Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie w I kwartale 2011 r. Prezentacja wyników Grupy GPW

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie w I kwartale 2011 r. Prezentacja wyników Grupy GPW

GPW wiodąca Giełda Europy Środkowo-Wschodniej I kw. 2011 r.: międzynarodowa ekspansja i bardzo dobre wyniki finansowe - kraje, z których pochodzą spółki notowane na rynkach GPW (stan na 9.05.2011 r.) Realizacja strategii GPW przynosi wymierne efekty 45 spośród 95 IPO w Europie w I kw. 2011 r. (47%) 1 7 z 27 IPO na rynkach regulowanych (26%) 38 z 68 IPO na rynkach alternatywnych prowadzonych przez giełdy (56%) 47% udział w obrotach akcjami oraz 44% udział w kapitalizacji giełd regionu CEE w I kw. 2011 r. 2 4 debiutów zagranicznych spółek w I kw. 2011 r. 2 na Głównym Rynku 2 na NewConnect Ponad dwukrotny wzrost kwartalnego zysku netto w I kw. 2011 r. w stosunku do IV kw. 2010 r. i 45,1% w porównaniu z I kw. 2010 r. 1 Źródło: Badanie PwC IPO Watch Europe 2 Źródło: FESE (Federation of European Securities Exchanges), tylko transakcje sesyjne. Giełdy CEE: Polska (GPW), Austria (Wiener Boerse), Czechy (Prague Stock Exchange), Węgry (Budapest Stock Exchange), Słowenia (Ljubljana Stock Exchange), Słowacja (Bratislava Stock Exchange), Bułgaria (Bulgarian Stock Exchange), Rumunia (Bucharest Stock Exchange) Akcje GPW na Giełdzie 3 Kapitalizacja Średnia wartośd obrotów na sesję w 2011 r. 2,1 mld zł 5,36 mln zł Free float 63,8% Wskaźnik obrotów 4 64% 3 Stan na 29.04.2011 4 Uroczniona wartośd obrotów z okresu 1.01 29.04.2011 do kapitalizacjii na 29.04.2011 2

Podstawowe dane finansowe Znaczny wzrost przychodów i zysków w I kw. 2011 r. mln zł +28,1% I kw. 2010 I kw. 2011 zmiana I kw. 2011 do I kw. 2010 +40,7% +49,8% +45,1% 69,2 54,0 34,1 47,9 38,5 38,6 25,7 26,6 Przychody ze sprzedaży EBITDA (EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja) EBIT (zysk z działalności operacyjnej) Zysk netto 3

Akcje, Główny Rynek Wartośd obrotów (mld zł) Struktura obrotów akcjami w I kw. 2011 r. (mld zł) Transakcje sesyjne Transakcje pakietowe 11,8 3,9 3,9 Wysoka zmiennośd obrotów w transakcjach pakietowych w ostatnich 5 kwartałach 6,1 6,9 2,7 45,6 53,8 49,6 57,9 63,9 Rekord kwartalnych obrotów sesyjnych 63,9 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 WIG wzrósł w I kw. 2011 r. o 2,61% do 48 729,83 pkt. Wzrost wartości obrotów w transakcjach sesyjnych w I kw. 2011 r. o 40% w stosunku do I kw. 2010 r. i o 10% w stosunku do IV kw. 2010 r. Wskaźnik obrotów w I kw. 2011 r. wyniósł 48,4%, podczas gdy w I kw. 2010 r. 45,1% Udział 5 spółek o największych obrotach w całkowitych obrotach na niezmienionym poziomie (około 51%) 4

Akcje, Główny Rynek i New Connect Wskaźniki Główny Rynek Wartośd obrotów akcjami NewConnect (mln zł) 70 Free float (%) Średnia dzienna liczba transakcji (tys.) Średnia wartośd transakcji (sesja, tys. zł) Transakcje sesyjne Transakcje pakietowe 36,6 60 52,6 57,3 2,0 50 45,9 47,2 47,9 40 40,1 41,0 42,0 44,0 44,2 30 480 525 20 15,8 18,7 15,7 17,5 17,7 10 0 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 I kw. 2010 I kw. 2011 Średnia wartośd obrotów na sesję (mln zł) Wzrost średniej liczby transakcji oraz free float na Głównym Rynku Wzrost przeciętnych obrotów na sesję w porównaniu do I kw. 2010 r. zarówno na Głównym Rynku, jak i na NewConnect Główny Rynek (transakcje sesyjne) NewConnect (transakcje sesyjne) 723 7,6 I kw. 2010 +40,2% +9,4% 1014 8,3 I kw. 2011 5

Instrumenty pochodne, kwartał po kwartale Wyraźny wzrost wolumenu obrotów instrumentami pochodnymi w stosunku do III i IV kw. 2010 r. Wolumen obrotów (mln, skala lewa) 1 4,0 3,0 2,0 1,0 Kontrakty na WIG20 Kontrakty na akcje Opcje Inne (kontrakty na mwig40, kontrakty na waluty, jednostki indeksowe na WIG20) Liczba otwartych pozycji (tys., skala prawa) 0,05 0,05 0,18 0,16 0,09 0,09 179,1 152,8 0,14 169,4 0,04 0,08 0,19 181,4 0,04 0,12 0,27 209,6 0,04 0,17 450 405 360 315 270 225 180 135 90 Wzrost wolumenu obrotów kontraktami na WIG20 o 17,5% kwartał do kwartału, a opcjami o 42,3% Spadek wolumenu obrotów kontraktami na WIG20 o 6,8% w porównaniu do I kw. 2010 r., wzrost wolumenu na rynku opcji o 54,2% 17% wzrost całkowitej liczby otwartych pozycji w stosunku do I kw. 2010 r. i 16% w stosunku do IV kw. 2010 r. 3,76 3,80 2,95 2,98 3,50 0,0 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 1 transakcje sesyjne i pakietowe 45 0 6

Instrumenty pochodne, stopniowa dywersyfikacja Udział kontraktów na WIG20 w całkowitym wolumenie obrotów derywatami spadł w I kw. 2011 r. do 88% GPW w europejskiej czołówce i z potencjałem dalszego wzrostu w segmencie kontraktów indeksowych Opcje Kontrakty na 7% akcje 4% Inne 1% Kontrakty na WIG20 88% EUREX Liffe NYSE Euronext 15,6% 72,2% Całkowity wolumen: 3,99 mln I kw. 2011 I kw. 2010 NASDAQ OMX Nordic GPW 5,2% 2,2% BME (Spanish Exchanges) 1,6% Całkowity wolumen w I kw. 2011 r. w zmniejszył się o 2% w stosunku do I kw. 2010 r., ale wzrósł o 19,8% w porównaniu z IV kw. 2010 r. Oczekiwana dalsza dywersyfikacja w ślad za wzrostem relacji wolumen opcji/wolumen kontraktów do poziomu z największych giełd terminowych Kontrakty na akcje 2% Opcje 5% Inne 1% Całkowity wolumen: 4,07 mln Kontrakty na WIG20 92% Borsa Italiana Oslo Bors Athens Exchange Budapest SE Wiener Borse 1,3% 1,0% 0,4% 0,3% 0,0% GPW czwartą giełdą w Europie pod względem wolumenu obrotów kontraktami indeksowymi udział w wolumenie obrotów wśród 10 największych giełd (dane za I kw. 2011) Źródło: FESE 7

GPW centrum finansowe Europy Środkowo-Wschodniej 8

Strategia GPW Dalszy rozwój międzynarodowy GPW i utrzymanie pozycji regionalnego centrum finansowego Rozwój sieci członkowskiej GPW, inwestorów oraz emitentów zagranicznych Umocnienie GPW na pozycji giełdy pierwszego wyboru w regionie Europy Środkowo-Wschodniej Dywersyfikacja i rozwój działalności GPW przez rozwój oferty produktów Kontynuacja pozyskiwania atrakcyjnych spółek z sektora małych i średnich przedsiębiorstw na rynek NewConnect Rozwijanie i podnoszenie atrakcyjności rynku instrumentów dłużnych Catalyst oraz rozwój rynku Treasury BondSpot Poland Dynamizacja rynku instrumentów pochodnych poprzez poszerzenie bazy inwestorów oraz listy notowanych instrumentów Rozwój rynku obrotu energią elektryczną oraz instrumentami rynku towarowego opartymi na energii elektrycznej Zwiększenie atrakcyjności GPW dla uczestników rynku Pozyskiwanie spółek poprzez rozwój platform obrotu oraz kontynuacja działalności promocyjnej i edukacyjnej mającej na celu zachęcenie zagranicznych emitentów do notowania akcji na GPW Wykorzystanie pozytywnych zmian strukturalnych i regulacyjnych do zwiększenia aktywności inwestorów na rynkach prowadzonych przez GPW Poprawa oferty usług potransakcyjnych we współpracy z KDPW Inwestycje w nowoczesną technologię Nowy system transakcyjny, szerszy zakres funkcjonalności oraz poprawa parametrów technicznych obrotu Nowy system transakcyjny przyczyni się do wzrostu wolumenów obrotu w większej gamie instrumentów finansowych wśród szerszego grona inwestorów 9

GPW jako centrum finansowe Europy Środkowo- Wschodniej Kapitalizacja spółek krajowych 1 (mld EUR) Wartośd obrotów akcjami (mld EUR) 2 144,9 31.12.2010 31.03.2011 52,3 2010 I kw. 2011 94,0 36,8 35,3 23,5 15,3 6,6 6,0 3,9 16,3 9,3 15,3 19,9 4,4 3,6 0,5 0,5 0,4 0,1 0,3 0,1 0,02 0,01 Z kapitalizacją 144,9 mld EUR na koniec I kw. 2011 r., GPW jest największą giełdą papierów wartościowych w Europie Środkowo-Wschodniej Na koniec I kw. 2011 r. kapitalizacja spółek krajowych notowanych na GPW stanowiła 44% kapitalizacji spółek notowanych na giełdach Europy Środkowo-Wschodniej W I kw. 2011 r. wartośd obrotów akcjami stanowiła 47% obrotu sesyjnego na giełdach Europy Środkowo- Wschodniej Na koniec I kw. 2011 r.: 402 spółki notowane na Głównym Rynku GPW W I kw. 2011 r. 10 debiutów na Głównym Rynku, w tym 3 przeniesienia notowao z NewConnect 1 Źródło: FESE. 2 Źródło: FESE. Wartośd obrotów akcjami. Transakcje sesyjne. 10

26 31 7 Krajowi członkowie GPW 35 10 17 26 24 25 26 Wzrost liczby zagranicznych członków rynków GPW 43 Rozwój sieci zagranicznych członków GPW Zdalni członkowie GPW 18 18 21 23 31 28 28 28 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 I kw. 2011 49 46 49 oraz wzrost liczby zagranicznych emitentów 51 W styczniu 2011 r. dwaj nowi brokerzy zostali zdalnymi członkami GPW Dragon Capital (Ukraina) oraz Equilor Investment (Węgry) zapewniają bezpośredni dostęp inwestorom z regionu Europy Środkowo- Wschodniej do rynków GPW 23 zdalnych członków GPW na koniec I kw. 2011 r. Udział zdalnych członków GPW w obrocie akcjami wyniósł 21,4% w I kw. 2011 r. w stosunku do 15,4% w 2010 r. oraz 8,4% w 2009 r. 1 5 7 5 7 Główny Rynek 12 12 23 NewConnect 27 26 1 2 30 3 23 25 25 27 29 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 I kw. 2011 34 5 34 emitentów na koniec I kw. 2011 r. wywodzi się z 19 krajów, w tym 7 z Czech oraz 6 z Ukrainy Od 4 maja 2011 r. GPW oblicza i publikuje indeks WIG-Ukraine, w którego portfelu będą wyłącznie spółki z Ukrainy Jest to pierwszy indeks w Europie skupiający spółki ukraioskie, nie licząc indeksów liczonych przez giełdy ukraioskie 11

Dywersyfikacja działalności i rozszerzenie oferty produktów NewConnect Wartośd obrotu akcjami (mln zł) Catalyst Wartośd emisji i liczba notowanych serii obligacji Treasury BondSpot Poland Wartośd obrotu (mld zł) 120 Wartośd emisji (mld zł) - skala prawa Liczba serii- skala lewa 109 114 40 Rynek kasowy Repo/BSB 176,2 482 198 481 687 561 I kw. '10 II kw. '10 III kw. '10 IV kw. '10 I kw. '11 100 80 60 40 20 0 49 10,9 63 86 20,0 21,6 21,6 24,4 I kw. '10 II kw. '10 III kw. '10 IV kw. '10 I kw. '11 35 30 25 20 15 10 5 0 35,2 44,2 20,2 27,8 30,5 41,3 35,9 88,5 72,1 I kw. '10 II kw. '10 III kw. '10 IV kw. '10 I kw. '11 38 debiutów w I kw. 2011 r. o rekordowej wartości ofert 212 mln złotych Przychody z obsługi obrotu na NewConnect wzrosły dzięki zrównaniu opłat transakcyjnych z Głównym Rynkiem oraz wzrostowi obrotów o 16,4% r/r. Stabilny wzrost wartości emisji oraz liczby serii notowanych serii obligacji Rekordowy kwartał w historii TBS Poland Dynamiczny wzrost transakcji na rynku warunkowym oraz ich udziału w całkowitym obrocie 11 grudnia 2010 r. wystartował Rynek Energii GPW 12

Kapitalizacja spółek notowanych vs PKB - 2010 (%) Zwiększanie atrakcyjności GPW dla uczestników rynku Strukturalne czynniki rozwoju 140 120 100 80 60 40 20 0 LSE BME D.Börse B.Italiana Wiedeo Budapeszt 0 50 100 150 200 Wskaźnik obrotów (%) - 2010 Potencjał rozwoju poprzez: Rosnącą proporcję kapitalizacji spółek notowanych do PKB dzięki ofertom publicznym i pozyskiwaniu kapitału przez spółki prywatne oraz prywatyzacji spółek Skarbu Paostwa Rozwój rynku instrumentów pochodnych Pozyskiwanie nowych inwestorów, w tym inwestorów algorytmicznych oraz wysokich częstotliwości ( HFT ) Rozwój rynków prowadzonych przez GPW możliwy jest również dzięki zmianom infrastrukturalnym oraz regulacyjnym w otoczeniu GPW Rozwój krótkiej sprzedaży oraz pożyczek papierów wartościowych Wprowadzenie zbiorczych rachunków papierów wartościowych tzw. omnibus accounts Utworzenie we współpracy z KDPW centralnego kontrpartnera tzw. CCP 13

Dane finansowe 14

Skonsolidowany rachunek zysków i strat Znaczny wzrost zysku osiągnięty za sprawą zwiększonych obrotów i dyscypliny po stronie kosztów mln zł I kw. 2010 I kw. 2011 zmiana Przychody ze sprzedaży (mln zł) Koszty operacyjne (mln zł) Przychody ze sprzedaży 54,0 69,2 28,1% Koszty operacyjne 28,4 31,1 9,3% 69,2 Pozostałe przychody 0,2 0,6 Pozostałe koszty 0,0 0,2 54,0 57,5 54,0 60,2 Zysk z działalności operacyjnej 25,7 38,5 49,8% Przychody finansowe 3,4 2,6 42,8 Koszty finansowe 1,1 0,0 28,4 30,5 30,6 31,1 Udział w zyskach jedn. stow. 4,4 5,4 Zysk przed opodatkowaniem 32,4 46,5 Podatek dochodowy 5,8 7,9 Zysk netto za okres 26,6 38,6 45,1% EBITDA 34,1 47,9 40,7% I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 Rosnące przychody oraz jednocyfrowy wzrost kosztów operacyjnych w I kw. 2011 r. do I kw. 2010 r. spowodowały znaczny wzrost zyskowności Wskaźnik kosztów do przychodów 1 na poziomie 44,4% w I kw. 2011 r. wobec 52,7% w I kw. 2010 r. i 71,2% w IV kw. 2010 r. 1 Liczony jako relacja kosztów operacyjnych do przychodów ze sprzedaży 15

Wyniki finansowe w ujęciu kwartalnym mln zł Szybki rozwój działalności przy dużej zdolności do generowania gotówki 1 EBITDA EBIT Zysk netto 47,9 38,5 38,6 34,1 33,8 25,7 26,6 27,1 27,8 30,6 22,1 22,2 24,1 16,9 18,2 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 Zysk netto wzrósł o 112%, a EBITDA blisko o 100% wobec IV kw. 2010 r. 1 EBITDA = EBIT + udział w zyskach jednostek stowarzyszonych + amortyzacja 16

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży mln zł Obsługa obrotu Obsługa emitentów Sprzedaż informacji 54,0 57,5 Wzrost przychodów we wszystkich liniach biznesowych wobec I kw. 2010 r. 41,1 4,6 Obsługa obrotu Sprzedaż informacji 54,0 +33,5% +15,4% 54,8 5,3 7,9 +4% 8,2 I kw. 2010 r. I kw. 2011 r. Przychody w ujęciu kwartalnym (mln zł) Obsługa emitentów Pozostałe 69,2 60,2 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 Sprzedaż informacji 11,9% Inne opłaty od uczestników rynku 1,7% Instrumenty pochodne 14,9% Instrumenty dłużne 4,5% Pozostałe 1,2% Obsługa emitentów 7,7% Przychody w I kw. 2011 r. : 69,2 mln zł 1 Akcje 58,2% 1 Zawiera przychody z innych instrumentów rynku kasowego Do wzrostu przychodów przyczyniły się warunki rynkowe i wysokie obroty sesyjne na rynku akcji Przychody z obsługi obrotu zawierają 7,7 mln zł z tytułu wezwania na akcje, głównie wezwania dotyczącego BZ WBK 17

Koszty działalności operacyjnej mln zł Amortyzacja Czynsze i inne opłaty Usługi obce Koszty osobowe 28,4 7,5 2,3 30,5 8,4 8,2 2,1 2,0 7,3 8,2 9,3 Jednocyfrowy wzrost w stosunku do I kw. 2010 r. 30,6 Opłaty i podatki Inne koszty operacyjne Inne koszty osobowe 42,8 11,2 2,2 17,3 31,1 9,3 2,9 7,3 1,6 1,8 1,5 1,5 1,7 2,2 1,7 1,7 1,6 1,7 4,2 4,2 3,6 4,0 4,2 4,0 4,2 4,1 4,4 4,0 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 Koszty operacyjne wyższe o 9,3% wobec I kw. 2010 r., niższe o 27,5% wobec IV kw. 2010 r. Po wyłączeniu płac i innych kosztów osobowych wzrost wynosi 1,2% rok do roku Płace i inne koszty osobowe wzrosły o 24,7% wobec I kw. 2010 r., spadły o 9,5% wobec IV kw. 2010 r. Wpływ na koszy osobowe w I kw. 2011 r. miało przejęcie Elbis sp. z o.o. pod koniec 2010 r. (wzrost zatrudnienia w Grupie) i wprowadzenie nowego, motywacyjnego systemu wynagrodzeo dla Zarządu Koszty usług obcych spadły o 57,6% wobec IV kw. 2010 r. Amortyzacja niższa kwartał do kwartału z powodu m.in. przedłużenia ekonomicznej użytczności WARSETu Opłaty na rzecz KNF stanowią ponad 90% opłat i podatków 6% 6% 13% 15% I kw. 2011 31,1 mln zł Struktura kosztów działalności operacyjnej 5% 5% 13% Koszty osobowe 14% I kw. 2010 28,4 mln zł 24% 26% 26% 30% 8% 9% Inne koszty osobowe Usługi obce Czynsze i inne opłaty Opłaty i podatki Inne koszty operacyjne Amortyzacja 18

Wskaźniki rentowności Udany kwartał dla GPW także pod względem zyskowności EBITDA (mln zł, skala lewa) marża EBITDA (skala prawa) Zysk netto (mln zł, skala lewa) 1 ROE (skala prawa) 60 50 40 30 20 63,1% 58,7% 34,1 33,8 56,8% 30,6 40,1% 24,1 69,3% 47,9 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 50 40 30 20 10 0 18,1% 19,2% 14,2% 12,7% 26,6 27,8 22,2 18,2 38,6 2 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 20% 16% 12% 8% 4% 0% 10 0 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 Blisko 70% marża EBITDA, marża EBIT powyżej 55% w I kw. 2011 r. Poziom marż wyższy także z powodu transakcji wezwao na akcje, w tym głównie wezwania na BZ WBK 1 Zysk netto za okres ostatnich 12 m-cy/średnia wartośd kapitału własnego na początek i na koniec okresu 2 Brak danych o ROE za I kw. 2010 r. z powodu braku porównywalnych danych finansowych za II kw. 2009 r. 10% 0% 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 EBIT (mln zł, skala lewa) marża EBIT (skala prawa) 47,6% 47,1% 55,7% 40,9% 38,5 25,7 27,1 28,0% 22,1 16,9 I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010IV kw. 2010 I kw. 2011 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 19

Relacje Inwestorskie ir@gpw.pl ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( Spółka lub GPW ) na potrzeby jej akcjonariuszy, analityków oraz innych kontrahentów. Niniejsza prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani oferty świadczenia jakiejkolwiek usługi. Dane przedstawione w prezentacji zostały zaprezentowane z należytą starannością, jednak należy zwrócid uwagę, iż niektóre dane pochodzą ze źródeł zewnętrznych i nie były niezależnie weryfikowane. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą byd udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. GPW nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte w oparciu o informacje i opinie zawarte w niniejszej prezentacji. GPW informuje, że w celu uzyskania informacji dotyczących Spółki należy zapoznad się z raportami okresowymi lub bieżącymi, które są publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa polskiego. 20

Informacje dodatkowe 21

Instrumenty pochodne, perspektywy rozwoju Opcje indeksowe Wolument obrotu (tys., skala lewa) LOP (tys., skala prawa) 200 160 120 80 40 0 40 Coraz wyższa liczba otwartych pozycji w miesiącach poprzedzających wygasanie opcji. W lutym 2011 r. po raz pierwszy powyżej 100 tysięcy 57 41 38,2 53,6 84,9 61 71 29 44 62 39 48,6 67,0 48,7 25,2 50,2 67,3 51,3 73,4 66,8 86,7 64,1 61 86 44 85 108 79 121,7 120 100 80 60 40 20 0 Nowi animatorzy na rynku opcji na indeks WIG20 wpłynęli na zwiększenie aktywności inwestorów, czego efektem jest rekordowy wolumen obrotu w I kw. 2011 r. Liczba otwartych pozycji w opcjach na WIG20 przewyższyła na koniec lutego liczbę otwartych pozycji w kontraktach terminowych na WIG20 100 80 60 40 20 0 8,2 9,1 5,6 7,8 8,8 i kontrakty terminowe na akcje zyskują na popularności Wolumen obrotu (tys., skala lewa) 8,4 7,8 7,9 23,1 34,6 31,0 20,7 32,8 32,6 23,9 26,6 33,8 33,7 43,4 39,3 6,4 8,8 LOP (tys., skala prawa) 9,7 7,7 8,2 Wzrost wolumenu w marcu 2011 r. o 128% w stosunku do marca 2010 r. 9,4 6,8 56,4 47,8 70,6 10 8 6 4 2 0 96,9% wzrost wolumenu obrotów kontraktami terminowymi na akcje w stosunku do I kw. 2010 r. Wolumen obrotów za I kw. 2011 r. odpowiada 46,5% wolumenu za cały 2010 r. W 2011 r. do obrotu trafią kontrakty terminowe na nowe spółki 22

2,0 2,0 2,3 2,3 Wybrane przychody w ujęciu kwartalnym Przychody z obrotu fixed income Przychody z obsługi obrotu - instrumenty dłużne (mln zł) 3,1 Przychody z fixed income wyższe o 53,3% wobec I kw. 2010 r. z powodu szybko rosnących obrotów na Treasury BondSpot Poland Przychody nie rosną proporcjonalnie do obrotów ze względu na konstrukcję cennika TBSP I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 1,0 Przychody z obsługi emitentów Opłaty roczne (mln zł) Opłaty za dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu (mln zł) 1,9 1,0 1,8 1,2 3,6 3,6 3,6 3,7 4,1 Przychody wzrosły o 15,4% wobec I kw. 2010 r. Niższe przychody za dopuszczenie i wprowadzenie zrekompensowane wyższymi przychodami z opłat rocznych I kw. 2010 II kw. 2010 III kw. 2010 IV kw. 2010 I kw. 2011 23

Struktura wzrostu EBIT Przychody z obsługi obrotu miały największy wpływ na wzrost zysku mln zł Łączne przychody wzrosły o 15,6 mln zł Koszty wzrosły w sumie o 2,8 mln zł 13,7 0,7 0,3 0,4 0,4 0,1 2,6 38,5 25,7 EBIT w I kw. 2010 Obsługa obrotu Obsługa emitentów Sprzedaż informacji Pozostałe przychody ze sprzedaży Pozostałe przychody Pozostałe koszty Koszty operacyjne EBIT w I kw. 2011 24

Struktura bilansu Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej mln zł IV kw. 2010 I kw. 2011 Aktywa trwałe 337,7 395,9 Rzeczowe aktywa trwałe 119,5 117,2 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 139,0 144,1 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 11,8 66,3 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0,0 0,0 Inne 67,4 68,3 Aktywa obrotowe 220,9 210,3 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 30,8 31,1 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności 0,0 0,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 107,6 131,8 Inne 82,5 47,4 Aktywa razem 558,5 606,1 Kapitał własny 524,7 562,8 Zobowiązania długoterminowe 4,8 3,6 Zobowiązania krótkoterminowe 29,0 39,6 Kaptiał własny i zobowiązania razem 558,5 606,1 25