PREZENTACJA INWSTROWSKA GRUPA R22 18 czerwca 2018 roku
od 1999 roku od 2008 roku od 2005 roku HOSTING I DOMENY OMNICHANNEL COMMUNICATION TELEKOMUNIKACJA H88 oferuje usługi hostingowe, rejestracji domen internetowych na całym świecie oraz usługi z zakresu bezpieczeństwa przesyłania danych Vercom oferuje platformy do przygotowania, obsługi, obróbki i automatycznej wysyłki wiadomości mobilnych oraz emaili w modelu SaaS Oxylion to dostawca internetu radiowego, kablowego i światłowodowego, VoIP i telewizji HD. Posiad 1300 nadajników i 100 km światłowodu. około 200 tys. obsługiwanych klientów WSTĘP 2
ŹRÓDŁA SUKCESU R22 Model biznesowy Grupy R22 pozwala na wykorzystanie potencjału rynkowego i trwały systematyczny wzrost Wczesna identyfikacja trendów w zakresie Internetu i sektora mobile Kompleksowa oferta dla dużych, średnich i małych firm Wysoka jakość usług i obsługi klienta oraz konkurencyjne ceny Zbudowana silna pozycja rynkowa i niski churn WSTĘP 3
OKOŁO 80% WZROSTU ZYSKU W Q3 I 9M 2017/2018 Przychody [tys. zł] EBITDA [tys. zł] Zysk netto w [tys. zł] +55,7% +40,3% +76,1% 51 392 79 996 13 491 18 926 4 394 7 740 9M 16/17 9M 17/18 Przychody [tys. zł] 9M 16/17 9M 17/18 EBITDA [tys. zł] 9M 16/17 9M 17/18 Zysk netto w [tys. zł] +22,0% +44,5% +82,9% 20 149 29 122 5 215 6 364 1 423 2 603 Q3 16/17 Q3 17/18 Q3 16/17 Q3 17/18 Q3 16/17 Q3 17/18 PODSUMOWANIE 9M 17/18 4
ZNORMALIZOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY R22 (tys. zł) 9M 16/17 9M 17/18 Q3 16/17 Q3 17/18 Przychody (raportowane) 51 392 79 983 20 149 29 109 17% wzrostu organicznego przychodów LfL Przychody (LfL) 20 944 5 026 4 937 148 Przychody całkowite (bez zdarzeń jednorazowych) 72 335 85 008 25 086 29 256 EBITDA (raportowana) 13 491 18 926 5 214 6 364 Koszty jednorazowe 2 089 1 235 392 284 15% wzrostu organicznego EBITDA Redukcja nakładów inwestycyjnych do 4,4% przychodów EBITDA (LfL) 3 700 1 320 208 72 EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) 19 280 21 481 5 814 6 720 Marża 26,7% 25,3% 23,2% 23,0% Cash Adjustment 363 1 165-52 922 33% wzrostu Cash EBITDA Q3 17/18 vs Q3 16/17 i 15% YTD dzięki wzrostowi ARPU w segmencie hostingu. Cash EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) 19 643 22 645 5 762 7 642 CapEx 7 132 5 693 3 123 1 469 Wyposażenie i adaptacja Biurowca Bałtyk 56 846 56 192 CapEx (bez zdarzeń jednorazowych) 7 188 4 848 3 179 1 277 CapEx % 9,9% 5,7% 12,7% 4,4% Koszty jednorazowe obejmują w roku 2017/2018 koszty transakcyjne związane z akwizycjami w kwocie 829 tys. zł oraz wynagrodzenia członka zarządu w formie akcji wycenione na 405 tys. zł. W roku 16/18 oprócz kosztów przejęć w kwocie 726 tys. zł, główną pozycję stanowią koszty pozyskania funduszu 3TS w segmencie hostingu w kwocie 1,289 mln zł LfL uwzględnia wyniki finansowe przejętych spółek od początku okresu do dnia objęcia kontroli zapewnia lepszą porównywalność danych w okresach PODSUMOWANIE 9M 17/18 5
UŻYTKOWNIK TREŚĆ HOSTING DOMENA SERWER
WYBRANE KPI SEGMENTU HOSTINGU WZROST ORGANICZNY 24 15 13 Liczba klientów hostingowych (tys.) 49 30 4,8 +X% klientów 32 2,7 FY 15/16 FY 16/17 9M 17/18 Przejęcia BO Wzrost organiczny Przejęcia 61 Liczba domen (tys.) 63 52 15 73 19 133 14 40 FY 15/16 FY 16/17 9M 17/18 Przejęcia BO Wzrost Organiczny Przejęcia Stabilny wzrost liczby klientów i domen. Po przejęciu Kei.pl łącznie ponad 140 tys. klientów hostingowych i 260 tys. domen Ponad 37% wzrostu przychodów z usług dodatkowych (VAS) ARPU LTM - hosting 226 226 195 183 173 167 170 161 30.06.2016 30.06.2017 31.03.2018 31.03.2018 Cash Adjusted MSSF LFL ARPU domeny 61 56 58 57 53 54 FY 2015/2016 FY 2016/2017 9M 2017/18 MSSF LFL Średni churn LfL~ 16% w hostingu i ~ 24% w domenach ARPU na hostingu wzrosło do 170 zł. Oczekiwany dalszy wzrost w kolejnych kwartałach do poziomu powyżej 200 zł HOSTING 7
WZROST SPRZEDAŻY USŁUG DODATKOWYCH VAS SSL +37% +78% Organiczny wzrost wolumenów sprzedanych usług 3 545 4 863 1 605 2 851 dodatkowych, w szczególności certyfikatów SSL 9M 16/17 9M 17/18 VAS +65% 9M 16/17 9M 17/18 SSL +36% 18% - udział przychodów VAS w przychodach segmentu w Q3 2017/2018 (bez zmian r/r) Perspektywa dynamicznego wzrostu sprzedaży certyfikatów SSL dzięki polityce wprowadzanej do Google Chrome (oznaczenie stron bez certyfikatu SSL jako niebezpieczne). Google Chrome ma ponad 60% udziałów rynkowych. 1 239 2 049 752 1 020 Q3 16/17 Q3 17/18 Q3 16/17 Q3 17/18 HOSTING 8
WYNIKI FINANSOWE SEGMENTU HOSTINGU (tys. zł) 9M 16/17 9M 17/18 Q3 16/17 Q3 17/18 Przychody (raportowane) 18 323 27 716 7 023 11 648 11% wzrostu organicznego przychodów LfL w Q3 17/18 Przychody (LfL) 12 715 5 026 3 650 148 Przychody całkowite (bez zdarzeń jednorazowych) 31 038 32 742 10 673 11 795 EBIT 2 059 4 566 916 1 923 38% wzrostu organicznego EBITDA LfL w Q3 17/18 Niskie nakłady inwestycyjne = 3,2% przychodów Q3 17/18 Amortyzacja (1 973) (2 981) (806) (1 145) EBITDA (raportowana) 4 032 7 547 1 722 3 068 Koszty jednorazowe 1841 829 251 284 EBITDA (LfL) 2 585 1320 511 72 80% wzrostu Cash EBITDA Q3 17/18 vs Q3 16/17 i 23% YTD, stanowiący w dużej mierze efekt wzrostu ARPU na usłudze hostingu, która jest opłacana na 12 miesięcy z góry. EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) 8 458 9 696 2 484 3 424 Marża 27,3% 29,6% 23,3% 29,0% Cash Adjustment 363 1 165-52 922 Cash EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) 8 821 10 861 2 432 4 346 CapEx 4 535 2 286 2 484 374 CapEx % 14,6% 7,0% 23,3% 3,2% Koszty jednorazowe obejmują w Q3 17/18 koszty transakcyjne związane z akwizycjami, tj. głównie koszty due diligence, doradztwo prawne i transakcyjne przy akwizycjach SEO Fabryka i Kei.pl w kwocie 284 tys. zł. W poprzednich okresach, opisywane wcześniej koszty pozyskania 3TS w kwocie 1,289 mln zł, a pozostałej części koszty przejęć. HOSTING 9
PODSUMOWANIE AKWIZYCJI 2017/2018 11 akwizycji H88 - unikalna umiejętność przeprowadzania równolegle wielu skutecznych akwizycji Budowa lidera rynku poprzez akwizycje wielu średnich i małych podmiotów 32,7 mln zł 22,0 mln zł 2,8 mln zł 18,3 tys. sprzedanych domen 10,6 tys. abonamentów hostingowych 2,8 mln zł Udana integracja przejmowanych marek w Grupie R22 Aktualizacja oferty, istotny wzrost sprzedaży usług dodatkowych Znormalizowana EBITDA na poziomie 2,9 mln zł Synergie kosztowe i operacyjne zakładają wykorzystanie: istniejącego biura w Krakowie infrastruktury telekomunikacyjnej Grupy serwerowni Kei.pl na potrzeby Grupy R22 (obecnie zaspokajanych poprzez korzystanie z zewnętrznych serwerowni) HOSTING 10
ROSNĄCY RYNEK O WARTOŚCI PONAD 400 MLN PLN Atrakcyjny i perspektywiczny rynek będący w fazie wzmożonej konsolidacji Atrakcyjny i perspektywiczny rynek w fazie wzmożonej konsolidacji Potencjał konsolidacyjny rynku w Polsce Podstawowy produkt dla każdej firmy, która chce istnieć w Internecie Struktura rynku domen w Polsce 1 mln abonentów w Polsce 67% to przedsiębiorcy 38,6% 26,2% Home.pl Nazwa.pl H88 200 mln zł wartość rynku domen w Polsce 17,0% 18,2% Pozostałe 200 mln zł wartość rynku hostingu w Polsce Źródło: Top 100 RootNode H88 liderem pod względem przyrostu liczby klientów w Polsce 3 największe podmioty to ok. 60% rynku domen, pozostała część rynku rozdrobniona HOSTING 11
BEZPIECZNY BIZNES GENERUJĄCY POWTARZALNE PRZYCHODY ROZWÓJ PRZEWIDYWALNOŚĆ wzrost organiczny ARPU sprzedaż dodatkowych usług (m.in. certyfikaty SSL) aktywny udział w konsolidacji rynku wysoka skalowalność biznesu rozwój działalności w regionie CEE model abonamentowy dywersyfikacja klientów niski churn ROZPOZNAWALNOŚĆ BARIERY WEJŚCIA świadomości marki przywiązanie klienta do marki wysoka jakość potwierdzona opiniami klientów przemyślana strategia marketingowa zaufanie klienta zdobywane latami lub w ramach M&A przykład United Internet w Polsce (1&1), VIX HOSTING 12
POTENCJAŁ ROZWOJU W EUROPIE Wysoki potencjał wzrostu rynków Europy Środkowo-Wschodniej Potencjał konsolidacyjny rynku w Europie Rynki nasycone i skonsolidowane przez liderów rynku Bardzo atrakcyjny rynek akwizycyjny Polska, Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Serbia, Włochy, Austria, Szwajcaria i Chorwacja Bardzo duży potencjał wzrostu organicznego Rumunia, Bułgaria, Białoruś i Ukraina Źródła: Q4 Link Mobility Report HOSTING 13
SaaS Big Data OMNICHANNEL COMMUNICATION Komunikacja marketingowa i transakcyjna Lider rynku SMS i e-mail
JEDNA Z NAJSZYBCIEJ ROZWIJAJĄCYCH SIĘ FIRM TECHNOLOGICZNYCH W EUROPIE Platformy SaaS (94% przychodów) Email Automation Usługi z zakresu e-mail marketing oraz marketing automation SMS/Mobile Automation Dostarczamy platformę do komunikacji masowej w kanałach SMS, MMS, VMS, Push, Chatbot Messenger, WhatsApp, Viber. Marketing efektywnościowy Big Data Prowadzimy skuteczne kampanie online wykorzystując własne bazy danych oraz technologię. Nr 1 wśród systemów komunikacji E-MAIL i MOBILE w Polsce 1 miliard 200 milionów 2000 serwerów 3000 / sek. komunikatów wysyłanych co miesiąc interakcji miesięcznie z naszymi komunikatami przetwarzających komunikaty w trybie rzeczywistym osiągana prędkość wysyłki komunikatów w godzinach szczytu OMNICHANNEL COMMUNICATION 15
WYNIKI FINANSOWE SEGMENTU OMNICHANNEL COMMUNICATION (tys. zł) 9M 16/17 9M 17/18 Q3 16/17 Q3 17/18 Przychody (raportowane) 21 307 40 630 9 287 13 557 Przychody (LfL) 8 229 0 1 286 0 Przychody całkowite (bez zdarzeń jednorazowych) 29 536 40 630 10 573 13 557 EBIT 4 254 7 494 1 533 1 930 Amortyzacja (184) (410) (184) (410) Wysokie ponad 30 procentowe tempo wzrostu przychodów i EBITDA zarówno w Q3 17/18 versus Q3 16/17 jak i narastająco od początku roku Niskie nakłady inwestycyjne zarówno w Q3 17/18, jak i narastająco od początku roku, ok 2% przychodów EBITDA (raportowana) 4 438 7 904 1 717 2 340 Koszty jednorazowe 248 0 141 0 EBITDA (LfL) 1 115 0 (303) 0 EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) 5 801 7 904 1 555 2 340 Brak zadłużenia netto, nadwyżka gotówkowa w kwocie 6 mln zł Marża 19,6% 19,5% 14,7% 17,3% CapEx 902 829 65 302 CapEx % 3,1% 2,0% 0,6% 2,2% LfL uwzględnia wyniki finansowe przejętych spółek od początku okresu do dnia objęcia kontroli zapewnia lepszą porównywalność danych w okresach 16 OMNICHANNEL COMMUNICATION
1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 WYBRANE KPI SEGMENTU OMNICHANNEL COMMUNICATION STRUKTURA I DYNAMIKA PRZYCHODÓW Abonamenty (w mln zł) Platformy SaaS wysyłki (mln zł) Performance Marketing (mln zł) 0,36 WZROST ORGANICZNY +X% klientów 0,73 0,49 0,86 9M 2016/17 9M 2017/18 12,25 7,99 24,59 9,56 9M 2016/17 9M 2017/18 0,94 0,81 1,72 1,62 Pozyskano 800 klientów w segmencie SME 9M 2016/17 9M 2017/18 H1 Q3 H1 Q3 H1 Q3 Platformy SaaS w mln zł wysyłki 2,1 15,5 13,5 23,4 2,1 4,4 5,9 7,9 Dynamiczny przyrost szczególnie w obszarze skalowalnych SaaS-owych platform komunikacji 9M 2016/17 9M 2017/18 Q3 2016/17 Q3 2017/18 Vercom Serwer SMS OMNICHANNEL COMMUNICATION 17
25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 160 140 120 100 80 60 40 20 0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 WYBRANE KPI SEGMENTU OMNICHANNEL COMMUNICATION PLATFORMY KOMUNIKACJI Liczba klientów segmentu Enterprise (szt.) Liczba klientów segmentu SME (tys. szt.) W Q3 2017/18 pozyskano 11 klientów Enterprise WZROST ORGANICZNY +X% klientów 48 149 52 60 2015/2016 2016/2017 9M 2017/18 Wzrost organiczny Przejęcia 4,2 6,7 0,8 1,6 2015/2016 2016/2017 9M 2017/18 Wzrost organiczny Przejęcia W Q3 2017/18 pozyskano 142 klientów w segmencie SME Miesięczne ARPU (tys. PLN) segmentu Enterprise (bez abonamentu i performance marketingu) 21,7 22,2 Miesięczne ARPU (PLN) SME (bez abonamentu i performance marketingu) W segmencie Enterprise wzrost ARPU do poziomu 14,7 156 119 118 22,2 tys. zł. Lekki sezonowy spadek vs Q2 2017/18 FY 2015/16 FY 2016/17 9M 2017/18 FY 2015/2016 FY 2016/2017 9M 2017/18 Stabilne ARPU w SME * ARPU w roku 16/17 to zannualizowane miesięczne ARPU uwzględniające konsolidację SerwerSMS jedynie przez pięć miesięcy 18 OMNICHANNEL COMMUNICATION
PERSPEKTYWY ROZWOJU SEGMENTU OMNICHANNEL COMMUNICATION M&A AKWIZYCJE W REGIONIE CEE + NIEMCY + SKANDYNAWIA ROZWÓJ PRODUKTOWY BIG DATA RCS ROZWÓJ ORGANICZNY NOWE I ISTNIEJACE PLATFORMY 19 OMNICHANNEL COMMUNICATION
ZBLIŻA SIĘ NOWE - RCS Platforma SerwerSMS.pl jako jedyna w Polsce otrzymała od Google bezpośredni dostęp do Early Access Program do technologii jaką jest RCS. Dzięki temu wdraża rozwiązanie A2P dla biznesu na polskim rynku. RCS czyli Rich Communication Services to tzw. SMS 2.0. To natywne rozwiązanie, które ma zmienić aplikację do odbierania wiadomości w komunikator typu WhatsApp czy Messanger. 20 OMNICHANNEL COMMUNICATION
ZBLIŻA SIĘ NOWE - RCS 21 OMNICHANNEL COMMUNICATION
RCS w SerwerSMS.pl 22 OMNICHANNEL COMMUNICATION
FILM DEMO - SUBWAY Klienci Subwaya mogą zamawiać swoje ulubione kanapki, napoje i inne produkty z pobliskiej restauracji za pomocą kilku kliknięć OMNICHANNEL COMMUNICATION 23
INTERNET TELEPHONY TELEKOMUNIKACJA
TELEKOMUNIKACJA Ekspozycja na atrakcyjne segmenty rynku telekomunikacyjnego Obszary działalności INTERNET (B2C) CLOUD TELEPHONY (B2B) Pozycja Oxylion w Grupie R22 STABILNE SEGMENTY RYNKU PRZEWIDYWALNOŚĆ PRZYCHODÓW I CASH FLOW ŹRÓDŁO GOTÓWKI INFRASTRUKTURA TELEKOMUNIKACJA 25
WYNIKI FINANSOWE SEGMENTU TELEKOMUNIKACJI (tys. zł) 9M 16/17 9M 17/18 Q3 16/17 Q3 17/18 Przychody całkowite (bez zdarzeń jednorazowych) 11 762 11 653 3 839 3 904 Stabilne przychody - wzrost o 2% w Q3 17/18 versus Q3 16/17 EBIT 2 911 2 895 1 097 758 Amortyzacja i utrata wartości nief. aktywów trwałych (2 110) (1 676) (678) (695) EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) 5 021 4 571 1 775 1 453 Marża 42,7% 39,2% 46,2% 37,2% CapEx 1 695 1 671 574 557 Spadek nakładów inwestycyjnych zarówno w Q3 17/18 jak i narastająco od początku roku CapEx % 14,4% 14,3% 15,0% 14,3% Redukcja zadłużenia segmentu poniżej 15 mln zł Spadek EBITDA wynikający ze wzrostu kosztów ogólnych, m.in. w związku z relokacją do nowego biura (większy jeszcze niewykorzystany potencjał rozwoju) 26 TELEKOMUNIKACJA
DANE ABONENCKIE SEGMENTU TELEKOMUNIKACJI Liczba klientów ISP Liczba klientów VoIP (1 476) 1 200 (1 148) 889 (382) 386 Wzrost gałęzi VoIP przyrost zarówno liczby klientów jak WZROST ORGANICZNY i ARPU 21 425 21 477 +X% klientów 21 407 21 411 455 439 439 12.2016 CHURN Nowi 06.2017 CHURN Nowi 12.2017 CHURN Nowi 03.2018 ARPU ISP [zł miesięcznie] H1 16/17 H2 16/17 9M 17/18 ARPU VoIP [zł miesięcznie] W Q3 17/18 wzrost liczby klientów, dzięki znaczącemu spadkowi CHURN 39,8 39,2 37,5 1 020 998 1 068 Po przejściowym spadku ARPU w ISP w H1 17/18 wzrost ARPU w Q3 17/18 H1 16/17 H2 16/17 9M 17/18 H1 16/17 H2 16/17 9M 17/18 TELEKOMUNIKACJA 27
PODSUMOWANIE SKALOWALNE USŁUGI DLA NOWOCZESNEGO BIZNESU OPARTE O INTERNET I MOBILE LIDER W NOWOCZESNEJ KOMUNIKACJI B2C WŁASNA, SKALOWALNA TECHNOLOGIA EKSPOZYCJA NA KORZYSTNE MEGATRENDY RYNKOWE LIDER KONSOLIDACJI RYNKU HOSTINGOWEGO I DOMEN PODSUMOWANIE 28