Zysk z depozytów - co go kształtuje? BlogneoBANK.wordpress.com

Transkrypt

1 Zysk z depozytów - co go kształtuje? BlogneoBANK.wordpress.com

2 OPROCENTOWANIE Wysokość oprocentowania lokat jest głównym wyznacznikiem zysku. To tym czynnikiem kieruje się większość ludzi zainteresowanych ulokowaniem nadwyżek finansowych. Na wysokość oprocentowania lokat znaczący wpływ mają stopy procentowe. 2/25

3 Stopy procentowe są głównym narzędziem polityki monetarnej Narodowego Banku Polskiego (zwanego dalej również jako bank centralny ), które służą do regulowania ilości pieniądza na rynku. Rada Polityki Pieniężnej, która jest organem Narodowego Banku Polskiego, ustala wysokość stóp procentowych NBP. 3/25

4 Stopa lombardowa Stopa depozytowa Stopy procentowe Stopa referencyjna Stopa redyskonta weksli 4/25

5 Stopa lombardowa Stopa depozytowa Stopy procentowe Stopa referencyjna Stopa redyskonta weksli 5/25

6 Stopa referencyjna Określa ona minimalną cenę, po jakiej bank centralny organizuje operacje otwartego rynku na rynku międzybankowym. Operacje te polegają na kupnie-sprzedaży krótkoterminowych bonów pieniężnych w celu przywrócenia równowagi na rynku. Stopa referencyjna ma istotne znaczenie przy ustalaniu wysokości oprocentowania z lokat. 6/25

7 Decyzja Rady Polityki Pieniężnej w przedmiocie wysokości stóp procentowych warunkowana jest wieloma czynnikami. Najważniejsze z nich to: Inflacja PKB Zagraniczni Inwestorzy 7/25

8 Decyzja Rady Polityki Pieniężnej w przedmiocie wysokości stóp procentowych warunkowana jest wieloma czynnikami. Najważniejsze z nich to: Inflacja PKB Zagraniczni Inwestorzy jest procesem wzrostu ogólnego poziomu cen w gospodarce. Poziom inflacji mierzony jest za pomocą stopy inflacji, która z kolei wyrażona jest w ujęciu procentowym. O zjawisku inflacji mówimy, gdy następuje spadek siły nabywczej pieniądza. Zjawisko inflacji uważa się za zdrowe dla gospodarki, gdy zachowany jest jej niewielki poziom. Dla stóp procentowych, w przypadku wysokiej inflacji, czyli gdy wartość pieniądza spada, RPP podwyższa stopy procentowe zaś dla niskiej inflacji stopy procentowe są obniżane. Podwyższenie stóp procentowych zachęca do oszczędzania z kolei obniżenie do konsumpcji i inwestowania. 8/25

9 Decyzja Rady Polityki Pieniężnej w przedmiocie wysokości stóp procentowych warunkowana jest wieloma czynnikami. Najważniejsze z nich to: Inflacja PKB Zagraniczni Inwestorzy Produkt Krajowy Brutto jest to suma finalnej wartości dodanej wytworzonej przez wszystkie przedsiębiorstwa w danym kraju w danym roku. Jest najbardziej kompleksowym i najpowszechniej używanym miernikiem rezultatów działalności całej gospodarki. Spadek wskaźnika oznacza hamowanie tempa wzrostu gospodarczego. RPP w celu stymulacji gospodarki obniża stopy procentowe. Z kolei Wzrost stopy procentowej jest niezbędny do ograniczenia wielkości popytu konsumpcyjnego i inwestycyjnego sektora prywatnego wynikającego ze wzrostu PKB. 9/25

10 Decyzja Rady Polityki Pieniężnej w przedmiocie wysokości stóp procentowych warunkowana jest wieloma czynnikami. Najważniejsze z nich to: Inflacja PKB Zagraniczni Inwestorzy Wraz ze spadkiem stóp procentowych obniża się atrakcyjność polskiego rynku papierów skarbowych dla zagranicznych inwestorów. Zewnętrzny kapitał jest wycofywany z kraju co prowadzi do zwiększenia podaży polskiego pieniądza i osłabienia jego wartości. 10/25

11 DECYZJA OFERTA Stopy procentowe mają istotne znaczenie przy ustalaniu przez banki wysokości oprocentowania oferowanych przez nich lokat. Ostatecznie decydentem w tej kwestii są jednak banki i ich polityki w kształtowaniu swojej oferty na rynku lokat. Zazwyczaj jednak, gdy decyzją RPP jest podwyższenie stóp procentowej, banki podnoszą oprocentowanie lokat. Natomiast, gdy stopy procentowe zostają obniżone, stawki na lokatach ulegają obniżeniu. 11/25

12 ? Co jeszcze kształtuje oprocentowanie lokat? Zastanówmy się najpierw: Czym tak naprawdę jest lokata i po co Banki je oferują? 12/25

13 Lokata jest bardzo podobna do obligacji Skarbu Państwa. Inwestujemy środki w papiery wartościowe o charakterze dłużnym w Państwo, a ono jest zobligowane do zwrócenia ich powiększonych o pewien ustalony procent. Pieniądze, które zostały zainwestowane w formie obligacji, Państwo przeznacza na własne cele. Podobnie wygląda to w przypadku lokat bankowych. Obligacje Państwowe Pożycza Obligacje Korporacyjne Pożycza LOKATA Pożycza 13/25

14 Lokaty dla banków to zastrzyk gotówki, którą oferuje później klientom w formie kredytów gotówkowych, firmowych czy hipotecznych. Zatem by bank mógł zarabiać potrzebuje wcześniej pozyskać na to środki. Jest kilka możliwości skąd bank może uzyskać kapitał: NBP Instytucje Finansowe Firmy Klienci Indywidualni Narodowy Bank Polski Kredyt Gotówkowy Kredyt samochodowy Kredyt Hipoteczny 14/25

15 W dobie spadku wysokości stóp procentowych pozyskanie środków od klientów przez bank jest mniej kosztowne. aniżeli pożyczanie od innych instytucji finansowych. Zatem banki potrzebują Klientów i ich środków. Żeby ich zachęcić kuszą wyższym od przeciętnego oprocentowaniem lokat. Każdy bank walczy o względy potencjalnych klientów. Nawet gdy stopy procentowe osiągają rekordowo niski poziom - tak jak w chwili obecnej - możemy znaleźć oferty, które są ponad stopę referencyjną. Co to oznacza dla banku? Bank musi tę różnicę pokryć z własnych środków.. Dlatego dla lokat z tak wysokim oprocentowaniem stosuje się wiele ograniczeń np. kwotowych. 15/25

16 RODZAJ OPROCENTOWANIA Kolejnym istotnym parametrem lokaty jest rodzaj oprocentowania. Nabiera on jeszcze większego znaczenia w sytuacji niestabilności stóp procentowych, kiedy każda zmiana może znacznie odbić się na zysku - zwłaszcza, gdy w grę wchodzą lokaty o dłuższym terminie zapadalności. Oprocentowanie może być stałe lub zmienne. 16/25

17 Dla stałego oprocentowania, jak sama nazwa wskazuje, bank daje gwarancje stałej stawki przez cały okres obowiązywania umowy tzn. z góry wiemy jak będzie zysk z lokaty i nic tego nie zmieni. Dla depozytów o zmiennym oprocentowaniu bank może dokonać zmiany stawki procentowej co rzutuje na przyszły zysk. 17/25

18 Na pierwszy rzut oka lokata ze stałym oprocentowaniem wydaje się być atrakcyjniejsza. Wiemy ile oraz kiedy dostaniemy pieniądze i nie ma tak naprawdę czym się martwić. Jak to się ma jednak do zmian na rynku depozytów gdy np. stopy procentowe zostaną podwyższone? 18/25

19 Załóżmy, że założyliśmy roczną lokatę na 4,00%. Za 3 miesiące na rynku dominować będą lokaty na poziomie 5,00% w skali roku. Sytuacja ta sprawi, że zyski z założonej lokaty będą mniejsze, gdyż nasza lokata będzie obowiązywała jeszcze przez 7 miesięcy na niższym oprocentowaniu od standardowego na rynku. Oprocentowanie 5,00% 4,00% Utracony potencjalny zysk Wcześniej warto jednak zapoznać się dokładnie z warunkami oferty odnośnie zmiany w stopach procentowych naszych lokat. Może się zdarzyć tak, że pomimo podwyżek w stopach procentowych NBP bank niekoniecznie zareaguje tak jak byśmy tego oczekiwali oprocentowanie w ofercie lokaty nie zostanie podwyższone. 19/25 Czas

20 Zmienne oprocentowanie wydaje się być lepszym rozwiązaniem, ponieważ przy podwyżkach stóp procentowych NBP bank również zazwyczaj podwyższa oprocentowanie oferowanych lokat. Niestety nie wygląda to tak dobrze, gdy stopy procentowe zaczynają spadać. Wówczas lokaty ze stałym oprocentowaniem mogą uchronić nas przed stratami a te ze zmiennym są niczym pułapka. Oprocentowanie 4,00% 3,00% Utracony potencjalny zysk Dlatego przed wyborem lokaty należy obserwować trendy panujące na rynku oraz dokładnie zapoznać się z warunkami oferty. Czas 20/25

21 Okres W poprzednim artykule poruszyłem aspekt wyboru terminu lokaty. Zawarte w nim informacje również odwoływały się do stóp procentowych i ich niestabilności. (Artykuł: Długo czy krótkookresowe lokaty). Po odpowiedniej analizie zostały wysunięte dwa wnioski: 21/25

22 Wniosek I jeśli wiesz, że przez najbliższy czas stopy procentowe będą spadać mocno w dół wybierz lokatę o długim terminie. Wniosek II jeśli nie wiesz, to wybierz lokatę o krótkim terminie, bo zawsze będziesz miał szanse zareagować jeśli aktualny trend się odwróci lub wzmocni, jeśli natomiast trend okaże się przejściowy lub nie tak mocny, jak się spodziewałeś zawsze lepiej wyjdziesz na inwestycjach krótkoterminowych. 22/25

23 Powyższe wnioski dotyczą stałego oprocentowania. Dodatkowo odnosząc się do omawianego wcześniej zmiennego oprocentowania mamy: Wniosek III jeśli przewidujesz, że przez najbliższy czas stopy procentowe będą rosnąć, a nie interesują cię lokaty krótkoterminowe i masz z góry ustalony maksymalny okres wybierz długoterminową lokatę ze zmiennym oprocentowaniem 23/25

24 24/25 PODSUMOWANIE

25 Jakie wnioski? Przyszły zysk z lokat nie zależy tylko od wysokości oprocentowania lokaty. Oczywiście ma ono duże znaczenie, ale trzeba zwracać również uwagę na pozostałe parametry tj. rodzaj oprocentowania i okres lokowania środków. Jeśli zależy nam na maksymalizacji zysku należy uważnie obserwować rynek. Jest to kluczowa kwestia jeśli chcemy wybrać najbardziej opłacalne dla nas rozwiązanie. Tendencje zmian gospodarczych warunkują decyzje Rady Polityki Pieniężnej w kwestiach stóp procentowych, co sprawia, że jest szansa, aby przewidzieć ich następny ruch. Wówczas można zadecydować, czy lepiej wybrać zmienne oprocentowanie, czy może lepiej zamrozić środki na lokacie ze stałym oprocentowaniu, gdyż obawiamy się spadków stóp procentowych NBP, a w konsekwencji wysokości oprocentowania lokat. 25/25