Rola instytucji bankowych w destabilizacji systemu finansowego



Podobne dokumenty
Sektor bankowy w Europie. Co zmienił kryzys? Warszawa, 16 maja 2013 r.

MIROSŁAWA CAPIGA. m #

Wpływ Bazylei III i innych nowych regulacji unijnych i polskich na politykę kredytową i sytuację instytucjonalną sektora bankowego w Polsce

Polskie banki jako element międzynarodowych holdingów bankowych szanse czy zagrożenia

SPIS TREŚCI. Rozdział 1. Współczesna bankowość komercyjna 12. Rozdział 2. Modele organizacji działalności banków komercyjnych 36

WYBRANE MIARY NIESTABILNOŚCI SEKTORA BANKOWEGO

Kredytowe instrumenty a stabilność finansowa

PROGRAM SZKOLENIA. Ocena sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstw w trakcie restrukturyzacji. które odbędzie się czerwca 2011 r.

Warszawa, 8 marca 2012 r.

Wykład: BANKI I ICH ROLA W GOSPODARCE

Spis treści Wstęp 1. Ryzyko a pojęcie cykliczności, procykliczności i antycykliczności zjawisk sfery realnej i systemu finansowego gospodarki

Sytuacja polskiego sektora bankowego. Warszawa, 22 listopada 2012

Spis treści. Wstęp. 2. Procykliczność w działalności bankowej na gruncie teorii zawodności mechanizmu rynkowego i finansów

Spis treści. Wstęp (S. Marciniak) 11

Globalny kryzys ekonomiczny Geneza, istota, perspektywy

Źródła finansowania rozwoju przedsiębiorstw

Unia bankowa skutki dla UE, strefy euro i dla Polski. Warszawa, 29 listopada 2012 r.

STUDIA DRUGIEGO STOPNIA NIESTACJONARNE -Ekonomia - seminaria (uruchomienie seminarium nastąpi przy zapisaniu się minimum 8 osób)

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

Finansowanie działalności przedsiebiorstwa. Finanse

WSPÓŁCZESNA. PLATtNltiM \ i. Anna Szelągowska (red.) B CED EWU.PL. Jr- \ l

Instrumenty strukturyzowane inwestycja na rynku kapitałowym w okresie kryzysu finansowego

Bezpieczeństwo biznesu - Wykład 8

4.1.Wprowadzenie i krótki opis planowanego przedsięwzięcia,

POLITYKA INFORMACYJNA DOTYCZĄCA ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ HSBC Bank Polska

Czy i w jaki sposób trzeba zmienić polski system bankowy?

Przekształcenia systemu bankowego. w ostatnim ćwierćwieczu

Zestawy zagadnień na egzamin magisterski dla kierunku EKONOMIA (studia II stopnia)

FLBS, Warszawa Lokalne instytucje finansowe w procesie budowania wspólnot społecznych

Spis treści: Wstęp. ROZDZIAŁ 1. Istota i funkcje systemu finansowego Adam Dmowski

WYBORY PROMOTORÓW 2017/2018 Kierunek Finanse i Rachunkowość. Studia niestacjonarne 1 stopnia. Proponowana tematyka prac w następujących obszarach:

DR GRAŻYNA KUŚ. specjalność: Gospodarowanie zasobami ludzkimi

Metody oceny efektywności ekonomicznej działalności przedsiębiorstwa

ZASADY OGŁASZANIA INFORMACJI DOTYCZĄCYCH ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ PRZEZ BANK BGŻ BNP Paribas SA

Zarządzanie Kapitałem w Bankach

Nowości w ofercie produktów inwestycyjnych i depozytowych

Koniunktura na rynku. nieruchomości ci w USA i jej. na rynek nieruchomości ci w Polsce

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A.

PLAN STUDIÓW NIESTACJONARNYCH II STOPNIA

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie Agnieszka Alińska. Zwrotne instrumenty finansowe w procesie stymulowania rozwoju regionalnego

Sektor bankowy w Europie. Co zmienił kryzys? Warszawa, 16 maja 2013 r.

dr Joanna Cichorska Dłużne papiery wartościowe przedsiębiorstw jako substytut kredytu w bankach komercyjnych

PLAN STUDIÓW STACJONARNYCH II STOPNIA

Temat: Podstawy analizy finansowej.

Konkurencja i stabilność finansowa w sektorze bankowym. Jak koordynować regulację sektorową i politykę konkurencji?

KREDYTOWE INSTRUMENTY POCHODNE A STABILNOŚĆ FINANSOWA Autor: Paweł Niedziółka,

Plan studiów niestacjonarnych II stopnia Kierunek Ekonomia Profil ogólnoakademicki realizacja od roku akademickiego 2018/2019

Transgraniczne aspekty sieci stabilności finansowej

Spis treści. Wstęp... 9 CZĘŚĆ I. SPECYFIKA SYSTEMU BANKOWEGO W POLSCE... 13

Czy i w jaki sposób trzeba zmienić polski system bankowy?

Prace Naukowe Wydziału Prawa, Administracji i Ekonomii Uniwersytetu Wrocławskiego. Seria: Nr 6 e-monografie

Wykład: Banki a kryzysy finansowe

Polityka kapitałowa w Banku Spółdzielczym w Wąsewie na 2016 rok

URZĄD KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO

I N F O R M A C J A. w zakresie adekwatności kapitałowej na dzień (Filar III) BANK SPÓŁDZIELCZY w Łosicach

Warszawa, dnia 21 czerwca 2013 r. Poz. 15 OBWIESZCZENIE KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO. z dnia 21 czerwca 2013 r.

INFORMACJE DOTYCZĄCE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ BNP PARIBAS BANK POLSKA S.A. WG. STANU NA DZIEŃ 31 MARCA 2019 R.

Budowa i odbudowa zaufania na rynku finansowym. Piotr Szpunar Departament Systemu Finansowego Narodowy Bank Polski

Współczesne wyzwania ekonomiczne banków w świetle prognozowanego spowolnienia gospodarczego

Zagadnienia na egzamin magisterski dla kierunku EKONOMIA (studia II stopnia)

GRUPA KAPITAŁOWA BANKU BGŻ BNP PARIBAS S.A. INFORMACJE DOTYCZĄCE ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU

Informacja dotycząca adekwatności kapitałowej HSBC Bank Polska SA na 31 grudnia 2009 r. Warszawa, 31 sierpnia 2010 r.

Akademia Młodego Ekonomisty

PLAN STUDIÓW NIESTACJONARNYCH II STOPNIA

I N F O R M A C J A. w zakresie adekwatności kapitałowej na dzień (Filar III) BANK SPÓŁDZIELCZY w Łosicach

SYNTETYCZNA INFORMACJA O KIERUNKACH PODZIAŁU ZYSKU ZA 2014 R. KRAJOWYCH BANKÓW KOMERCYJNYCH

Wpływ światowego kryzysu finansowego na prowadzenie działalności bankowej w Europie Zachodniej i Europie Środkowej

VII Konferencja Naukowo- Techniczna ZET 2013

Polityka wynagradzania menedżerów w sektorze finansowym a praktyka polskich banków wnioski z kryzysu finansowego

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014

Kierunek: Matematyka. Specjalność: MATEMATYKA FINANSOWA I UBEZPIECZENIOWA

ćwiczenia 30 zaliczenie z oceną

1 PRZEDMIOT I METODA NAUKI FINANSÓW

Zestawy zagadnień na egzamin magisterski dla kierunku EKONOMIA (studia drugiego stopnia)

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN

Polityka kapitałowa w Banku Spółdzielczym w Wąsewie na 2015 rok

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny...

Inwestowanie społecznie odpowiedzialne jako strategia alokacji długoterminowych oszczędności emerytalnych

<1,0 1,0-1,2 1,2-2,0 >2,0

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.

STRATEGIA TMS GLOBAL RETURN

EFEKTYWNE ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM BANKU KOMERCYJNEGO W Tytuł: POLSCE W ŚWIETLE STANDARDÓW ADEKWATNOŚCI KAPITAŁOWEJ Autor: Tomasz Cicirko Wstęp

Informacja nt. Polityki inwestycyjnej KDPW_CCP S.A.

BILANS PŁATNICZY W LUTYM 2012 R.

Czynniki wzrostu innowacyjności regionu i przedsiębiorstw

Informacjant. egzaminu na

Rodzaje strategii inwestycyjnych oferowanych przez Firmę Inwestycyjną

POLITYKA UPOWSZECHNIANIA INFORMACJI ZWIĄZANYCH Z ADEKWATNOŚCIĄ KAPITAŁOWĄ W BZ WBK ASSET MANAGEMENT SA

Spis treści. Przedmowa Streszczenie Raport Roczny ERRS 2013 Spis treści

Anatomia kryzysu (Dlaczego nie tylko Allan Greenspan i Chińczycy) Andrzej Raczko

Podstawowe finansowe wskaźniki KPI

Obligacje Strukturyzowane

Wyniki za I półrocze 2013 r. oraz plany rozwoju spółki

Raport o stabilności systemu finansowego czerwiec 2009 r. Departament Systemu Finansowego Narodowy Bank Polski

BANK HANDLOWY W WARSZAWIE S.A. Wyniki za 2013 rok i podział zysku. Warszawa, 24 czerwca 2014

Prognozy gospodarcze dla

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój. I. Poniższe zmiany Statutu wchodzą w życie z dniem ogłoszenia.

Prezes Zarządu KDPW. Warszawa, 9 stycznia 2012 r.

Transkrypt:

Rola instytucji bankowych w destabilizacji systemu finansowego Aleksandra Szunke Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach Katedra Bankowości i Rynków Finansowych aleksandra.szunke@ue.katowice.pl

Plan wystąpienia Wprowadzenie Cel opracowania Charakter globalnego kryzysu sektora bankowego Znaczenie banków w systemie finansowym Dźwignia finansowa a destabilizowanie systemu finansowego Podsumowanie

Cel opracowania Weryfikacja hipotezy głoszącej, iż kondycja wybranych instytucji bankowych determinuje warunki funkcjonowania sektora bankowego, a następnie całego systemu finansowego. Do weryfikacji hipotezy wykorzystano wskaźniki obrazujące kondycję banków oraz wielkość ryzyka ich działalności na przykładzie wskaźnika dźwigni finansowej. Badaniom poddano największe instytucje bankowe na świecie pod względem wielkości posiadanych aktywów. W opracowaniu zastosowano następujące metody badawcze: studium literaturowe, obejmujące krajową i zagraniczną literaturę przedmiotu, oraz analizę wskaźnikowa.

Charakter globalnego kryzysu sektora bankowego Kryzys był klęską instytucjonalną, gdyż instytucje bankowe zmieniły charakter prowadzonej działalności z instytucji zaufania publicznego w podmioty ukierunkowane wyłącznie na maksymalizację sprzedaży i generowanego zysku, a innowacje finansowe wymknęły się spod ich kontroli, ze względu na zbyt słabe regulacje prawne. Następowało zjawisko tzw. bankokracji.

Charakter globalnego kryzysu sektora bankowego Kryzys sfery intelektualnej - osoby odpowiedzialne za politykę finansową wierzyły w hipotezę o niemal absolutnej skuteczności rynku. Fundamentaliści rynkowi zakładali, że rynek finansowy jest zdolny do właściwej wyceny dóbr i papierów wartościowych, a wahania możliwe są jedynie w krótkim okresie, dlatego wystarczająca jest znikoma liczba regulacji.

Charakter globalnego kryzysu sektora bankowego Trzeci wymiar kryzysu to moralna klęska systemu opartego na długu. Następował zanik poczucia ostrożności czy też zdolności do samoograniczania.

Znaczenie banków w systemie finansowym Rola banków w destabilizowaniu systemu finansowego wynika z: specyfiki bilansu instytucji bankowej i niedopasowania terminów zapadalności aktywów i pasywów, znaczącej roli banków w systemach płatniczych i organizacji izb rozliczeniowych, których nieprawidłowe funkcjonowanie zaburza warunki funkcjonowania także innych uczestników rynku, banki w ciągu ostatnich kilku dekad stały się ważnymi uczestnikami rynków kapitałowych - inwestorami, co stworzyło swego rodzaju sieć powiązań pomiędzy poszczególnymi elementami systemu finansowego.

Znaczenie banków w systemie finansowym Czynniki zewnętrzne generujące niestabilność Czynniki mikroekonomiczne Czynniki makroekonomiczne nieskuteczny nadzór wewnętrzny podmiotu niewłaściwe praktyki zarządzania instytucją nadmierne ryzyko prowadzonej działalności brak jasnych i czytelnych reguł wdrażania planów naprawczych dążenie do maksymalizacji zysku ponad stabilność funkcjonowania czynniki cykliczne czynniki strukturalne

Dźwignia finansowa a destabilizowanie systemu finansowego Dźwignia finansowa (financial leverage) oznacza wzrost rentowności kapitału własnego spowodowany wzrostem zadłużenia. Dźwignia finansowa to wykorzystanie przez przedsiębiorstwo obcych środków finansowych, służących finansowaniu wzrostu wartości jego aktywów.

Dźwignia finansowa a destabilizowanie systemu finansowego Wskaźnik dźwigni finansowej jest ilorazem sumy pasywów i wielkości kapitałów własnych. Efekt dźwigni finansowej to zjawisko, kiedy instytucja efektywnie wykorzystuje zaangażowany kapitał. W sytuacji, gdy zaangażowanie dodatkowych kapitałów obcych powoduje spadek rentowności kapitałów występuje tzw. zjawisko maczugi finansowej.

Dźwignia finansowa a destabilizowanie systemu finansowego Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego w Bazylei III ustalił dopuszczalny poziom wskaźnika dźwigni na poziomie 33,33. Oznacza to, że minimalny udział kapitałów własnych podstawowych w pasywach banku musi wynosić ok. 3%.

Wskaźniki dźwigni finansowej wybranych banków w okresie czerwiec 2007 - czerwiec 2008 Bear Sterns Company Lehman Brothers Citigroup Inc. JP Morgan Chase Bank of America Deutsche Bank AG ABN Amro Holding NV Commerzbank AG BNP Paribas Dexia Lloyds TSB Bank Plc Credit Suisse Group Rabobank Group HSBC Holdings Plc Santander BanCorp 0 10 20 30 40 50 60 70 06/2007 06/2008 Źródło: Opracowanie własne na podstawie: M. Fratianni, F. Marchionne: The role of banks in the subprime financial crisis. MOFIR (Money & Finance Research Group) Working Paper nr 23, kwiecień 2009, s. 30-31.

Podsumowanie Pomimo znaczących sygnałów ostrzegawczych banki centralne oraz organy regulacyjne nie implementowały właściwych, nadzwyczajnych rozwiązań, które ograniczyłyby ryzyko działalności bankowej i pozwoliły przeciwdziałać niestabilności sektora bankowego. Przeprowadzona analiza pozwala przyjąć hipotezę głoszącą, iż kondycja instytucji bankowych determinuje warunki funkcjonowania sektora bankowego, a następnie całego systemu finansowego.

Podsumowanie pełna regulacja rynku (government-led financial system) w kierunku przeregulowania Ekonomia umiaru niewidzialna ręka rynku (market-led financial system) w kierunku deregulacji Relacja pomiędzy pełną regulacją a deregulacją systemu finansowego

Dziękuję za uwagę! Aleksandra Szunke Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach Katedra Bankowości i Rynków Finansowych aleksandra.szunke@ue.katowice.pl