Wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał 2017

Transkrypt

1 Wyniki finansowe za 1 półrocze i 2 kwartał sierpnia

2 Podsumowanie Otoczenie zewnętrzne makroekonomiczne Segment wydobywczy Segment produkcji i handlu Segment produkcji i handlu Skonsolidowane wyniki finansowe.. 23 Skonsolidowane wyniki finansowe Załączniki

3 Podsumowanie 3

4 Podsumowanie 2 kwartał najważniejsze fakty i wydarzenia o Remont postojowy ukończony zgodnie z harmonogramem i założonym budżetem o Ponad 20% wzrost sprzedaży paliw w kraju (1) o Decyzja Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o wypłacie dywidendy (w wysokości 1 PLN / akcję) (dzień dywidendy: 12 września 2017) o Dalszy spadek współczynnika zadłużenia do poziomu 1,4x (1), stabilna pozycja finansowa o Dywersyfikacja dostaw ropy naftowej: 26% surowca innego niż Ural (3) o Stacje paliw LOTOS liderem w Polsce w kategoriach: obsługa, czystość, cena i jakość paliwa (4) (1) Wolumen sprzedaży Grupy Kapitałowej LOTOS (benzyna + diesel) za 6 miesięcy 2017 roku vs 6 miesięcy 2016 roku (2) Dług netto / EBITDA wg LIFO oczyszczona ze zdarzeń jednorazowych (3) Dane za 6 miesięcy 2017 (4) wg ARC Rynek i Opinia, badanie czerwiec

5 Podsumowanie Otoczenie makroekonomiczne (1) vs założenia strategiczne (2) Brent DTD Cracki produktowe 50 +3% USD/bbl 52 USD/tona % Benzyna 2017 strategia 6M strategia 6M % +8% Gaz ziemny USD/boe Diesel strategia 6M 2017 Ciężki olej opałowy 2017 strategia 6M % (1) Źródło : Thomson Reuters (2) Przyjęte w strategii założenia dla 2017 roku 5

6 Podsumowanie 2 kwartał 2017 kluczowe parametry EBITDA wg LIFO (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy naftowej tys ton +27% segment produkcji i handlu segment wydobywczy kw kw kw kw kw kw 2017 Zadłużenie netto / EBITDA wg LIFO (2) Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (3) 2,6x 1,9x 1,4x boe/d Cze kw kw kw 2017 (1) bez zdarzeń jednorazowych; wyniki segmentów nie sumują się z uwagi na korekty konsolidacyjne (2) bez zdarzeń jednorazowych (3) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczba dni kalendarzowych 6

7 Podsumowanie 1 półrocze 2017 kluczowe parametry EBITDA wg LIFO (1) mln PLN Produkcja i handel przerób ropy tys. ton +26% segment wydobywczy segment produkcji i handlu M M M M M M 2017 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Wydobycie dzienne wydobycie węglowodorów (2) mln PLN boe/d M M M M M M 2017 (1) bez zdarzeń jednorazowych (2) baryłki ekwiwalentu (ropa naftowa + gaz ziemny); całkowita produkcja w okresie / liczbę dni kalendarzowych 7

8 Otoczenie makroekomiczne 8

9 Otoczenie makroekonomiczne Kurs USD/PLN, wzrost PKB, krajowy rynek paliw Kurs USD/PLN (średni) (1) Konsumpcja oleju napędowego (3) mln m 3 3,87 3,89 4,06 4,06 3,83 4,0 4,7 4,6 4,3 4,9 2kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2017 Wzrost PKB (2) Konsumpcja benzyn motorowych (3) 4,0% 3,9% mln m 3 3,0% 2,4% 2,5% 1,4 1,5 1,4 1,3 1,5 2kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2017 (1) Źródło : Narodowy Bank Polski (2) Źródło : GUS (3) Źródło : Polska Organizacji Przemysłu i Handlu Naftowego (POPiHN) 9

10 Otoczenie makroekonomiczne Ropa naftowa, gaz ziemny oraz cracki produktowe Ropa naftowa i gaz ziemny Cracki produktowe (2) USD/t kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw 2017 Brent DTD (USD/bbl) gaz ziemny NBP (USD/boe) (1) benzyna olej napędowy ciężki olej opałowy (1) Źródło : National Balancing Point (2) Źródło : Thomson Reuters 10

11 Segment wydobywczy 11

12 Segment wydobywczy Reorganizacja segmentu wydobycia powołanie spółki LOTOS Upstream o Restrukturyzacja obszaru wydobywczego w oparciu o wyspecjalizowaną spółkę holdingową o Spółki operacyjne będą funkcjonować na jednym poziomie jako spółki zależne od LOTOS Upstream o Rozdzielenie ryzyk związanych z działalnością w poszczególnych obszarach geograficznych 12

13 Segment wydobywczy Aktywa produkcyjne parametry operacyjne za okres 6 miesięcy 2017 B3 B8 Sleipner Heimdal Litwa Obszar B3 B8 Sleipner Heimdal AB Geonafta Morze Bałtyckie Morze Bałtyckie Morze Północne Morze Północne Litwa 6M 2017 wydobycie (1) Δ vs 6M boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d boe/d - 90 boe/d boe/d -109 boe/d % ropy naftowej (2) Rezerwy 2P (3) 92% 8,6m boe 90% 29,0m boe 27% 12.9m boe 21% 3,1m boe 100% 3,8m boe koszty wydobycia (4) ok. 27 USD/boe (5) ok. 7 USD/boe ok. 11 USD/boe (1) całkowite wydobycie / liczbę dni kalendarzowych; baryłki ekwiwalentu ropy naftowej (2) udział ropy naftowej w całkowitym wydobyciu (3) zasoby pewne i prawdopodobne (2P), stan na 30 czerwca 2017 (4) szacowane bezpośrednie koszty wydobycia na baryłkę w 1 połowie 2017 roku; średnie wartości dla krajów (5) wliczając koszty dzierżawy platformy na złożu B8 13

14 Segment wydobywczy Wolumeny wydobycia i rezerwy Wydobycie w ujęciu kwartalnym Całkowite wydobycie w okresie Zmiana rezerw 2P boe/d mln boe mln boe 72,7-0,9-0, % ,5 0,1 0,5 2,3 0,1 2,3 0,1 0,4 0,4 6,5 38,6-3,6-4,7-2,6 65,4 3, ,9 1,8 1,8 27,6 37,6 24,0 2kw kw 2017 ropa naftowa 2kw 2017 gaz ziemny 2kw kw kw 2017 Norwegia Polska 31 Gru 2016 Litwa wydobycie 6M 2017 reklasyfik Litwa 30 Cze

15 Segment wydobywczy Kwartalne wyniki operacyjne 2kw kw kw 2017 mln PLN EBITDA 2kw16 (1) Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 2kw16 Amortyzacja Oczyszczony EBIT 2kw16 (2) EBITDA 1kw17 Amortyzacja EBIT 1kw17 EBITDA 2kw17 (1) Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 2kw17 Amortyzacja Oczyszczony EBIT 2kw17 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji; (2) Brak zdarzeń jednorazowych w raportowanym okresie 15

16 Segment wydobywczy Półroczne wyniki operacyjne 6 miesięcy miesięcy 2017 mln PLN +37% EBIT 6M 2016 Amortyzacja EBITDA 6M 2016 Zdarzenia (1) (1) Oczyszczona EBITDA 6M 2016 EBIT 6M 2017 Amortyzacja EBITDA 6M 2017 Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 6M 2017 (1) Saldo odpisów na aktywach i innych rewaluacji 16

17 Segment produkcji i handlu 17

18 Segment produkcji i handlu Przerób ropy i wykorzystanie mocy Przerób 2,217 mln ton ropy naftowej Pełne wykorzystanie nominalnych mocy rafineryjnych (1) Dywersyfikacja dostaw ropy naftowej : 26% innych gatunków niż ropa Ural (2) (1) w dniach dostępności mechanicznej urządzeń rafineryjnych (2) za 6 miesięcy 2017 roku 18

19 Segment produkcji i handlu Modelowa marża rafineryjna (1) (USD/bbl) i kurs USD/PLN 8,00 6,51 4,77 8,60 6,49 4,76 6,70 6,01 8,24 8,00 5,58 7,40 7,34 5,30 8,40 7,14 5,58 3,47 LOTOS PKN Orlen (2) ERMI 1kw kw kw kw kw kw ) Modelowa marża rafineryjna Grupy LOTOS S.A. = 14,14% benzyna + 4,24% benzyna surowa + 4,53% LPG + 49,57% diesel + 5,34% paliwo lotnicze + 18,11% COO notowania ropy Brent Brent/Ural dyferencjał zużycie gazu (szacowany koszt zużycia w oparciu o indeks notowań gazu ziemnego z Towarowej Giełdy Energii 2) Total; European Refining Margin Indicator (ERMI) wskaźnik prezentujący marżę pod odjęciu kosztów zmiennych dla hipotetycznego kompleksu rafineryjnego zlokalizowanego w okolicach Rotterdamu w Europie Północnej, który przerabia mix gatunków typowych dla regionu, ze strukturą produktów sprzedawanych po cenach przeważających w tym regionie 19

20 Segment produkcji i handlu Wolumeny sprzedaży kluczowych produktów tysiące ton -2% kw kw kw kw kw kw 2017 benzyna (1) średnie destylaty produkty ciężkie (2) (1) Średnie destylaty : olej napędowy, lekki olej opałowy i paliwo lotnicze (2) Produkty ciężkie : ciężki olej opałowy i asfalty 20

21 Segment produkcji i handlu Projekt EFRA pod koniec czerwca 2017 o Zakończenie całości prac projektowych, zakupów i dostaw urządzeń i materiałów do głównych instalacji o Prace rozruchowe instalacji produkcji tlenu (OGU) o Odbiory końcowe: budynek stacji elektroenergetycznej, instalacje chłodni wentylatorowych wody i odzysku siarki o Zaawansowanie wszystkich prac: 76,8% 21

22 Segment produkcji i handlu Obszar detaliczny w 2 kw Wprowadzenie na stacje LOTOS Optima paliw premium Dynamic i programu premiowego Navigator LOTOS liderem w rankingu satysfakcji klienta (1) Mocne strony stacji: obsługa, czystość, cena i jakość paliwa Aktualna ilość stacji w sieci LOTOS : 485 Włączenie sieci Shell Polska do punktów akceptujących karty LOTOS Biznes. Powiększenie zasięgu programu flotowego o 86 miejscowości w Polsce Pozycja wicelidera w stacjach autostradowych (MOP) : 20 (2) (1) wg ARC Rynek i Opinia, badanie czerwiec 2017; (2) Wygrane przetargi na budowę 4 MOPów na drogach ekspresowych S3 i S7 22

23 Segment produkcji i handlu Kwartalne wyniki operacyjne 2kw kw kw EBITDA 2kw kw 2016 zdarzenia efekt LIFO w tym: Zdarzenia -327 Odpisy na zapasach wg LIFO -7 Różnice kursowe z działalności operacyjnej 28 Oczyszczona EBITDA 2kw16 Detal EBITDA 1kw kw 2017 zdarzenia w tym: efekt LIFO 63 Zdarzenia -20 Koszty Amortyzacja postoju uwzględniona remontowego w kosztach postoju remontowego -35 Odpisy na zapasach wg LIFO 20 Oczyszczona EBITDA 1kw17-6 Różnice kursowe z działalności operacyjnej Detal 176 EBITDA 2kw kw 2017 zdarzenia w tym: efekt LIFO 113 Koszty Amortyzacja postoju uwzględniona remontowego w kosztach postoju remontowego Zdarzenia Oczyszczona EBITDA 2kw Odpisy na zapasach wg LIFO 27 Pozostałe Detal 23

24 Segment produkcji i handlu Półroczne wyniki operacyjne 6 miesięcy miesięcy 2017 mln PLN ,8% Detal Detal EBIT 6M2016 Amortyzacja EBITDA 6M2016 Zdarzenia Efekt LIFO Oczyszczona EBITDA wg LIFO 6M 2016 EBIT 6M2017 Amortyzacja EBITDA 6M2017 Zdarzenia -27 Efekt LIFO 35 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 6M w tym: w tym: 176 6M 2016 zdarzenia saldo odpisów na zapasach wg LIFO -10 różnice kursowe 6M 2017 zdarzenia Koszty Amortyzacja saldo postoju uwzględniona odpisów na remontowego w kosztach postoju zapasach wg LIFO remontowego Pozostałe 24

25 Skonsolidowane wyniki finansowe 25

26 Skonsolidowane wyniki finansowe Kwartalne wyniki finansowe 2kw kw 2017 mln PLN % EBIT 2kw 2016 Efekt LIFO -256 w tym: Zdarzenia kw Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO 2 kw 2016 Zysk netto 2kw 2016 EBIT 2kw 2017 Efekt LIFO Zdarzenia 2kw w tym: Amortyzacja 113 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 2kw Zysk netto 2kw kw 2016 zdarzenia saldo odpisów na zapasach wg LIFO Różnice Odpisy na kursowe z aktywach działalności operacyjnej 2kw 2017 zdarzenia Koszty Amortyzacja saldo postoju uwzględniona odpisów na remontowego w kosztach postoju zapasach wg LIFO remontowego Pozostałe 26

27 Skonsolidowane wyniki finansowe Półroczne wyniki finansowe 6 miesięcy miesięcy 2017 mln PLN ,9% EBIT 6M2016 Efekt LIFO Zdarzenia 6M 2016 Amortyzacja Oczyszczona EBITDA wg LIFO 6M2016 Zysk netto 6M 2016 EBIT 6M2017 Efekt LIFO Zdarzenia 6M 2017 Amortyzacja -27 Oczyszczona EBITDA wg LIFO 6M Zysk netto 6M w tym: w tym: 176 6M 2016 zdarzenia Odpisy na zapasach wg LIFO -10 Różnice kursowe 85 Odpisy na aktywach 6M 2017 zdarzenia Koszty Amortyzacja postoju uwzględniona remontowego w kosztach postoju remontowego Odpisy na zapasach wg LIFO Pozostałe 27

28 Skonsolidowane wyniki finansowe Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz nakłady inwestycyjne Dane kwartalne Dane półroczne mln PLN kw kw kw kw M M 2017 CAPEX wydobycie przepływy operacyjne CAPEX EFRA CAPEX Pozostałe CAPEX produkcja i handel CAPEX B8 przepływy operacyjne 28

29 Skonsolidowane wyniki finansowe Zadłużenie Dług netto (1) Wskaźnik zadłużenia (2) Dług netto / EBITDA wg LIFO (3) mld PLN 5,7 74% 2,6x 4,8 4,1 56% 1,9x 3,90 4,18 3,71 44% 1,4x Cze Cze Cze 2017 dług netto kurs USD/PLN o zadłużenie netto obejmuje oprocentowane kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu finansowego oraz obligacje, skorygowane o wolną gotówkę o dług netto / EBITDA na poziomie 1.4x (1) koniec okresu (2) wskaźnik zadłużenia = zadłużenie netto / kapitał własny ogółem (3) szacunkowa wartość EBITDA za ostatnie 12 miesięcy, zgodnie z wyceną wg LIFO, bez zdarzeń jednorazowych 29

30 + + + Zał. 1. Mierniki wdrożenia strategii Zał. 2. Mierniki wdrożenia strategii Załączniki 30

31 Załącznik 1. Mierniki wdrożenia strategii Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) ok. 60 mboe wydobycie ok. 22 k boe/d (2) 10,5 mln ton 500+ stacji paliw standaryzacja EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach ,6-0,7 1,6 1,9 CAPEX mld PLN całkowity ok. 1,5 ok. 1,8 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x (4) OPEX oszczędności 200 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa wdrożony NPS (Net Promoter Score), pierwsze pomiary w 2017 roku tak (1) rezerwy 2P: pewne i prawdopodobne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych (4) do osiągnięcia na koniec 2018 roku 31

32 Załącznik 2. Mierniki wdrożenia strategii Bezpieczeństwo LTIF < 3 Operacyjno-finansowe WYDOBYCIE PRODUKCJA DETAL Mierniki operacyjne rezerwy 2P (1) powyżej 60 mboe wydobycie k boe/d (2) 10,5 mln ton 550 stacji EBITDA LIFO mld PLN (3) średnioroczna w latach ,6-1,8 2,3-2,7 CAPEX mld PLN całkowity ok. 1,5 ok. 0,7 ok. 0,3 Dług netto/ebitda nie więcej niż 1,5x OPEX oszczędności 300 mln PLN rocznie (run rate) względem bazy kosztowej 2015 Satysfakcja klienta Zdolność dywidendowa pozytywny trend NPS tak UWAGA: Dodatkowy CAPEX ok. 3,3 mld PLN do alokacji między segmenty w 2018 roku na lata (1) rezerwy 2P: pewne i wydobywalne (2) średnioroczny przewidywany poziom wydobycia w baryłkach ekwiwalentnych (ropa + gaz) na dzień (3) bez efektu zdarzeń jednorazowych 32

33 Grupa LOTOS S.A. Relacje Inwestorskie tel fax