałe koszty operacyjne 0 0 0 0 0 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C +D - E) -342 764 4821 10270 7071 G. Przychody finansowe 29 63 16 62 99 H. Koszty finansowe 0 14 198 621 787 I. Zysk (strata) brutto (F+G-H) -314 812 4639 9711 6382 J. Podatek dochodowy 0 0 0 152 1213 K. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenie straty) 0 0 0 0 0 L. Zysk (strata) netto (I-J-K) -314 812 4639 9559 5170
Wyniki, czyli warto inwestować BILANS 2009 2010 2011 2012 2013 Aktywa A. Aktywa trwałe (I+II+III) 13 4417 16555 34655 34655 I. Wartości niematerialne i prawne 8 108 243 343 343 II. Rzeczowe aktywa trwałe (1+2+3+4+5) 5 4309 16312 34312 34312 1. grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 0 1200 3200 6200 6200 2. budynki i budowle 0 3100 13100 28100 28100 3. urządzenia techniczne i maszyny 0 0 0 0 0 4. środki transportu 0 0 0 0 0 5. pozostałe środki trwałe 5 9 12 12 12 III. Pozostałe aktywa trwałe 0 0 0 0 0 B. Aktywa obrotowe (I+II+III+IV) 4873 1632 5757 8998 9759 I. Zapasy 0 0 0 0 0 II. Należności krótkoterminowe 0 22 232 826 1 632 III. Inwestycje krótkoterminowe (w tym środki pieniężne) 4873 1609 5525 8172 8127 IV. Pozostałe aktywa obrotowe 0 0 0 0 0 Aktywa razem (A+B) 4886 6049 22312 43653 44414 Pasywa C. Kapitał (fundusz) własny 4886 5699 17694 32574 35354 D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (I+II+III+IV) 0 350 4618 11079 9061 I. Rezerwy na zobowiązania 0 0 14 72 156 II. Zobowiązania długoterminowe (1+2) 0 350 4590 10935 8748 1. Kredyty i pożyczki 0 350 4590 10935 8748 2. Pozostałe 0 0 0 0 0 III. Zobowiązania krótkoterminowe (1+2+3) 0 0 14 72 156 1. Z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 0 2. Kredyty i pożyczki 0 0 0 0 0 3. Pozostałe 0 0 14 72 156 IV. Rozliczenia międzyokresowe 0 0 0 0 0 Pasywa razem (C+D) 4886 6049 22312 43653 44414
Wyniki, czyli warto inwestować PRZEPRŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH 2009 2010 2011 2012 2013 A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 1. Zysk (strata) netto -314 812 4639 9559 5170 2. Amortyzacja 3 68 274 577 577 3. Zmiana stanu zapasów 0 0 0 0 0 4. Zmiana stanu należności 0-22 -210-594 -806 5. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 0 0 14 58 85 6. Inne korekty -29-1599 -4804-6883 773 I. Razem (1+2+3+4+5+6) -340-740 -87 2718 5798 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej 1. Sprzedaż składników majątku trwałego 0 0 0 0 0 2. Nabycie składników majątku trwałego -13-4404 -12138-18100 0 3. Inne -3-68 -274-577 -577 4. Inwestycje odtworzeniowe 0 0 0 0 0 II. Razem (1+2+3) -16-4472 -12412-18677 -577 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 1. Zaciągnięcie kredytów i pożyczek 0 350 4590 10935 0 2. Spłata kredytów i pożyczek 0 0-350 -4590-2187 3. Dotacje 0 1550 5000 7500 0 4. Wypłaty na rzecz właścicieli 0 0-203 -1160-2390 5. Wpłaty dokonane przez właścicieli 5200 0 7560 6480 0 6. Pozostałe 29 49-182 -559-689 III. Razem (1+2+3+4+5+6) 5229 1949 16415 18606-5265 D. Przepływy pieniężne netto razem (I+II+III) 4873-3264 3916 2647-45 F. Środki pieniężne na początek okresu 0 4873 1609 5525 8172 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F + D) 4873 1609 5525 8172 8127
Wycena MEW SA metoda FCFF 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Przychody ze sprzedaży 0 122 1 259 4 482 8 857 9 078 EBIT -342-786 -179 2770 7071 7297 Stawka podatkowa 19,0% 19,0% 19,0% 19,0% 19,0% 19,0% NOPLAT -342 764 4821 9744 5727 5910 + Amortyzacja 3 68 274 577 577 577 '- Δ OWC 0 22 210 594 806 41 '- CAPEX 13 4404 12138 18100 0 0 '- RFCI (inwestycje odtworzeniowe) 3 68 274 577 577 577 Pozostałe wpływy/wydatki 5200 0 12150 17415 0 0 FCFF 4845-3663 4623 8465 4921 5870 Kalkulacja WACC stopa wolna od ryzyka 6,0% 5,5% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% premia rynkowa 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% beta 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 koszt kapitału własnego 11,0% 10,5% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% premia za start-up 3,0% 3,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% premia za newconnect 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% koszt długu po opodatkowaniu 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% udział długu 0,0% 5,8% 20,6% 25,0% 19,7% 15,4% WACC 16,0% 15,0% 10,8% 10,6% 10,8% 11,1% Dyskonto 1,0378 1,1932 1,3227 1,4626 1,6210 1,8003 PV FCF 4756-3070 3495 5788 3036 3260 Suma PV FCFF (zdyskontowana wartość spółki/przepływów za lata 2009-2014) 17265 TV -total value (wartość spółki/przepływów od roku 2015 do nieskończoności) 53077 PV TV (TV zdyskontowane na dzisiaj) 29483 Wartość firmy (EV) w tys. PLN = PV FCFF + PV TV 46748 Liczba akcji 4650000 Wartość firmy (EV) w PLN / akcja 10,053
Wycena MEW SA metoda majątkowa Cena akcji serii B dziś 3,40zł Moc zainstalowana w roku 2012-3MW Cena rynkowa wybudowanych elektrowni 120000000zł Ilość akcji w 2012 4650000 Majątek przypadający na 1 akcję w 2012 roku - 25,81zł Symulacja Inwestor kupuje 30 000 akcji serii B za 102 000zł W 2012 jego akcje są warte 774 300zł 30,00 zł 25,00 zł 20,00 zł 15,00 zł 10,00 zł 5,00 zł Wycena MEW SA 760% w 3 lata! - zł 2009 2012
Przychód z dywidendy Symulacja Inwestor kupuje 30 000 akcji serii B za 102 000zł Zwrot zainwestowanego kapitału w 6 lat! Dywidenda w kolejnych latach Wieczysta renta w wysokości 35 000zł!* *Elektrownia pracujeprzez kolejne 100 lat! 35000 zł 30 000 zł 25000 zł 20000 zł 15 000 zł 10 000 zł 5 000 zł - zł 2011 2012 2013 2014 2015
Przedmiot oferty prywatnej Zarząd MEW SA oferuje wybranym Inwestorom 1 500 000 akcji serii B. Nasi Inwestorzy obejmą pakiet 60% akcji Spółki! Jest to pierwsza z trzech planowanych emisji. Kolejne dwie emisje pozwolą dofinansować inwestycje w latach 2011 i 2012. Kalkulacja w dwóch płaszczyznach: -znaczny wzrost wartości Spółki z każdą oddaną do eksploatacji elektrownią -przychody z dywidendy zapewniające szybki zwrot z inwestycji
Zapraszam do kontaktu! Marcin Markiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej MEW SA ul. Marszałkowska 80 00-517 Warszawa tel: +48 501 494 996 email: marcin.markiewicz@mewsa.pl www: http://www.mewsa.pl/