Prezentacja wynikowa 1Q 2019.

Transkrypt

1 Prezentacja wynikowa 1Q Maj 2019 Wyniki za 1Q

2 Oświadczenie. Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez MEDICALgorithmics SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie Spółki opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych raportach sporządzonych i opublikowanych zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi Spółkę. Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży instrumentów finansowych. Prezentacja może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, jednak nie mogą być one odbierane jako zapewnienia, prognozy lub projekcje przyszłych wyników Spółki. Stwierdzenia dotyczące przyszłych wyników finansowych nie stanowią gwarancji, że takie wyniki zostaną osiągnięte. Oczekiwania Zarządu Spółki są oparte na bieżącej wiedzy i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza świadomością i kontrolą Spółki czy też możliwością ich przewidzenia. Spółka, jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy i przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony Spółki, jej kierownictwa czy dyrektorów, doradców lub przedstawicieli takich osób. Stwierdzenia zawarte w Prezentacji wyrażają stanowisko Spółki na dzień sporządzenia Prezentacji. Nie muszą być prawdziwe dla kolejnych okresów. Spółka nie podejmuje żadnego zobowiązania do publikowania korekt czy aktualizacji stwierdzeń zawartych w Prezentacji w celu odzwierciedlenia zmian zaistniałych po dacie sporządzenia Prezentacji. Wszystkie prawa zastrzeżone MEDICALGORITHMICS S.A Wyniki za 1Q

3 Plan prezentacji. Wyniki finansowe 1Q19 Rozwój Grupy w 2019 Podsumowanie i Q&A Wyniki za 1Q

4 Przychody Wzrost przychodów o 9% r/r, pomimo niższej liczby wniosków, za sprawą: - Umocnienia się USD do PLN r/r +4,8 mln PLN - Wzrost przychodów Medicalgorithmics od pozostałych partnerów +1,4 mln PLN - Wzrost sprzedaży w Polsce i Indiach +0,4 mln PLN Średnia stawka za badanie w USD w 1Q19 vs 1Q18 pozostała na podobnym poziomie. Liczba złożonych wniosków o płatność w 1Q19 spadła o 6% r/r. Przychody ze sprzedaży mln PLN +9% r/r Wnioski o płatność od ubezpieczycieli tys. -6% r/r 1Q Q19 1Q Q18 Wyniki za 1Q

5 Koszty operacyjne. W 1Q19 koszty operacyjne spadły o 2,3 mln zł kw./kw. Koszty świadczeń pracowniczych - 2,3 mln PLN kw./kw. Największe zmiany za sprawą: - Umocnienia się USD do PLN +0,9 mln PLN - Redukcji zatrudnienia Medi-Lynx -3,7 mln PLN Wpływ MSSF16 na poziom amortyzacji w 1Q19 +1,3 mln PLN Koszty operacyjne 1Q19 Świadczenia pracownicze - 58% Usługi obce - 21% Amortyzacja - 10% Zużycie surowców - 7% Pozostałe koszty - 4% mln PLN 1Q 19 4Q 18 kw/kw mln PLN 1Q 18 Świadczenia pracownicze 24,8 27,1 (2,3) 24,9 Usługi obce 9,1 9,6 (0,5) 6,7 Amortyzacja 4,2 3,2 1,0 2,6 Zużycie surowców 3,1 2,8 0,3 1,9 Pozostałe koszty 1,9 1,7 0,2 1,1 Koszty operacyjne razem 43,0 45,3 (2,3) 37,2 Wyniki za 1Q

6 Rachunek wyników. Spadek przychodów kw/kw o 8,2 mln PLN wynika z: - niższej o 7 % liczby złożonych wniosków o płatność - niższej ściągalności należności, która sezonowo występuje na początku roku - obniżonej płatności za pacjentów obsługiwanych wcześniej przez Multiplan mln PLN 1Q 19 4Q 18 kw/kw 1Q 18 Przychody 48,7 56,9 (8,2) 44,5 Koszty operacyjne (43,0) (45,3) (2,3) (37,2) Zysk na sprzedaży 5,7 11,6 (5,9) 7,3 Marża na sprzedaży % 12% 20% 16% Pozostałe koszty oper. netto 0,6 (1,2) 1,8 (0,2) EBIT 6,3 10,4 (4,1) 7,1 Koszty finansowe netto (0,9) (1,0) 0,1 (0,8) Zysk brutto 5,4 9,4 (4,0) 6,2 Podatek (0,5) (1,3) 0,8 (0,9) Zysk netto 4,9 8,1 (3,2) 5,3 Zysk netto dla Akc. Jedn. Dominującej 4,5 6,0 (1,5) 4,1 EBITDA 10,5 13,6 (3,1) 9,7 Marża EBITDA % 21% 24% 21% Wyniki za 1Q

7 Gotówka i zobowiązania. Na koniec 1Q19 Spółka posiadała 5,9 mln PLN w certyfikatach inwestycyjnych. W kwietniu 2019 nastąpił wykup wszystkich posiadanych przez spółkę certyfikatów. Na koniec 1Q19 Spółka posiadała 51,2 mln PLN zobowiązań z tytułu wyemitowanych obligacji. W kwietniu 2019 nastąpił wykup wszystkich wyemitowanych obligacji. Na koniec 1Q19 Spółka posiadała 4,0 mln USD zobowiązań z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx, W kwietniu 2019 nastąpiła zapłata 2,0 mln USD z tego tytułu. mln PLN Obligacje (z naliczonymi odsetkami) 51,2 Weksle 15,9 Zobowiązania z tytułu leasingu 24,2 Inne 0,2 Razem zobowiązania finansowe Środki pieniężne i lokaty terminowe 91,5 63,4 Dług netto 28,1 Dług netto / EBITDA Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,8x 0,3x Wyniki za 1Q

8 Plan prezentacji. Wyniki finansowe 1Q19 Rozwój Grupy w 2019 Podsumowanie i Q&A Wyniki za 1Q

9 Rozwój w USA. Organizacja Sprzedaż Nowe produkty, R&D Wzmocnienie struktury sprzedażowej Rozbudowa centrum monitoringu w Kalifornii Optymalizacja bazy kosztowej Reinwestycje oszczędności na wzmocnienie struktur sprzedaży, marketingu i komercjalizacji Nowa strategia sprzedaży Rozwój modelu in the network Zwiększanie rozpoznawalności marki Stworzenie strategii komercjalizacji Pocket ECG CRS PocketECG IV Ulepszone algorytmy do analizy EKG (TechBot) Wyniki za 1Q

10 Rozwój poza USA Rozwój współpracy z nowymi partnerami handlowymi, dalszy rozwój w Skandynawii Kontynuacja prac nad uzyskaniem kodów refundacyjnych w Niemczech i UK Rozwój bezpośredniej sprzedaży na wybranych rynkach Rozwój bezpośredniej sprzedaży w Indiach poprzez spółkę zależną Dynamiczny wzrost liczby urządzeń PocketECG poza USA Wyniki za 1Q

11 Plan prezentacji. Wyniki finansowe 1Q19 Rozwój Grupy w 2019 Podsumowanie i Q&A Wyniki za 1Q

12 Slajdy pomocnicze. Wyniki za 1Q

13 Nasze produkty. PocketECG PocketECG CRS PocketECG 12Ch Na rynku od 2009 Na rynku od 2018 W trakcie rozwoju PocketECG jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi dostęp do całego sygnału EKG i najlepszy na rynku raport z analizą statystyczną danych. PocketECG CRS to system rehabilitacji kardiologicznej, który może być używany w szpitalach, klinikach, a także w domu pacjenta. System monitoruje EKG podczas ćwiczeń i automatycznie wykrywa arytmie serca. PocketECG 12Ch to system umożliwiający natychmiastową transmisję 12-kanałowego spoczynkowego badania EKG ze zdalnym opisem. Wyniki za 1Q

14 PocketECG Funkcje. PocketECG jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi dostęp do całego sygnału EKG i najlepszy na rynku raport diagnostyczny z pełną analizą statystyczną danych. Analiza pełnego sygnału EKG on-line i transmisja do 30 dni. Statystyczna i graficzna prezentacja danych w raporcie diagnostycznym. Monitorowanie aktywności fizycznej dla każdego uderzenia serca dzięki wbudowanemu akcelerometrowi. Rozpoznawanie złożonych arytmii komorowych i nadkomorowych. Wykrywanie początku i końca arytmii. Obszerne raporty analityczne dostępne online na komputerach stacjonarnych oraz urządzeniach przenośnych. Wyniki za 1Q

15 PocketECG Przewagi konkurencyjne. Kompletne dane Kompletna analiza Kompletny raport Transmisja pełnego sygnału EKG PocketECG transmituje 100% sygnału pracy serca i udostępnia lekarzowi zapis każdego uderzenia. W ten sposób lekarz otrzymuje pełny obraz: sygnał EKG, symptomy zgłoszone przez pacjenta oraz jego aktywność fizyczną w każdym momencie badania. Wyniki za 1Q

16 PocketECG Przewagi konkurencyjne. Kompletne dane Kompletna analiza Kompletny raport Rozpoznawanie morfologii dla każdego uderzenia serca Technologia PocketECG rozpoznaje i oznacza morfologię dla każdego uderzenia serca. Identyfikuje wiele różnych arytmii, w tym arytmie rytmu serca, komorowe, nadkomorowe, migotanie przedsionków i inne. PocketECG rozpoznaje początek i koniec każdej arytmii. Wyniki za 1Q

17 PocketECG Przewagi konkurencyjne. Kompletne dane Kompletna analiza Kompletny raport Pełne dane ujęte w sposób statystyczny i graficzny w raporcie Raport diagnostyczny, prezentujący pełne dane i ich statystyczną analizę, pozwala lekarzowi zobaczyć więcej i lepiej zadbać o pacjenta. Ciągły monitoring aktywności pozwala skorelować arytmię ze zgłoszonymi symptomami i aktywnością pacjenta. Wyniki za 1Q

18 PocketECG CRS Funkcje. PocketECG CRS to system rehabilitacji kardiologicznej, który może być używany w szpitalach, klinikach, a także w domu pacjenta. Monitorowanie EKG podczas ćwiczeń w czasie rzeczywistym z automatyczną detekcją arytmii. Narzędzie do planowania treningów rehabilitacyjnych. Spersonalizowane ankiety zbierające istotne parametry pracy serca. Wskazówki edukacyjne i quizy wyświetlane na ekranie. Moduł komunikacji z pacjentem. Dedykowane raporty zawierające zapis EKG, podsumowanie sesji treningowych oraz trendy. Wyniki za 1Q

19 PocketECG CRS Przewagi konkurencyjne. Bariery w tradycyjnej rehabilitacji kardiologicznej Brak czasu z powodu pracy / obowiązków domowych Odległość do ośrodka rehabilitacji i brak odpowiedniego transportu Mała liczba ośrodków rehabilitacji na obszarach wiejskich lub wśród społeczności o niskim dochodzie Wysokie nakłady na wyposażenie ośrodków rehabilitacji Rozwiązania dostarczane przez PocketECG CRS Możliwość dotarcia do większej liczby pacjentów Treningi w domu pozwalają zaoszczędzić czas pacjenta Zmniejszenie kosztów nie jest wymagana początkowa inwestycja. PocketECG CRS oparty jest na umowie abonamentowej Zwiększona efektywność rehabilitacji dzięki edukacji i modułom motywacyjnym Wyniki za 1Q

20 PocketECG CRS Grupa docelowa. Rehabilitacja kardiologiczna Wskazania do rehabilitacji kardiologicznej ETAP I ETAP II ETAP III Wczesna rehabilitacja podczas hospitalizacji związana ze zdarzeniem sercowym. Co najmniej 2 tygodnie po wyjściu ze szpitala 4-12 tygodniowy program rehabilitacji wykonywany ośrodku lub w domu pacjenta. Bezpośrednio po etapie II 1-roczny program samodzielnej rehabilitacji przez pacjenta ze wsparciem medycznym. Ostry Zespół Wieńcowy (zawał serca) Stabilna choroba wieńcowa Przeszczep tętnicy wieńcowej (CABG, ang. Coronary Artery Bypass Grafting) Przezskórna interwencja wieńcowa (PCI) Implantowane urządzenia do elektroterapii Transplantacja serca Potencjalne rynki (Szacowana wartość rynku rehabilitacji kardiologicznej) USA 2 mld USD Wielka Brytania 400 mln USD Polska 200 mln USD Wyniki za 1Q

21 PocketECG 12Ch Funkcje. System umożliwiający natychmiastową transmisję 12-kanałowego spoczynkowego badania EKG ze zdalnym opisem. Automatyczne 12-kanałowe badanie EKG z pełną analizą arytmii. Automatyczne pomiary parametrów sygnału EKG. Automatyczna interpretacja badania EKG. Dedykowane raporty. Wyniki za 1Q

22 PocketECG 12Ch Przewagi konkurencyjne. Półautomatyczna analiza Platforma on-line do rejestracji pacjentów oraz zaawansowany algorytm do przeprowadzenia półautomatycznej analizy i interpretacji sygnału EKG. Wbudowany akcelerometr Bezprzewodowa transmisja, umożliwiająca wykonywanie badania EKG w domu pacjenta; wbudowany akcelerometr w celu wykrycia, kiedy należy wykonać badanie EKG; wbudowany ekran dotykowy. Zdalny opis badania Zdalny opis badania EKG (lekarz podłącza pacjenta, sygnał jest wysyłany do centrum monitoringu i wynik badania z opisem jest zwracany do lekarza). Wyniki za 1Q

23 PocketECG 12Ch Grupa docelowa. Procedura badania Rejestracja pacjenta Zapis sygnału ECG Pomiary Wskazania do spoczynkowego badania EKG Pacjenci z rozpoznanym CVD (chorobą sercowonaczyniową) Pacjenci z podejrzeniem CVD lub zwiększonym ryzykiem rozwoju choroby na podstawie nieprawidłowych wyników Pacjenci bez CVD; osoby powyżej 40 roku życia; przed badaniami wysiłkowymi serca; osoby, których praca jest związana z bezpieczeństwem publicznym Analiza danych Interpretacja badania Potencjalne rynki (Szacowana wielkość rynków dla 12-kanałowego EKG) Indie + Indonezja mln USD Australia 63 mln USD Wielka Brytania 165 mln USD Wyniki za 1Q

24 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy. mln PLN, wybrane pozycje 1Q18 2Q18 3Q18 4Q Q19 Przychody ze sprzedaży 44,5 49,2 48,8 56,9 199,4 48,7 Koszty operacyjne (37,2) (43,7) (45,1) (45,3) (171,3) (43,0) Zysk na sprzedaży 7,3 5,5 3,7 11,6 28,1 5,7 Pozostała dział. operacyjna netto (0,2) (1,8) (0,2) (1,2) (3,4) 0,6 EBITDA 9,7 6,6 6,4 13,6 36,3 10,5 Marża EBITDA% 22% 13% 13% 24% 18% 21% EBIT 7,1 3,8 3,5 10,4 24,7 6,3 Działalność finansowa netto (0,8) (0,3) (1,0) (1,0) (3,2) (0,9) Zysk przed opodatkowaniem 6,2 3,5 2,5 9,4 21,6 5,4 Podatek dochodowy (0,9) (0,3) (0,0) (1,3) (2,6) (0,5) Zysk netto 5,3 3,2 2,4 8,1 18,9 4,9 Zysk netto dla Akc. Jednostki Dominującej 4,1 2,4 1,8 6,0 14,4 4,5 Zysk netto dla przypadający na udziały niedające kontroli 1,2 0,7 0,6 2,0 4,5 0,4 Wyniki za 1Q

25 Sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy. mln PLN, na koniec okresu, wybrane pozycje 1Q18 2Q18 3Q Q19 Wartości niematerialne i prawne 193,1 209,5 206,3 210,5 214,0 Rzeczowe aktywa trwałe 15,8 15,8 15,9 14,7 41,2 Aktywa trwałe 223,7 228,2 225,6 227,2 257,1 Należności handlowe 28,4 26,4 19,6 22,8 25,3 Gotówka i ekwiwalenty 26,0 44,4 47,8 60,2 63,4 Aktywa obrotowe 58,7 81,5 78,2 88,9 94,5 Aktywa razem 282,4 309,7 303,8 316,1 351,7 Kapitał 170,8 183,7 183,2 189,9 197,9 Udział mniejszości 34,1 38,1 38,0 40,9 42,2 Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobow. 56,8 7,4 7,3 7,5 19,4 Zobowiązania długoterminowe 61,0 12,6 12,7 13,3 25,8 Obligacje i inne zobowiązania finansowe 7,8 58,0 58,7 58,4 71,9 Zobowiązania handlowe i inne 6,8 16,0 9,3 10,7 11,2 Rozliczenia międzyokresowe 1,5 1,2 1,8 2,6 2,2 Zobowiązania krótkoterminowe 16,6 75,2 70,0 72,1 85,7 Pasywa razem 282,4 309,7 303,8 316,1 351,7 Wyniki za 1Q

26 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy. mln PLN, wybrane pozycje 1Q18 1-2Q18 1-3Q Q19 Zysk netto za okres sprawozdawczy 5,3 8,5 10,9 18,9 4,9 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 4,2 21,8 33,1 44,2 9,1 Wpływy ze sprzedaży inwestycji ,7 - Nabycie wartości niematerialnych (1,2) (2,3) (3,4) (5,1) (5,1) Nabycie pozostałych inwestycji - 4,1 (1,3) 0,3 (3,5) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (1,0) 1,5 (0,5) 2,4 (4,8) Wypłata dywidendy - - (5,1) (5,1) - Spłata zobowiązań finansowych (7,5) (7,8) (7,8) (8,1) - Przepływy pieniężne z działalności finansowej (9,7) (11,5) (17,3) (19,0) (1,1) Przepływy pieniężne netto ogółem (6,5) 11,9 15,3 27,7 3,2 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 32,5 32,5 32,5 32,5 60,2 Środki pieniężne na koniec okresu 26,0 44,4 47,8 60,2 63,4 Wyniki za 1Q

27 Słownik pojęć (1). Arytmia Badanie event Badanie Holter Certyfikacja CE CRS CVD Dług netto / EBITDA EBIT EKG Ogólne określenie stanów zaburzeń prawidłowego rytmu serca. Nieciągły zapis EKG, włączający się na polecenie pacjenta. Nie wymaga nieprzerwanego noszenia elektrod. Ciągły zapis sygnału EKG zapisywany w pamięci urządzenia, co umożliwia późniejszą analizę, kiedy pacjent zgłosi się do lekarza. Deklaracja producenta, że oznakowany wyrób spełnia wymagania dyrektyw Unii Europejskiej (UE) mające do niego zastosowanie. Dyrektywy te określają wymagania z bezpieczeństwem użytkowania, ochroną zdrowia użytkownika produktu i ochroną środowiska. Medycznie nadzorowany program rehabilitacji kardiologicznej, mający na celu poprawę zdrowia układu sercowo-naczyniowego, szczególnie u osób, które przeżyły zawał serca, niewydolność serca, angioplastykę lub operację serca. Choroba sercowo-naczyniowa. Wskaźnik jest ilorazem zadłużenia oprocentowanego netto do zysku EBITDA za ostatnie 12 miesięcy. Zysk operacyjny (z ang. Earnings before Interest and Taxes). Elektrokardiografia (ECG; z ang. electrocardiography); zabieg diagnostyczny wykorzystywany w medycynie przede wszystkim w celu rozpoznawania chorób serca, polega na zapisie aktywności elektrycznej serca przy użyciu elektrod umieszczonych na skórze. Wyniki za 1Q

28 Słownik pojęć (2). FDA (Food and Drug Administration) Holter MCT (Mobile Cardiac Telemetry) PLN Rejestracja FDA URPL USD Amerykańska rządowa Agencja Żywności i Leków odpowiedzialna za regulowaniem i nadzorowaniem sprzedaży m. in. żywności, leków i urządzeń medycznych. Odpowiada za dopuszczenie produktów medycznych na terenie Stanów Zjednoczonych. Małe, zasilane bateryjnie urządzenie medyczne, rejestrujące pracę serca w sposób ciągły przez 24 godziny na dobę. Automatyczny ciągły zapis sygnału EKG, rejestruje całą pracę serca i nie wymaga od pacjenta ręcznego uruchamiania transmisji w momencie odczuwania niepokojących objawów. Dane są analizowane i przekazywane w czasie rzeczywistym bezpośrednio do lekarza. Waluta - polski złoty. Rejestracja przez FDA dopuszczająca na przykład urządzenie medyczne do obrotu na terenie Stanów Zjednoczonych. Urząd Rejestracji Produktów Leczniczych, zajmuje się między innymi dopuszczaniem do obrotu produktów leczniczych w Polsce. Waluta - dolar amerykański. Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik finansowy stanowiący stosunek kapitałów obcych (zobowiązań) do sumy aktywów. Wyniki za 1Q

29 Medicalgorithmics SA Central Tower, 19 piętro Al. Jerozolimskie Warszawa Kontakt IR CC Group Piotr Owdziej Kontakt PR CC Group Magdalena Markiewicz Wyniki za 1Q