Grupa Vistal Wyniki za okres 1-3Q 2014 17 listopada 2014
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Vistal Gdynia SA ( Vistal Gdynia lub Spółka ). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniana ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody Spółki. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa. Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej Spółki ani Grupy Vistal Gdynia SA, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Spółka przygotowała Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach Spółki zgodnie z przepisami prawa. Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników Spółki lub spółek Grupy Vistal Gdynia. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników Spółki i Grupy Vistal Gdynia Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktycznie wyniki osiągnięte przez Spółkę będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę. W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnianie ani oświadczenia. Ani Spółka, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy, członkowie zarządu lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy zarządu, akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób. Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać, z związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną 2
Osoby prezentujące Ryszard Matyka Prezes Zarządu Bogdan Malc Wiceprezes Zarządu Robert Ruszkowski Wiceprezes Zarządu 3
Treść prezentacji I. Wyniki finansowe za 1-3Q 2014 II. Przychody rynki backlog III. Realizacja strategii inwestycyjnej 4
Wstęp WYNIKI FINANSOWE ZA 1-3Q 2014 5
Przychody 1-3Q 2013 vs 1-3Q 2014 2013 2014 283 mln 206 mln 227 mln 132 mln 150 mln 59 mln 71 mln Q1 2013 H1 2013 Q3 2013 FY 2013 Q1 2014 H1 2014 Q3 2014 6
Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) EBIT/ Rentowność EBIT EBITDA/ Rentowność EBITDA Zysk brutto/ Rentowność brutto Zysk netto*/ Rentowność netto* 34 248 6 811 28 271 28 043 23 515 20 427 18 453 15 459 13 906 14 336 13 575 9 820 9 444 FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 8,3% 9,9% 8,1% 12,1% 13,7% 12,4% 5,5% 6,7% 6,3% 4,8% 4,8% 4,2% FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 FY 2013 Q3 2013 Q3 2014 * zdarzenie jednorazowe w postaci odroczonego podatku dochodowego od wyceny znaku towarowego w wysokości 6.811 tys. PLN, rentowność bez zdarzenia jednorazowego 7
Wyniki finansowe 1-3Q 2014 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Dane w tys. PLN Q3 2013 Q3 2014 Zmiana (tys. PLN) Zmiana (%) Przychody 206 437 226 604 20 167 9,8% Koszt własny sprzedaży (164 754) (184 656) (19 902) 12,1% Zysk brutto ze sprzedaży 41 683 41 948 265 0,6% Koszty sprzedaży (1 736) (1 401) 335-19,3% Koszty ogólnego zarządu (20 213) (22 973) (2 761) 13,7% Zysk ze sprzedaży 19 735 17 574 (2 161) -10,9% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 692 879 187 27,02% EBIT 20 427 18 453 (1 974) -9,7% Wynik na działalności finansowej (6 520) (4 117) 2 403-36,9% Zysk brutto 13 906 14 336 430 3,1% Podatek dochodowy (4 086) (4 892) (806) 19,7% Zysk netto 9 820 9 444 (376) -3,8% Amortyzacja 7 844 9 590 1 746 22,3% EBITDA 28 271 28 043 (228) -0,8% marża EBITDA 13,69% 12,38% -1,32% 8
Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) Sprawozdanie z sytuacji finansowej Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) FY 2013 H1 2014 Q3 2014 Zmiana (w tys. PLN) Zmiana (%) % sumy bilansowej Aktywa 421 643 408 904 430 423 8 780 2,1% 100,0% Aktywa trwałe 236 390 258 747 268 971 32 581 13,8% 62,5% Rzeczowe aktywa trwałe 145 830 218 739 219 434 73 604 50,5% 51,0% Rzeczowe aktywa trwałe w budowie 75 415 24 836 33 261-42 154-55,9% 7,7% Aktywa obrotowe 185 253 150 157 161 452-23 801-12,8% 37,5% Zapasy 8 078 5 855 6 095-1 983-24,5% 1,4% Należności z tytułu dostaw i usług 101 760 117 580 122 237 20 477 20,1% 28,4% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 53 515 7 091 10 324-43 191-80,7% 2,4% Pasywa 421 643 408 904 430 423 8 780 2,1% 100,0% Kapitał własny 149 954 157 938 159 880 9 926 6,6% 37,1% Zobowiązania 271 689 250 966 270 543-1 146-0,4% 62,9% Zobowiązania długoterminowe, w tym: 121 611 136 420 139 013 17 402 14,3% 32,3% Długoterminowe pożyczki i kredyty 86 091 91 473 89 695 3 604 4,2% 20,8% Dłużne papiery wartościowe 9 875 19 600 19 666 9 791 99,1% 4,6% Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym: 10 928 10 391 11 258 330 3,0% 2,6% Zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania 5 168 5 109 5 088-80 -1,5% 1,2% Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 150 078 114 546 131 530-18 548-12,4% 30,6% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 66 380 43 634 45 719-20 661-31,1% 10,6% Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 64 434 59 582 70 306 5 872 9,1% 16,3% Pozostałe zobowiązania finansowe 2 451 2 755 4 371 1920 78,3% 1,0% 9
Wyniki finansowe 1-3Q 2014 Zadłużenie Wybrane dane finansowe (w tys. PLN) H1 2014 Q3 2014 Zmiana (w tys. PLN) Zmiana (%) % sumy bilansowej Dług finansowy* 178 692 190 208 11 516 6,4% 44,2% Dług finansowy netto* 171 601 179 884 8 283 4,8% 41,8% CAPEX 31 146 41 398 10 252 * Pozycje Dług finansowy oraz Dług finansowy netto nie obejmują zobowiązania z tytułu prawa użytkowania wieczystego 10
PRZYCHODY RYNKI - BACKLOG 11
Przychody [tys. PLN] Struktura przychodów (%) 206 437 17 948 19 379 +9,8% 226 604 11 471 12 489 7,9% 9,2% 7,4% 5,1% 5,5% 5,2% 10,4% 9,4% 15,0% 32,5% 73 680 29,5% 36,9% 77 953 77,5% 128 964 46,3% 45,3% 56,9% 91 157 3Q2013 3Q2014 2011 2012 2013 3Q2014 Infrastruktura Marine&Offshore Infrastruktura Marine&Offshore Budownictwo Pozostała działalność Budownictwo Pozostała działalność 12
Struktura sprzedaży 2012 1-3Q 2014 [%] Struktura sprzedaży w okresie 1-3Q 2014 vs 1-3Q 2013 w podziale na segmenty [%] Infrastruktura Struktura sprzedaży 1/2 ZAGRANICA KRAJ 3Q2014 88% 12% 38% 53% 42% 3Q 2014 2013 2012 47% 58% 3Q2013 3Q2014 3Q2013 13% 12% Budownictwo 73% 87% 88% 27% Marine&Offshore 62% 3Q2014 51% 49% 3Q2013 8% 92% Inne 3Q2014 97% 3% 3Q2013 97% 3% 13
(tys. PLN) 3Q 2013 3Q 2014 Kraj Wartość Udział Wartość Udział Polska 95 397 46,2% 139 803 61,7% Zagranica 111 040 53,8% 86 801 38,3% Norwegia 58 124 28,2% 35 327 15,6% Szwecja 23 827 11,5% 25 933 11,4% Finlandia 11 888 5,8% 13 066 5,8% Norwegia 15,6% Struktura sprzedaży 2/2 Szwecja 11,4% Struktura sprzedaży 3Q 2014 w % Inne 11,3% Finlandia 5,8% Dania 3 552 1,7% 11 048 4,9% pozostałe 13 649 6,6% 1 427 0,6% Suma 206 437 100,0% 226 604 100,0% Polska 61,7% Dania 4,9% pozostałe 0,6% Struktura sprzedaży 3Q 2014 w tys. PLN pozostałe 1 427 Dania Finlandia 11 048 13 066 Szwecja 25 933 Norwegia 35 327 Polska 139 803 0 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 120 000 140 000 160 000 14
25 20 15 10 5 0 6 5 4 3 2 1 0 Perspektywy rynku infrastruktura krajowa Nakłady na infrastrukturę drogową (mld zł) 19,9 Nakłady na inrastrukturę kolejową (mld zł) 5,2 5,5 Fundusze UE na lata 2014-2020 PO Infrastruktura i środowisko 27,41 mld EUR 16,6 14,9 3,1 PO Polska Wschodnia Programy regionalne 2 mld EUR 31,28 mld EUR (MIR) 2013s 2014p 2015p 2013s 2014p 2015p Nakłady na inwestycje w energetyce (md zł), 2014-2024 (PMR) (PMR) Autostrady i drogi ekspresowe w budowie w Polsce (km) 742 692 W fazie przetargowej 32,1 24% W fazie przygotowania 52,3 39% 455 235 230 142 164 284 W fazie budowy 19,4 14% 2012 2013 2014p 2015p Autostrady w budowie Drogi ekspresowe w budowie (PMR) Wstrzymane 31,4 23% (PMR) 15
Rozwój Generalnego Wykonawstwa Budowa mostu przez rz. Nogat w Malborku (GDDKiA) 698 mln zł* złożonych ofert w tym: 67 mln zł* Most przez Nogat 21 mln zł* Most przez Wartę fot. http://www.mostykatowice.pl/ Przebudowa mostu przez rz. Wartę w Poznaniu (PKP PLK) * Kwoty brutto fot. http://www.gloswielkopolski.pl 16
Perspektywy rynku infrastruktura w Skandynawii Nakłady na Infrastrukturę w Szwecji w latach 2014-2025 w mld EUR (National Transport Plan 2014-2025) Nakłady na Infrastrukturę w Norwegii w latach 2014-2023 w mld EUR (National Transport Plan 2014-2023) Pozostała infrastruktura 30,6 42% Kolej 23,6 33% Drogi 18,4 25% Koleje 18,9 34% Porty 2,2 4% Drogi 35,0 62% 72,6 mld EUR 56,1 mld EUR 17
Skandynawia: Rejestracja spółki Vistal AB z siedzibą w Göteborg Realizacje w Skandynawii od 2009 r. ponad 20 obiektów mostowych, konstrukcje na ponad 40 projektów przemysłowych i hydrotechnicznych Zadania: Wsparcie bieżącej sprzedaży, pozyskiwanie nowych klientów, obsługa nadzór projektów realizowanych na terenie południowej Szwecji, Danii i południowej Norwegii Cel: Zwiększenie sprzedaży, generalne wykonawstwo w ramach zamówień publicznych i prywatnych, zwiększenie rozpoznawalności marki Downstream Other Areas 2014-2018 CAPEX PETROBRAS 220,6 mld $ Exploration & Production Ekspansja na rynkach zagranicznych Brazylia: Podpisanie umów i współpracy z partnerami w Brazylii Największy program inwestycyjny offshore Oil&Gas na świecie Duże zapotrzebowanie na statki serwisowe w tym remonty jednostek istniejących Niemcy Największy europejski rynek budowlany i energetyki odnawialnej Deutsche Bahn: program remontowy 875 mostów oraz pozostałej infrastruktury kolejowej na lata 2015-2019 w kwocie 28 mld EUR 18
Struktura backlog [tys. PLN] W fazie realizacji [tys. PLN] W fazie finalnych negocjacji [tys. PLN] W fazie ofertowania [tys. PLN] 10 832 5% 24 567 11% 11 611 6% 80 542 37% 775 0% 35 280 22% 8 181 5% 49 858 31% 206 092 51% 168 045 41% 89 107 41% 67 263 42% 1 733 0% 31 415 8% 217 mln PLN 161 mln PLN 407 mln PLN 378 mln PLN Infrastruktura kraj Marine & Offshore Infrastruktura zagranica Inne Budownictwo 19
Most w Połańcu Przykładowe projekty Bloki megajachtu 178 mln PLN 955 m Konstrukcje stalowe dźwigów RMG Wiadukt w Słupsku 20
Przykładowe projekty Zbiorniki okrętowe, skidy i systemy scrubber Wiaty przystankowe Most na Wyspach Owczych 21
Kontenery hotelowe w Wielkiej Brytanii Przykładowe projekty Kładki w Szwecji Kładka dla miasta Malmo Konstrukcje na budowę hotelu w Szwecji 22
REALIZACJA STRATEGII INWESTYCYJNEJ 23
max 200 ton Podsumowanie inwestycji na Nabrzeżu Indyjskim Grudzień 2014 długość 217 m 12 tys. m2 24
Podsumowanie inwestycji na Nabrzeżu Indyjskim Etap I Etap II 79 mln PLN 19 mln PLN 5 mln PLN 98 mln PLN Komora malarska Hala malarni Komora śrutownicza 25
Wytwórnia w Kartoszynie Produkcja w nowej hali zlokalizowanej w Kartoszynie Wytwórnia konstrukcji ze stali nierdzewnych i aluminium Zarządzana przez spółkę zależną Vistal Eko 26
Hala palenia Uruchomienie palenia blach w nowym centrum prefabrykacji wstępnej Zorganizowana na potrzeby wytwórni na Nabrzeżu Indyjskim 27
Zintegrowany system ERP Podpisanie umowy na wdrożenie zintegrowanego systemu klasy ERP w Grupie Kapitałowej Vistal Realizacja 2014-2015 Objęte wszystkie spółki produkcyjne Grupy OB.11. Produkcja OB.10. Elektroniczny obieg dokumentów OB.09. Project Management OB.12. Serwis OB.01. Finanseksięgowość Obszary biznesowe OB.02. Środki trwałe OB.03. Controlling OB.04. Kadry i płace OB.05. Zaopatrzenie OB.08. CRM OB.07. Sprzedaż OB.06. Magazyn 28
29 CAPEX Projekt inwestycyjny Q3'2014 Q4'2014 2015 2016+ SUMA 1 41 398 000 Nakłady Q3'2014 2 Pozostałe nakłady na wytwórnię Vistal Offshore 2 000 000 2 000 000 3 Centrum operacyjne Grupy Kapitałowej Vistal 5 000 000 5 000 000 4 Wdrożenie systemu ERP w Grupie Kapitałowej Vistal 300 000 2 000 000 1 200 000 3 500 000 5 6 7 Modernizacja linii produkcyjnej cynkowania ogniowego oraz uruchomienie malarni proszkowej 800 000 400 000-1 200 000 Wykup gruntów i budowa hali produkcyjnej w Czarnej Białostockiej - 6 000 000-6 000 000 Maszyny i urządzenia, wyposażenie, pozostałe nakłady 5 000 000 5 000 000 41 398 000 3 100 000 18 400 000 1 200 000 22 700 000 44 498 000 Do poniesienia Budynek biurowy Plan zagospodarowania Czarnej Białostockiej
Podsumowanie Dobre wyniki finansowe po trzech kwartałach 2014 Zakończenie inwestycji na Nabrzeżu Indyjskim Zwiększanie wykorzystania mocy produkcyjnych nowej wytwórni Rosnący portfel zamówień Wzrost aktywności w zamówieniach publicznych realizowanych w formule generalnego wykonawcy Dalsza ekspansja i intensyfikacja działalności handlowej Grupy Vistal na rynkach skandynawskich, rynku niemieckim i brazylijskim 30
Załączniki 31
Grupa Vistal - podstawowe informacje Wiodący producent konstrukcji stalowych w Polsce Działalność na rynku polskim i perspektywicznych rynkach zagranicznych (m.in. kraje skandynawskie). Działalność w wielu sektorach rynkowych, m.in. marine & offshore, infrastruktura, budownictwo, inne. Korzystnie zlokalizowane zakłady Grupy dostęp do 6,5 ha terenów portowych, z długością nabrzeża 900 m, obecność w Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Struktura akcjonariatu 29,6% 52,8% 17,6% Ryszard Matyka Bożena Matyka Pozostali Akcjonariusze MARINE OFFSHORE INFRASTRUKTURA BUDOWNICTWO INNE
Struktura Grupy Kapitałowej Vistal VISTAL GDYNIA S.A. Nadzór właścicielski, Kontraktowanie i marketing, Inwestycje i rozwój, Finansowanie, Gospodarka materiałowa, Controlling. VISTAL OFFSHORE SP. Z O.O. VISTAL CONSTRUCTION SP. Z O.O. VISTAL STOCZNIA REMONTOWA SP. Z O.O. VISTAL PREF SP. Z O.O. VISTAL OCYNKOWNIA SP. Z O.O. VISTAL EKO SP. Z O.O. VISTAL WINDPOWER SP. Z O.O. VISTAL SERVICE SP. Z O.O. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Produkcja konstrukcji i urządzeń marine & offshore Produkcja i montaż konstrukcji w segmencie infrastrukturalnym Generalne wykonawstwo Remonty statków Produkcja bloków statków Produkcja systemów rurociągowych Produkcja konstrukcji stalowych Zabezpieczanie antykorozyjne konstrukcji stalowych poprzez cynkowanie ogniowe Produkcja konstrukcji ze stali nierdzewnej i aluminium Realizacja projektu UE w ramach PO Innowacyjna Gospodarka Gospodarka materiałowa w zakresie materiałów hutniczych Marsing Investments Sp. z o.o. 100% Marsing Investments Sp. z o.o. S.K.A 100% Holby Investments Sp. z o.o. 100% Zarządzanie własnością intelektualną znak towarowy 33
Strategia Spółka Nowa wytwórnia na Nabrzeżu Indyjskim Wytwórnia w Czarnej Białostockiej Zwiększenie zdolności produkcyjnych Efektywność kosztowa Konsolidacja Grupy Informatyzacja system ERP Optymalizacja podatkowa (znak towarowy, Pomorska SSE) Dalszy rozwój Marine & Offshore: w tym: konstrukcje dla platform wiertniczych remonty statków i okrętów konstrukcje dźwigowe Rozwój eksportu w sektorze infrastruktury Generale wykonawstwo Dywersyfikacja produktowa Rynek Dywersyfikacja geograficzna Rozbudowa działu handlowego Międzynarodowe dopuszczenia i certyfikaty jakościowe Pozyskanie największych renomowanych klientów światowych (Europa Pn. i Zach.) Wzrost wartości oraz rentowności kontraktów 34