Najważniejsze informacje: Pozostałe informacje: EUR/PLN: możliwe umocnienie złotówki

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY Czwartek Indeksy GPW WIG otw ,8 0,0% WIG zam ,8-0,1% obrót (tys. PLN) ,7% WIG 20 otw ,4 0,0% WIG 20 zam ,1 0,2% FW20H11 otw ,0 0,0% FW20H11 zam ,0-0,4% mwig40 otw ,8 0,0% mwig40 zam ,7-1,0% Najw iększe w zrosty kurs zmiana OPTIMUS 6,05 +10,0% CORMAY 9,79 +10,0% MOJ 2,79 +9,8% INVESTCON 2,25 +8,7% PATENTUS 3,39 +8,6% Najw iększe spadki kurs zmiana BIOTON 0,16-11,1% GROCLIN 20,24-9,4% PETROLINV 6,16-8,3% ASTARTA 95,20-6,7% FERRO 9,67-6,6% Najw yższe obroty kurs obrót KGHM 177, BRE 325, PKNORLEN 45, PKOBP 42, PZU 350, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,2-1,8% RTS 1 897,5-0,1% PX ,0 0,5% DJIA ,9 0,1% NASDAQ 2 789,1-0,3% S&P ,9-0,3% DAX XETRA 7 320,9 0,0% FTSE 6 052,3-0,6% CAC 4 090,7-0,4% NIKKEI ,7-0,1% HANG SENG ,9-0,7% Waluty i surow ce zmiana WIBOR 3m (%) 3,99-0,2% EUR/PLN 3,907 0,4% USD/PLN 2,845-0,4% EUR/USD 1,373 0,8% miedź (USD/t) ,0 0,1% miedź (PLN/t) ,7-0,5% ropa Brent (USD/bbl) 101,74 1,7% Wykres dnia: EUR/PLN Kurs EUR/PLN wykonał ruch powrotny do przełamanej w poniedziałek linii wsparcia, opisującej wzrostową korektę z drugiej połowy stycznia. Dodatkowo, wczoraj na wykresie pojawiła się świeca z nieco dłuższym górnym cieniem, sugerująca narastanie podaży EUR. Tym samym, dopóki kurs znajduje się poniżej 3,9200 PLN można spodziewać się umocnienia złotówki. Choć najbliższe wsparcie tworzy poziom 3,8285 PLN, to jednak minimalny zasięg ruchu należy wyznaczyć na 3,7950 PLN, a potencjalny na okolicę 3,7000 PLN. Najważniejsze informacje: PKN Orlen - Wyniki bez większych zaskoczeń BRE Bank - Na dobrej drodze do osiągnięcia celów ze strategii Kredyt Bank - Zysk zgodny z oczekiwaniami Bank Handlowy - Wstępny zysk za IV kw. 10 nieco lepszy od oczekiwań Kęty - Prognoza 94,3 mln zł zysku netto w 11 r. Kęty - Wyższa dywidenda na akcję w 13 r. Kęty - Wypłata 4 zł dywidendy na akcję za 10 r. Techmex - Zawieszenie notowań spółki City Interactive - Powołanie spółki zależnej Sonel - Poprawa wyników w IV kw., istotny wzrost przychodów w '11 Budimex - Oferta Budimeksu najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK Bogdanka - Spór zbiorowy ze związkami Pozostałe informacje: Atlantis Boryszew Budimex CP Energia Ferrum Impexmet Ipopema Kulczyk Oil Ventures Inc. Makarony Polskie NG2 Protektor Tesgas EUR/PLN: możliwe umocnienie złotówki November December 2010 February March April May June July August September October November December 2011 February Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje PKN Orlen Wyniki bez większych zaskoczeń W IV kw. 10 r. PKN Orlen zanotował wzrost przychodów o 28,8% r/r związany ze wzrostem łącznego wolumenu sprzedaży o 5% r/r oraz przerobu ropy naftowej o 14% r/r, do rekordowego poziomu 7,5 mln ton. Rosnące ceny ropy naftowej przełożyły się dodatni efekt przeszacowania zapasów (efekt LIFO) w kwocie aż 499 mln zł. Jedynie w segmencie rafineryjnym odnotowano spadek zysku operacyjnego wg LIFO r/r na skutek odpisu aktualizującego wartość majątku trwałego oraz utworzenie rezerw na ryzyka gospodarcze w Możejkach i Rafinerii Trzebinia na kwotę 190 mln zł. W minionym kwartale ujemne saldo na działalności finansowej wyniosło tylko 86 mln zł, w rezultacie czego zysk netto osiągnął poziom 541 mln zł (79% r/r). PKN Orlen na koniec 2010 r. znacząco zredukował swój poziom zadłużenia netto do poziomu 7,85 mld zł, osiągając wskaźnik 1,5x dług netto/ EBIDTA. Powyższe wyniki nie odbiegają od podanych wcześniejszych szacunków operacyjnych i finansowych przez PKN Orlen. Widać wyraźną poprawę efektywności operacyjnej, zwłaszcza od strony zwiększenia wykorzystania mocy przerobowych oraz wolumenów sprzedaży. Zysk operacyjny wg. LIFO wyniósł 1,7 mld zł dzięki wyższej sprzedaży we wszystkich segmentach działalności oraz redukcji kosztów. Poprawa otoczenia makro oraz wprowadzenie działań optymalizacyjnych pozwoliło na wypracowanie przyzwoitych wyników za cały 2010 r., które będzie jednak trudno powtórzyć w roku bieżącym. Informacja POZYTYWNA. (M.Kalwasińska) PKN Orlen IV kw IV kw r/r I-IV kw I-IV kw r/r Przychody % % EBIT % % EBITDA % % Zysk netto % % narastająco za 4 kwartały eps % P/E % BRE Bank Kredyt Bank Bank Handlowy Na dobrej drodze do osiągnięcia celów ze strategii Prezes BRE Banku Cezary Stypułkowski ocenia, że jest na dobrej drodze do osiągnięcia założonego w strategii poziomu ROE brutto i wskaźnika kosztów do dochodów. Celem BRE Banku jest wzrost ROE brutto do 20 proc. do 12 r. Obecnie wynosi on 15,6 proc. Wskaźnik kosztów do dochodów za 10 r. spadł do 51,8 proc. z 54,2 proc. rok wcześniej. Bank w strategii planuje, że wskaźnik ten spadnie do około 50 proc. W 10 r. dochody banku wyniosły 3,1 mld zł, rosnąć r/r o 10 proc., a w samym IV kwartale wyniosły one 844 mln zł. Prezes poinformował, że bank spodziewa się w 2011 roku wzrostu popytu na kredyty ze strony przedsiębiorstw. Prezes ocenił, że przez kolejne dwa lata należy się spodziewać dużego popytu na kredyty ze strony instytucji publicznych. Prezes BRE Banku Cezary Stypułkowski podtrzymuje, że w przychodach banku powinien wzrosnąć udział bankowości detalicznej. W IV kwartale 2010 roku bankowość detaliczna BRE Banku miała 50,1 proc. udział w dochodach banku. Prezes BRE Banku Cezary Stypułkowski poinformował, że zarząd raczej nie będzie rekomendował wypłaty dywidendy z zysku netto za 10 r. Prezes podtrzymał wcześniejsze plany, że od 2011 roku bank będzie chciał wypłacać dywidendę. Wczorajsze prezentacja Zarządu banku po wynikach kwartalnych nie przyniosła żadnych zaskoczeń, a tym samy nie oczekujemy jej istotnego wpływu na kurs akcji. Bank potwierdził cele strategiczne na 2012 rok i wyjaśnił swoje plany co do dywidendy (brak dywidendy za 2010 rok i prezentacja sformalizowanej polityki dywidendowej w 2011 roku zakładającej znaczący poziom wypłat z zysku). Kluczowym przesłaniem ze spotkania było: skoncentrowanie się na stronie przychodowej biznesu, oczekiwanie duży potencjał wzrostu przychodów z tytułu opłat i prowizji, dalsza poprawa jakości portfela korporacyjnego. Nie zostały przedstawione oczekiwania co do wyników na bieżący rok. Rynek oczekuje (wg. konsensusu Bloomberga), że BRE w 2011 roku wypracuje 909mln zł zysku netto w porównaniu z 641mln zł w 2010 roku. Informacja NEUTRALNA (G.Zawada) Zysk zgodny z oczekiwaniami Zysk netto Kredyt Banku w IV kw. 10 wyniósł 57,1 mln zł i był zgodny z konsensem na poziomie 54 mln zł. W IV kw. 09 Bank osiągnął zaledwie 20,1 mln zł. Wynik odsetkowy wyniósł 296,9 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami, wynik z prowizji 89,2 mln zł i był nieznacznie lepszy od oczekiwań. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w czwartym kwartale 2010 roku 111,4 mln i również nie odbiegały znacząco od prognoz. Wyniki Kredyt banku i głównie pozycje rachunku wyników na pierwszy rzut oka wydają się w pełni zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Informacja NEUTRALNA (G.Zawada) Wstępny zysk za IV kw. 10 nieco lepszy od oczekiwań Według wstępnych danych za 10 rok Bank zarobił 755mln zł netto czyli o 85% więcej niż w 09 roku. Oznacza to, że zysk w IV kw. wyniósł 195 mln zł i był o 7% lepszy od konsensusu rynkowego (wg. PAP) głownie za 2

3 sprawą niższych odpisów na kredyty nieregularne (13 mln zł wobec oczekiwanych 62mln zł). Wynik odsetkowy był nieco gorszy od oczekiwań (o ok. 3%), zaś wynik z opłat i prowizji lepszy (również o ok. 3%). W całym 10 roku przychody powtarzalne wzrosły o 4% r/r zaś koszty pozostały na niezmienionym poziomie. Marża odsetkowa poprawiła się o 13pb r/r do poziomu 3,8%. Ogólnie nasze pierwsze wrażenia po wynikach są mieszane. Oczekujemy więcej informacji o bieżących trendach i planach zarządu na lata po dzisiejszej prezentacji.. Informacja NEUTRALNA (G.Zawada) Kęty Prognoza 94,3 mln zł zysku netto w 11 r. Grupa Kęty prognozuje, że osiągnie w 11 r. 94,3 mln zł zysku netto, 133 mln zł zysku operacyjnego i 1,36 mld zł przychodów. EBITDA w 11 r. ma wynieść 206 mln zł, a wydatki inwestycyjne 134,4 mln zł. Zarząd spółki zakłada, iż w 11 r. wszystkie segmenty odnotują wzrost przychodów ze sprzedaży. Łącznie grupa kapitałowa zamierza zwiększyć przychody ze sprzedaży o ok. 12 proc r/r, a zysk netto o 4 proc. r/r. Spółka poinformowała, że realizacja prognoz będzie uzależniona m.in. od dalszego rozwoju na rynkach zagranicznych oraz rozwoju oferty produktowej o nowe rozwiązania dostosowane do potrzeb rynku. Jak podała spółka, ujemnie na zysk operacyjny wpłynie wzrost kosztów produkcji o ok. 14 mln zł, w tym wzrost cen surowców o 5 mln zł oraz wzrost amortyzacji o 7 mln zł. Pozytywnie na EBIT przełoży się zwiększenie wolumenu produkcji oraz cen, co przyniesie 12 mln zł oraz wzrost efektywności, który wygeneruje dodatkowe 11 mln zł zysku operacyjnego. Wydatki inwestycyjne w 11 r. mają wynieść 134,4 mln zł wobec 109,4 mln zł w roku minionym. Kęty Wyższa dywidenda na akcję w 13 r. Grupa Kęty od 12 r. powinna zacząć wypracowywać wyższe zyski i dzięki temu od 13 r. jej dywidenda na akcję może się zwiększyć. Prezes spółki Dariusz Mańko poinformował, że 12 r. powinien przynieść już wyższy zysk w związku z mniejszymi nakładami inwestycyjnymi i co za tym idzie, z mniejszymi obciążeniami kredytowymi. Prezes zakłada, że 12 r. da podstawy do wypłacenia wyższej dywidendy w 13 r. Kęty Wypłata 4 zł dywidendy na akcję za 10 r. Prezes spółki Dariusz Mańko poinformował, iż zarząd Grupy Kęty zaproponuje wypłatę około 4 zł dywidendy na akcję z zysku za 10 r. Spółka na dywidendę chce przeznaczyć około 40 proc. zysku netto. Po czterech kwartałach 10 r. zysk netto grupy wyniósł 90,4 mln zł. W ubiegłym roku dywidenda również wyniosła 4 zł na akcję. Techmex City Interactive Zawieszenie notowań spółki Syndyk Masy Upadłości Techmex SA w upadłości likwidacyjnej informuje, że w dniu dzisiejszym otrzymał uchwałę Zarządu GPW z dnia 8 lutego 11 r. w sprawie zawieszenia obrotu na Głównym Rynku GPW akcjami spółki Techmex SA w upadłości likwidacyjnej. Uchwała została podjęta w związku z żądaniem zgłoszonym przez KNF. Zarząd GPW działając na podstawie Regulaminu Giełdy postanowił zawiesić obrót akcjami spółki Techmex SA w upadłości likwidacyjnej do dnia 9 lutego 11 r. włącznie. Powołanie spółki zależnej City Interactive w I kw. powoła spółkę zależną, której celem będzie tworzenie i wydawanie gier na platformy smartphone (iphone, Android, BlackBerry, itp.). Spółka planuje przejęcie studiów produkujących gry na te platformy. Nowo powołana spółka pierwsze przychody planuje osiągnąć jeszcze w 11 r., a w roku 12 mają one stanowić istotną część przychodów grupy. City Interactive planuje stworzyć również nowe studio w Polsce, którego głównym celem będzie współpraca z przejętymi producentami w zakresie tworzenia materiałów do gier. Kolejnym krokiem wprowadzania strategii dotyczącej rynku smartphone ma być wzmocnienie amerykańskiego zespołu City Interactive o osoby, które zajmą się rozwojem biznesu i marketingu ukierunkowanego na tą gałąź rynku. Sonel Poprawa wyników w IV kw., istotny wzrost przychodów w '11 Prezes spółki Krzysztof Wieczorkowski poinformował, iż wyniki Sonela za IV kw. 10 r. powinny być zdecydowanie lepsze r/r. W całym minionym roku przychody spółki przekroczyły 35 mln zł. W 11 r. producent mierników spodziewa się istotnego wzrostu przychodów, przy jednoczesnym utrzymaniu rentowności. Głównym czynnikiem wzrostu w bieżącym roku ma być sprzedaż eksportowa. Prezes widzi wyraźne ożywienie na rynku, szczególnie jeśli chodzi o zamówienia z zagranicy. W ocenie Prezesa w 11 r. siłą napędową firmy będzie export. Wzrost sprzedaży powinien się odbyć przy jednoczesnym utrzymaniu poziomów rentowności. Rozwoju Sonela w najbliższym czasie ma się opierać na wzroście organicznym. Dlatego spółka cały zysk za 10 r. przeznaczy na dywidendę. Nie wykluczone, że w przyszłości taka polityka dywidendowa będzie utrzymana. Budimex Oferta Budimeksu najkorzystniejsza w przetargu PKP PLK Oferta konsorcjum Budimeksu (lider, 50 proc.), Tchas Polska i Eiffage Budownictwo Mitex o wartości 758 mln zł została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu organizowanym przez PKP Polskie Linie Kolejowe Centrum Realizacji Inwestycji Oddział w Szczecinie na "Wykonanie robót budowlanych modernizacji linii nr 9 na 3

4 odcinku od km 184,8 do km 236,92 objętym obszarem Lokalnego Centrum Sterowania z siedzibą w Iławie". Prace mają zostać zakończone w ciągu 30 miesięcy od dnia rozpoczęcia robót. Bogdanka Spór zbiorowy ze związkami Zarząd kopalni węgla kamiennego Bogdanka na Lubelszczyźnie uznał za zbyt wygórowane żądania podwyżek płac o 4,5 proc. Tym samym wszedł w spór zbiorowy ze związkami, według których kopalnię stać na takie podwyżki. Rzecznik Bogdanki Tomasz Zięba powiedział, że średnie miesięczne zarobki w Bogdance wynoszą zł brutto. Rzecznik nie chciał ujawnić, jakie podwyżki proponuje związkowcom zarząd. Zarząd Bogdanki podał, iż kopalnia prowadzi szeroko zakrojone inwestycje, które mają przynieść podwojenie wydobycia z 5,7 mln ton węgla rocznie do ponad 11,5 mln ton od 2014 r. Inwestycje mają przynieść wzrost wartości spółki dla akcjonariuszy i powiększyć jej udziały w rynku węgla energetycznego w Polsce, co wymaga prowadzenia konsekwentnej dyscypliny kosztowej. Atlantis Boryszew Pozostałe informacje Emitent zawarł ze spółką P.E. ELKOP umowę pożyczki akcji. Przedmiotem umowy z dnia r. jest udzielenie przez emitenta, jako pożyczkodawcę spółce P.E. ELKOP, jako pożyczkobiorcy odpłatnej pożyczki akcji spółki Investment Friends Development o wartości nominalnej spółki 0,01 zł każda. Emitent podpisał umowę o zachowaniu poufności z administratorem procesu zbycia spółki z branży Automotive i na tej podstawie spółka otrzymała Memorandum Informacyjne i rozpoczęła analizę ekonomiczną podmiotu. Budimex Do spółki wpłynęło pismo od Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Białymstoku - informujące o wyborze oferty Budimeksu jako najkorzystniejszej w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego w trybie przetargu ograniczonego dla zadania pn. "Zaprojektowanie i wykonanie obwodnicy Augustowa w ciągu drogi krajowej nr 8 (na odcinku od węzła Augustów do węzła Szkocja) i drogi ekspresowej S-61 (na odcinku od węzła Szkocja do węzła Lotnisko)". Wartość kontraktu wynosi ok. 535 mln PLN netto. CP Energia Ferrum Impexmet Ipopema Kulczyk Oil Ventures Inc. Makarony Polskie NG2 Protektor Tesgas Spółka zależna - Energia Mazury otrzymała zawiadomienie z sądu w sprawie podwyższenia KZ spółki Energia Mazury. Zgodnie z postanowieniem sądu zostało zarejestrowane podwyższenie KZ spółki Energia Mazury z kwoty zł na kwotę zł. Wszystkie udziały w podwyższonym KZ spółki Energii Mazury objął dotychczasowy udziałowiec CP Energia, który posiada obecnie 100% udziałów w spółce. Emitent jako lider składu konsorcjum otrzymał drugostronnie podpisaną kolejną umowę cząstkową w ramach realizacji Umowy Ramowej zawartej z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ SYSTEM, na dostarczenie izolowanych zewnętrznie i wewnętrznie rur stalowych przewodowych do mediów palnych. W związku z podpisaniem ww. umowy cząstkowej wartość netto zamówień przyjętych przez emitenta do realizacji na rzecz GAZ-SYSTEM na podstawie umów cząstkowych zawartych w okresie od podpisania Umowy Ramowej wyniosła 16,8 mln zł. NWZ Impexmetal upoważniło zarząd spółki do nabycia akcji własnych Impexmetal orazokreśliło, iż I transza akcji własnych, która zostanie skupiona wynosi sztuk akcji Impexmetal. Objętych zostało akcji zwykłych imiennych serii C w ramach kapitału warunkowego z puli wyodrębnionej w ramach Programu Motywacyjnego jako Plan Opcyjny II. Jednostkowa cena emisyjna wszystkich akcji w ramach Planu Opcyjnego II wynosi 5 zł i jest równa cenie sprzedaży akcji spółki w ofercie przeprowadzonej w roku 2009 w związku z debiutem na GPW. W związku z powyższym zmianie ulega wysokość KZ spółki, który wynosi obecnie ok. 2,96 mln zł i dzieli się na akcji, w tym dotychczas wyemitowanych akcji zwykłych na okaziciela oraz akcji zwykłych imiennych serii C, akcje serii C z chwilą ich rejestracji w KDPW ulegają zamianie na akcje na okaziciela. Kulczyk Oil oraz jej partnerzy przedsięwzięcia joint venture dotyczącym Bloku M w Brunei Darussalam, przystapili do II etapu programu poszukiwawczego na warunkach umowy o podziale wpływów z wydobycia z Bloku M. Szacunkowa wartość sprzedaży grupy za miesiąc styczeń 2011 roku wyniosła ok. 8,21 mln zł i była wyższa o 4% od sprzedaży w analogicznym miesiącu roku ubiegłego. Spółka otrzymała podpisany egzemplarz aneksu do umowy z dnia 30 stycznia 2009 roku, zawartej z ING Bank Śląski, który zwiększa, z dniem 8 lutego 2011 wartość udzielonego kredytu obrotowego do kwoty 70 mln PLN. Pomiędzy PROTEKTOR a Kredyt Bank, został podpisany aneks do umowy o kredyt obrotowy w rachunku bieżącym w wysokości 4 mln PLN, na mocy którego przedłużony został okres obowiązywania ww. umowy o kredyt obrotowy do dnia 14 lutego 2012 roku. W zamian za warrantów subskrypcyjnych serii A, wyemitowanych przez emitenta, zostały objęte akcji zwykłych na okaziciela serii C. 4

5 ABC Data Atlantis Cam Media Capital FON Grajewo MNI Mostalzab Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie W dniu 4 lutego 2011 r. podmiot blisko związany z wiceprzewodniczącym RN spółki Konradem Sitnika dokonał sprzedaży akcji ABC Data po cenie 3,70 zł za akcję. Emitent zawarł ze spółką ELKOP ENERGY umowę sprzedaży akcji, której przedmiotem jest zbycie przez emitenta akcji zwykłych na okaziciela spółki ATLANTIS ENERGY na rzecz kupującego ELKOP ENERGY. W umowie strony ustaliły, że łączna cena za zbywane przez emitenta akcje wyniesie zł. tj. 0,12 zł za jedną akcję Aktualnie emitent posiada akcji ATLANTIS ENERGY, która to ilość stanowi 43,30% udziału w jej KZ uprawnia do oddania głosów na WZ tej spółki. Quercus TFI w imieniu zarządzanych funduszy inwestycyjnych QUERCUS Parasolowy SFIO oraz QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ zawiadamia, że w wyniku transakcji na rynku regulowanym uległ zwiększeniu udział w ogólnej liczbie głosów na WZ CAM Media oraz nastąpiło przekroczenie progu 5% ogólnej liczby głosów w CAM Media. Na dzień 8 lutego 2011 roku fundusze posiadały akcji CAM Media, co stanowiło łącznie 7,60% KZ CAM Media i z którymi związane było prawo do łącznie głosów na WZ CAM Media, co stanowiło łącznie 5,38% ogólnej liczby głosów na WZCAM Media. Emitent nabył 1 obligację na okaziciela serii A o wartości nominalnej w dniu emisji wynoszącej ,00zł. Jednostkowa cena nabycia obligacji wyniosła ,00zł. Nabyta obligacja została umorzona w dniu 9 lutego 2011r. Zarząd spółki zawarł ze spółką ELKOP ENERGY umowę sprzedaży akcji, przedmiotem której jest zbycie przez emitenta akcji zwykłych na okaziciela spółki FON Ecology na rzecz kupującego ELKOP ENERGY. Strony ustaliły, że łączna cena za zbywane przez emitenta akcje wyniesie zł. tj. 0,27 zł za jedną akcję. Aktualnie emitent posiada akcji FON Ecology, która to ilość stanowi 42,08% udziału w jej KZ i uprawnia do oddania głosów na WZ tej spółki. Pomiędzy emitentem a nabywcą akcji spółką ELKOP ENERGY zachodzą również powiązania osobowe oraz kapitałowe. Prezes zarządu emitenta Sylwia Szwed sprawuje jednocześnie funkcje członka RN nabywcy akcji. Emitent jednocześnie informuje, że posiada 610 akcji nabywcy tj. ELKOP ENERGY stanowiących 20,33% w jego KZ i uprawniających do oddania takiej samej ilości głosów na WZ ELKOP ENERGY. Członek RN spółki nabył w dniu 4 i 7 lutego 2011 r akcji spółki po średniej cenie 16,30 zł. W ramach wezwania emitent zapośrednictwem DM złożył zapisy na sprzedaż łącznie akcji spółki MIT podczas gdy spółka zamierzała w ramach wezwania nabyć maksymalnie do akcji tejże spółki. Wobec powyższego średnia stopa alokacji wyniosła 5,459%. Nabyte przez spółkę akcje odpowiadają 0,498 % ogólnej liczby akcji w KZ MIT i 0,497 % ogólnej liczby głosów na WZA MIT. Spółka w wyniku niniejszego wezwania zwiększyła stan posiadania wszystkich akcji MIT do akcji, co odpowiada 65,997 % wszystkich akcji w KZ MIT i daje 65,904 % głosów na WZA. Łącznie z podmiotem zależnym MNI Telecom, MNI w wyniku niniejszego wezwania posiada obecnie akcje MIT, co odpowiada 66,093 % wszystkich akcji w KZ spółki i daje 66,00 % głosów na WZA MIT. Andrzej Tabor - członek RN emitenta, pełniący jednocześnie funkcję członka zarządu Erste Securities Polska dokonał w okresie od 2 do 7 lutego 2011 roku kupna akcji emitenta po średniej cenie 2,64 zł./szt. a w dniu 4 lutego 2011 roku zbył akcji emitenta po 2,70 zł./szt. NG2 MCI Capital TFI reprezentujący MCI.PrivateVentures FIZ z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. zawiadomił o zmniejszeniu przez MCI.PrivateVentures o więcej niż 1% udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce w związku ze sprzedażą przez MCI.PrivateVentures w dniu 4 lutego 2011 r szt. akcji na okaziciela spółki ABC Data. W wyniku sprzedaży w dniu 4 lutego 2011 r szt. akcji spółki MCI.PrivateVentures posiada sztuk akcji spółki, stanowiących 42,98% KZ spółki i uprawniających do głosów na WZ spółki, co stanowi 42,98% ogólnej liczby głosów. Pozostałe informacje - skup akcji własnych DM IDM DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 3,09 zł. Na dzień 9 lutego 2011 r. DM IDM posiada akcji nabytych w ramach realizacji programu. Uwzględniając (siedem milionów osiemset trzydzieści tysięcy) akcji nabytych od 28 czerwca 2010 r. do dnia 10 września 2010 r., które w dniu 10 września 2010 r. zostały zbyte, łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM w ramach realizacji programu na dzień 9 lutego 2011 r. wynosi sztuk i odpowiada głosom na WZ DM IDM. 5

6 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,4 20,5 15,2 1,9 1,9 1,8 Handlowy * zawieszona ,1 16,3 13,4 1,5 1,8 1,8 ING BSK* zawieszona ,1 14,3 12,7 2,1 2,0 1,8 Kredy t Bank* zawieszona ,1 21,3 12,5 1,2 1,5 1,4 Millennium* zawieszona ,7 15,4 1,5 1,7 1,5 Pekao* zawieszona ,6 17,6 14,6 2,3 2,3 2,2 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj ,49 6,0 9,6 8,6 14,7 10,6 6,7 PGNiG Kupuj ,38 18,9 10,4 10,5 8,4 5,8 5,2 PKN Orlen Redukuj ,19 14,9 8,7 10,8 8,0 5,6 6,0 Puławy ** Kupuj ,81 11,0 60,0 23,3 4,8 23,9 10,6 Sy nthos Redukuj ,64 34,3 28,0 29,1 18,2 14,6 14,5 Pozostałe Mispol Kupuj ,10-14,9 12,7 14,0 8,4 7,8 Netmedia Kupuj ,95 17,3 17,2 12,7 21,5 11,2 13,6 Oponeo.pl Kupuj ,29 94,6 22,8 16,0 33,0 12,8 9,8 Polimex Mostostal* zawieszona ,8 16,2 11,5 8,1 9,7 8,2 Trav elplanet.pl Sprzedaj , ,9 - - * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6