Wygrani/Przegrani. JSW % Mbank % KGHM % BZWBK % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 16 stycznia 215 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % -.3% -5.7% 1981/534 WIG % -.4% -3.2% 253/553 mwig % -1.2% 3.1% 245/66 MIS % 3.% -13.9% 15/4 WIG % -.1% -1.3% 2275/613 WIGBANKI % -3.2% -7.6% 1393/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % 1.48% 7.47% 5.5% S&P % 1.1% 6.97% 7.95% NASDAQ %.51% 8.38% 8.35% DAX % 4.9% 16.89% 3.24% RTSI$ % 21.18% -27.6% % XU % 1.8% 17.66% 31.27% /1/14 12/11/14 17/11/14 2/11/14 25/11/14 29/12/14 9/1/15 14/1/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -12.8% -16.% -22.3% Polska 1.94% 1.69% 1.63% 1.84% 2.26% Ropa (USD/bbl) % -2.3% -44.6% -52.3% Węgry 1.63% 1.78% 2.5% 2.85% 3.36% Aluminium (USD/t) % -7.1% -7.6% 1.9% Niemcy -.21% -.11% -.12% -.2%.42% Złoto (USD/OZ) % 5.1% 1.3% 1.4% USA.3%.18%.41% 1.16% 1.71% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 1.1% 12.5% 21.% EUR/PLN % 2.4% 2.1% 3.6% EUR/USD % -7.% -9.3% -14.4% USD/HUF % 1.9% 13.6% 24.8% Informacje ze späłek KGHM SpÇr o podwyżki mbank Wyniki w 214 dobre, zgodne z oczekiwaniami JSW GÇrnicy z Budryk i Jas-Mos z planami protestu Lotos Plan zwiększenia ilości stacji paliw do 47 OtmuchÄw Rezygnacja wiceprezesa Michała Jaszczyka Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKO BP % -4.% 7.1% 141/38 KGHM % -4.4% 6.% 118/31 Pekao % -2.5% 5.% 99/26 Mbank % -3.9% 3.7% 73/19 Wygrani/Przegrani 1D 1D JSW % Mbank % KGHM % BZWBK % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Emperia Wprowadzenie do obrotu akcji serii P Magellan Wprowadzenie do obrotu akcji serii D Cyfrowy Polsat NWZ ws. ustanowienia programu emisji obligacji o wartości do 1 mld zł PZ Cormay Wznowienie obrad NWZ przerwanego 18 grudnia Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 11: Inflacja HICP (r/r) EU -.2%.3% 14:3 Inflacja CPI (r/r) US.7% 1.3% 15:15 Produkcja przemysłowa (m/m) US.% 1.3% 15:15 Wykorzystanie mocy produkcyjnych US 8.% 8.1% 15:55 Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. US Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek KGHM SpÄr o podwyżki Jak podaje "Parkiet" zarząd spçłki zaproponował 1.5% podwyżki płac bez uwzględni9enia nagrody z zysku, natomiast związki zawodowe oczekują co najmniej 3% podwyżek. Herbert Wirth, Prezes Zarządu na posiedzeniu Sejmowej Komisji Skarbu w dniu 14 stycznia br. powiedział że 215 rok zapowiada się jako niełatwy, choć zwrçcił uwagę, że osłabienie USD względem PLN rekompensuje spadek cen miedzi. mbank Wyniki w 214 dobre, zgodne z oczekiwaniami Cezary Stypułkowski, Prezes Zarządu poinformował że wyniki banku za 214 roku były dobre i powinny być zgodne z oczekiwaniami zarządu. W październiku bank oceniał, że przychody w 214 roku powinny wynieść 4 mld PLN, a w zasięgu jest zysku netto na poziomie około 1.3 mld PLN. JSW GÄrnicy z Budryk i Jas-Mos z planami protestu Piotr Szereda, rzecznik związkçw z JSW informował w dniu 15 stycznia br., że gçrnicy kopalni Budryk zamierzali podjąć akcję protestacyjną pod ziemią, zaś gçrnicy z kopalni Jas-Mos zaplanowali protest na powierzchni. Związki zawodowe działające w spçłce powołały w dniu 13 stycznia br. Międzyzwiązkowy Komitet Protestacyjno-Strajkowy i zarzucają zarządowi że nie realizuje postanowień porozumienia podpisanego w maju 211 przed giełdowym debiutem spçłki. Lotos Plan zwiększenia ilości stacji paliw do 47 Lotos Paliwa planuje zwiększenie liczby stacji paliw do ok. 47 na koniec 215 r. (w tym do ok. 195 pod logo Lotos Optima), z 441 na koniec ub.r. oraz osiągniecie 1% udziału w krajowym detalicznym rynku paliw. OtmuchÄw Rezygnacja wiceprezesa Michała Jaszczyka Wiceprezes Zarządu Pan Michał Jaszczyk złożył ze skutkiem z dniem 28 lutego 215 r. Rezygnacja została złożona w związku z podjęciem przez Pana Michała Jaszczyka pracy na rzecz podmiotu nie prowadzącego działalności konkurencyjnej wobec SpÇłki. Naszym zdaniem jest to negatywna informacja, gdyż pan Michał Jaszczyk miał rozwijać sprzedaż eksportową, ktçra miała być driverem wzrostu w kolejnych latach. GÄrnictwo węgla KHW z zagrożoną płynnością Zygmunt Łukaszczyk, prezes Zarządu poinformował że spçłka planuje wygaszenie wydobycia w ruchu Boże Dary i przeniesienie go do SpÇłki Restrukturyzacji Kopalń. Prezes podał, że bez wdrożenia programu naprawczego (ktçrego założenia miał dwukrotnie przedstawiać stronie społecznej) spçłka utraci płynność finansową w kwietniu br. Tym czasem sejm uchwalił 16 stycznia br. nowelizację ustawy o funkcjonowaniu gçrnictwa, ktçra pozwala na wydzielenie z KW zakładçw i objęcie ich załçg osłonami. Pakiety Elemental Holding Członek Rady Nadzorczej Sylwia Błaszczak nabyła akcji spçłki po średniej cenie 3.24 PLN za akcję Dekpol ING OFE poinformował, że w dniu 8 stycznia br. w wyniku przydziału praw do akcji spçłki stał się posiadaczem PDA, ktçre w przypadku zamiany na akcje dadzą Funduszowi 8.82% kapitału i udziału w ogçlnej liczbie głosçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /1/14 8/1/15 13/1/ /1/14 8/1/15 13/1/ /1/14 8/1/15 13/1/ /1/14 27/11/14 2/12/14 5/12/14 1/12/14 15/12/ /1/15 7/1/15 12/1/ /1/14 7/11/14 12/11/14 17/11/14 2/11/14 25/11/14 29/12/14 6/1/15 12/1/ /1/14 4/11/14 7/11/14 12/11/14 17/11/14 2/11/14 25/11/14 29/12/14 2/1/15 7/1/15 12/1/

4 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 12 stycznia '15 13 stycznia '15 14 stycznia '15 15 stycznia '15 16 stycznia '15 Dane makro Indeks PMI dla przemysłu (JP), Inflacja konsumencka (GR) Inflacja CPI (UK), Bilans płatniczy (PL), Budżet federalny (US) ZamÇwienia na sprzęt, Decyzja ws. stçp procentowych (PL), Produkcja przemysłowa (EU), Sprzedaż detaliczna (US), Beżowa Księga (US) maszyny i urządzenia (JP), Inflacja CPI (PL), Indeks NY Empire State (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Inflacja CPI (GER), Inflacja HICP (EU), Inflacja CPI (US), Produkcja przemysłowa (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy PZU Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 19 stycznia '15 2 stycznia '15 21 stycznia '15 22 stycznia '15 23 stycznia '15 Dane makro Produkcja przemysłowa (JP) PKB (CN), Produkcja przemysłowa (CN), Indeks instytutu ZEW (GER), Zatrudnienie (PL), Wynagrodzenie (PL) Produkcja przemysłowa (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US) Indeks PMI dla przemysłu, wst. (JP, CN, GER, EU), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Sprzedaż detaliczna (UK), Sprzedaż domçw na rynku wtçrnym (US) Wyniki spçłek PKNORLEN Dzień dywidendy EUROTEL Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 215p p 215p * 3 214* 2 Alior neutralnie % % -3% % - Bank Handlowy akumuluj % % -3% % 7.% ING BŚK akumuluj % % 21% % 3.2% mbank akumuluj % % -8% % 3.7% Getin Noble neutralnie % % -37% % - Pekao akumuluj % % -4% % 5.8% BZ WBK akumuluj % % -8% % 3.1% PKO BP kupuj % % -17% % 2.2% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % 9% % 11.2% Deweloperzy Echo neutralnie % % 8% % - GTC akumuluj % % -27% % - Dom Development akumuluj % % -15% % 4.9% Robyg akumuluj % % -7% % 3.7% Przemysł chemiczny Synthos akumuluj % % -25% % 7.7% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % % -12% % - Ambra kupuj % % -2% % 5.2% Tarczynski akumuluj % % -9% % - Duda akumuluj % % -19% % - Handel CCC akumuluj % % 28% % 1.1% LPP neutralnie % % -18% % 1.3% IT, dystrybutorzy IT AB akumuluj % % 2% % - ABC Data akumuluj % % -16% % 1.4% Action akumuluj % % -4% % 2.1% SMT kupuj % % -38% % - Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % -9% % 3.5% Relpol kupuj % % -23% % 4.2% Aplisens redukuj % % -32% % 2.1% Apator neutralnie % % -11% % 1.7% ZPUE akumuluj % % -33% bd bd 16.2% 4.4% Zetkama akumuluj % % -13% % - Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 3% % - Ferro kupuj % % -18% % - ZM Ropczyce kupuj % % -32% % - Work Service neutralnie % % 46% % - Benefit Systems akumuluj % % -1% % 2.5% Impel akumuluj % % -2% % - AC Autogaz akumuluj % % -35% % 8.2% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 213 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny przemysł elektromaszynowy, metalowy i chemiczny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.