GK Lentex Wyniki FY 2015 Warszawa 2016
AGENDA Grupa Kapitałowa Lentex informacje ogólne Ważne wydarzenia w 2015 roku Wyniki segmentów operacyjnych Lentex S.A. wyniki jednostkowe 2
Skład Grupy Kapitałowej Lentex na dzień 31 grudzień 2015 roku 64,22% Grupa Kapitałowa Gamrat 63,17% Novita S.A. 100% Grupa Kapitałowa Devorex Baltic Wood S.A. 95% PD-Profil Sp. z o.o. 3
Baltic Wood S.A. nowy podmiot w Grupie Kapitałowej Lentex Rozszerzenie asortymentu wyrobów Grupy Lentex o system podłóg drewnianych w związku z nabyciem Baltic Wood S.A. Wpływ rozliczenia nabycia Spółki na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Lentex za rok 2015-46.845 tys.zł Pierwsza pełna konsolidacja wyników finansowych Spółki Baltic Wood S.A. - I kwartał 2016 4
Grupa Kapitałowa Lentex skonsolidowane wyniki finansowe Przychody 408,7 EBIT 51,4 Wzrost przychodów ze sprzedaży o ponad 10% w porównaniu do 2015r. Wzrost zysku operacyjnego o 31% r/r [ % ] EBIDTA 74,7 GK GAMRAT 36% Zysk netto 89,1 Lentex S.A 44% GK NOVITA 20% 5
Grupa Lentex wyniki skonsolidowane (tys. PLN) Wyszczególnienie 2014 2015 zmiana % Przychody ze sprzedaży 370 861 408 654 10% Koszty sprzedanych produktów 263 240 276 437 5% Wynik brutto ze sprzedaży 107 621 132 217 23% Koszty sprzedaży 22116 28644 30% Koszty ogólnego zarządu 51472 50322-2% Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 39094 51376 31% Wynik brutto 50558 99250 96% Wynik netto na działalności kontynuowanej 41638 89064 114% Wynik netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej 66836 77007 15% + 12282r/r wynik EBIT ZYSK NETTO[TYS. PLN] 89 064 32 669 41 638 2013 2014 2015 6
AGENDA Grupa Kapitałowa Lentex informacje ogólne Ważne wydarzenia w 2015 roku Wyniki segmentów operacyjnych Lentex S.A. wyniki jednostkowe 7
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku Kontynuacja realizacji zawartego pomiędzy Lentex S.A. a Gamrat S.A. porozumienia z dnia 04 września 2014 roku Umorzenie 1.645.569 akcji spółki Gamrat Decyzja NWZ Gamrat z dnia 27.02.2015 r. Rejestracja przez sąd rejestrowy w dniu 28.04.2016r. Akcje Gamrat nabyte na podstawie umowy z dnia 01.12.2014 r. Zawarcie pomiędzy Lentex a Gamrat umowy sprzedaży 1.670.886 akcji Gamrat Akcje stanowiły 20% kapitału zakładowego Gamrat Obecnie Lentex posiada 64,66% kapitału zakładowego Gamrat 8
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku Zaprzestanie kontynuowania procesu połączenia Lentex S.A. oraz Novita S.A. Wycena akcji Lentex S.A. oraz Novita S.A. na potrzeby połączenia wraz z rekomendacją dotyczącą parytetu wymiany akcji obu spółek 6,88 akcji Lentex za 1 akcję Novity rekomendowany parytet wymiany akcji Podjęcie przez Zarząd Lentex S.A. decyzji o zaprzestaniu kontynuowania procesu połączenia Lentex S.A. oraz Novita S.A. 9
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku Wypłata dywidendy przez poszczególne spółki z Grupy 2014 2013 Lentex Wysokość dywidendy 21.714.426,00 zł (20.977.972,75 zł) Wysokość na jedną akcję 0,40 zł (0,35 zł) Novita Wysokość dywidendy 17.375.000,00 zł (5.075.000,00 zł) Wysokość na jedną akcję 6,95 zł (2,03 ZŁ) Gamrat Wysokość dywidendy 13.367.090,00 zł (14.002.500,00 zł) Wysokość na jedną akcję 2,00 zł (1,50 zł) 10
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku Nabycie przez Gamrat 100% akcji Baltic Wood S.A. Baltic Wood to uznany europejski producent podłóg drewnianych Podpisanie listu intencyjnego: 12 listopada 2015 roku Podpisanie finalnej umowy sprzedaży: 11 grudnia 2015 roku Cena 100% akcji: 23.000.000,00 zł Cel nabycia akcji: powiększenie Grupy Kapitałowej Gamrat i poszerzenie oferowanego przez nią asortymentu 11
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku Połączenie Novita S.A. oraz Novitex Sp. z o.o. Novitex Sp. z o.o. 22 maja 2015 roku 02 lipca 2015 roku 31 lipca 2015 roku Cel połączenia spółka w 100% zależna od Novity, której podstawową działalnością był najem i dzierżawa nieruchomości podjęcie przez Zarząd Novity decyzji o zamiarze połączenia podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Novita uchwały w sprawie połączenia rejestracja połączenia przez sąd rejestrowy optymalizacja i uproszczenie struktury właścicielskiej Grupy Kapitałowej Novita 12
Najważniejsze zdarzenia w 2015 roku Rozpoczęcie realizacji w Lentex inwestycji polegającej na uruchomieniu nowej linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace 10 września 2015r. Podjęcie decyzji o zamiarze przystąpienia do realizacji Inwestycji 10 grudnia 2015r. Zawarcie umowy na zakup linii technologicznej Wartość umowy: 9.230.000,00 EUR 15 stycznia 2016r. Zawarcie z PKO BP umowy kredytu inwestycyjnego Wysokość kredytu: 44.000.000,00 zł Zakres Inwestycji: zakup linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace wraz z urządzeniami przynależnymi przygotowanie infrastruktury technicznej koniecznej do uruchomienia i funkcjonowania maszyny (przebudowa budynku wraz z instalacjami) Cel Inwestycji: dalszy rozwój Spółki poprzez ponad dwukrotne zwiększenie obecnych mocy produkcyjnych w segmencie włóknin typu spunlace Szacowany koszt Inwestycji: Planowany termin zakończenia Inwestycji: 50.300.000 zł netto I kwartał 2017 roku 13
AGENDA Grupa Kapitałowa Lentex informacje ogólne Ważne wydarzenia w 2015 roku Wyniki segmentów operacyjnych Lentex S.A. wyniki jednostkowe 14
Grupa Lentex segmenty operacyjne Włókniny Hydroniny Marża EBIDTA w segmencie - 32% Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 34% W 2015 roku Spółka Lentex rozpoczęła realizację inwestycji w segmencie zakup nowej linii technologicznej wraz z budową hali produkcyjno - magazynowej SEGMENT WŁÓKNINY HYDRONINY 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 32% 28% 138593 94870 37782 23013 2014 2015 Przychody ze sprzedaży [tys. PLN] EBIT [tys. PLN] Marża EBITDA [%] 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 15
Grupa Lentex segmenty operacyjne Profile Marża EBIDTA w segmencie - 27% Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 16% Wpływ czynników zewnętrznych na wyniki segmentu- spadek eksportu na rynki wschodnie SEGMENT PROFILE 80 000 28% 27% 30% 70000 60000 50000 25% 20% 40 000 15% 30000 20000 10000 67 749 63 774 13 577 11 877 10% 5% 0 2014 2015 0% Przychody ze sprzedaży [tys. PLN] EBIT [tys. PLN] Marża EBITDA [%] 16
Grupa Lentex segmenty operacyjne Wykładziny Marża EBIDTA w segmencie - 10% Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 14% Wzrost wolumenu sprzedaży w segmencie +7% r/r SEGMENT WYKŁADZINY 70 000 60 000 9,9% 10,0% 10,0% 50 000 8,0% 40 000 6,0% 30000 20000 10000 0 56308 57689 4201 4379 2014 2015 Przychody ze sprzedaży [tys. PLN] EBIT [tys. PLN] Marża EBITDA [%] 4,0% 2,0% 0,0% 17
Grupa Lentex segmenty operacyjne Włókniny Pozostałe Marża EBIDTA w segmencie - 6% Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 13% Spadek marży brutto ze sprzedaży o 2 p.p. w porównaniu do roku 2014 SEGMENT WŁÓKNINY POZOSTAŁE 60 000 10% 50000 40000 7% 6% 9% 8% 7% 30000 20000 52 107 55 114 6% 5% 4% 10 000 0-10 000 1 406-253 2014 2015 Przychody ze sprzedaży [tys. PLN] EBIT [tys. PLN] Marża EBITDA [%] 3% 2% 1% 0% 18
Grupa Lentex segmenty operacyjne Rury Marża EBIDTA w segmencie 1% Udział w przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Lentex ogółem - 17% Stopniowa poprawa wyniku operacyjnego w segmencie wskutek przeprowadzonych reorganizacji oraz inwestycji SEGMENT RURY 80000 70000 9% 60 000 7% 50000 40000 30000 20000 10000 0-10000 70 858 68716-4% -5678 2014 2015 1% -2 299 5% 3% 1% -1% -3% -5% Przychody ze sprzedaży [tys. PLN] EBIT [tys. PLN] Marża EBITDA [%] 19
AGENDA Grupa Kapitałowa Lentex informacje ogólne Ważne wydarzenia w 2015 roku Wyniki segmentów operacyjnych Lentex S.A. wyniki jednostkowe 20
Lentex wyniki jednostkowe (tys. PLN) Wyszczególnienie 2014 2015 zmiana % Przychody ze sprzedaży 169 566 178 957 6% Koszty sprzedanych produktów 114 098 110 990-3% Wynik brutto ze sprzedaży 55468 67967 23% Koszty sprzedaży 13922 18548 33% Koszty ogólnego zarządu 16587 16505 0% Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) 25469 32397 27% Wynik brutto 41506 55249 33% Wynik netto 36233 48687 34% ZYSK NETTO[TYS. PLN] + 39% + 34% 26 007 36 233 48 687 2013 2014 2015 21
Lentex - wybrane wskaźniki finansowe EPS (zysk na jedną akcję) (PLN) jednostkowe Zysk netto bez dywidendy (mln PLN) jednostkowe 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,60 50% 0,90 30 25 20 15 10 5 21 540 25% 26 981 0,00 2014 2015 2014 2015 2014 2015 ROS (rentowność sprzedaży netto) 21,4% 27,2% ROE (rentowność kapitału własnego) 15,6% 21,8% ROA (rentowność aktywów) 11,3% 15,4% 2014 2015 Zysk netto 36,233 48,687 Dywidenda 14,693 21,706 Zysk netto bez dywidendy 21,540 26,981 22
Lentex na giełdzie Kurs akcji na GPW (w PLN) Akcjonariat (% głosów na WZA) 12 10 8 6 4 25,28% 27,63% Leszek Sobik wraz z Sobik Zakład Produkcyjny Sp. z o.o. Sp. k. Krzysztof Moska Paravita Holding Limited 2 0 2015-03-24 2015-04-09 2015-04-23 2015-05-08 2015-05-22 2015-06-08 2015-06-22 2015-07-06 2015-07-20 2015-08-03 2015-08-17 2015-08-31 2015-09-14 2015-09-28 2015-10-12 2015-10-26 2015-11-09 2015-11-24 2015-12-08 2015-12-22 2016-01-12 2016-01-26 2016-02-09 2016-02-23 2016-03-08 2016-03-22 5,11% 10,52% 15,55% 15,91% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Investors Poland TFI S.A. Pozostali Lentex jest notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 8 maja 1997 r. Firma powstała w 1911 roku. Całkowita liczba akcji* 54 287 065 sztuk Kapitalizacja rynkowa* 493 mln PLN Free float* 25,28% *stan na 31.03.2016 23
Kontakt LENTEX S.A. ul. Powstańców Śląskich 54 42-700 Lubliniec tel. +48 34 35 15 600 fax +48 34 35 15 601 www.lentex.com.pl Mateusz Gorzelak Relacje inwestorskie mgorzelak@lentex.com.pl +48 34 3515 625 24