SERWIS PORANNY CZWARTEK 19 KWIETNIA 2007 INDEKSY GIEŁDOWE Z DNIA 18-04-07 INDEKS WARTOŚĆ ZMIANA % OBROTY [MLN] WIG 59682 0.6 1626 WIG20 3624 0.1 1191 TECHWIG 1337 0.4 231 DOW JONES 12803 0.2 29730 NASDAQ 2510-0.2 21270 KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA RYNKU POLSKIM Wczorajsza sesja niewątpliwie będzie długo pamiętana przez uczestników naszego rynku. Ogłoszona przed południem decyzja o przyznaniu nam organizacji Euro2012 pobudziła wyobraźnię inwestorów. Wszystkie spółki, które mogą być beneficjentami tego wydarzenia dynamicznie ruszyły w górę. Na pierwszy rzut oka pod wpływem emocji wydaje się że to doskonała informacja dla rynku giełdowego. I to jest prawda jednak całe zjawisko trzeba umieścić w pewnym kontekście. x1000 3700 3600 3500 3400 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100 2000 50000...Euro2012 wywołało euforię w sektorze budowlanym... A S O N D 2006 M A M J J A S O N D 2007 M A M Niewątpliwie w dłuższej perspektywie to dobra informacja dla części spółek głównie z sektora budowlanego. Przyczyni się to zdynamizowania zysków firm i utrwali długoterminowy trend wzrostowy na rynku. Jednak w krótkim terminie problem pozostaje. Nasz rynek jest wysoko wyceniony i trudno będzie obecnie o dalsze dynamiczne wzrosty. Sytuacja techniczna też nie zmieniła się od wczoraj i większość wskazań przemawia za korektą. Ponadto warto zwrócić uwagę na ciekawą prawidłowość psychologiczną, która miała miejsce na sesji środowej. Wydaje się że wczoraj nawet najwięksi zwolennicy skorygowania rynku odpuścili i dali za wygraną bykom. Indeks Wig na fali tych spekulacji dotarł nieco powyżej psychologicznej bariery 60 tys. pkt tym bardziej przekonując o nieuchronności dalszych wzrostów. Ten prawie euforyczny stan dość często paradoksalnie bywa początkiem skorygowania. Im bardziej wydaje się nam to nieprawdopodobne tym większe szanse na spadek. 50...duże prawdopodobieństwo skorygowania... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 1
ISTOTNE INFORMACJE ZE SPÓŁEK AB AB SA, wrocławski dystrybutor sprzętu IT, szacuje, że w 2007 roku może uzyskać dynamikę poprawy zysku netto rzędu 20-40 proc. Spółka jest zadowolona z wyników pierwszego kwartału. Pracuje nad wzrostem wartości eksportu - poinformował PAP dyrektor finansowy AB Piotr Nowjalis. ALMA / KRAKCHEMIA 1. Prowadząca sieć delikatesów Alma Market planuje w tym roku otworzyć 12 nowych sklepów Alma, a także kilkadziesiąt małych sklepów pod nowym brandem Krakowski Kredens. Spółka prowadzi też rozmowy o wejściu na rynek zagraniczny. 2. Szacunkowa wartość oferty Krakchemii, która na przełomie I i II półrocza 2007 roku chce wejść na GPW, wyniesie 30 mln zł. Spółka chce pozyskać kapitał na realizację strategii, która zakłada m.in. poszerzenie działalności, a także na przejęcie spółki Maximex. ASSECO POLAND BOŚ BRE CEDC NETIA NFI MIDAS Asseco Poland, które podpisało wstępne umowy w sprawie zakupu dwóch spółek informatycznych z Rumunii i dwóch spółek z Serbii, planowane akwizycje sfinansuje środkami własnymi. W finansowaniu inwestycji weźmie też udział Prokom Software. Asseco Balkans i Asseco Romania mogą trafić na GPW w pierwszej połowie 2008 roku. Bank Ochrony Środowiska chce w 2007 roku sprzedać przynajmniej kilkanaście tysięcy kart kredytowych, nowego produktu w ofercie banku - poinformowała w środę Renata Pawlicka, dyrektor departamentu bankowości detalicznej BOŚ. BRE Bank planuje, że w 2009 roku łączne aktywa klientów jego Private Bankingu wzrosną do 7 mld zł z 4,8 mld zł obecnie - poinformował dyrektor departamentu Private Banking BRE Banku Daniel Ścigała. Producent i dystrybutor alkoholi CEDC podpisał wiążącą umowę przedwstępną dotyczącą zakupu 100 proc. udziałów wiodącego polskiego dystrybutora napojów alkoholowych - podał CEDC w komunikacie, nie ujawniając nazwy firmy. 1. Netia spodziewa się osiągnięcia zysku netto za trzy lata, w tym samym czasie chce zwiększyć liczbę klientów usług szerokopasmowych do 1 mln osób. Decyzję o fuzji z Play Netia może podjąć pod koniec 2008 roku - poinformowali przedstawiciele Netii podczas środowej konferencji prasowej. 2. Netia prognozuje osiągnięcie w 2007 roku 830-865 mln zł przychodów oraz 130 mln zł skorygowanej EBITDA - poinformowała spółka w komunikacie. Netia zamierza zainwestować w 2007 roku do 300 mln zł. Spółka chce wydać do 2010 roku na inwestycje w usługi szerokopasmowe do 700 mln zł, by zdobyć na tym rynku wiodącą pozycję. 3. Netia nie wyklucza w przyszłości fuzji z operatorem sieci komórkowej Play, firmą P4 - wynika z materiałów przed środową konferencją prasową Netii. Grupa NFI Midas chce zacząć świadczyć usługi komórkowe (jako MVNO) w Wielkiej ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 2
MAKARONY POLSKIE Brytanii w listopadzie 2007 roku, a we wrześniu lub w październiku wystartuje z kampanią marketingową. Zamierza zainwestować w ciągu dwóch lat około 0,5 mld zł w projekty telekomunikacyjne - poinformowała w środę na konferencji Karina Wściubiak, prezes NFI Midas. 1. Prawa do akcji spółki Makarony Polskie wzrosły na otwarciu w pierwszym dniu notowań o 31,1 proc., do 11,8 zł. 2. Makarony Polskie, które zadebiutowały w środę na warszawskiej giełdzie, rozważą złożenie oferty na kupno innego producenta makaronów, firmy Malma - poinformował prezes Makaronów Polskich Paweł Nowakowski. 3. Makarony Polskie, które zadebiutowały w środę na warszawskiej giełdzie, rozważą złożenie oferty na kupno innego producenta makaronów, firmy Malma - poinformował prezes Makaronów Polskich Paweł Nowakowski. MILLENNIUM PKN ORLEN POLICE TPSA Bank Millennium podpisał umowę dotyczącą sprzedaży wierzytelności w sytuacji nieregularnej, o wartości około 103 mln zł - poinformował bank w środowym komunikacie. PKN Orlen planuje zakup terminalu morskiego w Kłajpedzie na Litwie oraz budowę rurociągów produktowego i naftowego, łączących ten terminal z rafinerią Mażeikiu Nafta (Możejki) - poinformował w wywiadzie dla "Orlen Ekspresu", wewnętrznej gazety płockiego koncernu, prezes tej spółki Piotr Kownacki. Zanotowana za cztery kwartały 2006 roku strata ZC Police w wysokości 313,1 mln zł ostatecznie będzie zmniejszona o 40,9 mln zł z powodu przeszacowania odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych - podały Police. GTS Energis zawarł z Telekomunikacją Polską SA (TP SA) umowę oádostępie do lokalnej pętli abonenckiej tzw. LLU (local loop unbundling). Spółka chce rozpocząć świadczenie usług w oparciu o tę umowę w drugiej połowie tego roku - poinformował GTS Energis w komunikacie. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 3
KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA WALL STREET I NASDAQ Wczorajsza sesja w USA podobnie jak wtorkowa zakończyła się zwyżką wartości indeksu Dow Jones i niewielką deprecjacją indeksu Nasdaq. Początek notowań była słaby (inwestorzy dyskontowali publikowane raporty finansowe, w tym słabe osiągnięcia Yahoo!). Z czasem do głosu doszła strona popytowa, co niejako z rozpędu pozwoliło indeksowi Dow Jones ustanowić nowe historyczne maksimum na poziomie 12.803 pkt. W przypadku indeksu Nasdaq odnotowujemy deprecjację o 0,26% do 2.510 pkt. Odnotowano umiarkowaną aktywność inwestorów.... niewielkie zmiany na zamknięciu... x10000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 50000 2005 2006 2007 Z technicznego punktu widzenia indeksy praktycznie zrealizowały krótkoterminowy potencjał wynikający z wybicia górą z krótkoterminowej konsolidacji kształtowanej na początku kwietnia br. Obecnie dla indeksu Dow Jones techniczny opór znajduje w okolicach psychologicznej wartości 12.800... istotne strefy aktywności strony pkt. W przypadku Nasdaq strefę większej aktywności strony podażowej podażowej... wyznaczają poziomy 2.500-2.530 pkt. W szerszej perspektywie rośnie prawdopodobieństwo skorygowania całego impulsu wzrostowego trwającego od czerwca ub. r. Z pozostałych informacji warto wspomnieć, że po wczorajszej sesji nastroje mocno pogorszyły się, na co wpływ ma załamane notowań na giełdach azjatyckich. Rano indeks giełdy chińskiej Shanghai traci blisko 5% (inwestorzy dyskontują możliwą kolejną podwyżkę stóp procentowych). Na rynku surowców... wyraźne spadki giełd odnotowujemy spadek ceny ropy naftowej (-0,38%) i spadek ceny miedzi (- azjatyckich... 1,5%). Dzisiaj w USA o godz. 14.30 publikowana będzie liczba nowych podań o zasiłek dla bezrobotnych, natomiast o godz. 16ej wskaźniki wyprzedzające sytuację w gospodarce. KRAJOWE WYDARZENIA GOSPODARCZE Polska i Ukraina zorganizują piłkarskie Mistrzostwa Europy w 2012 roku - zdecydował w środę w Cardiff Komitet Wykonawczy Europejskiej Unii Piłkarskiej. Polska może finansować z unijnych środków strukturalnych inwestycje związane z organizacją Euro ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 4
2012 - powiedziała w środę dziennikarzom komisarz ds. regionalnych Danuta Huebner. Badania koniunktury przeprowadzone przez NBP sugerują utrzymanie się bardzo dobrej koniunktury w drugim kwartale 2007 roku. Z badań wynika, że wzrośnie zarówno zatrudnienie, jak i płace. Stopa bezrobocia na koniec 2007 roku może spaść poniżej 12 proc. - powiedziała minister pracy Anna Kalata. Ministerstwo Finansów nie zrezygnuje z kosztownych reform mimo przyznania Polsce współorganizowania mistrzostw Europy w piłce nożnej w 2012 roku - powiedziała wicepremier Zyta Gilowska. Andrzej Wojtyna z Rady Polityki Pieniężnej powiedział, że mała podwyżka stóp może być potrzebna, by utrzymać inflację w celu w 2009 roku. Wskaźnik koniunktury bankowej Pengab wzrósł w kwietniu 2007 roku w porównaniu z marcem 2007 roku o 3,4 pkt i wyniósł 44,1 pkt - poinformował w środę w komunikacie prasowym Związek Banków Polskich oraz Pentor. PAP, Reuters ŚWIATOWE WYDARZENIA GOSPODARCZE Istnieje duże prawdopodobieństwo, że Estonia nie będzie w stanie spełnić w okresie 2007-2009 kryteriów inflacyjnych, określonych w Maastricht, a w związku z tym nie przyjmie euro w 2010 r. - wynika z najnowszej prognozy banku centralnego Estonii. Cena miedzi wzrosła na giełdzie w Szanghaju o maksymalny dzienny limit 4 proc. do najwyższego poziomu od 10 miesięcy z powodu sygnałów o poprawiającym się popycie na ten metal i możliwych zakłóceniach dostaw z największej światowej kopalni miedzi. Wzrosły też ceny w Londynie. PAP, Reuter KALENDARIUM WYDARZEŃ MAKROEKONOMICZNYCH DZIEŃ PUBLIKACJI Kraj Godz.. RODZAJ DANYCH CZWARTEK Niemcy 08:00 Publikacja danych na temat inflacji cen producentów (PPI) za grudzień. Poprzednie wartości: 0,3% m/m i 2,8% r/r. Prognozy: 0,4% m/m i 2,7% r/r. 19 KWIETNIA USA 14:30 Publikacja danych o nowych podaniach o zasiłki dla bezrobotnych za ubiegły tydzień (Initial Claims). Poprzednia wartość: 342 tys. Oczekiwania: 325 tys. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 5
ISTOTNE WYDARZENIA W SPÓŁKACH DATA SPÓŁKA WYDARZENIE CZWARTEK Bytom NWZA zdecyduje o emisji 15 mln akcji serii I i 5 mln akcji serii J. 19 KWIETNIA Remak ZWZA zatwierdzi sprawozdanie finansowe za 2006 rok. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 6