Skonsolidowane wyniki finansowe 4kw 2016 oraz Skonsolidowane wyniki finansowe 4kw 2016 oraz

Transkrypt

1 Skonsolidowane wyniki finansowe 4kw 2016 oraz

2 Podsumowanie... 3 Otoczenie zewnętrzne... 7 Segment wydobywczy.. 10 Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki finansowe.. 23 Załączniki Skonsolidowane wyniki finansowe 4kw 2016 oraz

3 Podsumowanie

4 Podsumowanie Kluczowe mierniki Strategii opublikowanej 15 grudnia 2016 r. Podwojenie średniorocznego EBITDA LIFO w latach Spadek współczynnika zadłużenia: dług netto / EBITDA LIFO 1,5 CAPEX 9,4 mld w ciągu 6 lat Rezerwy 2P ponad 60 mln boe i wydobycie węglowodorów w przedziale tys. boe/d 550 stacji paliw LTIF (1) < 3 (1) Lost Time Injury Frequency Rate - wskaźnik wypadkowości 4

5 Podsumowanie 4kw 2016 EBITDA wg LIFO (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy i wykorzystanie mocy tys. ton +76% % 103% 103% kw kw kw 2016 segment wydobywczy segment produkcji i handlu kw kw kw 2016 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (2) mln PLN boe/d kw kw kw kw kw kw 2016 (1) bez zdarzeń jednorazowych (2) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczbę dni kalendarzowych w okresie 5

6 Podsumowanie 2016 EBITDA wg LIFO (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy i wykorzystanie mocy tys. ton +20% segment wydobywczy segment produkcji i handlu 91% % 99% Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (2) mln PLN boe/d (1) bez zdarzeń jednorazowych (2) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczbę dni kalendarzowych w okresie 6

7 Otoczenie zewnętrzne

8 Otoczenie zewnętrzne Kurs USD/PLN, wzrost PKB, krajowy rynek paliw Kurs USD/PLN (1) Konsumpcja oleju napędowego (3) mln m 3 3,89 3,96 3,87 3,89 4,06 3,7 3,7 4,0 4,7 4,6 4kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2016 Wzrost PKB (2) Konsumpcja benzyny motorowych (3) 4,6% mln m 3 3,0% 3,1% 2,5% 2,7% 1,3 1,3 1,4 1,5 1,4 4kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2016 (1) Narodowy Bank Polski; średni dla okresu (2) Główny Urząd Statystyczny (3) rynek lokalny; wg Polskiej Organizacji Przemysłu i Handlu Naftowego (POPiHN) 8

9 Otoczenie zewnętrzne Ropa naftowa, gaz ziemny oraz cracki produktowe Ropa naftowa i gaz ziemny Cracki produktów (1) USD/t kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2016 Brent DTD (USD/bbl) gaz ziemny NBP (USD/boe) (2) benzyna olej napędowy ciężki olej opałowy (1) Thomson Reuters (2) National Balancing Point 9

10 Segment wydobywczy

11 Segment wydobywczy Aktywa produkcyjne Parametry operacyjne B3 B8 Sleipner Heimdal Litwa Obszar B3 B8 Sleipner Heimdal AB Geonafta Morze Bałtyckie Morze Bałtyckie Morze Północne Morze Północne Litwa 2016 wydobycie Δ vs boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d -228 boe/d % ropy naftowej (1) Rezerwy 2P (2) 92% 9,1 mln boe 91% 29,5 mln boe 25% 15,5 mln boe 25% 4,0 mln boe 100% 6,5 mln boe koszty wydobycia (3) ok. 25 USD/boe (4) ok. 9 USD/boe ok. 11 USD/boe (1) udział ropy naftowej w całkowitym wydobyciu (2) zasoby pewne i prawdopodobne (2P) stan na 31 Gru 2016 (3) szacowany bezpośrednie koszty wydobycia na baryłkę w 2016 roku; średnie wartości dla krajów (4) wliczając koszty dzierżawy platformy na złożu B8 11

12 Segment wydobywczy Wolumeny wydobycia Kwartalne wydobycie boe/d Wydobycie dla całego roku mln boe +108% +124% ,8 0,4 2, ,4 3,9 0,5 0,5 1,4 1,4 2,0 2,5 7,3 4kw kw kw ropa naftowa gaz Norwegia Polska Litwa 12

13 Segment wydobywczy Zasoby pewne i prawdopodobne zmiany w 2016 roku 2P rezerwy zmiany mln boe wydobycie w 2016 roku 72,7 Litwa 66,8 7,1 7,3 2,0 0,4 7,5 8,1 6,5 38,6 Polska 40,6 Norwegia 19,1 27, eop Norwegia Polska Litwa reklasyfikacja w Norwegii (1) (2) Utgard 2016 eop (1) związane głównie z planowanym wierceniem uzupełniających otworów produkcyjnych na złożach pakietu Sleipner (2) przekwalifikowania z kategorii(2c zasoby warunkowe) do kategorii 2P (pewne i prawdopodobne) w wyniku uzyskania zatwierdzenia planu zagospodarowania tego złoża od norweskiego Ministerstwa Ropy i Energii 13

14 Segment wydobywczy Kwartalna EBITDA mln PLN 230,9 10,9 220,0 103,4 13,6 117,0 71,8 136,3-64,5 EBITDA 4Q 2015 Zdarzenia (1) (1) (1) Oczyszczona EBITDA 4Q 2015 EBITDA 3Q 2016 Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 3Q 2016 EBITDA 4Q 2016 Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 4Q 2016 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji 114

15 Segment wydobywczy Dekompozycja rocznego wynika EBITDA mln PLN +100% EBIT 2015 (1) (1) Amortyzacja EBITDA 2015 Zdarzenia Oczyszczona EBIT 2016 EBITDA 2015 Amortyzacja EBITDA 2016 Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 2016 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji 15

16 Segment wydobywczy Projekty rozwojowe. Harmonogram i rentowność złoże CAPEX mln PLN (1) zasoby mln boe (2) planowane wydobycie boe/d (3) B8 przebudowa platformy rozpoczęcie pełnego wydobycia start wydobycia Utgard B4/B6 realizacja zagospodarowania realizacja zagospodarowania start wydobycia Yme FID realizacja zagospodarowania start wydobycia Frigg Gamma Delta and Langfjellet FID przygotowanie koncepcji zagospodarowania realizacja zagospodarowania po FID przed FID (1) planowana kwota przyszłych nakładów inwestycyjnych zakładanych na realizację projektu. Kwota nie obejmuje wartości poniesionych inwestycji historycznych. (2) parametry dla udziału Grupy LOTOS (3) planowana wielkość wydobycia jest szacunkowa i odnosi się do średniej rocznej dla pierwszych 5 lat eksploatacji złoża 16

17 Segment produkcji i handlu 17

18 Segment produkcji i handlu Modelowa marża rafineryjna i kurs USD/PLN 8,60 8,20 8,00 8,00 6,70 (2) (1) (1) 6,21 6,51 6,49 5,18 4,77 4,76 6,01 (1) 8,24 5,58 (1) LOTOS 3,89 3,96 3,87 3,89 3,47 4,06 FX USD/PLN PKN Orlen (3) ERMI 4Q Q2016 2Q2016 3Q2016 4Q2016 1) Modelowa marża rafineryjna = 14.14% benzyna % benzyna surowa % LPG % diesel % paliwo lotnicze % COO ropa Ural zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii 2) Modelowa marża rafineryjna = 14.14% benzyna % benzyna surowa % LPG % diesel % paliwo lotnicze % COO ropa Ural zużycie gazu (3 USD/bbl) 3) Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie 18

19 Segment produkcji i handlu Wolumeny sprzedaży kluczowych produktów tysiące ton +10% benzyny średnie destylaty (1) produkty ciężkie (2) 4kw kw kw kw kw 2016 (1) Średnie destylaty : olej napędowy, lekki olej opałowy i paliwo lotnicze (2) Produkty ciężkie : ciężki olej opałowy i asfalty 19

20 Segment produkcji i handlu Dekompozycja wyniku EBITDA wg LIFO w ujęciu kwartalnym 4kw kw kw mln PLN EBITDA 4kw 15 6 Efekt LIFO Zdarzenia 16 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 4kw 15 Detal EBITDA 3kw 16 Efekt LIFO Zdarzenia 62 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 3kw 16 Detal EBITDA 4kw 16 Efekt LIFO Zdarzenia Oczyszczona EBITDA wg LIFO 4kw 16 Detak 490 4kw 2015 zdarzenia w tym : Odpisy na aktywach saldo odpisów na zapasach wg LIFO -10 różnice kursowe -25 3kw 2016 zdarzenia -14 w tym: -88 saldo odpisów na zapasach wg LIFO -11 różnice kursowe 4kw 2016 zdarzenia w tym: Odpisy na aktywach -121 saldo odpisów na zapasach Skonsolidowane wyniki finansowe 4kw 2016 oraz wg LIFO różnice kursowe 20

21 Segment produkcji i handlu Dekompozycja wyniku EBITDA wg LIFO w ujęciu rocznym mln PLN ,7% Detal 156 Detal EBIT 2015 Amortyzacja EBITDA 2015 Zdarzenia Efekt LIFO Oczyszczona EBIT 2016 EBITDA wg LIFO 2015 Amortyzacja EBITDA 2016 Zdarzenia Efekt LIFO Oczyszczona EBITDA wg LIFO w tym: w tym: zdarzenia Odpisy na aktywach saldo odpisów na zapasach wg LIFO różnice kursowe zaległy VAT 2016 zdarzenia Odpisy na aktywach saldo odpisów na zapasach wg LIFO -3 różnice kursowe 21

22 Segment produkcji i handlu Projekty rozwojowe. Harmonogram i rentowność projekt CAPEX mln PLN projektowanie wykonawcze budowa EFRA uruchomienie instalacji ok Instalacja opóźnionego koksowania wraz z instalacjami towarzyszącymi projektowanie wykonawcze budowa WOW ok. 150 Instalacja do produkcji wodoru uruchomienie instalacji (1) EFRA (t.j. efektywna rafinacja) (2) WOW (t.j. węzęł odzysku wodoru) 22

23 Skonsolidowane wyniki finansowe

24 Skonsolidowane wyniki finansowe Dekompozycja skonsolidowanego wyniku operacyjnego za 4kw 2016 roku 4kw kw 2016 mln PLN ,5% EBIT 4 kw 2015 Efekt LIFO Zdarzenia 4 kw 2015 Oczyszczony EBIT wg LIFO Amortyzacja Oczyszczony EBITDA wg LIFO 4 kw 2015 EBIT 4 kw 2016 Efekt LIFO Zdarzenia 4 kw 2016 Oczyszczony EBIT wg LIFO 12 Amortyzacja Oczyszczony EBITDA wg LIFO 4 kw w tym: 2015 zdarzenia 136 Odpisy na aktywach segment wydobywczy 8 Odpisy na aktywach segment produkcji i handlu 491 saldo odpisów na zapasach wg LIFO -10 różnice kursowe zdarzenia w tym: -10 Odpisy segmenty wydobywczy Odpisy segmenty produkcji i handlu -121 saldo odpisów na zapasach wg LIFO Różnice kursowe 21 24

25 Skonsolidowane wyniki finansowe Dekompozycja skonsolidowanego wyniku operacyjnego za 2016 rok mln PLN ,1% EBIT 2015 Efekt LIFO Zdarzenia 2015 Oczyszczony EBIT wg LIFO Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO 2015 EBIT 2016 Efekt LIFO Zdarzenia 2015 Oczyszczony EBIT wg LIFO Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO w tym: 2015 zdarzenia 154 Odpisy na aktywach segment wydobywczy 8 Odpisy na aktywach segment produkcji i handlu 428 saldo odpisów na zapasach wg LIFO -11 różnice kursowe 161 zaległy VAT -410 w tym: 2016 zdarzenia Odpisy na aktywach segment wydobywczy Odpisy na aktywach segment produkcji i handlu -508 saldo odpisów na zapasach wg LIFO różnice kursowe -3 25

26 Skonsolidowane wyniki finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz nakłady inwestycyjne Kwartalnie Cały rok 2016 mln PLN przepływy z działalności operacyjnej B8 EFRA kw kw kw kw nakłady inwestycyjne wydobywczy nakłady inwestycyjne produkcji i handlu przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 26

27 Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie Dług netto Wskaźnik zadłużenia (1) Dług netto / oczyszcozna EBITDA wg LIFO (2) bln PLN 5,3 5,7 4,8 64,0% 73,9% 55,9% 3.8x 2.6x 3,90 4,18 1.8x 3, dług netto koniec okresu kurs USD/PLN koniec okresu o zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę o dług netto / EBITDA poniżej 2.0x (1) wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem (2) szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych 27

28 + + + Zał. 1. Mierniki wdrożenia strategii Zał. 2. Mierniki wdrożenia strategii Zał. 3. Wydobycie szczegóły w podziale na złoża Załączniki 28

29 Załącznik 1. Mierniki wdrożenia strategii Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) ok. 60 mboe wydobycie ok. 22 k boe/d (2) 10,5 mln ton 500+ stacji paliw standaryzacja EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach ,6-0,7 1,6 1,9 CAPEX mld PLN całkowity ok. 1,5 ok. 1,8 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x (4) OPEX oszczędności 200 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa wdrożony NPS (Net Promoter Score), pierwsze pomiary w 2017 roku tak (1) rezerwy 2P: pewne i prawdopodobne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych (4) do osiągnięcia na koniec 2018 roku 29

30 Załącznik 2. Mierniki wdrożenia strategii Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) powyżej 60 mboe wydobycie k boe/d (2) 10,5 mln ton 550 stacji EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach ,6-1,8 2,3-2,7 CAPEX mld PLN całkowity ok. 1,5 ok. 0,7 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x OPEX oszczędności 300 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa pozytywny trend NPS tak UWAGA: Dodatkowy CAPEX ok. 3,3 mld PLN do alokacji między segmenty w 2018 roku na lata (1) rezerwy 2P: pewne i wydobywalne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) bez efektu zdarzeń jednorazowych 30

31 Załącznik 3. Wydobycie szczegóły w podziale na złoża (1) Sleipner B % boe/day % Ropa naftowa Gaz ziemny kw kw kw kw kw kw 2016 Heimdal B kw % kw kw % kw kw kw 2016 (1) wydobycie dzienne = całkowite wydobycie w okresie / liczbę dni kalendarzowych w okresie 31

32 Grupa LOTOS S.A. Relacje Inwestorskie tel fax