Wyniki finansowe Grupy TAURON za 217 r. 14 marca 218 r.
2 z 35
3 z 35
1 marca 217 31 marca 217 1 czerwca 217 Podpisanie aneksu z konsorcjum RAFAKO-MOSTOSTAL WARSZAWA do umowy na budowę bloku o mocy 91 MW w Elektrowni Jaworzno III wydłużenie terminu realizacji prac o 8 miesięcy, wzrost wartości umowy o 71 mln zł Wejście w życie porozumienia i aneksów dotyczących warunków dalszej realizacji projektu budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli Podpisanie porozumienia z PFR w sprawie potencjalnej współpracy przy realizacji projektu budowy bloku o mocy 91 MW w Elektrowni Jaworzno III oraz rozwiązanie umowy inwestycyjnej dotyczącej bloku gazowo-parowego w Elektrowni Łagisza 5 lipca 217 Emisja 1-letnich euroobligacji i nadanie im przez Fitch ratingu na poziomie "BBB" 6 września 217 Podpisanie umowy z Bankiem Gospodarstwa Krajowego w sprawie ustanowienia programu emisji 12-letnich obligacji hybrydowych o wartości 4 mln zł 21 grudnia 217 Potwierdzenie przez Fitch ratingów w walucie krajowej i zagranicznej na poziomie "BBB" z perspektywą stabilną 8 marca 218 Pozyskanie nowego finansowania na dokończenie budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli 9 marca 218 Wydłużenie okresu dostępności środków finansowych i zwiększenie kwot finansowania w ramach Programu Emisji Obligacji 4 z 35
Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q1 217 Q2 217 Q3 217 Q4 217 PKB 6% 5% 4% 3% 2% 1% 3,8% Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)** 3,3% 3,6% 4,6% 3,% 3,2% 2,5% 2,6% 4,1% 4,% 4,9% 5,1% PMI 58 56 54 52 8% 6% 4% 2% 5,3% Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 3,9% 4,3% 6,% 3,% 5,7% 2,5% 1,5% 7,3% 4,2% 6,3% 8,% % 5 % Wzrost PKB PMI dla przemysłu Prognoza wzrostu PKB* Wzrost produkcji sprzedanej Zmiana krajowego zużycia energii Ceny energii w rocznych kontraktach BASE Struktura produkcji energii elektrycznej w Polsce*** [TWh] Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Y-13 191,6 18 861 Y-14 16,4 142 841 Y-15 168,11 146 932 Y-16 166,47 147 923 Y-17 16,27 76 729 Y-18 165,96 65 69 Y-19 169,54 7 735 Y-2 173,45 668 Średnie ceny sprzedaży energii na rynku konkurencyjnym (wg URE): 212 r.: 21,36 zł/mwh 213 r.: 181,55 zł/mwh 214 r.: 163,58 zł/mwh 215 r.: 169,99 zł/mwh 216 r.: 169,7 zł/mwh 217 r.: 163,67 zł/mwh* estymacja 18 16 14 12 1 8 6 4 2 6,2% 8,7% 3,6% 31,5% 5,% 162,63 2,% 165,85 1,13 -,7% 1,6 14,17 +18,3% 16,77 5,78 +24,% 7,17 51,2 +1,5% 51,98 81,35-1,8% 79,87 216 217 6,1% 1,1% 4,3% 31,3% 48,2% El. przemysłowe Odnawialne źródła energii El. cieplne gazowe El. cieplne na węgiel brunatny El. cieplne na węgiel kamienny Źródło: * GUS ** Bankier.pl ***PSE 5 z 35
17 646 17 416 955 83 468 662 6 51 6 467 651 661 9 522 8 795 EBITDA Wzrost Spadek 6 z 35
4 655 4 545 269 227 177 183 1 547 1 668 222 27 2 44 2 259 EBITDA Wzrost Spadek 7 z 35
15% 24% 1% 72% 64% 16% 13% % -2% -2% * Pozycje nie zawarte w przedstawionych segmentach 8 z 35
1% 23% 78% 73% 11% 6% 12% -6% -6% -1% * Pozycje nie zawarte w przedstawionych segmentach 9 z 35
* 1 z 35
* 11 z 35
16 218 2 1 6 1 2 1 311 1 541 12 8 4-9 8 4-4 283 166-82 -83-25 216 217-211 -4-8 -12-82 -83 216 Sprzedaż węgla Koszt wytworzenia węgla -126-3 Zmiana stanu zapasów Pozostałe 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 6,37 216,61,28 4,48,51,18 6,6 6,45 217,8,41 4,63,67,26 6,77 1,,5 1, 1,5 2, 2,5 3, 3,5 4, 4,5 5, 5,5 6, 6,5 7, 7,5 - Produkcja węgla handlowego Sprzedaż sortymentów grubych Sprzedaż sortymentów średnich Sprzedaż miałów w Grupie Sprzedaż miałów poza Grupę Sprzedaż mułów * Suma wszystkich kosztów bez amortyzacji, odpisów aktualizujących, kosztów niezwiązanych bezpośrednio z produkcją węgla oraz kosztów nie mających trwałego wpływu na przepływy Spółki 12 z 35
8 5 4 424 423 4 55-9 3 2 1-1 -2 55 Q4 216 151 24-41 Q4 217 77-76 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX -4-8 - 42 Q4 216 Sprzedaż węgla Koszt wytworzenia węgla -35 Zmiana stanu zapasów -1-41 Pozostałe Q4 217 - Q4 216,19,9 1,3 2,16,32,6 1,96 Q4 217,2,11 1 1,77 1,22,14,9 1,77,,2,4,6,8 1, 1,2 1,4 1,6 1,8 2, - Produkcja węgla handlowego Sprzedaż sortymentów grubych Sprzedaż sortymentów średnich Sprzedaż miałów w Grupie Sprzedaż miałów poza Grupę Sprzedaż mułów * Suma wszystkich kosztów bez amortyzacji, odpisów aktualizujących, kosztów niezwiązanych bezpośrednio z produkcją węgla oraz kosztów nie mających trwałego wpływu na przepływy Spółki 13 z 35
5 4 3 2 4 356 4 528 1 661 1 516 6 5 4 545-74 - 9 3 56-56 464 1 545 464 17 3 2-1 -2-753 216 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 1 216 Marża na EE Prawa majątkowe Marża na cieple Koszty CO2 Pozostałe 217 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 18,41 16,8 1,3 1,32 17,11 15,48 11,52 12,2 216 217 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4,2, 1,32 1,3,44,52,38 1,28,43,5,35 216 217 1,39 - - Energia el. (bez OZE) Energia el. (OZE) Ciepło Biomasa Woda Wiatr Kogeneracja 14 z 35
1 4 1 2 1 8 6 4 2-2 -4 1 112 1 24 551 394 98 78-28 -183 Q4 216 Q4 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 14 12 1 8 6 4 2 58 98 8-45 78-37 - 5 Q4 216 Marża na EE Prawa majątkowe Marża na cieple Koszty CO2 Pozostałe Q4 217 5 4 3 2 1 4,36 4,38,32,36 4,4 4,53 4,2 4,28 Q4 216 Q4 217,6,5,4,3,2,1,,32,15,18,54,51,12,13,5,6 Q4 216,36 Q4 217 - - Energia el. (bez OZE) Energia el. (OZE) Ciepło Biomasa Woda Wiatr Kogeneracja 15 z 35
8 7 6 5 4 3 2 1 6 31 6 72 2 395 1 86 2 283 1 693 1 363 1 211 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 192 311 2 395 36 4 2 283 1 32-4 -162-3 -63 1 72 1 363 1 211 216 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 216 Cena Wolumen Zakup usług OSD/OSP EBIT Koszt strat sieciowych Pozostałe Rozwiązanie usługi dystr. rezerwy aktuarialnej amortyzacja i odpisy aktualizujące Podatki i opłaty Pozostałe 217 216 13,71 16,74 7,1 9,92 49,68 2,21 217 14,24 17,51 7,16 1,16 51,37 2,29 5 1 15 2 25 3 35 4 45 5 55 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała* - *sąsiedni OSD i eksport 16 z 35
1 2 1 1 634 1 733 685 635 72 417 488 212 Q4 216 Q4 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 8 6 4 2 685 268 417 6 49 Q4 216 Cena Wolumen Zakup usług OSD/OSP 27-91 -18 Koszt strat sieciowych Pozostałe usługi dystr. -162-1 Rozwiązanie rezerwy aktuarialnej Podatki i opłaty 488-54 276 212 Pozostałe Q4 217 EBIT amortyzacja i odpisy aktualizujące Q4 216 3,44 4,28 1,88 2,55 12,86 Q4 217 3,66 4,46 1,87 2,62 13,6,45 5 1 15 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała*,69 - - *Sąsiedni OSD i eksport 17 z 35
18 2 16 14 12 1 8 6 4 14,9 15,6 16,3 18 16 14 12 1 8 6 4 15 15 15 2 2 215 216 217 215 216 217 3 4 25 2 15 276,8 177,1 24 263, 188 3 2 3,54 2,82 3,16 3,5 3, 1 5 11 1 1,67 215* 215* 216 217 22 22 215* 215* 216 217 22 22 SAIDI SAIDI cel SAIFI SAIFI cel * W 215 r. zastosowano podejście do wyznaczenia wskaźników inne niż w regulacji jakościowej uwzględniane były wówczas przerwy zasilania w sieci dystrybucyjnej nn 18 z 35
15 12 9 6 14 16 13 568 9 8 7 6 5 4 3 49 479 11-32 241-72 - 22 23 34 841 832 9 3 49 841 479 832 216 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT 2 1 216 Energia - wolumen i cena Prawa majątkowe - cena Prawa majątkowe - obowiązek Pozostałe produkty handlowe Rezerwa na ECSW Pozostałe 217 EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące 216 6,2 8,24 4,71 9,65 3,4 32,3 217 7,25 9,34 5,19 9,86 3,27 34,92 5 1 15 2 25 3 35 4 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała* *Uwzględnia sprzedaż na pokrycie różnicy bilansującej i do odbiorców końcowych w ramach Grupy 19 z 35
25 4 3 2 1 3 861 3 761 9 15 88 148 Q4 216 Q4 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT 2 15 1 5 9 88 Q4 216 2-2 Energia - wolumen i cena 46 Prawa majątkowe - cena - 12-3 Prawa majątkowe - obowiązek Pozostałe produkty handlowe 15 5 2 148 Pozostałe Q4 217 EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Q4 216 1,62 2,19 1,31 2,48 1,25 8,85 Q4 217 1,8 2,45 1,36 2,54 1,23 9,38 2 4 6 8 1 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała* *Uwzględnia sprzedaż na pokrycie różnicy bilansującej i do odbiorców końcowych w ramach Grupy 2 z 35
1 36 1,7% 24,2% 35,4% 3 6% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie 9 724 5 37 8 629 88,7% 5 7 94% 9 724 zmienne 5 19 stałe 4 615 IRS 2 1 brak 3 9 21 z 35
1 36 1,7% 24,2% 35,4% 3 6% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie 9 724 5 37 8 629 88,7% 5 7 94% 9 724 zmienne 5 19 stałe 4 615 IRS 2 1 brak 3 9 22 z 35
Inwestycja Moc (MW e ) Moc (MW t ) Zaawansowanie prac (%) Planowany termin zakończenia Budowa bloku węglowego w Elektrowni Jaworzno III 91-54 219 Budowa bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola 45 24 86 219 Budowa poziomu 8 m w Zakładzie Górniczym Janina - - 54 22 Budowa szybu Grzegorz w Zakładzie Górniczym Sobieski - - 2 223 Program inwestycyjny w Zakładzie Górniczym Brzeszcze - - 26 225 23 z 35
24 z 35
W latach 216-217 dzięki Programowi Dobrowolnych Odejść realizowanemu w ramach Programu Poprawy Efektywności zatrudnienie w Grupie TAURON zmniejszyło się o 1 18 etatów. Oszczędności wynikające z ograniczenia zatrudnienia, pomniejszone o koszty poniesione na ich uzyskanie, ujęto w kwotach zaprezentowanych w poszczególnych segmentach 25 z 35
W Strategii Grupy TAURON, z tytułu realizacji Inicjatyw Strategicznych w roku 217, zaplanowano efekty finansowe w wysokości,7 mld zł. W 217 r. zrealizowano 133% tego planu 26 z 35
Segment Perspektywa EBITDA 218 w stosunku do 217 Podstawowe czynniki 27 z 35
28 z 35
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. ( Spółka ). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji. 29 z 35
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mbanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki Trigon Krzysztof Kubiszewski Dom Maklerski BZ WBK Dom Maklerski PKO BP Paweł Puchalski Stanisław Ozga UBS Investment Research Michał Potyra Patrick Hummel Tomasz Walkowicz Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski WOOD & Company Bram Buring Ipopema Robert Maj Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Erste Group Tomasz Duda Exane BNP Paribas Michael Harleaux 3 z 35
Energia elektryczna Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE 216 r. 217 r. 217/216 Cena (zł/mwh) Wolumen (GWh) Cena (zł/mwh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 165,88 191 342 16,1 14 921-3,5% -45,2% Forward PEAK (Y+Q+M) 21,27 23 414 28,87 11 417 -,7% -51,2% Forward (średnia ważona) 17,72 214 756 164,88 116 338-3,4% -45,8% SPOT (TGE) 16,64 27 59 158,14 25 21-1,6% -8,6% Średnia ważona razem 169,58 242 346 163,68 141 548-3,5% -41,6% Rodzaj certyfikatu Prawa majątkowe (PLN/MWh) Ceny rynkowe (średnia ważona w 217 r.) Opłata zastępcza i obowiązek za: do IX 217 r. od X 217 r. OZE (PMOZE_A) 38,83 3,3 (15,4%) 92,3 (15,4%) OZE z biogazowni (PMOZE_BIO) 333,89 3,3 (,6%) 3,3 (,6%) Kogeneracja węglowa (PMEC-217) Kogeneracja gazowa (PMGM-217) Kogeneracja z metanu (PMMET-217) 9,72 1, (23,2%) 1, (23,2%) 116,48 12, (7,%) 12, (7,%) 54,88 56, (1,8%) 56, (1,8%) Uprawnienia do emisji CO 2 (EUA/t) Ankieta analityków rynku CO 2 * (aktualizacja luty 218r.) Średnia w 217 r. Średnia w 218 r. Średnia w 219 r. Prognozowana przez TAURON średnia cena w 218 r. (**aktualizacja luty 218 r.) Cena (EUR/t) 5,83 EUR/t 9,23 EUR/t 11,18 EUR/t 8,75 9,5 EUR/t * Źródła: Point Carbon, BNEF, Consus, GDF SUEZ Trading, HSE, Mkonline, Societe Generale, TAURON ** Średnia cena notowań w 217 r. 31 z 35
Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 16,27 76 729 w tym na TGE 159,77 51 535 poza TGE 161,29 25 194 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 217 r.: 164,83 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 217 r.: 84 473 GWh 32 z 35
Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 165,96 65 69 w tym na TGE 166,64 52 148 poza TGE 163,24 12 921 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 218 r.: 171,28 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 218 r.: 72 951 GWh 33 z 35
Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 169,54 7 735 w tym na TGE 169,81 7 245 poza TGE 165,59 491 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 219 r.: 172,26 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 219 r.: 8 183 GWh 34 z 35
35 z 35