PREZENTACJA OFERTA PUBLICZNA OBLIGACJI MARCA 2017

Transkrypt

1 PREZENTACJA OFERTA PUBLICZNA OBLIGACJI MARCA

2 SPIS TREŚCI Rynek fotowoltaiczny w Polsce.... Rynek fotowoltaiczny prognozy... Perspektywy rozwoju rynku fotowoltaicznego. Informacje o spółce... Podstawowe dane o Spółce... Oferta Spółki - sprzedaż abonamentowa Korzyści dla Klienta Wizja rozwoju Columbus Energy S.A.. Wizja dla Core Business.. Prognozy finansowe.. Przesłanki do inwestycji. Cel emisji i zabezpieczenie Parametry oferty obligacji publicznych Kontakt.. Zastrzeżenie prawne

3 PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU FOTOWOLTAICZNEGO Około 22% Polaków rozważa zainstalowanie w ciągu najbliższych 2-3 lat urządzeń umożliwiających korzystanie z odnawialnych źródeł energii. (CBOS, styczeń 2016) Jest to ok. 1 mln domów, co przy instalacji w co drugim domu i średniej wielkości instalacji 45 kw przekłada się na około 2,5 GWp w fotowoltaice. zarabiaj oddychaj ochraniaj 3

4 RYNEK FOTOWOLTAICZNY PROGNOZY Na podstawie analizy rozwoju rynków OZE krajów sąsiednich o podobnych warunkach nasłonecznienia i klimatycznych (głównie Niemcy) oraz z uwzględnieniem wyników badań zamieszczonych w Strategii modernizacji budynków: mapa drogowa 2050 Spółka ocenia, że potencjalna wielkość łączna rynków będących obszarem działania Columbus Energy S.A. wynosi około 150 mld PLN do 2030 roku. Źródło: Emitent 4

5 PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU FOTOWOLTAICZNEGO Na tle innych krajów europejskich rozwój rynku fotowoltaicznego w Polsce jest znacząco opóźniony. Powodem był brak odpowiednich przepisów prawnych. Aktualna sytuacja rynkowa nie oddaje rzeczywistego zainteresowania Polaków energetyką odnawialną i wynikającego z potencjału rynku, który szacowany jest na mld PLN do 2020 roku. 5

6 PERSPEKTYWY ROZWOJU RYNKU FOTOWOLTAICZNEGO Skumulowana wartość rynku, na którym będzie działać Columbus Energy S.A. urośnie przez następne 15 lat do ok. 150 mld zł, tj. ok. 20% rocznie. Tempo wzrostu jest porównywalne do wzrostu rynku fotowoltaicznego w bogatszych krajach takich jak Niemcy, USA czy Chiny przez ostatnie 15 lat. Można zakładać, że przy spadku kosztów technologii (koszty PV spadły o ok. 70% przez ostatnie 8 lat) i rosnącej świadomości ekologicznej tempo rozwoju rynku w krajach o potencjale Polski będzie zbliżone do historycznych wyników krajów bogatych. 6

7 INFORMACJE O SPÓŁCE O FIRMIE Columbus Energy S.A. to lider rynku mikroinstalacji fotowoltaicznych w Polsce. Wprowadził pierwszą na rynku innowacyjną usługę Abonament na Słońce ; Spółka oferuje pełny zakres usług przy zakupie i montażu paneli fotowoltaicznych: od projektu, pozyskania finansowania, fizycznej instalacji, podłączenia do sieci oraz serwisu; Podstawowym segmentem rynkowym są gospodarstwa domowe. Firma specjalizuje się w instalacjach dachowych i gruntowych. Ponadto Spółka zamierza rozwijać ofertę o nowe produkty w segmencie oszczędności energii i poprawy efektywności energetycznej. Pierwszym produktem będzie oferta kompleksowej termomodernizacji domów jednorodzinnych wraz z długoterminowym finansowaniem dla klientów indywidualnych, wprowadzona w 2017 roku; która zostanie Do dzisiaj firma pozyskała ponad 2000 klientów i wykonała ponad 600 instalacji, dzięki czemu jest głównym dostawcą fotowoltaiki w południowej Polsce. Obecnie zatrudnia ok. 80 osób; Columbus Energy S.A. jest notowana na NewConnect i planuje przeniesienie notowań na podstawowy parkiet GPW do końca 2017 roku. 7

8 INFORMACJE O SPÓŁCE CHARAKTERYSTYKA RYNKU Rynek fotowoltaiki w Polsce rozpoczął się faktycznie wraz z wejściem w życie ustawy o OZE w dniu 1 lipca 2016 roku i pomimo, że jest jeszcze znacznie mniejszy w porównaniu do innych krajów europejskich charakteryzuje się dynamicznym wzrostem i dużym potencjałem; W krajach takich jak Niemcy czy Wielka Brytania, a więc krajach o podobnym do Polski nasłonecznieniu, rynek fotowoltaiki wynosi odpowiednio 7% i 3%. W Polsce jest to ok. 0,1%. Podobnie wyglądają różnice jeśli chodzi o liczbę instalacji: w Niemczech jest to ok. 1,5 mln, w Wielkiej Brytanii 800 tysięcy, a w Polsce do 2016 r. było ok. 10 tysięcy; Ostatnie badania rynkowe przeprowadzone przez CBOS wśród właścicieli domów jednorodzinnych, wskazują na bardzo duże zainteresowanie posiadaniem własnych odnawialnych źródeł energii. Według CBOS zainteresowanych taką inwestycją w perspektywie 2-3 lat jest ok. 1 mln właścicieli domów (22% z 5 mln wszystkich domów w Polsce). Ponad 2000 sprzedanych instalacji fotowoltaicznych w całej Polsce, w tym już 600 zamontowanych. Abonament na Słońce - efektywna i dochodowa oferta konsumencka. Ogólnopolska sieć Doradców Energetycznych - Handlowców. OCZEKIWANIA KLIENTÓW Pojawienie się oferty rynkowej opartej o 15 letni program ratalny stanowi w ocenie Spółki punkt zwrotny w rozwoju polskiego rynku instalacji fotowoltaicznych; Columbus Energy S.A. wprowadziła na rynek jako pierwsza firma w Polsce produkt, w którym płatności za realizację instalacji odbywają się na podstawie 15-letniej umowy i mają formę miesięcznego abonamentu, tzw. sprzedaż abonamentowa. Lider rynku fotowoltaiki w Polsce ze stabilną kapitalizacją na rynku NewConnect. Indywidualne wsparcie Klienta w celu uzyskania oszczędności od pierwszego roku Abonamentu. 8

9 PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE Columbus Energy S.A. jest wiodącą firmą w segmencie rynku instalacji fotowoltaicznych dla odbiorców domowych. Firma złożyła wnioski na blisko ¼ wszystkich instalacji w ramach Programu Prosument w Polsce. Jest spółką notowaną na New Connect i planuje przeniesienie notowań na GPW do końca Kapitalizacja wynosi między mln PLN. PRACOWNICY Start działalności operacyjnej Spółki w 2012 roku Realizacja pierwszej inwestycji w odnawialne źródła energii na obiekcie sportowym w Krakowie Podwyższenie kwoty kapitału zakładowego do 250 tys. PLN w 2014 roku Pozyskanie kapitału z emisji akcji do kwoty 5,3 mln PLN Podpisanie pierwszych 1000 umów na realizację inwestycji fotowoltaicznych Złożenie 23% wszystkich wniosków w Programie Prosument Realizacja ponad 300 inwestycji Połączenie z Columbus Capital S.A. i wejście na rynek New Connect Uruchomienie sprzedaży instalacji fotowoltaicznej w formie abonamentu Podpisanie 700 umów w ramach Abonamentu na Słońce ODDZIAŁY 9

10 PODSTAWOWE DANE O SPÓŁCE - ZESPÓŁ 10

11 OFERTA SPÓŁKI SPRZEDAŻ ABONAMENTOWA 11

12 OFERTA SPÓŁKI SPRZEDAŻ ABONAMENTOWA 1 Opłata instalacyjna 2 Miesięczne płatności przez 15 lat* PROJEKT INSTALACJI FORMALNOŚCI DOSTAWA I MONTAŻ PRZEKAZANIE DO UŻYKOWANIA MONITORING I SERWIS Przygotowanie projektu uwzględniającego indywidualny profil zużycia i maksimum korzyści z konsumpcji własnej Załatwienie wszystkich formalności i umów z zakładem energetycznym Podpisanie umowy ratalnej Wykonanie przez Columbus Energy S.A. instalacji pod klucz Przekazanie Klientowi instalacji do użytkowania System monitoringu online gwarantujący zakładaną produkcję *Indeksowane o wskaźnik wzrostu Celem Spółki jest realizacja około 36 tysięcy instalacji do 2020 roku. 12

13 KORZYŚCI DLA KLIENTA Dzięki 15-letniej umowie abonamentowej oferta ma umożliwić Klientom uniknięcie wysokiego wydatku początkowego na zakup instalacji oraz sfinansowanie zakupu przez oszczędności w rachunkach za energię. Wyszczególnienie Jedn. Wartość Cena energii elektrycznej z sieci G11 zł/kwh netto 0,2539 Stawka zmienna sieciowa G11 zł/kwh netto 0,2300 Razem zł/kwh netto 0,4839 Wzrost cen energii rocznie % 3-5% Akcyza zł/kwh 0,0200 Moc kwp 4 Spadek sprawności modułów rocznie % 0,60% Produkcja h Wskaźnik net meteringu kwh/kwh 0,8 Zużycie energii w gospodarstwie kwh

14 KORZYŚCI DLA KLIENTA Aktualna sytuacja rynkowa tworzy szczególnie sprzyjające warunki do wykreowania nowego produktu zbliżonego profilem do programu Prosument, lecz nieograniczonego dostępnością finansowania ze środków publicznych - NFOŚiGW/BOŚ. Oferta umożliwiająca zakup instalacji na warunkach rynkowych i oparta o długoterminowe finansowanie komercyjne daje duże szanse na sukces rynkowy. AKTUALNA SYTUACJA Polski rynek domowych instalacji solarnych jest w bardzo wczesnej fazie rozwoju. Dotychczasowy rozwój był głównie powiązany z programem Prosument, finansowanym przez NFOŚiGW za pośrednictwem BOŚ. W ciągu 12 miesięcy funkcjonowania programu zostało zawartych ok umów na budowę indywidualnych instalacji fotowoltaicznych. Średnia moc takich instalacji wynosi ok. 5,5 kwp. Duża popularność programu Prosument wynika głównie z możliwości uniknięcia wydatków początkowych i możliwości skorzystania z finansowania kredytowego. Podstawową słabością tego programu jest biurokracja i bardzo długi czas analizy wniosków. Z kolei dla firm oferujących instalacje w ramach tego programu największą wadą był okres oczekiwania na należności i brak ciągłości w naborze wniosków do programu. W efekcie czynniki te, a w szczególności dostępność finansowania istotnie ograniczały podaż pomimo sygnałów z rynku o rosnącym zainteresowaniu zakupem instalacji. SZANSA RYNKOWA Realna skala popytu na nowe instalacje w okresie 3 lat wynosi 0,25 1 mln instalacji domowych. Przy dolnej granicy tego przedziału i zakładając 15-25% udział w rynku Columbus Energy S.A. ma możliwość realizacji 37,5-62,5 tys. instalacji w okresie 3-5 lat. Od 1 lipca 2016 br. weszła w życie nowa ustawa o Odnawialnych Źródłach Energii. W części dotyczącej prosumentów zakłada się stosowanie tzw. Net-meteringu, tj. mechanizmu pozwalającego na bilansowanie ilości energii elektrycznej wyprodukowanej z instalacji fotowoltaicznej z energią elektryczną zużytą w okresie rocznym. Zakłada się współczynnik 1:0,8, co oznacza, że z całości energii wyeksportowanej do sieci z instalacji PV w okresie nadwyżek produkcji ponad własne zużycie, będzie można odebrać 80% w innym czasie w okresie rocznym. Rozwiązanie to motywuje do właściwego dopasowania wielkości instalacji do potrzeb własnych, ale równocześnie prowadzi do znacznych oszczędności w płatnościach za energię pobraną z sieci. Oszczędności te będą się zwiększać wraz ze wzrostem cen energii z sieci. 14

15 WIZJA ROZWOJU COLUMBUS ENERGY S.A. Wizją Spółki jest zbudowanie firmy energetycznej zajmującej się kompleksową usługą energetyczną (energia elektryczna, ciepło, chłód) z wykorzystaniem nowych technologii (fotowoltaika, pompy ciepła, kogeneracja i trigeneracja, wykorzystanie energetyczne odpadów naszych klientów) wizja dla tzw. Ery Energetyki Rozproszonej. Usługi Spółka chce łączyć z długoterminowym finansowaniem. Zdaniem Spółki możliwości rozwoju pojawią się również w przyszłości na rynku ukraińskim i chce być jedną z pierwszych firm, które zaoferują nowe technologie na tym rynku. Kompleksowa usługa energetyczna z Finansowaniem - Nowe technologie - Nowe Rynki Fotowoltaika Termy do CWU Finansowanie (*) Gminy, obiekty sakralne Pompy ciepła CWU+CO Termomodernizacja Klimatyzatory Rekuperacja Oświetlenie Projekty domów pasywnych Magazyny energii Jeden rachunek (prąd, gaz) Trigeneracja gazowa Lokalne mikro sieci dystrybucyjne Klastry energetyczne 15

16 WIZJA DLA CORE BUSINESS Core businessem Columbus Energy S.A. jest rynek odbiorców domowych. Na tym rynku Spółka ma szansę zbudowania pozycji jednego z wiodących graczy. Jako pierwsza firma w Polsce uruchomiła sprzedaż fotowoltaiki w formule abonamentu oraz realizuje obecnie duży program wejścia w projektowanie nowych budynków. Realizacja tego przedsięwzięcia ugruntuje pozycję Spółki w segmencie nowego budownictwa, który jest najbardziej atrakcyjny z punktu widzenia możliwości kompleksowego zastosowania nowych technologii. 16

17 PROGNOZY FINANSOWE Prognozy finansowe Columbus Energy S.A w mln PLN. Źródło: Spółka 17

18 PRZESŁANKI DO INWESTYCJI Lider rynku mikroinstalacji fotowoltaicznych w Polsce. Firma publiczna notowana na NewConnect, co przekłada się na przejrzystość i transparentność Spółki, co daje większy komfort inwestowania. Innowacyjna, pierwsza na rynku usługa Abonamentu na Słońce, wzorowana na rynku fotowoltaicznym USA (Solar Lease). Plany sprzedaży i montażu ponad 34 tys. instalacji fotowoltaicznych w latach i ponad 50 tys. do 2022 roku. Pozwoli to firmie wygenerować od 2020 roku zysk netto w wysokości 70 mln PLN rocznie. Dynamicznie rosnące wyniki finansowe Spółki (przychody ze sprzedaży: 8,5 mln zł i zysk ze sprzedaży: 350 tys. PLN wg szacunków za 2016 r.). Podpisanie umowy w dniu z NEST Bank S.A. pozwalającej Emitentowi na finansowanie swoich Klientów. Spółka jest w stanie instalować do instalacji fotowoltaicznych rocznie (o wartości 200 mln zł). 18

19 CEL EMISJI I ZABEZPIECZENIE Celem emisji Obligacji serii B jest pozyskanie środków z przeznaczeniem na sfinansowanie zakupu i montażu około 400 instalacji fotowoltaicznych dla klientów indywidualnych w ramach produktu Abonament na Słońce. Zabezpieczeniem obligacji jest zbiór wierzytelności wynikających z umów z tytułu zrealizowanej prze Spółkę usługi Abonament na Słońce oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji z art. 777 KPC. zarabiaj oddychaj ochraniaj 19

20 PARAMETRY OFERTY OBLIGACJI PUBLICZNYCH PARAMETRY OFERTY Wartość oferty Okres zapadalności Oprocentowanie Częstotliwość wypłaty kuponu 5 mln PLN 24 miesiące stałe, 9,2 % w skali roku kwartalnie Termin zapisów marca 2017 Dzień przydziału 30 marca 2017 Minimalna wartość zapisu Rynek notowań Zabezpieczenie 1000 PLN ASO Catalyst Zastaw rejestrowy na zbiorze wierzytelności wynikający z umów abonamentowych z tytułu zrealizowanej przez Spółkę usługi Abonament na Słońce oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji z art. 777 KPC. Cel emisji Celem emisji Obligacji serii B jest pozyskanie środków z przeznaczeniem na sfinansowanie zakupu i montażu około 400 instalacji fotowoltaicznych dla klientów indywidualnych w ramach produktu Abonament na Słońce. 20

21 KONTAKT Dom Maklerski Millennium S.A. Columbus Energy S.A Kraków, ul. Kuźnicy Kołłątajowskiej 13 Tel: Tel:

22 ZASTRZEŻENIE PRAWNE Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie promocyjny. Wobec braku obowiązku sporządzenia prospektu emisyjnego, jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o emitencie oraz o publicznej ofercie Obligacji jest memorandum informacyjne Obligacji dostępne w wersji elektronicznej na stronie internetowej ich emitenta oraz oferującego Niniejsze opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Columbus Energy S.A. i Polski Dom Maklerski S.A. uznają za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny, a dotyczy to zwłaszcza wszelkich szacunków, prognoz, oczekiwań i rozważań. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Columbus Energy S.A. i Polski Dom Maklerski S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za efekty decyzji podejmowanych na podstawie niniejszego opracowania. Opracowanie nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystających z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Columbus Energy S.A. i Polski Dom Maklerski S.A. Dane liczbowe w niniejszym opracowaniu zostały zaprezentowane na dzień 13 marca 2017 roku, chyba że zaznaczono inaczej. 22