2 26/4/19 2/5/19 29/5/19 3/6/19 6/6/19 11/6/19 1 19/6/19 Raport dzienny 24 czerwca 219 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 38 -.49% 5.5% 6.7% 1479/395 WIG3 2 646 -.62% 4.9% 6.2% 1691/452 mwig4 3 997 -.9% 1.5% -6.5% 32/8 swig8 11 616.28%.6% -1.9% 15/4 WIG 59 433 -.51% 4.7% 5.% 1823/488 WIGBANKI 7 917 -.69% 8.6% 7.6% 589/157 7 6 5 4 245 24 235 23 225 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 26 719 -.13% 4.43% 4.77% 8.7% S&P5 2 95 -.13% 4.4% 5.35% 7.1% NASDAQ 8 32 -.24% 5.17% 5.9% 4.41% DAX 12 34 -.13% 2.74% 8.59% -1.91% RTSI$ 1 375-1.16% 7.5% 13.32% 22.18% XU1 94 22 -.14% 9.24% -5.82% -1.91% 3 2 1 22 215 21 25 2 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 5 971. -.3% -.4% -7.% -12.% Polska 1.62% 1.42% 1.54% 1.96% 2.36% Ropa (USD/bbl) 65.4.34% -3.% -1.3% -8.5% Węgry.1%.24%.56% 1.51% 2.59% Węgiel koks.(usd/t) Niemcy -.44% -.69% -.74% -.63% -.29% Złoto (USD/OZ) 1 45.7.82% 9.4% 7.1% 1.8% USA 2.1% 1.91% 1.77% 1.79% 2.5% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.7366 -.22% -2.4% -1.5%.5% EUR/PLN 4.2545.% -.8% -.9% -2.1% EUR/USD 1.1386.15% 1.6%.6% -2.6% USD/HUF 284.62 -.17% -2.% 1.9% 2.% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKO BP 43.17.35% 14.2% 11.8% 173/46 PKN Orlen 88.56-1.14% -1.8% 8.3% 122/32 PZU 43.26-1.12% 8.% 6.6% 97/26 Pekao 113.65 -.74% 9.4% 4.3% 64/17 Informacje ze spółek Stelmet Wstępne dane finansowe za I półr. 218/19 Polwax Zaskarżenie nakazu zapłaty wydanego na wniosek ORLEN KGHM Umowa ramowa z EBOR w związku z rozważanym zakupem obligacji KGHM Zapisy na obligacje 5- i 1-letnie o łącznej wartości do 2 mld zł Caspar AM Spółka wypłaci.68 zł dywidendy na akcję Stalprodukt wypłaci 5 zł dywidendy na akcję Ultimate Games Zawarcie umowy na wydanie 4 gier na PC Orion Investment Spółka wypłaci.25 zł dywidendy na akcję Unimot Inwestycja do 9.5 mln zł we właściciela platformy blinkee.city Asbis Spadek przychodów w maju do 117 mln USD MCI Plan ograniczenia udziału finansowania przez private banking ZM Kania Spółka nie wykupi w terminie obligacji o wartości 5 mln PLN Sfinks Polska Rezygnacja z funkcji prezesa Polnord Powołanie Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję Wygrani/Przegrani 1D 1D Lotos 86.42 2.3% CD Projekt 22.6-2.41% CCC 162.2 2.1% Santander BP 37.4-2.37% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie GETINOBLE ZWZ RAINBOW ZWZ ENTER ZWZ FERRO ZWZ TALEX Dzień dy widendy w wy sokości 1.3 PLN na akcję Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Produkcja budowlano-montażowa (r/r) PL 17.4% 1: Sprzedaż detaliczna (r/r) PL 8.3% 13.6% 1: Indeks insty tutu If o GER 97.2 97.9 Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Stelmet Wstępne dane finansowe za I półr. 218/19 Według wstępnych danych, przychody grupy Stelmet w okresie pierwszego półrocza roku obrotowego 218/19 wyniosły 263.3 mln zł i były o 23.8% wyższe r/r. Grupa odnotowała w tym czasie 3.5 mln zł straty netto wobec 4.1 mln zł zysku przed rokiem. EBITDA grupy wzrosła o 31.3% do 3.1 mln zł. Spółka podała, że w pierwszym półroczu roku obrotowego 218/19 odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży wyrobów drewnianej architektury ogrodowej (DAO) o 44 mln zł (28.7% r/r) oraz przychodów ze sprzedaży pelletu o 8.4 mln zł (+19.3% r/r). Stelmet podał, że sprzedaż DAO w ujęciu wolumenowym (w m sześc.) w okresie od 1 października 218 roku do 31 marca 219 roku wzrosła o 3.5% r/r, a sprzedaż pelletu (w tonach) była wyższa o 3.3%. Według wstępnych szacunków, w samym drugim kwartale roku obrotowego 218/219, w którym przypada początek sezonu sprzedaży DAO, łączne przychody Grupy Stelmet wyniosły ponad 189 mln zł. Przychody minionego kwartału były o blisko 26% wyższe niż przed rokiem, ze względu na niską bazę porównawczą pierwszego półrocza roku poprzedniego, kiedy to na sprzedaży DAO negatywnie odbiła się przedłużająca się zima. Na tak istotny wzrost, obok sprzyjających w tym roku warunków pogodowych, złożył się wzrost rok do roku kursów euro i funta brytyjskiego wobec złotego, a także rozwój sprzedaży na rynku niemieckim. Polwax Zaskarżenie nakazu zapłaty wydanego na wniosek ORLEN Zarząd Polwax poinformował, że w dniu 19 czerwca 219 roku Spółka wniosła do Sądu środek zaskarżenia w postaci zarzutów do nakazu zapłaty w postępowaniu nakazowym z dnia 23 maja 219 roku, wydanego przez Sąd Okręgowy w Rzeszowie, żądając oddalenia powództwa w całości wraz z wnioskiem o uchylenie udzielonego powodowi zabezpieczenia roszczenia dochodzonego przedmiotowym nakazem. Wartość przedmiotu sporu 6 669 zł. Powyższy środek zaskarżenia związany jest z toczącym się postępowaniem sądowym i zabezpieczającym, o którym Spółka informowała dnia 3.6.219 roku (raport bieżący nr 39/219), ponadto Spółka informowała dnia 12.6.219 roku (raport bieżący nr 41/219). Spółka informuje, że środek zaskarżenia od nakazu zapłaty został wniesiony w ustawowym terminie i w ocenie Spółki jest skuteczny, w związku z czym wydany w sprawie nakaz zapłaty nie stanie się prawomocny, a sprawa zostanie rozpoznana przez Sąd po przeprowadzeniu rozprawy. KGHM Umowa ramowa z EBOR w związku z rozważanym przez EBOR zakupem obligacji KGHM podpisał umowę ramową z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju w związku z rozważaniem przez EBOR nabycia obligacji, które mogą zostać wyemitowane przez KGHM w ramach pierwszej emisji obligacji o łącznej maksymalnej wartości nominalnej 2 mld zł. Spółka podała, że pierwsza emisja odbędzie się w ramach programu emisji obligacji spółki o łącznej maksymalnej wartości nominalnej 4 mld zł. KGHM poinformował, że zawarcie umowy ramowej nie stanowi obowiązku nabycia przez EBOR obligacji, które mogą zostać wyemitowane przez KGHM. Umowa ramowa zobowiązuje spółkę, od dnia ewentualnego nabycia obligacji spółki przez EBOR, do przeznaczenia środków finansowych pozyskanych z emisji obligacji na finansowanie wybranych inwestycji realizowanych przez KGHM. KGHM Zapisy na obligacje 5- i 1-letnie o łącznej wartości do 2 mld zł KGHM prowadzi budowę księgi popytu na obligacje o łącznej wartości nominalnej do 2 mld zł w dwóch seriach: z terminem zapadalności 5 i 1 lat - wynika z dokumentacji, do której dotarła PAP Biznes. Oczekiwany poziom marży wynosi 1-12 p.b. dla obligacji 5-letnich i 15-18 p.b. dla obligacji 1- letnich. Book building potrwa do 24 czerwca, a planowany dzień emisji to 27 czerwca. Obligacje będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej, tj. 6MWIBOR plus marża. Caspar AM Spółka wypłaci.68 zł dywidendy na akcję Walne Zgromadzenie Caspar Asset Management zdecydowało o wypłacie.68 zł dywidendy na akcję. Łącznie na dywidendę trafi 1.34 mln zł. Dniem dywidendy jest 2 lipca, a dniem wypłaty 1 lipca 219 r. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Stalprodukt Wypłata 5 zł dywidendy na akcję Akcjonariusze Stalproduktu zdecydowali o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy 27.9 mln zł z zysku za 218 rok, co daje 5 zł na akcję. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 1 lipca, a wypłata nastąpi 16 lipca. Zysk netto spółki w 218 roku wzrósł do 125 mln zł ze 1 mln zł przed rokiem. W ubiegłym roku Stalprodukt wypłacił 3 zł dywidendy na akcję z zysku za 217 roku. Ultimate Games Zawarcie umowy na wydanie 4 gier na PC Zarząd Ultimate Games podał, iż zawarł umowę na podstawie której Spółka uzyskała prawo do wydania 4 gier tj: CHERNOBYL HISTORY OF NUCLEAR DISASTER, Sailor Simulator, Big Battle And Defence Simulator, Siege Machines Builder na PC. Premiera Gier planowana jest na lata 22-221. Gry są już opublikowane w sklepie STEAM pod linkami: https://store.steampowered.com/app/1148/chernobyl_history_of_nuclear_disaster/ https://store.steampowered.com/app/11361/sailor_simulator/ https://store.steampowered.com/app/11382/big_battle_and_defence_simulator/ https://store.steampowered.com/app/16776/siege_machines_builder/ Już w sumie 17 gier Spółki znajduje się na liście nadchodzących premier z najlepszą tzw. Steam Wishlist w sklepie Steam. Orion Investment Spółka wypłaci.25 zł dywidendy na akcję Akcjonariusze Orion Investment zdecydowali, że spółka wypłaci w formie dywidendy łącznie 2.7 mln zł, czyli.25 zł na akcję, zgodnie z rekomendacją zarządu. Zysk netto spółki za 218 rok wyniósł 7.5 mln zł. Dniem prawa do dywidendy jest 2 września, a dniem jej wypłaty 15 listopada 219 roku. Za 217 rok spółka wypłaciła.22 zł dywidendy na akcję, a rok wcześniej 1.55 zł na akcję. Unimot Inwestycja do 9.5 mln zł we właściciela platformy blinkee.city Unimot podpisał umowę inwestycyjną ze spółką Green Electricity, właścicielem platformy blinkee.city. Spółka za 2 mln zł obejmie nowe udziały w Green Electricity, a także udostępni dodatkowe finansowanie w łącznej wysokości 7.5 mln zł. Unimot obejmie 267 nowych udziałów o łącznej wartości nominalnej 13 35 zł, stanowiących 2% udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym w Green Electricity, a zgodnie z wtorkowym komunikatem udzielenie finansowania nastąpi do 31 grudnia 222 r. Celem inwestycji emitenta jest wzrost wartości udziałów oraz wsparcie rozwoju spółki z wykorzystaniem sieci AVIA jako centrum obsługi elektromobilności w mniejszych miejscowościach poprzez zaoferowanie pakietu franczyzowego platformy blinkee.city w Polsce oraz innych krajach europejskich. Unimot podał, że cele na 222 r. to wzrost aktywnych użytkowników do 1.5 mln oraz wypracowanie zysku operacyjnego przez Green Electricity w wysokości 25 mln zł. Green Electricity jest właścicielem platformy blinkee.city obsługującej elektryczne skutery, rowery i hulajnogi w 24 miastach w 6 krajach Unii Europejskiej (w tym 18 w Polsce). Obecnie liczba aktywnych użytkowników w blinkee.city wynosi ok. 1 tys. Przychody ze sprzedaży za 218 r. wyniosły 14.3 mln zł, a zysk operacyjny 1.1 mln zł. W komunikacie podano, że zgodnie z umową Unimot jest uprawniony do powołania swojego przedstawiciela do zarządu i rady nadzorczej spółki. Asbis Spadek przychodów w maju do 117 mln USD Asbisc Enterprises Plc wypracowała według wstępnych danych skonsolidowane przychody na poziomie ok. 117 mln USD w maju br. wobec 161 mln USD w maju 218 r. Przychody wypracowane w maju 219 r. są wyższe od przychodów wypracowanych w kwietniu 219 r. o 19% i są zgodne z oczekiwaniami firmy. MCI Plan ograniczenia udziału finansowania przez private banking MCI będzie ograniczał udział finansowania private banking w Polsce w strukturze pasywów w najbliższym czasie. Spółka koncentruje się na finansowaniu od międzynarodowych instytucji. MCI ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
współpracuje w tej kwestii z trzema zachodnimi instytucjami: Erste, Raiffeisenem oraz Varengold'em. Zarząd pracuje, aby mieć alternatywę dla fundraising'u w Polsce. ZM Kania Spółka nie wykupi w terminie obligacji o wartości 5 mln PLN ZM Henryk Kania w restrukturyzacji nie wykupią w terminie obligacji serii F o wartości nominalnej 5 mln PLN. Spółka nie wypłaci również odsetek od obligacji serii F i H. Sfinks Polska Rezygnacja z funkcji prezesa Prezes i akcjonariusz Sfinks Polska Sylwester Cacek złożył, ze skutkiem na 3 lipca br. (tj. z dniem, na które zwołane zostało nadzwyczajne walne zgromadzenie) rezygnację z pełnienia funkcji prezesa zarządu oraz z członkostwa w zarządzie Sfinks Polska. Cacek zamierza przejść do rady nadzorczej. Polnord Powołanie Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję W dniu 21.6.219 r. ZWZ dokonało wyboru Rady Nadzorczej na nową wspólną trzyletnią kadencję w następującym składzie: Kamil Borowik, Grzegorz Janas, Konrad Milczarski, Katarzyna Miłek, Artur Pustelnik, Michał Rokosz, Piotr Woźniak. Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami wyżej wskazane osoby nie prowadzą działalności konkurencyjnej w stosunku do działalności spółki. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
5 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 26 265 27 275 28 285 29 295 3 2 4 6 8 1 12 14 16 22/4/19 3/4/19 1 2/6/19 235 24 245 25 255 26 265 27 5 1 15 2 25 3 22/4/19 3/4/19 1 2/6/19 68 7 72 74 76 78 8 82 84 2 4 6 8 1 12 14 22/4/19 3/4/19 1 2/6/19 18 11 112 114 116 118 12 122 124 126 5 1 15 2 25 2 26/4/19 2/5/19 7/5/19 1/5/19 15/5/19 2/5/19 2 2 31/5/19 5/6/19 11/6/19 1 19/6/19 11 115 12 125 13 135 14 145 2 4 6 8 1 12 14 16 19/4/19 24/4/19 29/4/19 14/5/19 17/5/19 22/5/19 27/5/19 13/6/19 18/6/19 21/6/19 75 8 85 9 95 1 5 1 15 2 25 19/4/19 3/4/19 6/5/19 9/5/19 14/5/19 17/5/19 22/5/19 27/5/19 1 2/6/19
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 24 czerwca '19 25 czerwca '19 26 czerwca '19 27 czerwca '19 28 czerwca '19 Dane makro Produkcja budowlanomontażowa (PL), Sprzedaż detaliczna (PL), Indeks insty tutu If o (GER) Sprzedaż nowy ch domów (US), Indeks zauf ania konsumentów - Conf erence Board (US) Stopa bezrobocia (US), Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US) Inf lacja HICP, wst. (GER), PKB (annualizowany ), f in. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) Produkcja przemy słowa s.a., wst. (JP), Inf lacja CPI, wst. (PL), Inf lacja HICP - dane szacunkowe (EU), Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. (US) Wy niki spółek LIVECHAT SESCOM CHEMOS, STELMET, SUWARY, AWBUS Dzień dy widendy TALEX DGA, UNIBEP ASSECOSEE, DEKTRA, ATAL, AQUABB ODLEWNIE Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 24 czerwca '19 25 czerwca '19 26 czerwca '19 27 czerwca '19 28 czerwca '19 Dane makro Indeks PMI dla przemy słu, f in. (JP)(CN)(PL)(GER)(EU), Indeks ISM dla przemy słu (US) Indeks PMI dla usług, f in. (CN) (GER)(EU), Raport ADP (US), Indeks ISM dla usług (US), Zamówienia na dobra bez środków trans., f in. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, f in. (US) Sprzedaż detaliczna w.d.a. (EU) Zamówienia w przemy śle n.s.a. (GER), Stopa bezrobocia (US), Płaca godzinowa (US) Wy niki spółek SOHODEV KOMPUTRON Dzień dy widendy STALPROD, ARCHICOM ATENDED, CASPAR MANGATA, SANOK OPONEO, EKOPOL, SECOGROUP, QUANTUM ROBINSON, APLISENS Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 6
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.