Raport okresowy za drugi kwartał 2015 roku

Raport okresowy za drugi kwartał 2015 roku 14 sierpnia 2015 r.

SPIS TREŚCI 1 INFORMACJE OGÓLNE... 3 1.1 Podstawowe dane o Spółce... 3 1.2 Organy Emitenta... 4 1.3 Struktura akcjonariatu... 5 1.4 Informacja dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty... 5 2 KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE... 6 2.1 Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości... 6 2.2 Bilans... 7 2.3 Rachunek zysków i strat... 10 2.4 Rachunek przepływów pieniężnych... 12 2.5 Zestawienie zmian w kapitale własnym... 15 3 CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE OD 01.04.2015 R. DO 30.06.2015 R. WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI... 18 3.1 Struktura portfela inwestycyjnego Emitenta... 20 4 STANOWISKO ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA OKRES OD 01.04.2015 DO 30.06.2015 ROKU... 24 5 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI, ZGODNIE Z INFORMACJAMI PRZEDSTAWIONYMI W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM W PRZYPADKU EMITENTA, KTÓRY NIE OSIĄGA REGULARNYCH PRZYCHODÓW Z PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ... 25 6 INFORMACJA NA TEMAT AKTYWNOŚCI EMITENTA W ZAKRESIE PODEJMOWANIA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI INICJATYW NASTAWIONYCH NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE... 25 7 WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2015 ROKU... 25 8 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU... 25 2 S t r o n a

1 INFORMACJE OGÓLNE 1.1 Podstawowe dane o Spółce Pełna nazwa Astoria Capital Spółka Akcyjna Siedziba Plac Powstańców Śląskich 1 lok. 201, 53-329 Wrocław Telefon: (+48 71) 79 11 555 Faks: (+48 71) 79 11 556 Adres poczty elektronicznej: biuro@astoriacapital.pl Adres strony internetowej: www.astoriacapital.pl Podstawowy przedmiot działalności działalność inwestycyjna Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wynosi 3.927.002,00 zł i dzieli sie na: 99.997 akcji imiennych serii A1* 100.003 akcji na okaziciela serii A2 3.727.002 akcji na okaziciela serii K Organ prowadzący rejestr, numer KRS Sad Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego, numer KRS: 0000351150 NIP: 8971759950 REGON: 021206219 Czas trwania jednostki nieograniczony *akcje imienne serii A1 są uprzywilejowane w ten sposób, że każda akcja serii A1 uprawnia do oddania dwóch głosów na walnym zgromadzeniu 3 S t r o n a

1.2 Organy Emitenta Zarząd W skład Zarządu Astoria Capital S.A. na dzień sporządzenia niniejszego raportu wchodzą następujące osoby: Adrian Dzielnicki - Prezes Zarządu Wojciech Gudaszewski Wiceprezes Zarządu W okresie objętym niniejszym raportem oraz do dnia jego publikacji zaszły następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki: w dniu 30 lipca 2015 r. Pan Wojciech Grzegorczyk złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Emitenta ze skutkiem na koniec dnia 30 lipca 2015 r. Dotychczas Pan Wojciech Grzegorczyk pełnił funkcję Prezesa Zarządu Emitenta, jednocześnie w dniu 30 lipca Rada Nadzorcza Spółki, w związku z rezygnacją Pana Wojciecha Grzegorczyka z członkostwa w Zarządzie Emitenta, podjęła uchwałę w sprawie powierzenia Panu Adrianowi Dzielnickiemu, dotychczasowemu Wiceprezesowi Zarządu Spółki, funkcji Prezesa Zarządu Emitenta począwszy od dnia 31 lipca 2015 r. Rada Nadzorcza W skład Rady Nadzorczej Astoria Capital S.A. na dzień sporządzenia niniejszego raportu wchodzą następujące osoby: Krzysztof Piotrowski Członek Rady Nadzorczej Mieczysław Wójciak Członek Rady Nadzorczej Felicja Wójciak Członek Rady Nadzorczej Zofia Dzielnicka - Członek Rady Nadzorczej Tadeusz Gudaszewski Członek Rady Nadzorczej W okresie objętym niniejszym raportem oraz do dnia jego publikacji zaszły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: w dniu 1 kwietnia 2015 r. Pan Grzegorz Bubela złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na koniec dnia 30 kwietnia 2015 roku, w dniu 14 kwietnia 2015 r. Pan Janusz Zawadzki złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na koniec dnia 30 kwietnia 2015 roku, w dniu 14 maja 2015 r. Rada Nadzorcza Spółki postanowiła na podstawie art. 15 ust. 3 Statutu Spółki powołać (dokooptować) Pana Mieczysława Wójciaka oraz Pana Krzysztofa Piotrowskiego do składu Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 29 czerwca 2015 r. na podstawie uchwały nr 18 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta, Pan Krzysztof Piotrowski został powołany do składu Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 29 czerwca 2015 r. na podstawie uchwały nr 19 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta, Pan Mieczysław Wójciak został powołany do składu Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 29 czerwca 2015 r. na podstawie uchwały nr 20 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta, Pani Felicja Wójciak została powołana do składu Rady 4 S t r o n a

Nadzorczej Spółki. Tym samym Pani Felicja Wójciak zastąpiła w składzie Rady Nadzorczej Spółki Pana Szymona Urbańskiego, który złożył rezygnację z członkowstwa w Radzie Nadzorczej Emitenta z dniem 29 czerwca 2015 r. w dniu 29 czerwca 2015 r. na podstawie uchwały nr 21 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta, Pan Tadeusz Gudaszewski został powołany do składu Rady Nadzorczej Spółki na kolejną kadencję, w dniu 29 czerwca 2015 r. na podstawie uchwały nr 22 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta, Pani Zofia Dzielnicka została powołana do składu Rady Nadzorczej Spółki na kolejną kadencję. 1.3 Struktura akcjonariatu Poniższa tabela przedstawia strukturę akcjonariatu ze szczegółowym wykazem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki. (zgodnie z zawiadomieniami akcjonariuszy z art. 69 Ustawy o Ofercie Publicznej). Tabela 1 Struktura akcjonariatu (według stanu na dzień 14.08.2015 r.) Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów Udział w kapitale zakładowym Udział w ogólnej liczbie głosów Quark Ventures, LLC (d. WDM Capital USA, 2.851.895 2.951.892 72,62% 73,30% LLC) Tadeusz Dykiel 1) 415.033 415.033 10,57% 10,31% Pozostali 660.074 660.074 16,81% 16,39% Suma 3.927.002 4.026.999 100% 100% 1) pośrednio poprzez SPQR S.A. i podmioty zależne od SPQR S.A. 1.4 Informacja dotyczące liczby osób zatrudnionych przez Emitenta, w przeliczeniu na pełne etaty Na dzień 30 czerwca 2015 roku Spółka zatrudniała 6 osób na podstawie umowy o pracę, łącznie na 5 7 / 8 etatu. 5 S t r o n a

2 KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 2.1 Informacje o zasadach przyjętych przy sporządzaniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu danych finansowych zaprezentowanych w niniejszym raporcie: 1. Dane finansowe zostały sporządzone w oparciu o zasady rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku z późniejszymi zmianami. 2. Przyjęte zasady polityki rachunkowości zostały szczegółowo opisane w raporcie rocznym Spółki za rok obrotowy 2013 opublikowanym w raporcie EBI nr 18/2014 z dnia 30 maja 2014 r. Stosowane przez Spółkę zasady rachunkowości nie uległy zmianie w roku 2014 i 2015. 3. Wszystkie dane finansowe zawarte w niniejszym raporcie są w pełni porównywalne z danymi za analogiczny okres roku ubiegłego. 6 S t r o n a

2.2 Bilans AKTYWA (w PLN) 30.06.2015 r. 30.06.2014 r. 31.03.2015 r. 31.03.2014 r. A. AKTYWA TRWAŁE 480 766,21 109 338,00 689 746,00 193 020,00 I. Wartości niematerialne i prawne 1. Inne wartości niematerialne i prawne II. Rzeczowe aktywa trwałe 121 951,21 0,00 0,00 0,00 1. Środki trwałe 121 951,21 0,00 0,00 0,00 2. Środki trwałe w budowie 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie III. Należności długoterminowe 1. Od jednostek powiązanych 2. Od pozostałych jednostek IV. Inwestycje długoterminowe 1. Nieruchomości 2. Wartości niematerialne i prawne 3. Długoterminowe aktywa 0,00 0,00 0,00 0,00 finansowe a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia 358 815,00 109 338,00 689 746,00 193 020,00 międzyokresowe 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku 358 815,00 109 338,00 689 746,00 193 020,00 dochodowego 2. Inne rozliczenia międzyokresowe B. AKTYWA OBROTOWE 45 486 890,67 51 210 365,19 58 865 829,83 53 422 369,52 I. Zapasy 1. Materiały 2. Półprodukty i produkty w toku 3. Produkty gotowe 4. Towary 5. Zaliczki na dostawy 0,00 0,00 0,00 0,00 II. 1. Należności krótkoterminowe Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 17 294 041,49 3 650 746,18 1 636 579,00 3 817 403,07 7 582 149,81 1 190 000,00 429 000,00 1 190 000,00 7 S t r o n a

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy b) inne 7 582 149,81 1 190 000,00 429 000,00 1 190 000,00 2. Należności od pozostałych jednostek 9 711 891,68 2 460 746,18 1 207 579,00 2 627 403,07 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty 536,28 0,00 0,00 0,00 - do 12 miesięcy 536,28 0,00 0,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy b) z tytułu podatków, datacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych 0,00 2 772,88 0,00 215,50 oraz innych świadczeń c) inne 9 711 355,40 2 457 973,30 1 207 579,00 2 627 187,57 d) dochodzone na drodze sądowej III. Inwestycje krótkoterminowe 28 192 247,52 47 557 132,81 57 229 250,83 49 600 095,95 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 28 192 247,52 47 557 132,81 57 229 250,83 49 600 095,95 a) w jednostkach powiązanych 226 009,21 561 017,33 807 892,31 1 822 169,27 - udziały lub akcje 0,00 464 157,75 250 500,00 430 407,75 - inne papiery wartościowe - udzielone pożyczki 226 009,21 96 859,58 557 392,31 1 391 761,52 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe b) w pozostałych jednostkach 26 751 961,01 45 895 081,99 54 965 217,29 47 309 996,85 - udziały lub akcje 26 751 961,01 45 895 081,99 54 957 894,09 47 309 996,85 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 0,00 0,00 c) 2. IV. - udzielone pożyczki 0,00 0,00 7 323,20 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 1 214 277,30 1 101 033,49 1 456 141,23 467 929,83 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 1 214 277,30 1 101 033,49 1 456 141,23 467 929,83 - inne środki pieniężne Inne inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia 601,66 2 486,20 0,00 4 870,50 międzyokresowe SUMA AKTYWÓW ( A + B ) 45 967 656,88 51 319 703,19 59 555 575,83 53 615 389,52 0,00 A. I. II. PASYWA (w PLN) 30.06.2015 r. 30.06.2014 r. 31.03.2015 r. 31.03.2014 r. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 35 520 521,41 44 628 589,94 49 911 132,78 46 643 271,95 Kapitał (fundusz) podstawowy 3 927 002,00 3 927 002,00 3 927 002,00 39 270 020,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy (-) 8 S t r o n a

III. Udziały (akcje) własne 0,00 (-) 0,00 0,00 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy 46 903 742,99 35 641 778,11 35 641 778,11 298 760,11 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 7,10 7,10 7,10 7,10 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00-884 247,90 11 261 964,88-884 247,90 VIII. Zysk (strata) netto -15 310 230,68 5 944 050,63-919 619,31 7 958 732,64 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (-) B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA 10 447 135,47 6 691 113,25 9 644 443,05 6 972 117,57 ZOBOWIĄZANIA I. Rezerwy na zobowiązania 1 627 521,00 4 991 070,00 6 088 177,00 5 655 838,53 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku 1 627 521,00 4 991 070,00 6 088 177,00 5 314 982,00 dochodowego 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 3. Pozostałe rezerwy 0,00 0,00 0,00 340 856,53 - długoterminowe - krótkoterminowe 0,00 0,00 0,00 340 856,53 II. Zobowiązania długoterminowe III. Zobowiązania krótkoterminowe 3 920 180,61 1 700 043,25 3 556 266,05 1 316 279,04 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 1 684 929,33 957 018,44 1 282 680,74 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 0,00 838 334,79 622 166,34 523 884,67 - do 12 miesięcy 0,00 838 334,79 622 166,34 523 884,67 - powyżej 12 miesięcy b) inne 0,00 846 594,54 334 852,10 758 796,07 2. Wobec pozostałych jednostek 3 920 180,61 15 113,92 2 599 247,61 33 598,30 a) kredyty i pożyczki b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych c) inne zobowiązania finansowe 0,00 581,30 2 580 939,66 30 383,66 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 11 605,73 10 632,93 11 688,71 1 096,54 - do 12 miesięcy 11 605,73 10 632,93 11 688,71 1 096,54 - powyżej 12 miesięcy e) zaliczki otrzymane na dostawy f) zobowiązania wekslowe g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 6 964,23 1 240,49 6 619,24 2 110,00 9 S t r o n a

h) z tytułu wynagrodzeń 1 291,16 2 651,10 0,00 0,00 i) Inne 3 900 319,49 8,10 0,00 8,10 3. Fundusze specjalne IV. Rozliczenia międzyokresowe 4 899 433,86 0,00 0,00 0,00 1. Ujemna wartość firmy 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 4 899 433,86 0,00 0,00 0,00 SUMA PASYWÓW (A+B) 45 967 656,88 51 319 703,19 59 555 575,83 53 615 389,52 2.3 Rachunek zysków i strat RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (w PLN) A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 01.04.2015-30.06.2015 r. 01.01.2015-30.06.2015 r. 01.04.2014-30.06.2014 r. 01.01.2014-30.06.2014 r. 3 827 254,99 4 904 215,46 275 725,24 429 612,29 od jednostek powiązanych Przychody netto ze sprzedaży produktów Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartość dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów Zyski ze zbycia akcji i udziałów 3 827 254,99 4 90 215,46 275 725,24 429 612,29 B. Koszty działalności operacyjnej 114 773,57 198 023,22 1 121 828,48 2 189 302,97 Amortyzacja Zużycie materiałów i energii 758,37 810,52 600,40 837,36 Usługi obce 7 517,27 20 536,56 61 676,77 140 973,63 Podatki i opłaty, w tym: 33 291,44 35 320,30 17 178,65 34 835,89 podatek akcyzowy Wynagrodzenia 67 173,14 130 176,58 10 500,00 33 206,23 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 5 699,03 10 067,66 1 555,50 3 111,00 Pozostałe koszty rodzajowe 334,32 1 111,60 1 875,00 3 750,00 Strata ze zbycia akcji i udziałów 0,00 0,00 1 028 442,16 1 972 588,86 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A B) 3 712 481,42 4 706 192,24-846 103,24-1 759 690,05 D. Pozostałe przychody operacyjne 1 190 082,18 1 190 082,18 0,00 1,00 Zysk ze zbycia 10 S t r o n a

niefinansowych aktywów trwałych Dotacje Inne przychody operacyjne 1 190 082,18 1 190 082,18 0,00 1,00 E. Pozostałe koszty operacyjne 5,63 5,63 0,00 0,48 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych Inne koszty operacyjne 5,63 5,63 0,00 0,48 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 4 902 557,97 5 896 268,79-846 103,24-1 759 689,53 (C+D E) G. Przychody finansowe 8 969,25 13 887,77 6 274,39 9 551 354,22 Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: od jednostek powiązanych Odsetki, w tym: 8 969,25 13 887,77 6 274,39 29 222,79 od jednostek powiązanych 8 969,25 13 887,77 5 098,06 27 536,40 Zysk ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 9 522 131,43 Inne H. Koszty finansowe 23 431 863,59 25 593 302,24 1 415 083,16 5 559,06 Odsetki, w tym: 2 380,84 5 093,20 2 742,47 5 454,81 dla jednostek powiązanych 2 380,84 5 093,20 2 742,47 5 454,81 Strata ze zbycia inwestycji Aktualizacja wartości inwestycji 23 429 482,75 25 588 209,04 1 412 340,69 0,00 Inne 0,00 0,00 0,00 104,25 l. Zysk (strata) z działalności gospodarczej -18 520 336,37-19 683 145,68-2 254 912,01 7 786 105,63 (F+G H) J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.l. J.II.) Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I±J) -18 520 336,37-19 683 145,68-2 254 912,01 7 786 105,63 L. Podatek dochodowy bieżący M. Podatek dochodowy odroczony N. Zysk (strata) netto (K L M) -4 129 725,00-4 372 915,00-240 230,00 1 842 055,00-14 390 611,37-15 310 230,68-2 014 682,01 5 944 050,63 11 S t r o n a

2.4 Rachunek przepływów pieniężnych RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (w PLN) 01.04.2015-30.06.2015 r. 01.01.2015-30.06.2015 r. 01.04.2014-30.06.2014 r. A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 01.01.2014-30.06.2014 r. I. Zysk / Strata netto -14 390 611,37-15 310 230,68-2 014 682,01 5 944 050,63 II. Korekty razem 14 279 836,94 15 058 797,81 1 907 207,51-5 778 570,24 1. Amortyzacja 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 29 222,79 0,00-2 355,59-22 081,59 4. Zysk (strata) z działalności 17 996 291,87 19 413 215,14 2 165 057,61-7 577 255,49 inwestycyjnej 5. Zmiana stanu rezerw -3 466 110,47-4 904 572,27-664 768,53 1 267 918,17 6. Zmiana stanu zapasów 7. Zmiana stanu należności -536,28 13 839,72-2 560,38-1 648,88 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z -609 360,31 17 566,88 325 768,10 323 288,75 wyjątkiem pożyczek i kredytów 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 330 329,34 518 748,34 86 066,30 231 208,80 10. Inne korekty Przepływy pieniężne III. netto z działalności operacyjnej (I+II) -110 774,43-251 432,87-107 474,50 165 480,39 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 296 570,62 1 689 555,02 1 821 172,87 2 382 071,25 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: 296 570,62 1 689 555,02 1 821 172,87 2 382 071,25 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 1 369,40 1 369,40 b) w pozostałych jednostkach: 296 570,62 1 689 555,02 1 819 803,47 2 380 701,85 - zbycie aktywów finansowych 238 647,01 1 631 631,41 1 819 803,47 2 380 701,85 - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych 57 323,20 57 323,20 0,00 0,00 12 S t r o n a

4. pożyczek długoterminowych - odsetki 600,41 600,41 0,00 0,00 - inne wpływy z aktywów finansowych Inne wpływy inwestycyjne II. Wydatki 427 660,12 1 188 337,98 1 080 594,71 1 882 448,98 1. 2. 3. a) b) 4. III. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne Na aktywa finansowe, w tym: 427 660,12 1 188 337,98 1 080 594,71 1 882 448,98 w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 35 000,00 35 000,00 w pozostałych jednostkach: 427 660,12 1 188 337,98 1 045 594,71 1 847 448,98 - nabycie aktywów finansowych 110 134,45 437 014,78 1 045 594,71 1 847 448,98 - udzielone pożyczki długoterminowe 317 525,67 751 323,20 0,00 0,00 Inne wydatki inwestycyjne Przepływy pieniężne netto z działalności -131 089,50 501 217,04 740 578,16 499 622,27 inwestycyjnej (I-II) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 4. Inne wpływy finansowe II. Wydatki 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu 13 S t r o n a

4. 5. 6. 7. podziału zysku Spłaty kredytów i pożyczek Wykup dłużnych papierów wartościowych Z tytułu innych zobowiązań finansowych Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 8. Odsetki 9. III. D. E. F. G. Inne wydatki finansowe Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) Przepływy pieniężne netto razem Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym - o ograniczonej możliwości dysponowania -241 863,93 249 784,17 633 103,66 665 102,66-241 863,93 249 784,17 633 103,66 665 102,66 1 456 141,23 964 493,13 467 929,83 435 930,83 1 214 277,30 1 241 277,30 1 101 033,49 1 101 033,49 - - - - 14 S t r o n a

2.5 Zestawienie zmian w kapitale własnym Lp. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (w zł) 01.04.2015-30.06.2015 r. 01.01.2015-30.06.2015r. Za okres 01.04.2014-30.06.2014 r. 01.01.2014-30.06.2014r. I. I.a Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) 49 911 132,78 50 830 752,09 46 643 271,95 38 684 539,31 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po 49 911 132,78 50 830 752,09 46 643 271,95 38 684 539,31 korektach 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu 3 927 002,00 3 927 002,00 3 927 002,00 39 270 020,00 1.1 Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 0,00-35 343 018,00-35 343 018,00 a) zwiększenie (z tytułu) - wydania udziałów (emisji akcji) - połączenie Spółek b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 35 343 018,00 35 343 018,00 - umorzenia udziałów (akcji) 0,00 0,00 35 343 018,00 35 343 018,00 - obniżenie wartości kapitału zakładowego 1.2 Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 3 927 002,00 3 927 002,00-31 416 016,00 3 927 002,00 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1 Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) 2.2 Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu Zmiana udziałów (akcji) własnych a) zwiększenie (z tytułu) - akcje przeznaczone do sprzedaży - akcje przeznaczone do umorzenia b) zmniejszenie (z tytułu) - sprzedaż akcji 3.1 Udziały (akcje) własne na koniec okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 35 641 778,11 35 641 778,11 35 641 778,11 298 760,11 4.1 Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 11 261 964,88 0,00 35 343 018,00 35 343 018,00 a) zwiększenie (z tytułu) 11 261 964,88 0,00 35 343 018,00 35 343 018,00 - emisji akcji powyżej wartości 15 S t r o n a

nominalnej - z podziału zysku (ustawowo) 11 261 964,88 0,00 0,00 0,00 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) - umorzenie akcji 0,00 0,00 35 343 018,00 35 343 018,00 b) zmniejszenie (z tytułu) - pokrycia straty z lat ubiegłych - koszty Agio 4.2 Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 46 903 742,99 35 641 778,11 70 984 796,11 35 641 778,11 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu 5.1 Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) 5.2 Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 7,10 7,10 7,10 7,10 6.1 Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych a) zwiększenie (z tytułu) - umorzenie akcji b) zmniejszenie (z tytułu) -zarejestrowania podwyższenia kap. zakładowego 6.2 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 7,10 7,10 7,10 7,10 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 4 420 988,80 11 261 964,88 7 074 484,74 0,00 7.1 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 12 146 212,78 12 146 212,78 7 074 484,74 0,00 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.2 Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 12 146 212,78 12 146 212,78 7 074 484,74 0,00 a) zwiększenie (z tytułu) - podziału zysku z lat ubiegłych b) zmniejszenie (z tytułu) 12 146 212,78 0,00 0,00 0,00 - pokrycie strat z lat ubiegłych 884 247,90 0,00 0,00 0,00 - przeznaczenie na kapitał zapasowy 11 261 964,88 0,00 0,00 0,00 7.3 Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 12 146 212,78 7 074 484,74 0,00 7.4 Strata z lat ubiegłych na początek okresu 7 725 223,98 884 247,90 0,00 5 647 539,90 - zmiana przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.5 Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 1 803 867,21 884 247,90 0,00 5 647 539,90 a) zwiększenie (z tytułu) - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia b) zmniejszenie (z tytułu) 884 247,90 0,00 0,00 4 763 292,00 16 S t r o n a

7.6 7.7 - pokrycie straty z kapitału zapasowego Strata z lat ubiegłych na koniec okresu Zysk/Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 884 247,90 0,00 0,00 4 763 292,00 919 619,31 884 247,90 0,00 884 247,90-919 619,31 11 261 964,88 7 074 484,74-884 247,90 8. Wynik netto -14 390 611,37-15 310 230,68-2 014 682,01 5 944 050,63 a) Zysk netto 0,00 0,00-2 014 682,01 5 944 050,63 b) Strata netto -14 390 611,37-15 310 230,68 0,00 0,00 c) Odpisy z zysku II. III. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 35 520 521,41 35 520 521,41 44 628 589,94 44 628 589,94 - - - - 17 S t r o n a

3 CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W OKRESIE OD 01.04.2015 R. DO 30.06.2015 R. WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. Emitent odnotował łącznie ok. 4,90 mln zł przychodów (w samym II kwartale 2015 r. Emitent odnotował przychody ze sprzedaży na poziomie ok. 3,83 mln zł). Przychody Spółki osiągnięte na koniec II kwartału 2015 r. wynikały z zysku odnotowanego ze zbycia akcji i udziałów. W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. Spółka poniosła również koszty finansowe z tytułu aktualizacji wartości inwestycji w wysokości ok. 25,59 mln zł w samym II kwartale 2015 r. Emitent poniósł koszty finansowe z tytułu aktualizacji wartości inwestycji w wysokości ok. 23,43 mln zł Powyższe wraz z pozostałymi kosztami związanymi z bieżącą działalnością Spółki wpłynęło na wysokość odnotowanego w tym okresie wyniku finansowego netto, który wyniósł ok. -14,39 mln zł za II kwartał 2015 r. oraz ok. -15,31 mln zł za okres od początku roku do końca II kwartału 2015 r. Na osiągnięty wynik finansowy w okresie objętym niniejszym raportem wpływ miała głównie wartość wyceny spółek portfelowych, związana przede wszystkim z ogólną koniunkturą panującą na giełdowych rynkach (mająca wpływ na wynik ze zrealizowanych transakcji zbycia papierów wartościowych oraz na wynik z aktualizacji wartości posiadanego portfela papierów wartościowych). Dodatkowo na osiągnięty wynik finansowy Spółki wpływ miały także poniesione koszty operacyjne związane z bieżącą działalnością Spółki. Emitent jest spółką inwestycyjną, posiadającą w swoim portfelu inwestycyjnym w znacznej mierze akcje spółek publicznych notowanych na rynku NewConnect. W związku z tym głównym czynnikiem mającym wpływ na wyniki osiągnięte przez Emitenta z działalności inwestycyjnej, zarówno w zakresie zrealizowanych transakcji zbycia papierów wartościowych, jak i aktualizacji wartości posiadanego portfela papierów wartościowych były bieżące wyceny spółek wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Emitenta wynikające z kondycji finansowej oraz gospodarczej podmiotów będących przedmiotem inwestycji. Ponadto na bieżącą wycenę spółek portfelowych wpłynęła również sytuacja gospodarcza na rynku krajowym i europejskim oraz wynikająca z tego koniunktura panująca na rynkach kapitałowych. Po obserwowanych w okresie od I połowy 2012 r. do końca III kwartału 2013 r. wzrostach kursów akcji spółek notowanych na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, począwszy od stycznia 2014 r. obserwowało się trwającą do września 2014 r. 18 S t r o n a

stabilizację i wzrosty kursów dużych spółek (głównie wchodzących w skład indeksu WIG20), po czym w IV kwartale 2014 r. nastąpił ich spadek. W przypadku mniejszych spółek notowanych GPW to w okresie od stycznia do sierpnia 2014 r. obserwowało się spadki kursów mniejszych spółek (głównie wchodzących w skład indeksu swig80). Począwszy jednak od stycznia 2015 r. obserwuje się wzrosty kursów zarówno dużych, jak i mniejszych spółek notowanych na GPW. Jednakże w II kwartale br., począwszy od maja 2015 r. zaobserwować można spore obniżki kursów głównie największych spółek notowanych na GPW lepiej w tym okresie czasu radziły sobie średnie oraz małe spółki notowane na GPW. Wśród spółek notowanych w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect (tj. spółek małych i średnich, które stanowią przeważającą część portfela inwestycyjnego Emitenta), po wzrostach kursów mających miejsce od połowy 2013 r. do stycznia 2014 r., począwszy od lutego 2014 r. do końca 2014 r. obserwowało się zniżki kursów tych spółek, mające odzwierciedlenie w spadku indeksu rynku NewConnect NC Index. W I kwartale 2015 r. obserwowało się niewielkie wzrosty kursów akcji spółek notowanych na rynku NewConnect, natomiast już w II kwartale 2015 r. mieliśmy do czynienia ze spadkami kursów akcji spółek notowanych na rynku NewConnect. W okresie, którego dotyczą prezentowane przez Spółkę dane finansowe tj. od 1 kwietnia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. oraz narastająco w okresie od 1 stycznia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. indeks rynku NewConnect NC Index zanotował odpowiednio spadek o ok. 10,5% oraz spadek o ok. 5,4% Zgodnie ze stosowanymi przez Spółkę zasadami rachunkowości portfelowe papiery wartościowe notowane zarówno na rynku regulowanym GPW, jak i notowane na rynku NewConnect wyceniane są według wartości godziwej tj. według kursu zamknięcia w dniu ostatniej sesji danego okresu sprawozdawczego. Pozostałe akcje oraz udziały w spółkach niepublicznych posiadane przez Emitenta w swoich aktywach, do czasu ich upublicznienia i notowania na rynku giełdowym wyceniane są jako krótkoterminowe aktywa finansowe według ceny nabycia. Inwestycje kapitałowe Emitent w okresie od 1 kwietnia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. prowadził działalność inwestycyjną w ramach, której dokonywał transakcji nabycia i sprzedaży papierów wartościowych. Transakcje te dotyczyły zarówno instrumentów finansowych spółek publicznych notowanych na rynku NewConnect i były dokonywane w ramach transakcji giełdowych lub w formie umów cywilno-prawnych, jak i spółek niepublicznych. Emitent w okresie od 1 kwietnia 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. dokonał 1 transakcji, której wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Spółki (według stanu kapitałów własnych Emitenta na dzień 30 czerwca 2015 r.). W dniu 18 czerwca 2015 r. Emitent zawarł ze swoją spółką dominującą WDM Inwestycje Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu umowę cywilnoprawną przedmiotem, której była sprzedaż 9.825.721 akcji zwykłych na okaziciela spółki Grupa Emmerson S.A. z siedzibą w Warszawie za łączną kwotę ok. 9,33 mln zł. Poza wyżej wymienioną transakcją Spółka nie dokonała żadnych innych inwestycji przekraczających 10% kapitałów własnych Spółki (według stanu kapitałów własnych Emitenta na dzień 30 czerwca 2015 r.) w okresie II kwartału 2015 r. 19 S t r o n a

Szczegółowa struktura portfela inwestycyjnego Emitenta uwzględniająca transakcje dokonane w II kwartale 2015 r. (wg stanu na dzień bilansowy 30 czerwca 2015 r.) została przedstawiona w pkt. 3.1. niniejszego raportu. 3.1 Struktura portfela inwestycyjnego Emitenta Na dzień 30 czerwca 2015 r. w skład portfela inwestycyjnego Spółki wchodziły udziałowe papiery wartościowe 14 spółek (zakwalifikowane jako inwestycje krótkoterminowe). Udział liczby spółek publicznych (notowanych w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect) wynosił na koniec II kwartału 2015 roku ok. 71%. Wykres 1 Struktura ilościowa portfela inwestycyjnego w podziale na spółki publiczne i niepubliczne 4 10 spółki publiczne spółki niepubliczne Branżowa struktura portfela inwestycyjnego Emitenta Poniżej Spółka prezentuje branżową strukturę portfela inwestycyjnego z uwzględnieniem wartości udziałów/akcji spółek portfelowych działających w poszczególnych branżach oraz liczby spółek działających w tych branżach. Największą pod względem wartości wyceny portfela inwestycyjnego Emitenta na koniec II kwartału 2015 r. stanowiły spółki z branży biotechnologii i ochrony zdrowia (ok. 38,30%). Drugą pozycją pod względem wartości wyceny portfela inwestycyjnego Emitenta stanowiły akcje spółek z branży nieruchomości (ok. 31,04%). Na pozostałą część portfela inwestycyjnego Emitenta złożyły się instrumenty finansowe spółek działających w branży nowych technologii (ok. 28,75%), a także prowadzących działalność inwestycyjną oraz działalność w branży handlowej (łącznie ok. 1,91%). 20 S t r o n a

Wykres 2 Struktura wartościowa portfeli branżowych Emitenta (według stanu na dzień 30.06.2015 r.) 28,75% 1,61% 0,30% 38,30% biotechnologia i ochrona zdrowia nieruchomości nowe technologie handel inwestycje 31,04% Wykres 3 Struktura portfela inwestycyjnego w podziale na branże spółek portfelowych (według stanu na dzień 30.06.2015 r.) w zł 12 000 000,00 10 000 000,00 8 000 000,00 6 000 000,00 4 000 000,00 2 000 000,00 0,00 w szt. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Wartośd portfela branżowego (oś lewa) Ilośd spółek z branży (oś prawa) Struktura portfela inwestycyjnego Emitenta w podziale na poszczególne spółki Poniżej Spółka prezentuje wykaz spółek portfelowych, w których posiada znaczące pakiety udziałowe, tj. posiada co najmniej 5% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu, którego wartość w bilansie Emitenta wynosi co najmniej 100 tys. zł. 21 S t r o n a

Tabela 2 Wyszczególnienie spółek portfelowych, w których Emitent posiada co najmniej 5% głosów na WZ (o wartości bilansowej co najmniej 250 tys. zł, według stanu na dzień 30.06.2015 r.) NAZWA PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM UDZIAŁ W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW ADVANCED OCULAR SCIENCES S.A. GRUPA EMMERSON S.A. BIOCERVIN Inc. PERMA-FIX MEDICAL S.A. Działalność spółki opiera się na licencji na wyłączność (obejmującej cały świat) udzielonej spółce zależnej Milestone Opthalmic Sp. z.o.o przez spółkę Milestone Scientific Inc., dotyczącej wykorzystania patentów i technologii sterowanych komputerowo systemów dozowania znieczulenia do zastosowań w systemach iniekcji doszklistkowych oka. Iniekcje doszklistkowe polegają na wstrzyknięciu leków lub innych substancji do wnętrza oka. Spółka inwestycyjna, której przedmiotem działalności jest: - nabywanie nieruchomości mieszkalnych, komercyjnych oraz gruntów na rachunek własny na terenie całej Polski, - dokonywanie inwestycji w akcje i udziały perspektywicznych spółek z branży "budownictwo i nieruchomości. Spółka notowana na rynku NewConnect. Spółka z siedzibą 1221 Brickell Avenue Suite 900, Miami, FL 33131, której przedmiotem działalności będzie dystrybucja produktów spółki Stem Cells Spin S.A. na rynek Stanów Zjednoczonych. Spółka powstała w celu dalszego rozwoju opracowanej przez spółkę zależną Perma-Fix Medical Corporation nowej technologii wytwarzania Technetu-99 (Tc- 99m), najczęściej stosowanego izotopu medycznego na świecie) w celu wyeliminowania światowego niedoboru tego izotopu w medycynie jądrowej izotopu medycznego na świecie. 40,00% 40,00% 8,96% 8,96% 37,00% 37,00% 9,83% 9,83% 22 S t r o n a

HYDROPHI TECHNOLOGIES EUROPE S.A. M10 S.A. Spółka poprzez spółkę w 100% zależną HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie komercjalizacji technologii HydroPlant na terenie Europy. Spółka po planowanym przejęciu będzie działać pod nazwą GLG Pharma S.A. i zamierza prowadzić działalność w oparciu o bezpłatną licencję na wyłączność (obejmującą cały świat), która ma być udzielona przez spółkę GLG Pharma Inc. z siedzibą w Jupiter, Floryda, do wykorzystania patentów, technologii, znaków towarowych, tajemnic handlowych, oraz praw dotyczących wytwarzania, marketingu, dystrybucji i sprzedaży inhibitorów białka STAT-3, które pełnią funkcję przekaźnika sygnału i aktywatora procesu transkrypcji (ang. Signal Transducer and Activators of Transcription 3). 48,14% 48,14% 37,88% 37,88% Poniżej Spółka prezentuje strukturę zaangażowania w spółki portfelowe, w których posiada znaczne pakiety udziałowe (tj. pow. 5% w ogólnej liczbie głosów, o wartości bilansowej co najmniej 200 tys. zł, wskazane powyżej w tabeli nr 4) w stosunku do wartości całego portfela inwestycyjnego. Emitent zwraca uwagę, że w poniższym zestawieniu przyjęto wartość poszczególnych inwestycji zgodnie ze stosowanymi przez Spółkę zasadami rachunkowości tj. portfelowe papiery wartościowe notowane zarówno na rynku regulowanym GPW, jak i notowane na rynku NewConnect wycenione zostały według wartości godziwej tj. według kursu zamknięcia w dniu ostatniej sesji danego okresu sprawozdawczego, a pozostałe akcje oraz udziały w spółkach niepublicznych wycenione zostały według ceny ich nabycia. Łączna wartość siedmiu spółek portfelowych w których Emitent posiada znaczące pakiety udziałowe (pow. 5% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu) stanowiła na koniec marca 2015 r. ok. 92,72% wartości portfela inwestycyjnego Emitenta. Na pozostałą wartość portfela inwestycyjnego Emitenta składały się akcje/udziały osiemnastu spółek, w których Emitent nie przekroczył poziomu 5% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu lub też, których wartość bilansowa posiadanych udziałów/akcji nie była wyższa niż 100 tys. zł. 23 S t r o n a

Wykres 4 Struktura zaangażowania w poszczególne spółki portfelowe (wartość rynkowa instrumentów finansowych danej spółki/łączna wartość portfela inwestycyjnego, wg stanu na dzień 30.06.2015 r.) 20,88% 13,78% 0,76% 28,42% 29,46% PERMA-FIX Medical S.A. Grupa Emmerson S.A. Advanced Ocular Sciences S.A. Biocervin, Inc. HydroPhi Tech. Europe S.A. M10 S.A. Pozostałe 1,61% 5,08% 4 STANOWISKO ODNOŚNIE DO MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W DANYM RAPORCIE KWARTALNYM ZA OKRES OD 01.04.2015 DO 30.06.2015 ROKU Emitent nie publikował prognoz wyników finansowych na 2015 r. 24 S t r o n a

5 OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAMU ICH REALIZACJI, ZGODNIE Z INFORMACJAMI PRZEDSTAWIONYMI W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM W PRZYPADKU EMITENTA, KTÓRY NIE OSIĄGA REGULARNYCH PRZYCHODÓW Z PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Nie dotyczy. Emitent osiąga regularne przychody z działalności i nie przedstawiał w swoich Dokumentach Informacyjnych opisu, o którym mowa w 10 pkt 13a) Załącznika Nr 1 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu. 6 INFORMACJA NA TEMAT AKTYWNOŚCI EMITENTA W ZAKRESIE PODEJMOWANIA W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI INICJATYW NASTAWIONYCH NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE Emitent jest spółką realizującą inwestycje kapitałowe, głównie ze środków własnych, w instrumenty udziałowe i dłuższe innych przedsiębiorstw. Realizacja inwestycji odbywa się zgodnie z założoną i przyjętą strategią inwestycyjną Emitenta. W związku z powyższym mając na względzie profil działalności Emitenta nie podejmuje on działań nastawionych na wprowadzenie rozwiązań innowacyjnych w przedsiębiorstwie. 7 WSKAZANIE JEDNOSTEK WCHODZĄCYCH W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2015 ROKU Na dzień 30 czerwca 2015 roku Spółka nie posiadała podmiotów zależnych, w których udział Emitenta przekraczałby 50% w kapitale zakładowym lub głosach na walnym zgromadzeniu. 8 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU Zarząd Astoria Capital S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy informacje finansowe za II kwartał 2015 r. sporządzone zostały zgodnie z przepisami obowiązującymi Emitenta oraz, że 25 S t r o n a

kwartalny raport z działalności Astoria Capital SA. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki. Wrocław, 14 sierpnia 2015 r. Adrian Dzielnicki Prezes Zarządu Wojciech Gudaszewski Wiceprezes Zarządu 26 S t r o n a