Nie podlega rozpowszechnianiu, publikacji lub dystrybucji, bezpośrednio czy pośrednio, w całości lub w części, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. Informacja prasowa Pfleiderer Grajewo S.A. planuje ponowne IPO Jednego Pfleiderera Notowanie na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych połączonej spółki planowane jest na koniec 2015 r. i uzależnione będzie od warunków na rynku kapitałowym Podwyższenie kapitału zakładowego w drodze emisji nowych akcji Pfleiderer Grajewo S.A., mające na celu sfinansowanie pełnej integracji Grajewo S.A. i Pfleiderer GmbH Atlantik S.A. nie planuje objęcia nowych akcji i może ponadto sprzedać posiadane przez siebie akcje Jeden Pfleiderer zintensyfikuje dywersyfikację swojego portfolio produktów poprzez skupienie się na produktach o wartości dodanej zarówno na uguntowanych jak i wzrostowych rynkach Potencjalne korzyści płynące z poprawiającej się sytuacji makroekonomicznej na kluczowych rynkach Zakładane synegrie w łącznej wysokości do 30 milionów euro rocznie do końca 2018 r. Wdrożenie polityki dywidendowej z docelową dywidendą w wysokości 25-50% skonsolidowanego zysku netto za rok obrotowy 2016 i lata następne Grajewo, 30 września 2015 Pfleiderer Grajewo S.A. ( Pfleiderer Grajewo ), jeden z największych i najnowocześniejszych producentów płyt, blatów kuchennych i sztucznych oklein w Polsce ogłosił dziś decyzję o przeprowadzeniu transakcji przejęcia Pfleiderer GmbH tj. Segmentu Zachodniego. Celem tej transakcji jest stworzenie wiodącego, w pełni zintegrowanego producenta materiałów drewnopochodnych oraz potencjalnego uczestenika polskiego indeksu mwig40. Oferta obejmować będzie ofertę publiczną do 40 mln nowych akcji wyemitowanych przez Pfleiderer Grajewo a także potencjalnie ofertę prywatną akcji istniejących Pfleiderer Grajewo posiadanych pośrednio przez Atlantik S.A. Akcje nowej emisji zostaną zaoferowane publicznie istniejącym akcjonariuszom Pfleiderer Grajewo oraz inwestorom instytucjonalnym w Polsce, a ograniczone działania marketingowe mogą również zostać podjęte wśród wybranych zagranicznych inwestorów instytucjonalnych. Oferta publiczna akcji Pfleiderer Grajewo nie będzie prowadzona poza Polską. W zależności od warunków na rynku kapitałowym, oczekuje się, że transakcja zostanie zamknięta pod koniec 2015 r. 1
Dzięki istotnej poprawie profilu finansowego i struktury organizacyjnej Segmentu Zachodniego oraz Wschodniego jesteśmy w stanie sprawdzić nowe możliwości osiągania synergii i wzrostu. Wierzymy, że pełna integracja pozwoli nam skutecznie wykorzystać uzupełniające się wzajemnie mocne strony Segmentu Zachodniego i Wschodniego powiedział Michael Wolff, CEO Grupy Pfleiderer. Transakcja ta ma być ostatnim dużym krokiem w procesie budowy wiodącego, w pełni zintegrowanego producenta wyrobów drewnopochodnych o sprzedaży sięgającej ok. 1 mld euro rocznie i zatrudniającego 3300 osób. Struktura transakcji ma także na celu zapewnienie połączonej firmie szerszego dostępu do finansowania i poprawę jej profilu jako spółki publicznej kontynuował. Pod koniec 2013 r. Grupa Pfleiderer rozpoczęła nowy program poprawy operacyjnej pod nazwą Jeden Pfleiderer, który został zorientowany w szczególności na ukierunkowanie synergii Grupy. Grupa Pfleiderer wierzy, że pełna integracja doprowadzi do redukcji złożoności operacyjnej, większej standaryzacji produktów oraz szybszego i bardziej efektywnego procesu decyzyjnego. Dzięki temu managerowie będą mogli podejmować kroki dążące do optymalizacji i szybciej reagować na możliwości pojawiające się na rynku. Strategia integracji Grupy ma na celu ulepszenie produktów, zakładów, sprzedaży i organizacji firmy a także zakłada osiągnięcie synergii o łącznej wartości do 30 mln euro rocznie do końca 2018 r. Jeden Pfleiderer nadal będzie realizować strategię produktów premium, skupiając się na rozwoju segmentu o większej wartości dodanej poprzez koncentrację na produktach premium, które zostały zaprojektowane i wyprodukowane z myślą o ściśle określonych segmentach rynku. Grupa Pfleiderer spodziewa się, że oczekiwania klientów dotyczące jakości produktów na kluczowych dla firmy rynkach będą się szybko zbliżały, co zdaniem firmy doprowadzi ostatecznie do powstania jednolitej oferty na regionalnych rynkach. Aby obsłużyć spodziewany większy rynek coraz bardziej jednolitej oferty produktów, Grupa Pfleiderer zamierza zwiększyć moce produkcyjne poprzez unikanie zatorów na poszczególnych etapach całego procesu produkcji oraz poprzez optymalizację istniejących urządzeń produkcyjnych. Celem programu Jeden Pfleiderer jest także optymalizacja pozycji konkurencyjnej Pfleiderer Grajewo oraz rentowności firmy na kluczowych rynkach. Dodatkowo Grupa zamierza ocenić dalsze możliwości rozwoju na wschodzie i południowym-wschodzie Europy. Grupa Pfleiderer to wiodący producent paneli na bazie drewna na największych europejskich rynkach, w Niemczech i Polsce, gdzie jest numerem 1 i 2 pod względem wielkości produkcji płyt wiórowych. Firma ma w ofercie szeroki wachlarz produktów w całym spektrum jakości i cen, o zastosowaniach od mebli poprzez budowę po wykończenie, skupiając się na produktach wartości dodanej. Pfleiderer obsługuje (głównie pod nazwą Pfleiderer ) dużą i zróżnicowaną grupę klientów bezpośrednich, wśród których znaleźć można podmioty z branży przemysłowej i handlu hurtowego. 2
Zasięg geograficzny Grupy Pfleiderer jest zróżnicowany i łączy rynki o ugruntowanej pozycji z rozwijającymi się gospodarkami - zwłaszcza licznymi krajami Europy Wschodniej, które znacznie się ostatnio rozwinęły. Grupa skupia się na klientach blisko zakładów produkcyjnych, co zmniejsza koszty transportu i pozwala na wzmocnienie pozycji konkurencyjnej. Grupa zyskuje również na skutecznych inwestycjach w zakłady produkcyjne w Niemczech i Polsce. Rozwój Grupy Pfleiderer znajduje odzwierciedlenie w wynikach w roku obrotowym 2014 a także w pierwszej połowie 2015. W 2014 r. skonsolidowana sprzedaż wzrosła w porównaniu z rokiem wcześniejszym o 3,9%, sięgając 959,9 mln euro (rok obrotowy 2013: 923,8 mln euro). Zysk operacyjny przed odsetkami, opodatkowaniem i amortyzacją (EBITDA) skorygowany o koszty i dochód z jednorazowych pozycji, takich jak programy poprawy, wyniki restrukturyzacji, likwidacje i dekonsolidacja (skorygowana EBITDA) wzrósł o 30%, do 119,7 mln euro (rok obrotowy 2013: 94,6 mln euro). Marża skorygowanej EBITDA wzrosła do 12,5% z 10,2% w 2013 r. W pierwszym półroczu 2015 r. przychody Grupy Pfleiderer wzrosły o 2,3% w porównaniu z pierwszą połową 2014 r., sięgając 497,5 mln euro (pierwsze półrocze 2014: 486,4 mln euro). Skorygowana EBITDA wzrosła o 10,3% do 64,5 mln euro, co odpowiada marży skorygowanej EBITDA w wysokości 13,0% (pierwsze półrocze 2014: 58,5 mln euro, 12,1%). Obecni akcjonariusze Pfleiderer Grajewo, którzy zdecydują się zapisać na nowe akcje, skorzystają z priorytetowego przydziału akcji, który zapobiegnie rozwodnieniu posiadanego przez nich udziału wskutek podwyższenia kapitału zakładowego. Pośredni kontrolujący udziałowiec Pfleiderer Grajewo Atlantik S.A. poinformował Pfleiderer Grajewo, że nie zamierza obejmować akcji w podwyższonym kapitale zakładowym i może sprzedać posiadane przez siebie akcje. W rezultacie oczekuje się znacznego wzrostu liczby akcji firmy pozostających w wolnym obrocie, co może potencjalnie prowadzić do większej płynności akcji. Zarząd Pfleiderer Grajewo zamierza zaproponować politykę dywidendy z docelowym wskaźnikiem wypłaty dywidendy na poziomie 25-50% zysku netto połączonej Grupy, rozpoczynając od ogłoszenia wyników za rok obrotowy 2016, w zależności od spełnienia licznych warunków m.in. Pfleiderer Grajewo musi wygenerować wystarczający zysk netto, by być w stanie wypłacić dywidendę, a warunki wypłaty określone w dokumentach finansowania będą musiały zostać spełnione. Transakcja będzie miała formę odwrotnego przejęcia Pfleiderer GmbH przez Pfleiderer Grajewo. Cena przejęcia Pfleiderer GmbH zostanie ustalona w oparciu o mechanizm ustalania ceny akcji w podwyższonym kapitale zakładowym. W tym celu Pfleiderer Grajewo ustalił wskaźnik względnej wartości przedsiębiorstwa na 56,95% dla Segmentu Zachodniego i 43,05% dla Segmentu Wschodniego w oparciu o liczne parametry, takie jak analiza względnego wkładu obu Segmentów. W odniesieniu do tej 3
wyceny, zarząd Pfleiderer Grajewo otrzymał opinię o godziwości ceny (ang. fairness opinion). Oprócz finansowania przejęcia Pfleiderer GmbH, Grupa zamierza wykorzystać środki ze sprzedaży akcji, by spłacić istniejące zadłużenie Segmentu Wschodniego, tak by Grupa mogła osiągnąć docelowy poziom 1,5-2,0x wartości wskaźnika zadłużenia finansowego netto do szacowanej wartości Skorygowanej EBITDA za rok 2015. Osiągnięcie tego celu zależy od wyników procesu budowania księgi popytu na akcje Pfleiderer Grajewo w ofercie publicznej, a także od licznych innych czynników oraz niepewnych elementów. Przewiduje się standardowy 6-miesięczny okres lock-upu dla Spółki oraz akcjonariusza sprzedającego. Deutsche Bank został finansowym doradcą transakcji, jej indywidualnym globalnym koordynatorem i współprowadzącym księgę popytu, Lazard pełni funkcję doradcy finansowego, a BNP Paribas jest doradcą finansowym i współprowadzącym księgę popytu. Inni współprowadzący księgę popytu to Commerzbank i PKO BP, przy czym PKO BP jest także oferującym. Pozostali członkowie syndykatu to BDM Dom Maklerski, BZ WBK, mbank i Trigon. Pfleiderer Grajewo S.A.: Spółki wchodzące w skład Pfleiderer Grajewo należą do największych i najbardziej nowoczesnych producentów płyt meblowych, blatów kuchennych i sztucznych oklein w Polsce. Grupa posiada w Polsce ponad 1/3 udziału w krajowym rynku płyty meblowej i jest także znaczącym eksporterem tego produktu, głównie na rynki wschodnie. Głównym odbiorcą produktów spółki Pfleiderer Grajewo jest branża meblarska, do której kierowane jest ok. 95% sprzedaży. Zdolności produkcyjne spółki wynoszą 1260 tys. m 3 płyty rocznie, produkowanej w dwóch zakładach w Polsce, oraz 250 tys. m 3 płyty MDF, której produkcja została zainaugurowana we wrześniu 2007 r. w Grajewie. W ramach polskiej struktury funkcjonują również firmy: spedycyjna JURA oraz Silekol Sp. z o. o., oferująca żywice klejowe dla meblarstwa. Spółka Pfleiderer Grajewo S.A. od 1997 r. jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W 1999 r. większościowy pakiet akcji nabyła spółka Pfleiderer GmbH z Niemiec. http://www.pfleiderer.pl Grupa Pfleiderer: Pfleiderer jest wiodącym europejskim producentem wyrobów drewnopochodnych. Grupa zatrudnia około 3300 osób i jest podzielona na segment zachodni (region Europy Zachodniej) i segment wschodni (region Europy Środkowo-Wschodniej). W segmencie zachodnim wiodące linie produktów sprzedawane pod marką Pfleiderer to Duropal, Wodego i Thermopal. Na zachodnioeuropejskim rynku Pfleiderer produkuje na potrzeby przemysłu, handlu i rzemiosła, a także projektantów i architektów. Spółka posiada pięć zakładów produkcyjnych w Niemczech. W Europie Wschodniej Pfleiderer posiada większościowe udziały w polskiej spółce, notowanej na GPW, Pfleiderer Grajewo S.A., która zajmuje silną pozycję na krajowym rynku. https://www.pfleiderer.com/en/ Niniejszy dokument (oraz zawarte w nim informacje) nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia papierów wartościowych, w Stanach Zjednoczonych, Australii, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z amerykańską Ustawą o papierach wartościowych z 1933 roku, z późniejszymi zmianami ( Ustawa o papierach wartościowych ), i nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych, jeśli nie zostaną zarejestrowane zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych lub nie będzie przysługiwać w stosunku do nich zwolnienie z wymogów dotyczących rejestracji przewidziane w Ustawie o papierach wartościowych. Nie będzie prowadzona żadna oferta 4
publiczna papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych a Spółka nie planuje dokonania rejestracji zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych. W Wielkiej Brytanii, niniejszy komunikat jest udostępniany i przeznaczony wyłącznie dla inwestorów kwalifikowanych w rozumieniu art. 86 Ustawy o Usługach i Rynkach Finansowych z 2000 roku, którymi są (a) osoby mające doświadczenie zawodowe w zakresie inwestycji tzn. trudniące się zawodowo inwestycjami (ang. investment professionals) (w rozumieniu art. 19(5) Rozporządzenia z 2005 roku w Sprawie Ofert Papierów Wartościowych (The Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005) ( Rozporządzenie ), (b) spółek, jednostek nieposiadających osobowości prawnej i innych osób o wysokiej wartości netto (ang. high net worth) spełniających kryteria określone w art. 49(2)(a) do (d) Rozporządzenia oraz (c) innych osób, którym mogą zostać w sposób legalny przekazane (osoby te będą łącznie nazywane osobami uprawnionymi ). Papiery wartościowe, a także każde zaproszenie, oferta, zapis, zlecenie kupna lub nabycia w inny sposób takich papierów wartościowych będą udostępniane wyłącznie osobom uprawnionym i mogą zostać zawarte wyłącznie z udziałem osób uprawnionych. Osoby, które nie są osobami uprawnionymi nie powinny działać w oparciu o materiały zamieszczone w niniejszym komunikacie, ani w oparciu o zawarte w nich treści, ani na nich polegać. Niniejsza publikacja została sporządzona wyłącznie dla celów informacyjnych i w żadnym wypadku nie stanowi oferty ani zaproszenia, jak również podstaw podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe spółki Pfleiderer Grajewo S.A. ( Spółka ). Prospekt emisyjny ( Prospekt ), sporządzony w związku z ofertą i dopuszczeniem papierów wartościowych Spółki do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie będzie jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce i publicznej ofercie jej akcji w Polsce ( Oferta ). Spółka będzie uprawniona do publicznego przeprowadzenia Oferty w Polsce po zatwierdzeniu Prospektu przez Komisję Nadzoru Finansowego. W związku z Ofertą w Polsce i dopuszczeniem papierów wartościowych Spółki do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, Spółka udostępni Prospekt na swojej stronie internetowej pod adresem http://www.pfleiderer.pl. Publikacja niniejszego materiału nie stanowi udostępniania informacji w celu promowania nabycia lub objęcia papierów wartościowych ani zachęcania do nabycia bądź objęcia papierów wartościowych w rozumieniu art. 53 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Ustawa o Ofercie Publicznej ) i nie stanowi akcji promocyjnej w rozumieniu art. 53 ust. 2 Ustawy o Ofercie Publicznej. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców. Stwierdzenia zawarte w niniejszym materiale mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości, które można na ogół rozpoznać po użyciu słów takich, jak może, będzie, powinien, mieć na celu, planować, oczekiwać, przewidywać, szacować, uważać, zamierzać, prognozować, cel lub kierunek, bądź ich form przeczących, form pochodnych lub porównywalnych terminów. Stwierdzenia dotyczące przyszłości są obarczone szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności bądź osiągnięcia Spółki lub jej branży mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka nie zobowiązuje się do publicznego uaktualniania lub weryfikowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości, ani na skutek uzyskania nowych informacji, ani zajścia przyszłych zdarzeń, ani wystąpienia innych okoliczności. Dodatkowych informacji udzielą: Krzysztof Litwinek MSLGROUP Tel: +48 22 2783906 Adres e-mail: Krzysztof.Litwinek@mslgroup.com Anna Urbańska Pfleiderer Grajewo S.A. ul. Poleczki 35, budynek A1, 02-822 Warszawa, Poland Tel. +48 22 577 16 15 / +48 22 577 16 36 5
Fax +48 22 577 16 17 www.pfleiderer.pl 6