17/8/18 22/8/18 27/8/18 3/8/18 1 2/9/18 3/1/18 8/1/18 11/1/18 Raport dzienny 16 października 218 Główne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG2 2 17 -.76% -2.8% -14.4% 475/128 WIG3 2 468 -.66% -2.8% -15.4% 533/143 mwig4 3 974.1% -1.6% -19.9% 11/29 swig8 11 239.25% -2.8% -23.8% 24/6 WIG 56 227 -.51% -2.4% -14.1% 629/169 WIGBANKI 7 3 -.97% -4.2% -4.4% 24/64 16 14 12 1 8 245 24 235 23 225 22 Główne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 25 251 -.35% -3.46%.74% 9.99% S&P5 2 751 -.59% -5.31% -1.7% 7.55% NASDAQ 7 431 -.88% -7.23% -4.8% 12.18% DAX 11 614.78% -4.21% -7.54% -1.69% RTSI$ 1 147.47% 4.75% -2.87% -.99% XU1 98 631 2.4% 4.9% 9.9% -7.37% 6 4 2 215 21 25 2 Surowce Rentowność skarbowych papierów dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 6 31. -.2% 5.5% 1.% -8.4% Polska 1.62% 1.32% 1.58% 2.54% 3.24% Ropa (USD/bbl) 81..31% 4.4% 12.8% 45.3% Węgry.3%.38% 1.12% 3.33% 3.92% Węgiel koks.(cny/t) 1 374.5.81% 6.5% 22.4% #ARG! Niemcy -.67% -.62% -.57% -.1%.5% Złoto (USD/OZ) 1 226.3 -.6% 2.6% -1.% -5.9% USA 2.27% 2.66% 2.86% 3.1% 3.16% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.798.12%.9%.8% 3.5% EUR/PLN 4.2928.1% -.2% -.4% 1.4% EUR/USD 1.1571 -.11% -1.1% -1.2% -2.% USD/HUF 278.89.21%.4% 1.1% 6.9% Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotów obroty (PLN/USD) PKO BP 38.5-2.75% -4.9% 8.4% 4/1 PZU 39.3 -.1%.9% 7.3% 34/9 Pekao 11.35 -.78% -5.7% 4.3% 2/5 KGHM 83.78-1.9% -1.2% 3.5% 16/4 Informacje ze spółek Best Znikome wydatki na portfele w III kwartale Qumak Wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego Mennica Polska Zamówienie z NBP na 92,2 mln zł Getin Noble Bank Objęcie akcji przez podmiot blisko związany 11 bit studios Umowa na dystrybucję gry "Children of Morta" w Chinach QubicGames Wstrzymanie dystrybucji gry "One Strike" Synektik Umowa z Wielkopolskim Centrum Onkologii PKP Cargo Sąd oddalił odwołanie w sprawie kary nałożonej przez UOKiK Mostostal Warszawa Aneks do umowy na roboty w Otwocku Wygrani/Przegrani 1D 1D PGE 9.82 3.37% PKO BP 38.5-2.75% Tauron PE 1.82 2.82% CD Projekt 158.6-2.7% Wydarzenia w spółkach Spółka Wydarzenie LENTEX NWZA LIVECHAT NWZA PROTEKTOR Zakończenie przy jmowania of ert sprzedaży akcji po 4.2 PLN Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Wy nagrodzenie (r/r) PL 7.1% 6.8% 11: Indeks insty tutu ZEW GER -12. -1.6 15:15 Produkcja przemy słowa (m/m) US.2%.4% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raprtu.
Informacje ze spółek Best Znikome wydatki na portfele w III kwartale Best wydał w III kwartale 218 r. 11,4 mln zł na zakup portfeli wierzytelności, czyli 78% mniej niż rok wcześniej. Wartość nominalna zakupionych w tym okresie wierzytelności wyniosła łącznie 248,5 mln zł, o 65% mniej niż przed rokiem. W ciągu trzech kwartałów 218 roku Best wydał na portfele wierzytelności 68,6 mln zł, o 66% mniej niż przed rokiem. Wartość nominalna portfeli wierzytelności kupionych w tym okresie wyniosła 1.25,3 mln zł i była o 28% niższa niż rok wcześniej. Spłaty z posiadanych przez Best portfeli wierzytelności wyniosły w III kwartale 81,1 mln zł i były o 4% wyższe rok do roku. Narastająco od początku roku spłaty sięgnęły 227,7 mln zł, co oznacza wzrost o 9% rok do roku. Spłaty należne grupie Best wyniosły w III kwartale 71,7 mln zł i były o 7% wyższe rok do roku, a po trzech kwartałach tego roku wzrosły o 13% do 199, mln zł. Qumak Wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego Qumak złożył w poniedziałek w Sądzie Rejonowym w Warszawie wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego - przyspieszonego postępowania układowego. Jednocześnie Qumak nadal prowadzi przegląd opcji strategicznych. O podjęciu decyzji w sprawie przygotowania wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego spółka poinformowała w ubiegły czwartek. Qumak tłumaczył, że decyzja ta jest związana z odstąpieniem od emisji akcji serii M i N, która miała dokapitalizować spółkę kwotą 35 mln zł. Spółka informowała też, że w związku z rozpoczynającymi się rozmowami z potencjalnymi inwestorami, wydłużony został okres prowadzenia przeglądu opcji strategicznych, który miał zakończyć się 11 października. Mennica Polska Zamówienie z NBP na 92,2 mln zł Mennica Polska otrzymała roczne zbiorcze zamówienie Narodowego Banku Polskiego na produkcję i dostawę w roku 219 monet powszechnego obiegu o wartości 92,2 mln zł. Płatność z tytułu realizacji zamówienia następować będzie sukcesywnie, w ciągu 14 dni, po dostawie przez Mennicę Polską do Narodowego Banku Polskiego poszczególnych partii zamówionych monet. Getin Noble Bank Objęcie akcji przez podmiot blisko związany LC Corp B.V. (dawniej akcjonariusz giełdowego LC Corp SA), będący podmiotem blisko związanym z Leszkiem Czarneckim (przewodniczącym RN), 12 października objął w ramach oferty prywatnej 36.63.37 akcji serii E Getin Noble Banku po 2,73 zł za sztukę. 11 bit studios Umowa na dystrybucję gry "Children of Morta" w Chinach 11 bit studios podpisało z Guangzhou NetEase Computer System Company umowę dotyczącą dystrybucji gry "Children of Morta" w Chinach. Umowa przyznaje NetEase wyłączność na dystrybucję "Children of Morta" na rynku chińskim. Dokładna data premiery gry w Chinach zostanie ustalona w terminie późniejszym. Premiera gry "Children of Morta" w wersji na konsolę Nintendo Switch planowana jest w pierwszych miesiącach 219 roku. Przygotowaniem tej wersji gry zajmuje się amerykańskoirańskie Dead Mage, producent gry. QubicGames Wstrzymanie dystrybucji gry "One Strike" QubicGames podał, iż otrzymał informację wskazującą na to, iż jeden z assetów (pojedynczy utwór muzyczny) wykorzystany w wydawanej grze "One Strike", dostarczony przez podwykonawcę Developera Gry, może naruszać prawa autorskie podmiotu trzeciego. W trosce o najwyższe standardy wydawnicze, QubicGames podjął decyzję o rozpoczęciu procedury wstrzymania dystrybucji gry do czasu wyjaśnienia sprawy i przygotowania wersji gry niezawierającego zakwestionowanego utworu muzycznego. Czasowe wstrzymanie dystrybucji gry może wpłynąć na zmniejszenie przewidywanych przez Zarząd przychodów ze sprzedaży gier w IV kwartale 218 roku o około 1%. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
Synektik Umowa z Wielkopolskim Centrum Onkologii Synektik ma umowę z Wielkopolskim Centrum Onkologii w Poznaniu na 12.9 mln PLN. Umowa dotyczy robota chirurgicznego typu da Vinci. Umowa obejmuje zakup, dostawę, instalację i uruchomienie robota chirurgicznego typu da Vinci, a także przeszkolenie personelu medycznego z obsługi aparatu. Realizacja umowy ma nastąpić do 16 listopada 218 roku. Urządzenie da Vinci to robot chirurgiczny, produkowany przez amerykańską grupę Intuitive Surgical. Urządzenie stosowane jest m.in. przy operacjach urologicznych, ginekologicznych i chirurgii ogólnej. PKP Cargo Sąd oddalił odwołanie w sprawie kary nałożonej przez UOKiK Sąd Okręgowy w Warszawie - Sąd Ochrony Konkurencji i Konsumentów oddalił odwołanie PKP Cargo w sprawie 14.2 mln PLN kary nałożonej przez UOKIK w grudniu 215 roku. W ocenie zarządu PKP Cargo wyrok SOKiK jest bezpodstawny, w związku z tym spółka zamierza się od niego odwołać. W 215 roku UOKiK podał, że nadużywanie przez PKP Cargo pozycji dominującej na krajowym rynku kolejowych przewozów towarowych miało polegać na "przeciwdziałaniu ukształtowania się warunków niezbędnych do powstania lub rozwoju konkurencji, poprzez wprowadzenie z dniem 1 maja 26 r. zmian w +zasadach sprzedaży usług przewozów towarowych przez PKP Cargo+". Chodzi w szczególności o przepis, który uprawniał spółkę do odmowy podpisania umów specjalnych z przedsiębiorcami uznanymi za konkurentów. Mostostal Warszawa Aneks do umowy na roboty w Otwocku Konsorcjum Mostostalu Warszawa (lider 99% udziałów w konsorcjum) i Firmy Handlowo-Usługowej Efer (1% udziałów w konsorcjum) podpisało z Otwockim Przedsiębiorstwem Wodociągów i Kanalizacji aneks do umowy na roboty budowlane w ramach przetargu pn. "Przebudowa i rozbudowa oczyszczalni ścieków w Otwocku - zadanie I". Wartość umowy została powiększona do 21.57 mln PLN brutto. Na podstawie powyższego aneksu ustalono nowe terminy: zakończenie robót budowlanych do 31.1.219 r.; zakończenie robót z rozruchem technicznym i zgłoszeniem zakończenia robót dla całości przedmiotu zamówienia do 14.2.219 r.; odbiór końcowy po uzyskaniu wymaganych pozwoleń na użytkowanie do 31.3.219 r. Wcześniej w lipcu 217 r. Konsorcjum Mostostalu Warszawa i Firmy Handlowo-Usługowej Efer podpisało z Otwockim Przedsiębiorstwem Wodociągów i Kanalizacji umowę na roboty budowlane o wartość umowy wynoszącej 18.21 mln PLN brutto, a termin zakończenia przedmiotowej umowy wyznaczono na 5 sierpnia 218 r. Pakiety 11bit studios Aviva Investors Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny, wchodzące w skład Aviva TFI, zwiększyły zaangażowanie w spółce 11 Bit Studios do 5.7% akcji i głosów na jej WZA. Przed zmianą fundusze posiadały 113451 akcji 11 Bit Studios, które stanowiły 4.96% kapitału zakładowego spółki i ogólnej liczby głosów na jej walnym zgromadzeniu. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3
4 ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 26 265 27 275 28 285 29 295 5 1 15 2 25 1 2/9/18 3/1/18 8/1/18 11/1/18 24 245 25 255 26 265 27 5 1 15 2 25 3 35 4 1 2/9/18 3/1/18 8/1/18 11/1/18 68 7 72 74 76 78 8 82 2 4 6 8 1 12 14 16 18 1 2/9/18 3/1/18 8/1/18 11/1/18 15 11 115 12 125 13 5 1 15 2 25 3 35 4 45 3/9/18 6/9/18 11/9/18 1 19/9/18 2 2 2/1/18 8/1/18 11/1/18 95 1 15 11 115 12 125 1 2 3 4 5 6 7 8 3/9/18 6/9/18 11/9/18 1 19/9/18 2 2 2/1/18 5/1/18 1/1/18 15/1/18 8 85 9 95 1 15 5 1 15 2 25 3 27/8/18 31/8/18 5/9/18 1/9/18 13/9/18 18/9/18 21/9/18 26/9/18 1/1/18 4/1/18 9/1/18 12/1/18
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 15 października '18 16 października '18 17 października '18 18 października '18 19 października '18 Dane makro Produkcja przemy słowa (JP), Inf lacja CPI, f in. (PL), Sprzedaż detaliczna (US) Inf lacja CPI (CN), Inf lacja PPI (CN), Wy nagrodzenie (PL), Indeks insty tutu ZEW (GER), Inf lacja bez cen ży wności i energii (PL), Produkcja przemy słowa (US), Wy korzy stanie mocy produkcy jny ch (US) Produkcja przemy słowa (PL), Produkcja budowlanomontażowa (PL), Inf lacja HICP (EU), Pozwolenia na budowę domów (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US), Indeks wskaźników wy przedzający ch Conf. Board (US) Inf lacja CPI (PL), PKB (CN), Produkcja przemy słowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN)(PL), Sprzedaż domów na ry nku wtórny m (US) Wy niki spółek QUERCUS Dzień dy widendy NOVATURAS Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 22 października '18 23 października '18 24 października '18 25 października '18 26 października '18 Dane makro Inf lacja PPI (GER), Stopa bezrobocia (PL) Indeks PMI dla przemy słu, wst. (JP)(GER)(EU)(US), Indeks PMI dla usług, wst. (GER)(EU)(US), Sprzedaż nowy ch domów (US) Indeks insty tutu If o (GER), Zamówienia na dobra bez środków trans., wst. (US), Zamówienia na dobra trwałego uży tku, wst. (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotny ch (US) PKB (annualizowany ), wst. (US), PCE core, wst. (US), Indeks Uniwersy tetu Michigan, f in. (US) Wy niki spółek KETY, ZYWIEC, ASSECOSEE, ORANGEPL PKNORLEN, MILLENNIUM, CAPITAL, ASSECOBS, NETIA, MOBRUK, IDEABANK DOMDEV, INTERSPPL, ROPCZYCE, ORBIS, WAWEL, MENNICA, INTERFERI Dzień dy widendy AMBRA SKARBIEC Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Departament Sprzedaży Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Dyrektor banki, ubezpieczenia branża spożywcza, handel Radosław Zawadzki +48 22 598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Arkadiusz Szumilak, CFA +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Dyrektor Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl Adam Zajler +48 22 598 26 88 adam.zajler@millenniumdm.pl fundusze inwestycyjne akcje Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek Pszczółkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Ważne informacje Wszelkie informacje zawarte w niniejszym raporcie mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią one rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia delegowanego komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów,, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Niniejszy raport została przygotowany z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania raportu były wszelkie informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne i znane sporządzającemu do dnia jego sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez bez uzgodnień ze spółkami będącymi przedmiotem raportu ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. nie udziela żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. Inwestowanie w akcje spółek wymienionych w niniejszej analizie wiąże się z szeregiem ryzyk związanych miedzy innymi z sytuacją makroekonomiczną, zmianami regulacji prawnych, zmianami sytuacji na rynkach towarowych, ryzykiem stóp procentowych, których wyeliminowanie jest praktycznie niemożliwe. Treść raportu nie była udostępniona spółkom będącym przedmiotem raportu przed jego opublikowaniem. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym raporcie analitycznym. Osoba lub osoby wskazane w prawym dolnym rogu pierwszej strony niniejszego raportu sporządziły analizę, informacja o stanowiskach osób sporządzających jest zawarta w górnej części ostatniej strony niniejszej publikacji. Wynagrodzenie otrzymywane przez osoby sporządzające raport nie jest bezpośrednio zależne od wyników finansowych uzyskiwanych przez w ramach transakcji lub usług z zakresu bankowości inwestycyjnej, dotyczących instrumentów finansowych emitentów, których dotyczy niniejszy raport. Niniejszy raport stanowi badanie inwestycyjne i został przygotowany przez wyłącznie na potrzeby klientów, nie stanowi reklamy ani oferowania papierów wartościowych, może być on także dystrybuowany za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać bezpośrednio lub pośrednio przekazane lub wydane osobom w USA, Australii, Kanadzie, Japonii. Nadzór nad sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Powiązania ze spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu Jest możliwe, że w ramach prowadzonej działalności maklerskiej świadczy, będzie świadczyć, lub w przeszłości świadczył usługi na rzecz spółek i innych podmiotów wymienionych w niniejszym raporcie. nie wyklucza złożenia emitentowi papierów wartościowych, będących przedmiotem raportu oferty świadczenia usług maklerskich. Informacje o konflikcie interesów powstałym w związku ze sporządzeniem raportu (o ile występuje) znajdują się poniżej. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółki: Lokum Deweloper S.A., od której otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. w ciągu ostatnich 12 miesięcy mógł zawierać umowy ze spółkami Getin Noble Bank oraz Getin Holding w zakresie bankowości inwestycyjnej. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w Rozporządzeniu delegowanym komisji (UE) 216/958 z dnia 9 marca 216 r. uzupełniającym rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/214 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów, które byłyby znane sporządzającemu niniejszy raport. Rozwiązania organizacyjne ustanowione w celu zapobiegania konfliktom interesów: Zasady zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. zostały zawarte w Polityce zarządzania konfliktami interesów w Millennium Domu Maklerskim S.A. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania organizacyjne określa między innymi Regulamin organizacyjny Spółki Akcyjnej Millennium Dom Maklerski, który przewiduje: (a) nadzór nad osobami, których główne funkcje obejmują prowadzenie działań w imieniu lub świadczenie usług dla Klientów, których interesy mogą być sprzeczne lub którzy w inny sposób reprezentują różne sprzeczne interesy, w tym interesy Domu Maklerskiego; (b) środki zapobiegające lub ograniczające wywieranie przez osobę trzecią niewłaściwego wpływu na sposób, w jaki upoważniona osoba wykonuje czynności w ramach usług świadczonych przez Dom Maklerski (c) organizacyjne oddzielenie od siebie osób (zespołów) zajmujących się wykonywaniem czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów, (d) zapewnienie każdej jednostce organizacyjnej Domu Maklerskiego i jej pracownikom niezależności w zakresie, w jakim dotyczy to interesów Klientów, na rzecz których taka jednostka wykonuje określone czynności. Przyjęte dla zapobiegania konfliktom interesów rozwiązania określa również Regulamin wynagradzania, który zapewnia, że nie istnieją żadne powiązania pomiędzy wysokością wynagrodzeń pracowników różnych jednostek organizacyjnych lub wysokością przychodów osiąganych przez różne jednostki organizacyjne, jeżeli jednostki te wykonują czynności, które wiążą się z ryzykiem powstania konfliktu interesów. Ograniczenia dotyczące przepływu informacji w celu zapobiegania konfliktom interesów, w tym informacji poufnych i stanowiących tajemnicę zawodową, określa Regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową w Millennium Domu Maklerskim S.A.