Natalia Nehrebecka. Zajęcia 1

Transkrypt

1 Natalia Nehrebecka Zajęcia 1 1

2 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 2

3 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 3

4 - adresy mailowe: - strona internetowa: dyżur: uzgadniany indywidualnie 4

5 Zajęcia maja formę konwersatorium. Konwersatorium dwiczenie seminaryjne w formie rozmowy między wykładowcą i słuchaczami (słownik wyrazów obcych i zwrotów obcojęzycznych Władysława Kopalioskiego); + laboratoria odbywad się będą średnio co drugie zajęcia; stosowany będzie pakiet ekonometryczny STATA. 5

6 Rejestracja w USOS 6

7 1. Prezentacja odtwórcza 40% (praca i prezentacja) 2. Prezentacja twórcza 60% (praca i prezentacja) UWAGA! Z każdego z elementów powyżej trzeba mied niezerową liczbę punktów, aby uzyskad zaliczenie. Osoby, które nie oddają prac w terminie, nie mają zaliczenia. Następne oceny - w sesji poprawkowej. 7

8 Uwaga: Nieobecnośd w terminie prezentacji oznacza utratę możliwości zaprezentowania wyników badao, a co za tym idzie obniżenie oceny koocowej. 8

9 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 9

10 Lista tekstów zalecanych do wyboru znajduje się na stronie w zakładce,,modelowanie Rynków Finansowych IiE. Wszystkie teksty dostępne są w sieci, chod dostęp do niektórych wymaga korzystania z bazy czasopism BUW (wymagana ważna karta biblioteczna przy korzystaniu z komputerów poza UW). 10

11 1. Możliwości prognozowania cen i dochodów z aktywów finansowych. Hipoteza błądzenia przypadkowego (random walk) i jej empiryczne testy. Wyniki współczesnych badao rynków dojrzałych. Hipoteza rynku efektywnego (słaba, półsilna i silna). Empiryczne wyniki testowania efektywności rynku akcji. 2. Modele normalnych stóp zwrotu: CAPM, APT i rozszerzenia CAPM. 3. Modelowanie zmienności. Modele ARCH/GARCH. 4. Struktura czasowa stóp procentowych. Modelowanie krzywej dochodowości. 11

12 Kontekst teoretyczny rozważanego problemu Najważniejsze założenia i hipotezy Dane Metoda Wyniki i zakres ich obowiązywania (stopieo ogólności) Implikacje dla teoretycznych podstaw badania 12

13 Każdy z punktów wymienionych na poprzednim slajdzie powinien poza elementami zawartymi w omawianym artykule zawierad własną krytyczną ocenę sformułowaną przez autora prezentacji 13

14 Czas na slajd Czytelnośd slajdów Czytelnośd czcionki (wielkośd, font-a itd.) Użyte kolory Czytelnośd wykresów Czytelnośd równao 14

15 Od przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października 2014 nie zgłoszą artykułu zostanie on przydzielony automatycznie. Prezentacje artykułów rozpoczną się w grupach IiE 31 października Prezentacja powinna trwad około 30 min. Pisemne wersje prezentacji należy: przesład mailem najpóźniej do 9 stycznia 2015; złożyd na portierni WNE najpóźniej do 9 stycznia

16 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 16

17 Wykonanie dwiczenia modelowego w CO NAJWYŻEJ dwuosobowych grupach i prezentacja wyników w trakcie zajęd Temat pracy modelowej musi dotyczyd innego bloku niż prezentacji odtwórczej Tematyka: błądzenie przypadkowe (random walk), efektywnośd rynków finansowych (słaba, półsilna, silna), modele cen akcji oparte na CAPM i APT, modele dla krzywej dochodowości (yield curve), modelowanie zmienności finansowych szeregów czasowych. 17

18 Wyraźnie sformułowana hipoteza badawcza Krótki wstęp teoretyczny wraz z odniesieniami do istotnej literatury Opis i źródło użytych danych Sformułowany model Wyniki empirycznej weryfikacji postawionej hipotezy wraz z komentarzem i wynikającymi z nich wnioskami Wielkośd pracy: ok znaków 18

19 Kontekst teoretyczny rozważanego problemu Cel badania i jego odniesienia do literatury przedmiotu (wartośd dodana prezentowanego badania) Najważniejsze założenia i hipotezy Dane Metoda Wyniki i zakres ich obowiązywania (stopieo ogólności) Implikacje dla teoretycznych podstaw badania 19

20 Czy temat jest ważny? Tło teoretyczne Hipoteza Opis bazy danych Estymacja modelu Diagnostyka Weryfikacja hipotezy Interpretacja wyników i wnioski 20

21 Czas na slajd Czytelnośd slajdów Czytelnośd czcionki (wielkośd, font-a itd.) Użyte kolory Czytelnośd wykresów Czytelnośd równao 21

22 do 19 grudnia 2014 należy zgłaszad skład osobowy i temat pracy modelowej Temat modelu musi dotyczyd innego bloku materiału niż prezentowany na zajęciach artykuł Od 9 stycznia 2015 odbędą się prezentację wyników badao przez zespoły. Ostateczne terminy ustalone są na: 30 stycznia 2015 r. nadesłanie prac na adres osoby prowadzącej konwersatorium, 31 stycznia 2015 r. złożenie papierowej wersji pracy w portierni WNE. 22

23 Zanim zaczniemy Zasady zaliczenia Zasady dotyczące prezentacji literatury Zasady prezentacji wyników własnego badania Tematyka zajęd 23

24 Główną przesłanką doboru tematów na zajęciach z modelowania rynków finansowych jest priorytet dla koncepcji i technik modelowych które wykorzystują wiedzę lub założenia o naturze zjawiska, a więc wychodzą poza poszukiwanie modeli formalnych o najlepszym dopasowaniu do danych. 24

25 Rynki finansowe w ogóle: mechanizmy kształtowania cen i stóp zwrotu - błądzenie przypadkowe, efektywnośd rynków Rynek akcji: modele normalnych stóp zwrotu (CAPM i jego rozszerzenia, APT) Czasowa struktura stóp procentowych: krzywa dochodowości Rynki finansowe w ogóle: modelowanie zmienności (modele ARCH/GARCH) 25

26 Dziękuję za uwagę 26