Wyniki finansowe 3Q 2017 15 listopada 2017
Spis treści 1. Wyniki a konsensus rynkowy 2. Podsumowanie wyników 3Q 2017 3. Wybrane dane finansowe i operacyjne 4. Przychody, sprzedaż i oferta 5. Wyniki finansowe 6. Istotne wydarzenia
Porównanie wyników i konsensusu rynkowego Wykonanie Konsensus rynkowy Prognoza PAP 1-3Q2017 1-3Q2017 zmiana Przychody 147,9 142,2 4,0% EBITDA 5,2 4,5 16,3% EBIT 4,2 3,7 13,2% Zysk netto -1,8-4,5 60,5% Wykonanie 3Q2017 Konsensus rynkowy Prognoza PAP 3Q2017 zmiana Przychody 50,5 44,8 12,8% EBITDA 0,1-0,7 EBIT -0,3-0,8 59,4% Zysk netto 3,6 0,9 305,5% 3
Wybrane dane sprzedażowe Lokale sprzedane 1-3Q 2017 3Q 2017 1-3Q 2016 1 034 383 782 1-3Q 2017/1-3Q 2016 + 32,23% Lokale wprowadzone do sprzedaży 1-3Q 2017 3Q 2017 1-3Q 2016 1 288 391 768 1-3Q 2017/1-3Q 2016 + 67,70% Oferta na koniec III kwartału 3Q 2017 3Q 2017 3Q 2016 1 395 1 395 1 145 3Q 2017/3Q 2016 + 21,83% 4
Podsumowanie wyników 3Q 2017
Podsumowanie III kwartału 2017 r. SPRZEDAŻ LOKALI: 383 SZTUKI LOKALE ODDANE (AKTY): 201 SZTUK 11 357 PUM PRZYCHODY: 50 509 TYS ZŁ EBITDA: 76 TYS ZŁ ZYSK NETTO: 3 649 TYS ZŁ SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE DANE OPERACYJNE WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY: 3Q - 391 LOKALI 6
Podsumowanie I-III kwartału 2017 r. SPRZEDAŻ LOKALI: 1 034 SZTUK LOKALE ODDANE (AKTY): 557 SZTUK 31 253 PUM PRZYCHODY: 147 913 TYS ZŁ EBITDA: 5 175 TYS ZŁ ZYSK NETTO: - 1 793 TYS ZŁ SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE DANE OPERACYJNE WPROWADZENIE DO SPRZEDAŻY: 1-3Q 1 288 LOKALI 7
Wybrane dane finansowe i operacyjne
Wybrane dane finansowe i operacyjne PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY I RENTOWNOŚĆ BRUTTO SPRZEDAŻY SPRZEDAŻ NETTO MIESZKAŃ 180.0 160.0 140.0 120.0 100.0 [mln zł] 156.6 29.4% 147.9 21.8% 1 500 1 300 1 100 900 [szt.] 782 1 034 80.0 700 60.0 500 40.0 300 20.0 100 0.0 1-3Q 2016 1-3Q 2017-100 1-3Q 2016 1-3Q 2017 ZADŁUŻENIE FINANSOWE NETTO ORAZ WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA FINANSOWEGO NETTO DO KAPITAŁU WŁASNEGO KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU I SPRZEDAŻY 500.0 450.0 400.0 350.0 [mln zł] 344.0 331.2 80.0% 75.0% 70.0% 65.0% 34 998 29 998 24 998 [tys. zł] 20 675 23 755 300.0 60.0% 19 998 250.0 200.0 48.7% 47.0% 55.0% 50.0% 14 998 150.0 45.0% 9 998 100.0 40.0% 4 998 50.0 35.0% 0.0 2016 3Q 2017 30.0% -2 1-3Q 2016 1-3Q 2017 9
Wybrane dane finansowe i operacyjne w III kwartale tys. zł RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 01.07.2017-01.07.2016-3Q2017/ 30.09.2017 30.09.2016 3Q2016 Przychody ze sprzedaży 50 509 51 371-1.7% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 11 818 17 607-32.9% Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej -338 253 Zysk (strata) netto 3 649 2 533 44.1% Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży -9 610-6 203 54.9% Pozostałe koszty operacyjne -2 179-2 585-15.7% Koszty finansowe -6 880-3 816 80.3% Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności -431 4 576 BILANS 30.09.2017 31.12.2016 Kapitał własny 704 062 705 577-0.2% Suma aktywów 1 581 969 1 517 994 4.2% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 123 731 143 520-13.8% Zadłużenie finansowe netto 331 214 343 959-3.7% 10
Wybrane dane finansowe i operacyjne w I-III kwartale tys zł RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 01.01.2017-01.01.2016-1-3Q2017/ 30.09.2017 30.09.2016 1-3Q2016 Przychody ze sprzedaży 147 913 156 612-5.6% Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 32 286 45 992-29.8% Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 4 222 4 708-10.3% Zysk (strata) netto -1 793 5 602 Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży -23 755-20 675 14.9% Pozostałe koszty operacyjne -5 547-15 344-63.8% Koszty finansowe -14 933-11 742 27.2% Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności -741 8 765 BILANS 30.09.2017 31.12.2016 Kapitał własny 704 062 705 577-0.2% Suma aktywów 1 581 969 1 517 994 4.2% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 123 731 143 520-13.8% Zadłużenie finansowe netto 331 214 343 959-3.7% 11
Zapadalność długu 250.0 200.0 150.0 90.1 6.2 100.0 50.0 107 137 51.8 0.0 19 4Q2017 2018 2019 od 2020 obligacje kredyty 43 12
Przychody, sprzedaż i oferta
Przychody oraz zysk brutto w podziale na miasta 1-3Q 2017 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Projekt Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA Warszawa 248 14 244 101 016 74% 11 883 12% Trójmiasto 79 4 153 17 558 13% 69 0% Olsztyn 5 271 1 306 1% 309 24% Szczecin 19 1 013 5 113 4% 76 1% Łódź 43 2 532 11 925 9% 0 0% Łącznie Część I 394 22 213 137 094 100% 12 155 9% Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Warszawa 76 4 822 39 406 64% 10 842 28% Wrocław 50 2 461 14 071 23% 2 220 16% Trójmiasto 37 1 757 7 759 13% 877 11% Łącznie Część II 163 9 040 61 235 100% 13 940 23% Podsumowanie Część I i Część II Łącznie Część I i II 557 31 253 198 329 100% 26 094 13% 14
Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty Projekt Warszawa Liczba lokali Powierzchnia lokali [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży Śródmieście Wilanów 143 8 073 59 373 43% 9 160 15% Brzozowy Zakątek A1 103 6 040 40 967 30% 2 672 7% Neptun I 2 132 675 0% 51 8% Trójmiasto Ostoja Myśliwska I-II 1 89 361 0% 18 5% 2 Potoki I 2 127 508 0% 67 13% 2 Potoki II 1 43 248 0% 38 15% 2 Potoki III 15 706 2 702 2% 111 4% 2 Potoki IV 50 2 443 9 521 7% 616 6% Brama Sopocka I 10 747 4 216 3% -781-19% Olsztyn Osiedle Tęczowy Las 5 271 1 306 1% 309 24% Szczecin Ku Słońcu II (bud.1) 1 71 321 0% 5 2% Ku Słońcu II (bud.2) 1 46 252 0% 71 28% Ku Słońcu III (bud.3) 17 896 4 540 3% 0 0% Łódź 1-3Q 2017 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Część I - projekty zrealizowane przez spółki w 100% zależne od Polnord SA City Park IV (bud. A3) 43 2 532 11 925 9% 0 0% Łącznie Część I 394 22 213 137 094 100% 12 155 9% 15
Przychody oraz zysk brutto w podziale na projekty Projekt Warszawa Ostoja Wilanów VI-VIII 19 1 501 13 791 23% 2 778 20% Stacja Kazimierz I 2 129 1 060 2% 402 38% Stacja Kazimierz II 56 3 192 24 555 40% 7 663 31% Wrocław Apartamenty Innova 50 2 461 14 071 23% 2 220 16% Trójmiasto Aquasfera (bud. T2) 37 1 757 7 759 13% 877 11% Łącznie Część II 163 9 040 61 235 100% 13 940 23% Łącznie Część I i II 557 31 253 198 329 100% 26 094 13% Dane ważone udziałem Polnord Liczba lokali 1-3Q 2017 Lokale przekazane klientom Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Powierzchnia lokali Część II - projekty zrealizowane przez spółki współkontrolowane przez Polnord SA. Dane ważone udziałem Polnord SA Podsumowanie Część I i Część II [tys. zł] Udział % [tys. zł] Rentowność brutto ze sprzedaży 16
Porównanie sprzedaży 1-3Q 2017 vs 1-3Q 2016 450 419 400 350 300 372 378 Sprzedaż 100% Polnord: 1034 w 1-3Q 2017 vs 782 lokali 1-3Q 2016 250 200 163 150 100 50 39 53 84 92 49 23 75 69 0 Warszawa Trójmiasto Olsztyn Szczecin Łódź Wrocław Sprzedaż w I-III kwartale 2016 Sprzedaż w I-III kwartale 2017 17
Projekty uruchomione w 1-3Q 2017 (w spółkach 100% zależnych od Polnord) Gdańsk Chabrowe Wzgórze etap II 6.116 m2 PUM 139 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Warszawa Neptun II etap II 11.078 m2 PUM 209 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Fotoplastykon etap I 7.833 m2 PUM 157 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 1Q2017 Fotoplastykon etap II 7.743 m2 PUM 161 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 3Q2017 Olsztyn Tęczowy Las II bud. 7 6.039 m2 PUM 96 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Studio Morena 19.340 m2 PUM 382 lokale Rozpoczęcie sprzedaży: 2Q2017 Lokale 1 144 PUM 58 150 m² 18
Projekty uruchomione w 1-3Q 2017 (w spółkach współzależnych od Polnord) Warszawa Wrocław Stacja Kazimierz (etap IV) Termin: 2Q 2017 Ilość lokali: 40 PUM: 2 241 m2 Projekty w spółkach JV Liczba 144 PUM 8 400 ważone udziałem Polnord Apartamenty Innova (budynek C) Termin: 2Q 2017 Ilość lokali: 63 PUM: 3 738 m2 Razem GK Polnord w 2017: Lokale 1 715 PUM 90 400 m² ważone udziałem Polnord Apartamenty Innova (budynek D) Termin: 2Q 2017 Ilość lokali: 41 PUM: 2 417 m2 19
Projekty planowane do uruchomienia w 4Q 2017 (w spółkach 100% zależnych od Polnord) Gdańsk Olsztyn Łódź Fotoplastykon etap III 3.325 m2 PUM 56 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q2017 Tęczowy Las III (bud. 9-12) 7.158 m2 PUM 119 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q2017 Senatorska 10.764 m2 PUM 203 lokale Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q2017 Lokale 378 PUM 21 247 m²
Projekty planowane do uruchomienia w 4Q 2017 (w spółkach współzależnych od Polnord) Warszawa Stacja Kazimierz V 2.985 m2 PUM 48 lokali Rozpoczęcie sprzedaży: 4Q2017
Wyniki finansowe
Rachunek zysków i strat Wyszczególnienie [tys. zł] 1-3Q 2017 1-3Q 2016 Przychody ze sprzedaży 147 913 156 612 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 137 481 146 795 od jednostek powiązanych 0 0 Przychody ze sprzedaży usług 4 829 2 722 od jednostek powiązanych 3 819 1 853 Przychody z wynajmu 5 603 7 095 od jednostek powiązanych 82 54 Koszt własny sprzedaży -115 627-110 620 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 32 286 45 992 Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych 0-8 624 Koszty sprzedaży -6 494-4 659 Koszty ogólnego zarządu -17 261-16 016 Pozostałe przychody operacyjne 1 238 3 359 Pozostałe koszty operacyjne -5 547-15 344 Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 4 222 4 708 Przychody finansowe 12 796 4 046 Koszty finansowe -14 933-11 742 Wynik ze zbycia / okazyjnego nabycia jednostki zależnej 0 0 Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności -741 8 765 Zysk (strata) brutto 1 343 5 777 Podatek dochodowy -3 136-175 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej -1 793 5 602 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 0 0 Zysk (strata) netto -1 793 5 602 23
Bilans Aktywa Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na 30.09.2017 Stan na 31.12.2016 AKTYWA Aktywa trwałe 732 053 703 019 Rzeczowe aktywa trwałe 9 453 8 130 Nieruchomości inwestycyjne 455 994 450 522 Aktywa niematerialne 192 211 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności 119 654 100 528 Wartość firmy 16 16 Należności długoterminowe 97 136 98 080 Pozostałe aktywa finansowe 4 536 88 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 45 071 45 444 Aktywa obrotowe (z wyłączeniem aktywów zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży) 849 916 807 984 Zapasy 649 348 606 309 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 42 765 22 812 Pożyczki udzielone 17 536 22 889 Należności z tyt. podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 10 114 6 203 Należności z tytułu podatku dochodowego 2 535 4 181 Rozliczenia międzyokresowe 3 887 2 070 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 123 731 143 520 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 0 6 992 Aktywa obrotowe (w tym zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży) 849 916 814 975 SUMA AKTYWÓW 1 581 969 1 517 994 24
Bilans Pasywa Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na 30.09.2017 Stan na 31.12.2016 PASYWA Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) 704 062 705 577 Kapitał podstawowy 65 386 65 386 Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 974 670 974 670 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej -8 857-9 121 Pozostałe kapitały rezerwowe 211 337 202 136 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -538 474-527 494 Kapitał własny ogółem 704 062 705 577 Zobowiązania długoterminowe 296 697 348 416 Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 292 038 346 528 Rezerwy 496 496 Pozostałe zobowiązania 1 947 1 389 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 216 0 Rozliczenia międzyokresowe 0 3 Zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań bezpośrednio związanych z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży) 581 210 464 001 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 62 357 59 321 Bieżąca część długoterminowa kredytów bankowych i pożyczek 132 906 12 791 Krótkoterminowe kredyty odnawialne 0 0 Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki 30 001 128 160 Zobowiązania z tytułu podatku VAT, innych podatków, ceł, ubezpieczeń i innych 8 607 5 404 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 295 184 Rozliczenia międzyokresowe 22 964 8 789 Otrzymane zaliczki 202 756 133 670 Rezerwy 121 324 115 682 Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży 0 0 Zobowiązania krótkoterminowe 581 210 464 001 Zobowiązania razem 877 908 812 417 SUMA PASYWÓW 1 581 969 1 517 994 25
Istotne wydarzenia
Istotne wydarzenia w III kwartale 2017 r. Emisja obligacji o wartości 18 mln zł (NS10) Zmiana siedziby Spółki (wpis do KRS) Zawarcie umowy przeniesienia, na mocy której Polnord SA nabył prawa użytkowania wieczystego dwóch nieruchomości gruntowych położonych w Gdańsku, o łącznej powierzchni 40.604 m2 Wprowadzenie do sprzedaży inwestycji Studio Morena w Gdańsku (230 lokali i 11.645 m2 PUM) Wprowadzenie do sprzedaży inwestycji Fotoplastykon etap II w Gdańsku (161 lokali i 7.743 m2 PUM) 27
Istotne wydarzenia po III kwartale 2017 r. Planowane wprowadzenie do sprzedaży inwestycji w Warszawie Stacja Kazimierz V (48 lokali i 2.985 m2 PUM) Planowane wprowadzenie do sprzedaży inwestycji Senatorska w Łodzi (203 lokale 10.764 m2 PUM) Planowane wprowadzenie do sprzedaży inwestycji w Gdańsku Fotoplastykon etap III (56 lokali 3.325 m2 PUM) Planowane wprowadzenie do sprzedaży inwestycji w Olsztynie Tęczowy Las III (bud. 9-12) (119 lokali 7.158 m2 PUM) Postanowienie o zwołaniu na dzień 30 listopada 2017 r Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki Zawarcie warunkowej umowy nabycia prawa użytkowania wieczystego nieruchomości gruntowej położonej w Gdańsku o powierzchni 8.402 m2 (ok. 3.000 m2 PUM) Podpisanie ostatecznej umowy sprzedaży nieruchomości w Lublinie o łącznej powierzchni 18.631 m2 Podpisanie umowy wsparcia dotyczącej sprzedaży biurowców Pełna komercjalizacja budynków 28
KONTAKT DLA INWESTORÓW MARZENA MROZIK E-MAIL: MARZENA.MROZIK@POLNORD.PL TEL: 501 183 266 DISCLAIMER: Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych, i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA. Dziękujemy za uwagę