IV kwartał 2009 roku (MSSF)

Grupy Kapitałowej wyniki Grupy finansowe Skonsolidowane III kwartał 2009 roku (MSSF) wyniki LOTOS S.A. finansowe Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS S.A. IV kwartał 2009 roku (MSSF) Paweł Olechnowicz, Prezes Zarządu 23 lutego 2010 roku

Agenda Wyniki finansowe w IV kw. 2009 roku Podsumowanie Istotne wydarzenia Informacje operacyjne Charakterystyka wyników finansowych Slajdy uzupełniające 2

Podsumowanie Otoczenie rynkowe w IV kw. 2009 roku Ceny ropy, dyferencjał Brent/Ural* Pod względem warunków rynkowych dla działalności rafineryjnej IV kw. 2009 roku był okresem słabszym niż III kw. 2009 roku i IV kw. 2008 roku. Średnia cena ropy Brent wyniosła 74,53 USD wzrost o 9,5% w stosunku do III kw. 2009 roku oraz o 34,4% wobec IV kw. 2008 roku. Średnia wartość dyferencjału Brent/Ural* wyniosła 0,32 USD/bbl bez zmian wobec III kw. 2009 roku i spadek o 64,0% w stosunku do IV kw. 2008 roku. Średnia marża rafineryjna* wyniosła 0,93 USD/bbl spadek o 67,6% wobec III kw. 2009 roku oraz o 87,4% wobec IV kw. 2008 roku. Kurs USD/PLN spadł o 4,1% w porównaniu z III kw. 2009 roku i spadł o 1,4% wobec IV kw. 2008 roku. Dane III kw. 09 i IV kw. 09* III kw. 09 IV kw. 09 Zmiana Dated Brent FOB (USD/bbl) 68,08 74,53 +9,5% Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) 67,76 74,21 +9,5% Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) 0,32 0,32 0,0% Marża rafineryjna***(usd/bbl) 2,87 0,93-67,6% Kurs USD/PLN 2,94 2,82-4,1% * Wartości średnie w podanym okresie * * Z notowań ***Brent Rotterdam Dane IV kw. 08 i IV kw. 09* IV kw. 08 IV kw. 09 Zmiana Dated Brent FOB (USD/bbl) 55,47 74,53 +34,4% Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) 54,58 74,21 +36,0% Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) 0,89 0,32-64,0% Marża rafineryjna*** (USD/bbl) 7,39 0,93-87,4% Kurs USD/PLN 2,86 2,82-1,4% * Z notowań * Wartości średnie w podanym okresie * * Z notowań ***Brent Rotterdam Marża rafineryjna z notowań* w IV kw. 2009 Ceny ropy, dyferencjał Brent/Ural* w IV kw. 2009 USD/bbl USD/bbl USD/bbl 1,90 80,00 Średnia marża Cracking - 0,93 1,40 Średnia Brent 74,53 Średnia Ural 74,21 75,00 0,90 70,00 Średnia marża Hydroskimming - 0,08 0,40 Średni dyferencjał Brent/Ural* 0,32 65,00 28 wrz 5 paź 12 paź 19 paź 26 paź 2 lis 9 lis 16 lis 23 lis 30 lis 7 gru 14 gru 21 gru Cracking Hydroskimming -0,10 60,00 1 paź 8 paź 15 paź 22 paź 29 paź 5 lis 12 lis 19 lis 26 lis 3 gru 10 gru 17 gru 24 gru 31 gru Dyferencjał ural brent (oś lewa) Brent Dtd Ural * Brent Rotterdam, średnie tygodniowe Źródło: JBC * Z notowań Źródło: JBC 3

Podsumowanie Dane operacyjne Dane operacyjne w IV kw. 2008 roku i IV kw. 2009 roku oraz w 2008 i 2009 roku IV kw. 2008 IV kw. 2009 Zmiana 2008 2009 Zmiana Roczne zdolności przerobowe (tys. ton) 6 000,0 6 000,0 0,0% 6 000,0 6 000,0 0,0% Przerób rafinerii w Gdańsku (tys. ton) 1 545,3 1 558,5 +0,9% 6 203,5 5 461,6 1-12,0% Średnie wykorzystanie mocy przerobowych (%) 102,2% 103,1% +0,9pp 103,1% 99,8% 2-3,2pp Sprzedaż produktów ogółem (tys. ton skonsolidowana) 2 011,6 2 071,4 + 3,0% 7 549,0 7 598,9 +0,7% Sprzedaż detaliczna paliw 3 (tys. ton) 133,8 157,0 +18,2% 494,1 604,7 +22,4% Zatrudnienie na koniec okresu (osób) 4 878 4 949 4 + 1,5% 4 878 4 949 4 + 1,5% 1) Z uwzględnieniem postoju remontowego 2) W przeliczeniu na dni pracy rafinerii 3) Na stacjach własnych i partnerskich 4) W tym 1 305 osób zatrudnionych w Grupie LOTOS S.A. 5) 4

Podsumowanie Dane finansowe w okresie IV kw. 2009 roku Wyniki w IV kw. 2009 (MSSF w mln zł, nie badane) IV kw. 08 IV kw. 09 % Przychody 3 751,1 4 024,0 +7,3% EBITDA -587,2 166,7 - EBIT -665,4 86,2 - EBIT wg LIFO 227,9 4,4-98,1% Wynik netto -867,8 225,3 - Wynik netto* -882,0 223,6 - Komentarz Do najważniejszych czynników mających wpływ na wyniki finansowe należą: Spadek marży rafineryjnej, Spadek dyferencjału z notowań Brent/Ural (rok do roku), Trendy w cenach ropy naftowej (szczególnie w IV kw. 2008), Spadek kursu USD/PLN, Przeszacowanie kredytów walutowych, Zawarte zabezpieczające transakcje finansowe, Zdarzenia jednorazowe. *Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Rentowność EBITDA (%) Zysk netto (w mln zł)* 5% 0% -5% -10% -15% -20% -15,7% 4,1% 400 200 0-200 -400-600 -800-1000 -882,0 223,6 IV kw. 2008 IV kw. 2009 IV kw. 2008 IV kw. 2009 *Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 5

Istotne wydarzenia Obszar wydobywczy działania Petrobaltic i LOTOS E&P Norge Petrobaltic Sprzedaż ropy naftowej do Grupy LOTOS S.A. wyniosła w IV kw. 2009 roku 56,5 tys. ton. Wydobycie ropy wyniosło 60,9 tys. ton. Produkcja gazu wyniosła 6,8 mln m 3. W IV kw. 2009 roku w ramach działalności Petrobaltic: kontynuowano eksploatację złoża B3, wraz z zatłaczaniem wody do złoża z Morskiej Kopalni Ropy na platformie Baltic Beta, rozpoczęto tymczasową eksploatację złoża B8, trwały prace nad bazowym projektem technicznym centrum produkcyjnego i infrastruktury wydobywczej na złożu B8. Grupa Kapitałowa Petrobaltic: restrukturyzacja oraz przejęcie kontroli nad spółką Energobaltic. LOTOS E&P Norge W ramach Projektu Wydobywczego YME w IV kw. 2009 roku wiercono otwory produkcyjne i kontynuowano budowę platformy produkcyjnej. Rozpoczęcie produkcji z tego złoża przewidywane jest na przełomie II i III kw. 2010 roku. LOTOS E&P Norge w ramach licencji na norweskim szelfie kontynentalnym prowadziła działania poszukiwawcze, jako operator (licencje PL498 i PL503) i udziałowiec (PL316, PL455, PL497 i PL515), obejmujące badania elektromagnetyczne w koncesji PL515 i badania geochemiczne w koncesji PL503. 7

Istotne wydarzenia Obszar rafineryjny realizacja Programu 10+ Realizacja zawartych kontraktów wykonawczych W IV kwartale 2009 roku działania Spółki skoncentrowane były na realizacji zawartych kontraktów wykonawczych. Instalacja destylacji ropy naftowej (CDU/VDU) uzyskała status RFSU (Ready For Start Up) w dniu 11 grudnia 2009 r. Projekt Kadra 2009, zakładający zatrudnienie 120 pracowników operacyjnych na potrzeby obsługi instalacji Programu 10+ został zrealizowany w 100%, kontynuowano szkolenia aparatowych. Stan zaawansowania prac 100% 80% 60% 40% 20% 0% stan na 31.12.2009 Plan: 93,90% Wykonanie: 94,47% paź 10 sie 10 cze 10 kwi 10 lut 10 gru 09 paź 09 sie 09 cze 09 kwi 09 lut 09 gru 08 paź 08 sie 08 cze 08 kwi 08 lut 08 gru 07 paź 07 sie 07 cze 07 kwi 07 lut 07 gru 06 paź 06 Na koniec IV kwartału 2009 roku poziom zaawansowania prac w zakresie realizacji Programu 10+ wyniósł 94,47%. Działania związane z organizacją finansowania W IV kwartale 2009 roku dokonano kolejnych ciągnień z linii kredytowych na finansowanie realizacji Programu 10+, których terminy i kwoty, dostosowane były do aktualnej sytuacji płatniczej Grupy LOTOS i wysokości bieżących wydatków związanych z realizacją Programu 10+. Na dzień 31 grudnia 2009 roku wykorzystanie kredytów, przyznanych na finansowanie Programu 10+ wynosiło ok. 81,8%. Poza środkami kredytodawców, Grupa LOTOS wykorzystywała również środki własne, wygenerowane w ramach działalności operacyjnej - w stopniu zdeterminowanym przez umowę kredytową. 8

Istotne wydarzenia Obszar detaliczny Realizacja programu rozwoju sieci stacji Działania Grupy Kapitałowej GL skupiają się na restrukturyzacji sieci stacji paliw, polegającej przede wszystkim na rozbudowie sieci stacji własnych i partnerskich (franczyzowych) oraz zmniejszeniu liczby stacji patronackich. W IV kw. 2009 roku zrealizowano następujące działania: w październiku oddano do użytku własną stację paliw w Wieliczce, a w listopadzie stację własną w Rzepinie. Powiększono sieć stacji należących do programu partnerstwa handlowego Rodzina LOTOS o 4 nowe stacje: w Lipie, Pikutkowie, Lubrańcu i Starej Łubiance; w tym samym czasie wyłączono z sieci stację w Bydgoszczy. Rozszerzono sieć sprzedaży paliw Premium do 139 (+1 vs III kw) stacji własnych i 82 stacji (+7 vs III kw) partnerskich. Liczba stacji paliw w sieci LOTOS Dane na 31 grudnia 2009 roku Stacje własne 144 Stacje partnerskie 98 (107*) Stacje patronackie 62 Razem 304 * Liczba podpisanych umów franczyzowych Zmiana struktury sieci detalicznej 280 236 230 212 175 180 132 133 139 137 144 120 130 98 71 79 80 57 62 45 30-20 31 gru 05 31 gru 06 31 gru 07 31 gru 08 31 gru 09 Stacje własne Stacje partnerskie Stacje patronackie 9

Informacje operacyjne Moce produkcyjne, przerób i sprzedaż Wykorzystanie mocy produkcyjnych (tys. t/rok)* 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 102,8% 102,8% 104,2% 103,1% 102,9% Moce rafineryjne 104,3% 102,2% * Rafineria w Gdańsku ** Dostosowane do warunków postoju remontowego 97,3% 97,9% Wykorzystanie mocy 101,1% 103,1% 106% 104% 102% 100% 98% 96% 94% 92% Komentarz Poziom wykorzystania zdolności przerobowych w IV kw. 2009 roku wyniósł 103,1%. W IV kw. 2009 roku przerób ropy w rafinerii w Gdańsku kształtował się na poziomie 1 558,5 tys. ton o 2,9% więcej niż w III kw. 2009 roku. Łączna sprzedaż produktów i towarów w IV kw. 2009 roku wyniosła 2 071,4 tys. ton, co stanowiło spadek o 0,5% w porównaniu do III kw. 2009 roku oraz wzrost o 3,0% w stosunku do IV kw. 2008 roku. Nastąpił wzrost masy sprzedanego oleju napędowego o 18,7% w IV kw. 2009 roku w porównaniu do IV kw. 2008 roku. Przerób ropy URAL stanowił 83,8% udziału w strukturze przerobu, 7,8% stanowiła ropa Rozewie wydobywana przez Petrobaltic, 4,2% stanowiła ropa SAHARA,, a pozostałe 4,2% inne gatunki ropy. Przerób ropy (tys. t)* Sprzedaż Zatrudnienie towarów i produktów (w tys. t) 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1538 1555 1559 1542 1539 1577 1545 1160 1229 1514 1559 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1069 901 330 340 210 212 127 111 152 181 106 127 154 61 BNZ ON JET LOO COO Asfalty Inne IV kw. 2008 IV kw. 2009 * Rafineria w Gdańsku ** Dostosowane do warunków postoju remontowego 11

Informacje operacyjne Udział w rynku Krajowa konsumpcja paliw (mln ton) Komentarz 20 10 0 12,66 13,52 13,40 15,08 16,88 17,74 2,82 2,53 1,91 1,45 1,25 1,21 6,46 6,84 8,63 10,69 11,15 11,87 4,24 4,03 4,54 4,66 4,44 4,66 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Benzyna Olej napędowy LOO W 2009 roku konsumpcja paliw w Polsce wzrosła o 5,3% w porównaniu z rokiem poprzednim. Udział Grupy LOTOS w rynku paliw w 2009 roku osiągnął poziom 28,3% i był wyższy o 2,9pp* w porównaniu z 2008 rokiem. Udział w rynku benzyn wyniósł 23,9%. Udział w rynku oleju napędowego osiągnął poziom 30,4%. Udział w rynku LOO wyniósł 27,0%. Źródło: lata 2004 2005: Nafta Polska, lata 2006 2009: POPiHN *Punkta procentowego Udział w rynku paliw ogółem Udział w rynku (Benzyn, ON i LOO) 30% 20% 10% 25,4% 26,5% 28,3% 22,8% 24,0% 35% 30% 25% 20% 15% 30,4% 27,1% 28,9% 24,5% 25,7% 25,6% 24,9% 27,0% 24,9% 23,9% 22,5% 23,0% 23,6% 23,8% 22,6% 0% 10% 5% 0% 2005 2006 2007 2008 2009 Benzyna ON LOO 2005 2006 2007 2008 2009 12

Wyniki finansowe Rachunek zysków i strat w IV kw. 2009 roku (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) IV kw. 08 IV kw. 09 Δ % Przychody netto 3 751,1 4 024,0 +7,3% Koszt własny sprzedaży 4 071,0 3 604,8-11,5% Wynik na sprzedaży -319,9 419,2 - Pozostałe przychody operacyjne 10,6 23,9 125,5% Koszty sprzedaży 203,3 204,2 0,4% Koszty ogólnego zarządu 103,8 108,3 4,3% Pozost. koszty operacyjne 36,4 44,4 22,0% EBITDA -587,2 166,7 - Wynik operacyjny -665,4 86,2 - Przychody finansowe -231,7 297,5 - Koszty finansowe 226,1 146,1-35,4% Utrata kontroli nad jednostką zależną - -0,2 - Wynik brutto -1 097,2 237,4 - Podatek dochodowy -229,4 12,1 - Wynik netto - działalność kontynuowana -867,8 225,3 - Dynamika EBITDA (w mln zł) 400 200 0-200 -400-600 257 Komentarz -35% 167 III kw. 2009 IV kw. 2009 IV kw. 2008-587 167 IV kw. 2009 W IV kwartale 2009 roku przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Grupy LOTOS S.A. wyniosły 4 024,0 mln zł, tj. o 272,9 mln zł więcej niż w IV kwartale 2008 roku, głównie na skutek wyższych notowań cen ropy i produktów naftowych na rynkach światowych w porównaniu z IV kwartałem 2008 roku. Jednorazowy wpływ na wyniki operacyjne miało zawiązanie odpisów aktualizujących aktywa trwałe w segmencie wydobywczym (-24,6 mln zł). Mimo niskiej marży rafineryjnej z notowań i niskiego dyferencjału Brent /Ural, Grupa Kapitałowa Grupy LOTOS wykazała w IV kwartale 2009 roku zysk operacyjny w wysokości 86,2 mln zł, wobec straty 665,4 mln zł w IV kw. 2008 roku. Jednorazowy wpływ na wynik na działalności finansowej miało rozwiązanie rezerwy na Energobaltic oraz odpis aktualizujący aktywa finansowe w spółce Energobaltic (+55,3 mln zł). Wynik netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł w IV kwartale 2009 roku 223,6 mln zł. Wynik netto* -882,0 223,6 - * Wynik netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 14

Wyniki finansowe Rachunek zysków i strat za I-IV kw. 2009 roku (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) I-IV 08 I-IV 09 Δ % Przychody (w mln zł) i ich dynamika Przychody netto 16 294,7 14 320,5-12,1% Koszt własny sprzedaży 15 287,3 12 765,1-16,5% Wynik na sprzedaży 1 007,5 1 555,5 54,4% 16 000 14 000 12 000 10 000 16 295 24% 13 125 16 295-12% 14 321 Pozostałe przychody operacyjne 29,8 51,5 72,7% Koszty sprzedaży 737,4 725,3-1,6% Koszty ogólnego zarządu 344,5 354,4 2,9% Pozost. koszty operacyjne 88,6 103,0 16,3% EBITDA 169,2 724,1 328,0% Wynik operacyjny -145,8 424,2 - Przychody finansowe 82,5 977,2 1 084,3% Koszty finansowe 466,9 340,0-27,2% Wynik brutto -504,2 1 092,0 - Podatek dochodowy -114,3 197,6 - Wynik netto - działalność kontynuowana -389,9 894,3 - Wynik netto* -453,9 883,3 - Komentarz I-IV kw. 2007 I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2009 W I-IV kwartale 2009 roku przychody ze sprzedaży Grupy LOTOS wyniosły 14 320,5 mln zł i spadły o 12,1% w stosunku do analogicznego okresu 2008 roku. Zysk brutto na sprzedaży za cztery kwartały 2009 roku osiągnął wartość 1 555,5 mln zł, co oznacza wzrost o 54,4% w porównaniu do analogicznego okresu 2009 roku. Zysk operacyjny za okres I-IV kw. 2009 roku wyniósł 424,2 mln zł. Wynik na transakcjach zabezpieczających w I-IV kwartale osiągnął wartość 6,8 mln zł, przy czym wynik na transakcjach zamkniętych wyniósł 219,1 mln zł. Wynik na działalności finansowej w I-IV kwartale 2009 roku wyniósł 637,2 mln zł. Wynik netto z działalności kontynuowanej za 12 miesięcy 2009 roku wyniósł 883,3 mln zł, w porównaniu do wyniku z 2008 roku w wysokości -453,9 mln; m. in. dzięki efektowi przeszacowania zapasów wynikającemu z aprecjacji złotówki względem dolara. * Wynik netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 15

Wyniki finansowe Transakcje zabezpieczające Finansowe transakcje terminowe w IV kw. 2009 roku i w 2009 roku (w mln zł) Transakcje zamknięte Transakcje otwarte (wartość rynkowa) IV kw. 2009 I-IV 2009 IV kw. 2009 I-IV 2009 Zabezpieczenie poziomu cen surowców i produktów naftowych 4,5 123,2 2,6-105,4 Zabezpieczenie kursu walutowego i CO 2 85,9 87,5-88,0-96,4 Zabezpieczenie stopy procentowej -4,1 8,4-22,7-10,5 Suma 86,3 219,1-108,1-212,3 Wynik na transakcjach terminowych w IV kw. 2009 Komentarz 10 0-2 7-27 Dodatnie różnice kursowe z przeszacowania kredytów i pożyczek w Grupie Kapitałowej Grupy LOTOS wyniosły w IV kw. 2009 roku 52,6 mln zł. -10-20 -30 FX & CO2 Marża rafineryjna Stopa procentowa Dodatnie różnice kursowe z przeszacowania kredytów i pożyczek w Grupie Kapitałowej Grupy LOTOS wyniosły w 2009 roku 415,5 mln zł. Wynik na transakcjach zabezpieczających w IV kw. 2009 roku był ujemny i wyniósł -21,8 mln zł. Wynik na transakcjach zabezpieczających w całym 2009 roku był dodatni i wyniósł 6,8 mln zł. 16

Wyniki finansowe Bilans na dzień 31.12.08 oraz 31.12.09 (dane nieaudytowane) MSSF (w mln zł) 31.12.08 31.12.09 Δ % Aktywa 12 202,0 15 034,7 23,2% Aktywa trwałe 7 093,8 9 895,0 39,5% Rzeczowe aktywa trwałe 5 532,6 9 318,6 68,4% Aktywa obrotowe 5 099,5 5 134,6 0,7% Zapasy 2 447,2 3 024,1 23,6% Należności z tytułu dostaw i pozostałych 1 364,9 1 540,2 12,8% ROAA* 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -4,1% 6,5% 4Q zakończone 31.12.2008 4Q zakończone 31.12.2009 Krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 328,8 56,5-82,8% 712,8 362,2-49,2% Pasywa 12 202,0 15 034,7 23,2% Kapitał własny 5 800,1 6 713,5 15,7% Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe 3 700,5 5 496,3 48,5% 2 701,4 2 824,9 4,6% * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej ROAE* 15% 10% 5% 0% -5% -10% -7,6% 14,1% 4Q zakończone 31.12.2008 4Q zakończone 31.12.2009 Dług finansowy 3 919,6 5 697,0 45,3% * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 17

Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe za IV kw. 2008 i IV kw. 2009 Rentowność EBITDA Rentowność netto* 5% 0% -5% -10% -15% -20% -15,7% 4,1% 10% 0% -10% -20% -30% -23,5% 5,6% IV kw. 2008 IV kw. 2009 IV kw. 2008 IV kw. 2009 * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Rentowność EBIT Dźwignia finansowa 5% -5% -15% -25% -17,7% 2,1% 80% 40% 49,6% 78,6% IV kw. 2008 IV kw. 2009 0% 31.12.2008 31.12.2009 Dźwignia finansowa = dług netto/kapitał własny 18

Wyniki finansowe Wskaźniki finansowe za I-IV kw. 2008 i I-IV kw. 2009 Rentowność EBITDA Rentowność netto* 6% 4% 2% 0% 1,0% I-IV kw 2008 5,1% I-IV kw 2009 8% 4% 0% -4% -2,8% I-IV kw. 2008 6,2% I-IV kw. 2009 * Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Rentowność EBIT Dźwignia finansowa 3% 2% 1% 0% -1% -0,9% 3,0% 80% 40% 49,6% 78,6% I-IV kw. 2008 I-IV kw. 2009 0% 31.12.2008 31.12.2009 Dźwignia finansowa = dług netto/kapitał własny 19

Wyniki finansowe Wynik operacyjny w podziale na segmenty Segmenty operacyjne (w mln zł) Wydobywczy Produkcji i handlu Pozostałe Korekty konsolidacyjne Dane skonsolidowane IV kw. 09 IV kw. 08 IV kw. 09 1 IV kw. 08 IV kw. 09 2 IV kw. 08 3 IV kw. 09 IV kw. 08 IV kw. 09 IV kw. 08 Przychody ze sprzedaży: 83 57 4 019 3 698 36 103-113 -107 4 024 3 751 między segmentami 82 56 24 22 7 29-113 -107 0 0 zewnętrznej 1 1 3 995 3 676 28 74 0 0 4 024 3 751 Zysk operacyjny -3 0 100-726 11-21 -22 76 86-665 Amortyzacja 18 11 62 66 1 0 0 0 81 78 EBITDA 15 11 162-660 12-21 -22 76 167-587 (1) Obejmuje zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa w postaci Działu Handlu LPG Lotos Gaz przez Lotos Paliwa Sp. Z o.o. od spółki LOTOS Gaz S.A. (2) Zawiera spółki LOTOS Ekoenergia S.A., LOTOS Park Technologiczny Sp. Z o.o., LOTOS Gaz S.A., Energobaltic Sp. Z o.o. (od dnia przejęcia kontroli przez spółkę Petrobaltic S.A.) (3) Zawiera spółki LOTOS Ekoenergia S.A., LOTOS Park Technologiczny Sp. Z o.o., Grupę Kapitałową LOTOS Gaz S.A. Komentarz Czynniki mające wpływ na przychody i wynik operacyjny poszczególnych segmentów w IV kw. 2009 roku: segment wydobywczy wyższe notowania cen ropy naftowej, większy wolumen sprzedaży ropy naftowej oraz odpisy aktualizujące, segment produkcji i handlu spadek marży rafineryjnej i dyferencjału Brent/Ural, wzrost średniego poziomu notowań ropy oraz kształtowanie się kursu USD/PLN. Korekty konsolidacyjne: korekta związana z niezrealizowaną marżą na ropie Rozewie pochodzącej z zakupów wewnątrzgrupowych w IV kwartale 2009 roku wyniosła -13,2 mln zł i wynikała ze sprzedaży poza Grupę Kapitałową Grupy LOTOS S.A. produktów powstałych z 35 mln ton ropy Rozewie (sprzedaż ropy na poziomie 56,5 mln ton). 20

Wyniki finansowe Wynik operacyjny według LIFO Analiza zysku operacyjnego (w mln zł) IV kw. 2008 IV kw. 2009 Zmiana Zysk operacyjny -665,4 86,2 - Efekt LIFO 893,3-81,8 - Wynik operacyjny wg LIFO 227,9 4,4-98,1% Komentarz do wyników wg LIFO Wynik operacyjny liczony według metody LIFO wyniósł w IV kw. 2009 roku 4,4 mln PLN, w porównaniu do 227,9 mln PLN w IV kw. 2008 roku. W IV kwartale 2009 roku wpływ wyceny zapasów spowodował wzrost wyniku finansowego o 81,8 mln PLN. 21

01-05 03-05 05-05 07-05 09-05 11-05 01-06 03-06 05-06 07-06 09-06 11-06 01-07 03-07 05-07 07-07 09-07 11-07 01-08 03-08 05-08 07-08 09-08 11-08 01-09 03-09 05-09 07-09 09-09 11-09 01-05 03-05 05-05 07-05 09-05 11-05 01-06 03-06 05-06 07-06 09-06 11-06 01-07 03-07 05-07 07-07 09-07 11-07 01-08 03-08 05-08 07-08 09-08 11-08 01-09 03-09 05-09 07-09 09-09 11-09 Dane uzupełniające Otoczenie makroekonomiczne Wzrost realnego PKB (%) 8% 7,3% 7% 6,3% 6,6% 6,6% 6,5% 6,5% 6,4% 6,1% 5,9% 6% 5,4% 5,0% 5% 4,3% 4,4% 4% 3.2% 2,9% 2,9% 3% 2.4% 1,7% 2% 0,8% 1,1% 1% 0% * * Źródło: IBnGR, dane szacunkowe Źródło: GUS Kursy wymiany walut Komentarz Według wstępnych szacunków IBnGR w IV kw. 2009 roku PKB wzrósł realnie o 2,9% wobec analogicznego kwartału 2008 roku. Wzrost PKB w ujęciu rocznym w 2009 roku wyniósł 1,7%. W IV kw. 2009 roku kurs USD/PLN wahał się w przedziale od 2,71 do 2,93 i na koniec grudnia 2009 roku wyniósł 2,85. W tym samym okresie kurs EUR/USD znajdował się w przedziale od 1,43 do 1,51 a na koniec grudnia 2009 roku wyniósł 1,43. Stopa WIBOR 3M wzrosła z poziomu 4,18% na koniec września 2009 roku do 4,27% na koniec grudnia 2009 roku. Stopa LIBOR 3M EUR spadła z 0,71% na koniec września 2009 do 0,66% na koniec grudnia 2009. Stopy procentowe 4,8 USD/PLN EUR/PLN 7% WIBO R 3M PLN LIBO R 3M EUR 4,4 4,0 3,6 EUR/PLN = 4,22 EUR/PLN = 4,11 6% 5% 4% 3,2 3% 2,8 2,4 USD/PLN = 2,89 USD/PLN = 2,85 2% 1% 2,0 0% Źródło: NBP Źródło: NBP 23

I kw. 2005 II kw. III kw. IV kw. I kw. 2006 II kw. III kw. IV kw. I kw. 2007 II kw. III kw. IV kw. I kw. 2008 II kw. III kw. IV kw. I kw.2009 II kw. III kw. IV kw. I kw. 2005 II kw. III kw. IV kw. I kw. 2006 II kw. III kw. IV kw. I kw. 2007 II kw. III kw. IV kw. I kw. 2008 II kw. III kw. IV kw. I kw.2009 II kw. III kw. IV kw. Dane uzupełniające Otoczenie makroekonomiczne Krajowa konsumpcja paliw (mln ton) Komentarz 20 10 0 12,66 13,52 13,40 15,08 16,88 17,74 2,82 2,53 1,91 1,45 1,25 1,21 6,46 6,84 8,63 10,69 11,15 11,87 4,24 4,03 4,54 4,66 4,44 4,66 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Benzyna Olej napędowy LOO Źródło: lata 2004 2005: Nafta Polska, lata 2006 2009: POPiHN W 2009 roku konsumpcja paliw w Polsce wzrosła o 5,3% w porównaniu z rokiem poprzednim. W segmencie oleju napędowego odnotowano wzrost o 6,4%, a w segmencie benzyn wzrost o 4,8%. Konsumpcja lekkiego oleju opałowego spadła o 2,9%. W IV kw. 2009 roku sprzedano w Polsce 80,5 tys. nowych samochodów osobowych, o 4,5% mniej niż w analogicznym okresie roku 2008 oraz o 14,0% więcej w porównaniu do III kw. 2009 roku. Na koniec grudnia 2009 roku liczba zarejestrowanych bezrobotnych wyniosła 1 892,7 tys. osób, co stanowiło 11,9% ludności aktywnej zawodowo. Sprzedaż nowych samochodów osobowych Bezrobocie 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 w tys. sztuk 66,0 63,5 54,9 51,6 58,3 61,6 55,6 63,7 72,8 76,9 67,8 76,0 86,9 81,7 67,8 84,3 88,0 80,9 70,6 80,5 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 19,2% 18,0% 17,6%17,6% 17,8% 16,0% 15,2%14,9%14,4% 12,4% 11,6% 11,4% 11,1% 9,6% 8,9% 9,5% 11,2% 10,7% 10,9% 11,9% Źródło: Samar Źródło: GUS 24

ROSE ROSE Dane uzupełniające Etapy realizacji Programu 10+ ETAP I Po uruchomieniu zgazowania destylaty atmosferyczne HDS produkty destylaty atmosferyczne HDS produkty Ropa naftowa CDU destylaty próżniowe MHC produkty Ropa naftowa CDU destylaty próżniowe MHC produkty VDU H 2 S siarka VDU H 2 S siarka KAS KAS pozostałość próżniowa wodór LPG, benzyna, gaz ziemny HGU COO bituminy pozostałość próżniowa LPG, benzyna, gaz ziemny wodór HGU Zgazowanie I ciąg wodór bituminy Legenda CDU Instalacja destylacji atmosferycznej VDU Instalacja destylacji próżniowej MHC Instalacja Hydrokrakingu HDS Instalacja hydroodsiarczania olejów napędowych HGU Wytwórnia wodoru KAS Kompleks aminowo-siarkowy ROSE Przerób (odasfaltowywanie) ciężkiej pozostałości 25

Dane uzupełniające Uruchomienie Etapu I Programu 10+ Harmonogram realizacji Programu 10+ Dotychczasowe działania Planowany harmonogram IPO - pozyskanie środków na realizację Programu 10+ Ukończenie wstępnego projektu Zakończenie negocjacji kontraktów EPC Czerwiec zamknięcie finansowania Programu 10+ Uruchomienie wytwórni wodoru HGU Uruchomienie instalacji HDS Zakończenie realizacji Programu 10+ Rozbudowa mocy rafineryjnych z 6,0 do 10,5 mln ton/rok 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Rozbudowa mocy rafineryjnych z 4,5 do 6,0 mln ton/rok Rozpisanie przetargu na instalację MHC Podpisanie ostatecznych umów i rozpoczęcie realizacji Programu Postój remontowy Uruchomienie instalacji destylacyjnych (CDU/VDU) Zakończenie budowy instalacji ROSE Uruchomienie instalacji hydrokrakingu MHC Komentarz Realizacja Programu 10+ nie wpłynie na funkcjonowanie istniejących instalacji w rafinerii w Gdańsku. Przyłączenia nowych instalacji do obecnie istniejących zostały zrealizowane podczas postoju remontowego rafinerii, który miał miejsce pomiędzy 15 marca a 17 kwietnia 2009 roku. 26

Dane uzupełniające Obszar rafineryjny finansowanie Programu 10+ Finansowanie zapotrzebowania na kapitał Grupy LOTOS Koncepcja finansowania przewiduje dwa osobne pakiety kredytowe: finansowanie długoterminowe Programu 10+ wraz z finansowaniem kapitału obrotowego, zabezpieczone wspólnie na majątku rafinerii w Gdańsku (instalacje istniejące i nowobudowane), finansowanie zapasów zabezpieczone przede wszystkim zastawem rejestrowym na zapasach GL S.A. Kredyty Grupy LOTOS S.A. Pakiet 1 Umowa kredytowa podpisana 27.06.2008 roku Pakiet 2 Umowa kredytowa podpisana 20.12.2007 roku Finansowanie Programu 10+ 1,55 mld USD Finansowanie kapitału obrotowego 200 mln USD Zabezpieczenie: głównie na rzeczowym majątku trwałym rafinerii w Gdańsku (istniejącym i nowobudowanym) na przepływach pieniężnych GL S.A. Refinansowanie i finansowanie zapasów 400 mln USD Zabezpieczenie: zastaw rejestrowy na zapasach GL S.A. Rozdzielenie kredytowania, poza inną specyfiką przedmiotu finansowania, ma przede wszystkim uzasadnienie ekonomiczne odrębny kredyt na zapasy jest tańszy (co znajduje odbicie w niższych prowizjach i marży bankowej) niż w przypadku, gdyby całość finansowania organizowana była w jednym, dużym i długookresowym pakiecie. 27

Dane uzupełniające Otoczenie rynkowe Ceny ropy i dyferencjał Brent/Ural* (USD/bbl) 145 135 125 115 105 95 85 75 65 55 45 35 25 * Z notowań Marża rafineryjna z notowań* (USD/bbl) 16 11 04-05 06-05 6 1-4 08-05 10-05 01-06 03-06 05-06 08-06 10-06 12-06 03-07 05-07 07-07 10-07 12-07 02-08 05-08 07-08 09-08 12-08 02-09 05-09 07-09 Brent Dtd Ural Różnica Brent-Ural* (prawa oś) Cracking Hydroskimming 09-09 10-09 * Rotterdam Brent Źródło: PVM 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 Kluczowe wartości* Dated Brent FOB (USD/bbl) Ural CIF Rotterdam (USD/bbl) Dyferencjał Brent/Ural** (USD/bbl) Marża rafineryjna** (USD/bbl) Marże z notowań Benzyna (USD/t) ON (0,001) (USD/t) LOO (USD/t) Paliwo lotnicze (USD/t) Ciężki olej opałowy (USD/t) * Wartości średnie w podanym okresie ** Z notowań Marża z notowań (USD/tonę) bez COO 400 350 300 250 200 150 100 50 0 01-05 03-05 05-05 07-05 09-05 11-05 01-06 IV kw. 08 IV kw. 09 55,47 74,53 54,58 74,21 0,89 0,32 7,39 0,93 62,93 121,31 202,70 67,00 180,87 52,02 216,62 101,52-176,03-130,90 03-06 05-06 07-06 09-06 11-06 01-07 03-07 05-07 07-07 09-07 11-07 01-08 03-08 05-08 07-08 09-08 11-08 01-09 03-09 Benzyna ON JET LOO 05-09 07-09 09-09 11-09 28

Dane uzupełniające Grupa LOTOS na GPW Przebieg notowań Kurs 31.12.2009 31,8 zł Cena emisyjna 29,0 zł Żródło: GPW Grupa LOTOS na GPW * Data debiutu Cena emisyjna akcji Średni dzienny wolumen Średnia dzienna wartość obrotów Wartość obrotów do kapitalizacji Kapitalizacja przy cenie emisyjnej Kapitalizacja bieżąca Zmiana wartości od IPO * Na dzień 31 grudnia 2009 r. 9 czerwca 2005 29 zł 287,7 tys. Akcji 9,6 mln zł 0,2% 3 297,3 mln zł 4 130,0 mln zł 25,3% Grupa LOTOS w indeksie WIG20 Grupa LOTOS weszła w skład indeksu WIG20 16 września 2005 Pozycja w indeksie WIG20*: 16 Udział w indeksie WIG20*: 1,4% 29

Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja na temat skonsolidowanych wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po IV kwartale 2009 r. ( Prezentacja ) została przygotowana przez Grupę LOTOS S.A. ( Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może być powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji jakimkolwiek osobom w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby, do których może ona dotrzeć powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami, oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie przedstawia pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje posiadany obraz wyników finansowych Grupy LOTOS S.A. po IV kwartale 2009 roku, sporządzony zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zależne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną. 30