Inwestujemy w rozwój Finansujemy wzrost INFORMATOR DLA INWESTORÓW 1
Paweł Śliwiński Prezes Zarządu INC S.A. 2 Doktor habilitowany nauk ekonomicznych, profesor nadzwyczajny w Katedrze Finansów Międzynarodowych Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu. Studiował na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu, Uniwersytecie Adama Mickiewicza w Poznaniu, a także na Uniwersytetach w Tilburgu (Holandia) i Antwerpii (Belgia). Pracował w Centralnym Biurze Maklerskim Wielkopolskiego Banku Kredytowego S.A., Biurze Maklerskim BRE Brokers S.A. oraz Domu Maklerskim POLINWEST S.A. Posiada licencje doradcy w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi (licencja KNF nr 111) oraz maklera papierów wartościowych (licencja KNF nr 1094). Członek Rad Nadzorczych m.in. Nationale-Nederlanden Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A., Carpathia Capital S.A. - pierwszej polskiej spółki notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Bukareszcie.
NOWY MODEL RYNKU KAPITAŁOWEGO NOWY MODEL INWESTYCJI Aktualna sytuacja gospodarcza powoduje, że inwestorzy zaczynają spoglądać na polski i globalny rynek kapitałowy z nowej perspektywy. Środowisko niskich stóp procentowych sprawia, że opłacalność inwestycji w lokaty i obligacje skarbowe jest wyjątkowo niska, dlatego giełdy na całym świecie cieszą się rosnącym zainteresowaniem nowych inwestorów. Są to coraz częściej inwestorzy dojrzali nie są oni zainteresowani wysokim ryzykiem dającym szansę na osiągnięcie szybkiego spekulacyjnego zysku, lecz dostrzegają, że długoterminowe inwestycje w spółki giełdowe pozwalają na otrzymywanie dywidend o poziomach przekraczających oprocentowanie lokat bankowych. Przy czym warto zwrócić uwagę, że zarówno na rynku głównym, jak i w alternatywnym systemie obrotu można znaleźć przedsiębiorstwa, które konsekwentnie realizują strategię budowania wartości dla akcjonariuszy, co wiąże się również ze stabilnym wzrostem wartości portfeli tych ostatnich. dr hab. Paweł Śliwiński prof. nadzw. UEP 3
4 BUDOWNICTWO
Pozbud T&R S.A. jest jednym z największych polskich producentów stolarki wysokiej jakości, który w swoich najnowocześniejszych zakładach w Europie zajmuje się produkcją okien i drzwi drewnianych, drewniano-aluminiowych i aluminiowych. Kapitał uzyskany z debiutu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie umożliwił firmie wdrażanie nowoczesnych technologii, co w krótkim czasie sprawiło, że Pozbud T&R S.A. stał się istotnym graczem na rynku europejskim. 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Cena na zamknięciu w dniu debiutu Cena maksymalna 6,42 PLN Cena emisyjna 2,40 PLN Cena minimalna 1,35 PLN -18% +158% +80% +71% WIG 20 Lokaty bankowe 2010-12-31 2013-03-06 2016-03-02 10-letnie obligacje skarbowe Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej CENA EMISYJNA 2,4 PLN Stopa dywidendy Najważniejsze wydarzenia 2008 IPO GPW: pozyskany kapitał = 13,4 mln PLN. 2010 SPO emisja 5.000.000 akcji serii E za 25,0 mln PLN, założyciele sprzedają 1 mln akcji za 5 mln PLN. 2011 Założyciel sprzedaje 3.000.000 akcji za 16,5 mln PLN, cena akcji = 5,50 PLN za akcję. 2012 Pierwsza wypłata dywidendy 1,2 mln PLN, dywidenda na akcję = 0,05 PLN. 2013 Nabycie 75% udziałów w Ever Home S.A. producenta drewnianych parkietów, płyt z litego drewna i paneli podłogowych. Oferta prywatna 1.948.384 akcji serii F za 7,8 mln PLN i 1.447.950 akcji serii G za 5,8 mln PLN, cena emisyjna = 4,00 PLN. 2015 Emisja 50.000 obligacji zwykłych na okaziciela serii A, o łącznej wartości nominalnej 50 mln PLN, cena emisyjna = 1000 PLN. 1 2 3-8,6% +20,8% +41,5% 4 +167,5% 1. Stopa zwrotu z okresu 2008-06-11 2015-04-13 2. Stopa zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2008-06-11 2015-04-13 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2008-06-11 2015-04-13 4. Stopa zwrotu z okresu 2008-06-11 2015-04-13 5. Stopa dywidendy wyznaczona jako iloraz dywidendy na akcję oraz ceny emisyjnej akcji +2,1% 5 Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2007 26,4M PLN 2,8M PLN 18,0M PLN 2008 43,8M PLN 4,6M PLN 35,4M PLN 2014 206,3M PLN 12,0M PLN 160,1M PLN 5
6 SOCIAL MEDIA
Socializer S.A. to założone w 2010 roku przedsiębiorstwo będące liderem w świadczeniu kompleksowych usług social media w Polsce od projektowania strategii komunikacji w social media po produkcję gier i aplikacji w środowisku Facebook oraz Nk.pl. W styczniu 2012 roku jako jeden z najszybciej rozwijających się polskich start-upów stał się pierwszą spółką o takim profilu działalności notowaną na rynku NewConnect. 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 Cena na zamknięciu w dniu debiutu Cena maksymalna 35,52 PLN 1. Stopa zwrotu z okresu 2012-02-22-2014-07-28 2. Stopa zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2012-02-22-2014-07-28 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2012-02-22-2014-07-28 4. Stopa zwrotu z okresu 2012-02-22-2014-07-28 5. Stopa dywidendy wyznaczona jako iloraz dywidendy na akcję oraz ceny emisyjnej akcji Cena akcji w wezwaniu 20,08 PLN Cena minimalna 15,22 PLN Cena emisyjna 11,50 PLN CENA EMISYJNA 11,5 PLN +100% +48% +143% +68% WIG 20 Lokaty bankowe 2012-05-16 2013-09-18 2014-07-28 10-letnie obligacje skarbowe 1 2 3 +3,1% +6,6% +11,5% Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej 4 +208,9% Stopa dywidendy +3,7% 5 Najważniejsze wydarzenia 2012 IPO NewConnect: pozyskany kapitał = 1,28 mln PLN. Emisja 178.000 akcji serii D skierowanej do strategicznego inwestora Grupy O2 za 2,9 mln PLN, cena emisyjna = 16,1 PLN. Nabycie 100% udziałów w 10k Media (agencja social media) za 2,4 mln PLN w gotówce. Nabycie 100% udziałów w M2.0 (agencja social media) za 6,0 mln PLN zapłacone akcjami własnymi. 2013 Wypłata dywidendy = 0,8 mln PLN, dywidenda na akcję = 0,43 PLN. 2013/2014 Programy motywacyjne dla managerów (214.500 akcji serii F i G). Cena emisyjna = 0,10 PLN. 2014 Przejęcie przez Dentsu Aegis Network Ltd. Wartość = 12,7 mln PLN (dla inwestorów finansowych) + 13,6 mln PLN / 74,6 mln PLN (dla założycieli w zależności od wyników finansowych w latach 2014-2017). Wycofanie akcji z alternatywnego systemu obrotu. Cena akcji w wezwaniu = 20.08 PLN. Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2011 3,2M PLN 0,8M PLN 2,2M PLN 2012 10,0M PLN 2,0M PLN 13,0M PLN 2013 23,2M PLN 4,1M PLN 16,3M PLN 7
8 TELEKOMUNIKACJA
Telestrada S.A. jest dynamicznie rozwijającym się operatorem telekomunikacyjnym, działającym na rynku usług biznesowych i domowych od 2003 roku. Zapewnia pełen zestaw usług pierwotnych oraz usług inteligentnych, w których upatruje klucz do sukcesu rynkowego. Od listopada 2007 roku firma jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w segmencie NewConnect. 19,50 Cena maksymalna 19,00 PLN 18,00 15,00 12,00 9,00 6,00 3,00 0,00 Cena na zamknięciu w dniu debiutu Cena emisyjna 6 PLN Cena minimalna 3,2 PLN CENA EMISYJNA 6 PLN -18% -23% +217% +112% WIG 20 Lokaty bankowe 2010-03-31 2013-07-22 2016-02-26 10-letnie obligacje skarbowe 1 2 3-33,8% +19% +37,9% Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej +216,7% 4 Stopa dywidendy poprzez skup akcji +61,7% 5 Najważniejsze wydarzenia 2007 Oferta prywatna pozyskany kapitał = 4,5 mln PLN. Debiut na NewConnect. 2008 Przejęcie INFOTEL-SERVICE LCC (1,6 mln PLN) i MULTIMO LCC (2,5 mln PLN) dostawcy usług internetowych. Przejęcia finansowane gotówką i emisją akcji. 2010 Przejęcie TELE 24 (2,3 mln PLN) sfinansowane przez emisję akcji i gotówkę. Fundusz inwestycyjny QUERCUS przekroczył próg 5% w głosach. 2011 Spółka rozpoczyna program skupu akcji własnych. Spółka oferuje nabycie 6% akcji za 250% ceny emisyjnej. 2012 Telestrada zdobywa finansowanie z PO Innowacyjna Gospodarka (0,9 mln PLN). Spółka oferuje nabycie 4% akcji za 333% ceny emisyjnej. 2013 Spółka oferuje nabycie 3% akcji za 416% ceny emisyjnej. 2014 Spółka nabyła 100% akcji NOM Sp. z o.o. 1. Stopa zwrotu z okresu 2007-11-15 2013-07-19 2. Stopa zwrotu z depozytów depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2007-11-15 2013-07-19 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2007-11-15 2013-07-19 4. Stopa zwrotu z okresu 2007-11-15 2013-07-19 5. Spółka w latach 2011-2013 przeprowadziła trzy programy skupu akcji własnych *dane za okres 2007-05-11 do 2007-12-31 Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2006 3,4M PLN 0,2M PLN 0,9M PLN 2007* 3,7M PLN 0,2M PLN 1,2M PLN 2015 72,0M PLN 6,3M PLN 17,5M PLN 9
10 SIEĆ KLUBÓW FITNESS
Fabryka Formy S.A. od 2009 roku prowadzi działalność w obszarze Fitness&Wellness. Stały rozwój sprawił, że od 2011 roku spółka była notowana na rynku NewConnect jako jedyna sieć klubów fitness w Polsce. Przyjęty model biznesowy zakłada budowę profesjonalnych centrów fitness pod nazwą Fabryka Formy. Obecnie spółka prowadzi 11 klubów w Poznaniu, Jeleniej Górze, Gorzowie Wlkp., Stargardzie Szczecińskim, Lublinie, Zielonej Górze, Kaliszu i Toruniu, które można zaliczyć do jednych z najnowocześniejszych klubów sportowych. W planach ma otwieranie kolejnych lokalizacji. 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Cena na zamknięciu w dniu debiutu Cena akcji w wezwaniu 0,89 PLN Cena maksymalna 1,13 PLN Cena emisyjna 0,4 PLN Cena minimalna 0,3 PLN CENA EMISYJNA 0,40 PLN +80% -20% +173% +123% WIG 20 Lokaty bankowe 2012-08-14 2014-06-23 2014-08-01 10-letnie obligacje skarbowe Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej Stopa zwrotu z wezwania 4 1 2 3 5-19,2% +1,2% +2,4% +182,5% +123% Najważniejsze wydarzenia 2011 IPO NewConnect: pozyskany kapitał = 0,84 mln PLN. Sprzedaż akcji przez założycieli: 1.955.558 akcji za 1,56 mln PLN. 2012 Nawiązanie współpracy z inwestorem strategicznym Benefit Systems S.A., spółką notowaną na GPW. Prywatna oferta 6.800.000 akcji serii E dla Benefit Systems S.A. pozyskany kapitał = 3,20 mln PLN, cena emisyjna = 0,47 PLN. Dodatkowe 1.695.00 akcji kupionych przez Benefit Systems od jednego z założycieli za 0,78 mln PLN. 2013 Przejęcie klubu Fitpoint w Poznaniu. Emisja 1.750.000 akcji serii F dla strategicznego inwestora, pozyskany kapitał = 0,70 mln PLN, cena emisyjna = 0,40 PLN. Kolejne 6.033.832 akcji kupione przez Benefit Systems od jednego z założycieli za 5,31 mln PLN, założyciele sprzedają 6.389.252 akcji za 5,48 mln PLN. 2014 Ogłoszenie współpracy z operatorem głównych marek na rynku. Fabryka Formy, Calypso Fitness i Fitness Academy mają być wspólnie zarządzane i rozwijane. Wycofanie akcji z alternatywnego systemu obrotu. Cena akcji w wezwaniu = 0,89 PLN. 1. Stopa zwrotu z okresu 2011-06-10 2011-10-21 2. Stop zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2011-06-10 2011-10-21 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2011-06-10 2011-10-21 4. Stopa zwrotu z okresu 2011-06-10 2011-10-21 5. Spółka ogłosiła wezwanie na akcje. Skup trwał w okresie od 2014-07-17 do 2014-08-18. W wyniku wezwania zawarto transakcje na 577909 akcji. Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2010 3,0M PLN 0,3M PLN 3,8M PLN 2011 4,2M PLN 0,8M PLN 5,6M PLN 2013 11,9M PLN 0,1M PLN 10,0M PLN 11
12 SYSTEMY TELEINFORMATYCZNE
Verbicom S.A. jest dynamicznie rozwijającym się przedsiębiorstwem z siedzibą w Poznaniu, dostarczającym wysoko zaawansowane rozwiązania w zakresie transmisji głosu i danych, a także integracji systemów teleinformatycznych. W maju 2008 roku, po 6 latach działalności, spółka zadebiutowała na rynku NewConnect w Warszawie. 10,50 Cena maksymalna 9,94 PLN 9,00 7,50 6,00 4,50 3,00 1,50 0,00 Cena na zamknięciu w dniu debiutu Cena emisyjna 1,5 PLN 1. Stopa zwrotu z okresu 2008-05-09-2015-05-15 2. Stopa zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2008-05-09-2015-05-15 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2008-05-09 2015-05-15 4. Stopa zwrotu z okresu 2008-05-09-2015-05-15 5. Stopa dywidendy z lat 2011, 2014 wyznaczona jako iloraz dywidendy na akcję oraz ceny emisyjnej akcji Cena minimalna 0,45 PLN +1,25% -46,5% +509,7% +109,3% WIG 20 Lokaty bankowe 2011-05-09 2015-05-22 2016-03-03 10-letnie obligacje skarbowe 1 2 3-16,1% +22,7% +42,6% Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej 4 +562,7% CENA EMISYJNA 1,5 PLN Stopa dywidendy +2,7% 5 Najważniejsze wydarzenia 2008 Oferta prywatna pozyskany kapitał = 1,9 mln PLN. Debiut na NewConnect. Zakup spółki SimTel S.A. i utworzenie Grupy Kapitałowej skupiającej spółki Verbicom S.A., SimTel S.A. i Versim Sp. z o.o. 2011 Wprowadzenie do obrotu 199.996 akcji serii E, cena emisyjna = 0,23 PLN. 2012 Wypłata dywidendy za rok 2011: 86,9 tys. PLN, dywidenda na akcję = 0,01 PLN. 2013 Umorzenie 665.333 akcji własnych serii A. Zbycie 1.637.667 akcji własnych. Fundusz inwestycyjny Opoka TFI przekroczył próg 5% w głosach. 2014 Wprowadzenie do obrotu 1.004.667 akcji serii A. Zakup 50% udziałów spółki ARDO Sp. z o.o. 2015 Wypłata dywidendy za rok 2014: 158,5 tys. PLN, dywidenda na akcję = 0,03 PLN. Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2007 10,7M PLN 0,7M PLN 1,7M PLN 2008 15,1M PLN 0,2M PLN 4,1M PLN 2015 45,6M PLN 3,4M PLN 11,2M PLN 13
14 E-HANDEL
e-kiosk S.A. specjalizuje się w tworzeniu elektronicznych systemów sprzedaży treści tekstowych. Sztandarowym produktem firmy jest system dystrybucji e-wydań, e-booków i audiobooków e-kiosk.pl. Oprócz tego e-kiosk S.A. zajmuje się tworzeniem internetowych archiwów z treścią, archiwów prasowych na cyfrowych nośnikach danych oraz doradztwem w zakresie sprzedaży treści w Internecie. 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 +133% -60% +149% +229% Cena na zamknięciu w dniu debiutu WIG 20 Lokaty bankowe Cena emisyjna 0,35 PLN 2012-11-22 2015-09-04 2016-04-04 10-letnie obligacje skarbowe Cena maksymalna 1,15 PLN Cena minimalna 0,12 PLN Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej 4 1 2 3-14% +16% +41% +229% CENA EMISYJNA 0,35 PLN Najważniejsze wydarzenia 2008 IPO NewConnect: pozyskany kapitał = 259 tys. PLN. 2010 Pierwszy dzień notowań akcji serii A, B i C. 2011 Nabycie 100% udziałów w kapitale zakładowym egazety Sp. z o.o. Emisja 600.000 akcji serii E, 7.397.000 akcji serii F, 200.000 akcji serii G oraz 2.049.250 akcji serii J o wartości nominalnej 0,10 PLN. 2012 Połączenie ze spółką egazeta Sp. z o.o. Włączenie spółki e-kiosk do grupy kapitałowej Presspublica Sp. z o.o. (wydawca dziennika Rzeczpospolita). 2014 Przejęcie prowadzenia serwisu nexto.pl. Rozpoczęcie prac nad uruchomieniem nowej platformy sprzedażowej. Akcjonariat e-kiosk S.A. 1. Presspublica Sp. z o.o. 50,01% 2. Ruch S.A. 28,14% 3. Pozostali 21,85% 1. Stopa zwrotu z okresu 2009-12-09 2016-04-04 2. Stopa zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2009-12-09 2016-04-04 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2009-12-09 2016-04-04 4. Stopa zwrotu z okresu 2009-12-09 2016-04-04 Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2008 0,3M PLN -0,2M PLN 0,3M PLN 2009 0,8M PLN -0,1M PLN 0,4M PLN 2015 23,5M PLN 0,6M PLN 1,4M PLN 15
16 INWESTYCJE
Venture Incubator S.A. to podmiot, który od kilku lat zajmuje się inwestowaniem w projekty we wstępnej fazie rozwoju (start-up, seed), pomagając im osiągnąć sukces na rynkach: polskim i światowym. Główny obszar zainteresowania to innowacyjne projekty z zakresu internet/software. Spółka działa na rynku kapitału wysokiego ryzyka, charakteryzując się bardzo dynamicznym rozwojem opartym na stabilnych fundamentach i silnym otoczeniu biznesowym. 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Cena na zamknięciu w dniu debiutu Cena maksymalna 4,12 PLN Cena emisyjna 0,50 PLN Cena minimalna 0,24 PLN +4% -40% +316% +724% WIG 20 Lokaty bankowe 2012-06-06 2014-12-30 2016-02-18 10-letnie obligacje skarbowe Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej CENA EMISYJNA 0,50 PLN Najważniejsze wydarzenia 2010 IPO NewConnect: pozyskany kapitał = 420 tys. PLN. Pozyskanie Asseco Poland S.A. jako inwestora strategicznego dla inkubowanego projektu TimeCamp i utworzenie spółki Time Solutions Sp. z o.o. oraz Internet Works S.A. 2011 Utworzenie spółek: Mobile Factory S.A. oraz Guardier S.A. 2012 Wprowadzenie do obrotu na NewConnect akcji spółki portfelowej Mobile Factory S.A. 2014 Emisja 1.000.000 akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 PLN. 2014 Emisja 1.000.000 akcji na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 PLN. Założenie spółki portfelowej Crowdcube Sp. z o.o. Inwestycje: 7Orders S.A., Crowdcube Sp. z o.o., Friendly Score UK Ltd, Green Genie Games Inc., Green Genie Games Inc. 4 1 2 3-20% +13,9% +28,5% +724% 1. Stopa zwrotu z okresu 2010-06-07 2016-02-18 2. Stopa zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2010-06-07 2016-02-18 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2010-06-07 2016-02-18 4. Stopa zwrotu z okresu 2010-06-07 2016-02-18 Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2009 0,4M PLN -0,5M PLN 0,4M PLN 2010 1,6M PLN 1,0M PLN 1,9M PLN 2015 3,4M PLN 2,1M PLN 8,8M PLN 17
18 NOWE TECHNOLOGIE
EXAMOBILE S.A. to międzynarodowy zespół doświadczonych specjalistów, zajmujących się nowymi technologiami informatycznymi. Spółka powstała jako start-up w 2011 roku. Zespół EXAMOBILE S.A. ma na swoim koncie kilkadziesiąt zrealizowanych projektów, zarówno dla niedużych polskich firm, jak i dla globalnych koncernów takich jak Google, Apple czy Nokia. Podstawowym obszarem działalności EXAMOBILE S.A. jest projektowanie i tworzenie innowacyjnych rozwiązań wykorzystujących Internet i mobilne technologie. 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2012-12-17 2013-12-17 2014-12-17 Cena maksymalna 5,47 PLN Cena emisyjna 0,90 PLN Cena minimalna 0,90 PLN 2015-12-17 CENA EMISYJNA 0,90 PLN +82,2% +11% +507,8% +145,6% Najważniejsze wydarzenia 2012 IPO NewConnect: pozyskany kapitał = 0,41M PLN. Opublikowanie pierwszej własnej aplikacji. Łączna liczba osób, które zainstalowały aplikację przekroczyła 0,59M użytkowników. 2013 Przekroczenie 4,3M użytkowników, którzy zainstalowali aplikację EXAMOBILE S.A. 2014 Przekroczenie 8M użytkowników, którzy zainstalowali aplikację EXAMOBILE S.A. Rozwój współpracy z firmami takimi jak Google, Apple, Microsoft czy Samsung. 2015 Przekroczenie 23M użytkowników, którzy zainstalowali aplikację EXAMOBILE S.A. Cena na zamknięciu w dniu debiutu 2013-07-05 2014-07-17 2015-02-17 WIG 20 Lokaty bankowe 10-letnie obligacje skarbowe Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej 4 1 2 3-6,8% +3,7% +7% +507,8% 1. Stopa zwrotu z okresu 2012-12-17 2014-07-07 2. Stopa zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2012-12-17 2014-07-07 3. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2012-12-17 2014-07-07 4. Stopa zwrotu z okresu 2012-12-17 2014-07-07 Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2011 - - 0,1M PLN 2012 1,3M PLN -0,3M PLN 0,3M PLN 2015 0,5M PLN 0,2M PLN 0,6M PLN 19
20 SZKOLENIA IT
Bittnet Systems został założony w 2007 roku i od tego czasu działa w Rumunii w sektorze IT. Podstawowym przedmiotem działalności spółki jest doradztwo, wdrażanie rozwiązań do transmisji głosu i danych oraz szkolenia w zakresie IT. Rozwiązania informatyczne świadczone przez Bittnet Systems obejmują infrastrukturę sieci, bezpieczeństwo sieci, mobilność, ujednolicanie komunikacji, cyfrowe systemy multimedialne. 0,55 0,50 0,45 0,40 0,35 0,30 Cena maksymalna 0,51 EUR Cena minimalna 0,32 EUR Cena emisyjna 0,33 EUR CENA EMISYJNA 0,33 EUR +36,4% +21,2% +39,4% +54,5% Najważniejsze wydarzenia 2007 Założenie spółki. 2007-2011 Nawiązanie partnerstwa z Cisco. Pozyskanie finansowania od Regio Funds. 2012 Pozyskanie kapitału od prywatnego inwestora - Razvana Capatina. 2013 Otrzymanie Microsoft Silver Learning Partner Award. 2014 Nawiązanie partnerstwa z Amazon. 333 pozycja w rankingu Deloitte Technology Fast 500 TOP. 2015 IPO AeRO, pozyskany kapitał = 0,15M EUR. Cena na zamknięciu w dniu debiutu 2015-12-30 2016-03-07 2016-04-06 WIG 20 BET Lokaty bankowe 10-letnie obligacje skarbowe Maksymalna stopa zwrotu od ceny emisyjnej -9% 5-7% +0,4% +1,7% +54,5% 1 2 3 4 AeRO - alternatywny system obrotu przy giełdzie BVB w Bukareszcie. 1. Stopa zwrotu z okresu 2015-10-07 2016-04-06 2. Stopa zwrotu z okresu 2015-10-07 2016-04-06 3. Stopa zwrotu z depozytów złożonych przez gospodarstwa domowe w okresie 2015-10-07 2016-04-06 4. Stopa zwrotu 10-letnich obligacji skarbowych w okresie 2015-10-07 2016-04-06 5. Stopa zwrotu z okresu 2015-10-07 2016-04-06 Rok Przychody Zysk netto Kapitał własny 2014 1,9M EUR 0,05M EUR 0,2M EUR 2015 8,4M EUR 0,3M EUR 0,4M EUR 21
DLACZEGO INWESTOWAĆ Z Mamy ponad 20. letnie doświadczenie na rynku kapitałowym w Polsce i Europie Proponujemy inwestycje tylko w produkty, w które sami inwestujemy Zespół naszych pracowników to najwyższa półka specjalistów z dziedziny doradztwa finansowego Potrafimy umiejętnie dywersyfikować środki Od lat należymy do grona liderów na rynku kapitałowym Potrafimy działać nieszablonowo i łamać stereotypy Wszystkie nasze inwestycje wynikają z dogłębnej długoterminowej analizy Rynek kapitałowy to nasza pasja 22
GRUPA KOMPLETNA FRRK Sieć Aniołów Biznesu grupy INC Fundacja Rozwoju Rynku Kapitałowego 23
Zapraszamy do współpracy INC S.A. ul. Krasińskiego 16 60-830 Poznań tel./fax 61 851 86 77 e-mail: biuro@incsa.pl www.incsa.pl Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS 0000028098 NIP: 778-10-24-498 REGON: 630316445 Kapitał zakładowy: 16.686.198 zł, kapitał wpłacony: 16.686.198 zł Niniejsza prezentacja została przygotowana przez INC S.A. Rozpowszechnianie jej w niektórych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym. Niniejsza prezentacja nie zawiera kompleksowej analizy finansowej lub strategicznej INC S.A. lub innych spółek, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny, ani całościowy sposób. Należy zwrócić uwagę, że niniejsza prezentacja nie zawiera opisów czynników ryzyka związanych z działalnością INC S.A. lub innych spółek oraz ich otoczeniem. INC S.A. przygotowała prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne uproszczenia. Niniejsza prezentacja może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże takie stwierdzenia nie mogą być interpretowane jako prognozy, zapewnienie, czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych efektów i wyników. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży albo rekomendacji co do jakichkolwiek instrumentów finansowych.