Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej LW Bogdanka IVQ 2017, Bezpieczeństwo i stabilny rozwój innowacyjnego koncernu surowcowo-energetycznego

Transkrypt

1 Prezentacja wyników Grupy Kapitałowej LW Bogdanka IVQ 2017, 2017 Bezpieczeństwo i stabilny rozwój innowacyjnego koncernu surowcowo-energetycznego

2 Agenda Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Realizacja planu w IVQ 2017, 2017 oraz plan na 2018 Załączniki 2

3 Wzrost cen węgla na rynkach światowych oraz wzrost cen węgla energetycznego na rynku krajowym w IV kwartale 2017

4 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 [USD/t] Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Wzrost cen węgla na rynku międzynarodowym o 9,3% w IVQ 2017 vs. IVQ ,0 [USD/t] I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV Newcasttle (Australia) Amsterdam - Rotterdam - Antwerpia (Europa Zachodnia) Richards Bay (RPA) Baltic Ports (Europa) I II III IV I II III IV Źródło: ARP, TGE, Ceny węgla CIF ARA 94 USD/t - średnia cena węgla CIF ARA w IVQ 2017, +9,3% vs. IVQ 2016 (86 USD/t) 84 USD/t średnia cena CIF ARA w 2017 wzrost o 41,7% vs r. (60 USD/t) IVQ 2017 w porównaniu do IIIQ 2017 (86 USD/t) - wzrost o 9,3% w okresie IQ 2011 IVQ 2017 cena węgla CIF ARA obniżyła się o blisko 23,3%, jednak od momentu odbicia (okres styczeń 2016 grudzień 2017) średnia miesięczna cena wzrosła z 46 USD/t do 95 USD/t (+106,5%) Zapasy w portach ARA 4,5 mln ton węgla zapasów na koniec grudnia 2017 r. w portach ARA podobnie jak we wrześniu 2017 r. (4,6 mln ton) Ceny w portach na świecie 88 USD/t wyniosła średnia cena FOB Baltic Ports w IVQ 2017 w porównaniu do IIIQ 2017 (81 USD/t) jest to wzrost o 8,6%; vs. IVQ 2016 (77 USD/t) jest to wzrost 14,3% 79 USD/t średnia cena FOB Baltic Ports w 2017 r. vs r. (56 USD/t) wzrost o 41,1% w okresie 2011 IVQ 2017 cena FOB BP obniżyła się o blisko 28,7%, jednak od momentu odbicia (okres styczeń 2016 grudzień 2017) cena wzrosła z 43 USD/t do 88 USD/t (+104,7%) Chiny wyprodukowano ok. 898 mln ton węgla w IVQ 2017, +1,7% vs. IIIQ 2017 wyprodukowano ok. 3,5 mld ton węgla w 2017 r., +2,9% vs 2016 r. (3,4 mld ton) USA import w 2017 r. wyniósł 271 mln ton i był wyższy o około 5,9% w stosunku do 2016 r. produkcja w 2017 r. 701 mln ton, +6,1% vs r. (661 mln ton) konsumpcja 2017 r. 653 mln ton, -1,5% vs r. (663 mln ton) eksport w 2017 r. 87,4 mln t węgla kamiennego, tj. o 59,8% więcej r/r głowni odbiorcy: kraje Europy i Azji Rosja eksport rosyjskiego węgla w 2017 r. wzrósł o 12,8% do poziomu 185 mln ton vs r. produkcja w 2017 r. wyniosła 408 mln ton, +6,3% r/r eksport do Polski wyniósł w 2017 r. 8,1 mln ton - wzrost o 58,8% vs r. (5,1 mln ton) 4

5 Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Wzrost krajowych cen węgla w IVQ 2017 vs. IIIQ 2017 o 2,2% 13,0 12,5 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 [zł/gj] I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 10,0 9,8 9,6 9,4 9,2 9,0 8,8 8,6 8,4 8,2 8,0 [zł/gj] Indeks PSCMI - miały energetyka zawodowa - miały I II III IV I II III IV Cena miałów energetycznych średnia cena miałów energetycznych dla Energetyki Zawodowej w IVQ 2017 wyniosła 9,31 zł/gj wzrost o 2,2% vs. IIIQ 2017 dynamika wzrostu średnich cen IVQ 2017 vs. IVQ 2016 wyniosła ok. 6,3% średnia wartość opałowa miałów dla Energetyki Zawodowej wyniosła około 21,3 GJ w okresie styczeń 2012 grudzień 2017 cena miałów dla Energetyki Zawodowej spadła o ok. 22,8% Ceny miałów z notowań indeksu PSCMI średnia cena z notowań Indeksu PSCMI w IVQ 2017 wyniosła około 9,55 zł/gj, w porównaniu do IIIQ 2017 (9,31 zł/gj) jest to wzrost o ok. 2,6% w porównaniu do IVQ 2016 (8,61 zł/gj) cena indeksu PSCMI wzrosła o 10,9% Źródło: ARP, TGE, 5

6 Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Spadek wydobycia, sprzedaży i zapasów węgla energetycznego w Polsce w 2017 r. vs r. SYTUACJA POLSKICH SPÓŁEK*: IVQ 2016 IVQ 2017 Zmiana Zmiana Wydobycie węgla energetycznego (mln ton) 14,3 12,9-9,8% 55,1 50,4-8,5% Sprzedaż węgla energetycznego na rynku krajowym (mln ton) 14,8 13,2-10,8% 52,0 47,7-8,3% Średni koszt sprzedanego węgla (zł) 250,6 298,9 19,3% 256,6 273,4 6,5% CENY WĘGLA: Średnia cena węgla energetycznego na rynku krajowym (zł/t) 223,7 247,1 10,5% 219,5 238,5 8,7% Średnia cena węgla energetycznego sprzedawanego do energetyki zawodowej (zł/t) 188,4 196,6 4,4% 190,1 192,9 1,5% POPYT/PODAŻ: Produkcja energii elektrycznej w elektrowniach zawodowych opartych na węglu kamiennym** (GWh) ,8% ,8% Zapasy węgla w kopalniach (mln ton)*** 1,7 0,7-58,8% 1,7 0,7-58,8% *dane nie uwzględniają Silesia, Siltech, Ekoplus **PSE SA ***nieokreślona sytuacja węgla na zwałach w kopalniach (depozyty) Źródło: ARP, PSE SA 6

7 Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Spadek wydobycia, sprzedaży i zapasów węgla energetycznego w polskich kopalniach przy znaczącym wzroście jego importu Wydobycie, sprzedaż krajowa i zapasy węgla energetycznego w branży [mln ton]* Import i eksport węgla energetycznego [mln ton]* 55,1 52,0 50,4 47,7 9,7 6,1 5,6 3,4 1,7 0, Wydobycie węgla energetycznego Sprzedaż węgla energetycznego na rynku krajowym Stan zapasów węgla energetycznego w kopalniach na koniec okresu** Import węgla energetycznego Eksport węgla energetycznego *dane nie uwzględniają Silesia, Siltech, Ekoplus. **nieokreślona sytuacja węgla na zwałach w kopalniach (depozyty) Źródło: ARP 7

8 Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Spółka utrzymuje silną pozycję na rynku 25,3% udziału w sprzedaży węgla do energetyki zawodowej 24,9% 25,4% 25,3% 22,5% 19,8% 19,3% 17,9% 13,9% 13,7% 14,2% 14,8% 16,6% 14,4% 15,9% 10,4% 9,9% Udział sprzedaży LWB w rynku węgla energetycznego Udział sprzedaży LWB w rynku węgla energetycznego do energetyki zawodowej Źródło: ARP 8

9 Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Wydobycie i sprzedaż w 2017 r. na poziomie roku ubiegłego, wzrost robót przygotowawczych IVQ 2016 IVQ 2017 Zmiana Zmiana Wydobycie brutto (tys. ton) ,3% ,8% Wydobycie netto (tys. ton) ,8% ,1% Nowe wyrobiska* (km) 7,1 8,3 16,9% 25,5 30,7 20,4% Sprzedaż węgla (tys. ton) ,1% ,1% 9,0 9,1 9,1 9,2 zwiększenie ilości nowych wyrobisk w związku z realizacją scenariusza elastycznego rozwoju (Strategia) w 2017 r. wydobycie realizowane było przez 302 dni wobec 300 dni w tym samym okresie 2016 r. wzrost o 0,7% Wydobycie netto Sprzedaż węgla *Długość wykonanych nowych wyrobisk uwzględnia przebudowy i przecinki 9

10 Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Uzysk węgla w 2017 r. na poziomie 64,7% 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ Średnia roczna Uzysk kwartalny uzysk w IVQ 2017 wynosił ok. 62,0% i był niższy niż uzysk w IVQ 2016 (64,5%), niższy również niż w IIIQ 2017 (62,4%), w wyniku utrudnień spowodowanych warunkami geologiczno-górniczymi średni uzysk w 2017 r. wyniósł 64,7%, wyższy o 1,9 p.p. niż w 2016 r. (62,8%) w IVQ ,5% wydobycia brutto uzyskano ze ścian strugowych, a 51,5% z kombajnowych. W tym samym okresie 2016 r. stosunek ten wynosił 59,0% do 41,0%; w ,4% wydobycia brutto uzyskano ze ścian strugowych, a 46,6% z kombajnowych. W tym samym okresie 2016 r. stosunek ten wynosił 64,0% do 36,0% 10

11 Agenda Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Realizacja planu w IVQ 2017, 2017 oraz plan na 2018 Załączniki 11

12 Dobre wyniki operacyjne i finansowe, efektywność kosztowa

13 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Dobre wyniki operacyjne i finansowe w 2017 r. poprawa wyników finansowych przy utrzymanym poziomie wydobycia i sprzedaży Wyszczególnienie Jedn. IVQ 2016 IVQ 2017 Zmiana Zmiana Parametry techniczno operacyjne Wydobycie brutto tys. ton ,3% ,8% Produkcja netto tys. ton ,8% ,1% Uzysk % 64,5% 62,0% -2,5 p.p. 62,8% 64,7% 1,9 p.p. Sprzedaż węgla tys. ton ,1% ,1% Zapasy (na koniec okresu) Długość wykonanych wyrobisk* tys. ton ,8% ,8% km 7,1 8,3 16,9% 25,5 30,7 20,4% Dane finansowe Przychody ze sprzedaży tys. zł ,3% ,3% EBITDA tys. zł ,1% ,9% Rentowność EBITDA % 36,9% 54,2% 17,3 p.p. 34,0% 39,8% 5,8 p.p. EBIT tys. zł ,7% ,5% Rentowność EBIT % 17,5% 138,5% 121,0 p.p. 13,3% 47,6% 34,3 p.p. Zysk netto tys. zł ,9% ,0% Dług netto/ebitda** - 0,14-0,16-0,14-0,16 - Dane finansowe (dane za 2017 r. po wyłączeniu wpływu zdarzeń jednorazowych) EBITDA tys. zł ,8% ,1% EBIT tys. zł ,0% ,3% Zysk netto tys. zł ,4% ,9% *Długość wykonanych nowych wyrobisk uwzględnia przebudowy **Dług = zobowiązania z tytułu emisji obligacji + zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 13

14 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Wzrost EBITDA w IVQ 2017 w porównaniu do IVQ 2016 [mln zł] IVQ 2016 IVQ 2017 Zmiana EBITDA GK LW Bogdanka 174,3 256,4 +47,1% IVQ 2017 wzrost EBITDA o 82,1 mln zł (+47,1%) wzrost wolumenu sprzedanego węgla o 2,1% spadek ceny sprzedanego węgla o 1,6% spadek jednostkowego kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów bez amortyzacji rozwiązanie rezerw na deputat dla emerytów i rencistów oraz deputat emerycki dla obecnych pracowników, niższe koszty administracyjne i sprzedaży: rozwiązanie rezerw na deputat dla emerytów i rencistów oraz deputat emerycki dla obecnych pracowników niższy wynik na pozostałej działalności niższe przychody z tytułu obsługi logistycznej i celnej węgla sprzedawanego na eksport Czynniki wpływające na wynik EBITDA [mln zł] 85,0 5,1 6,4 5,8 7,4 256,4 174,3 EBITDA GK LWB IVQ 2016 Ilość sprzedanego węgla Cena węgla Jednostkowy koszt sprzed. produktów towar. i mater. bez amortyzacji Koszty sprzedaży i administracyjne Wynik na pozostałej działalności operacyjnej EBITDA GK LWB IVQ

15 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Wzrost EBITDA w 2017 r. w porównaniu do 2016 r. [mln zł] Zmiana EBITDA GK LW Bogdanka 606,5 708,9 16,9% 2017 wzrost EBITDA o 102,4 mln zł (16,9%) wzrost wolumenu sprzedanego węgla o 0,1% spadek ceny sprzedanego węgla o 0,4%, spadek jednostkowego kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów bez amortyzacji - rozwiązanie rezerw na deputat dla emerytów i rencistów oraz deputat emerycki dla obecnych pracowników, poprawa efektywności kosztowej przy nieznacznie rosnącym wolumenie sprzedanego węgla niższy wynik na pozostałej działalności operacyjnej: w 2016 r. rozwiązano rezerwę na odszkodowania dla firmy Budimex w związku z korzystnym wyrokiem Sądu Apelacyjnego oraz uzyskano wyższe odszkodowania; w 2017 r. uzyskano niższe przychody z tytułu obsługi logistycznej i celnej węgla sprzedawanego na eksport Czynniki wpływające na wynik EBITDA [mln zł] 127,3 0,9 0,4 17,6 7,8 606,5 708,9 EBITDA GK LWB 2016 Ilość sprzedanego węgla Cena węgla Jednostkowy koszt sprzed. produktów towar. i mater. bez amortyzacji Koszty sprzedaży i administracyjne Wynik na pozostałej działalności operacyjnej EBITDA GK LWB

16 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Na wynik Grupy wpłynęły zdarzenia jednorazowe wyniki z uwzględnieniem odwrócenia odpisu oraz rozwiązania rezerwy Wyszczególnienie [tys. zł] IVQ 2016 IVQ 2017 Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży ,3% ,3% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży, administracyjne ,9% Zysk ze sprzedaży ,7% ,6% Rentowność sprzedaży brutto 16,6% 138,4% 121,8 p.p. 12,9% 47,5% 34,6 p.p. Pozostałe przychody ,0% ,4% Pozostałe koszty ,3% ,9% Zysk operacyjny netto ,2% ,8% Pozostałe straty netto ,9% ,4% Zysk operacyjny (EBIT) ,7% ,5% Rentowność EBIT 17,5% 138,5% 121,0 p.p. 13,3% 47,6% 34,3 p.p. EBITDA ,1% ,9% Rentowność EBITDA 36,9% 54,2% 17,3 p.p. 34,0% 39,8% 5,8 p.p. Przychody finansowe ,7% ,2% Koszty finansowe ,3% ,8% Zysk przed opodatkowaniem ,6% ,6% Rentowność zysku przed opodatkowaniem 16,5% 137,1% 120,6 p.p. 12,5% 46,6% 34,1 p.p. Podatek dochodowy ,1% ,1% Zysk netto roku obrotowego ,9% ,0% Rentowność netto 13,1% 110,8% 97,7 p.p. 10,2% 37,5% 27,3 p.p. 16

17 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Na wynik Grupy wpłynęły zdarzenia jednorazowe wyniki oczyszczone Wskazane wcześniej operacje dotyczące odwrócenia odpisu z tytułu trwałej utraty wartości aktywów trwałych (o wartości ok. 496 mln zł brutto) oraz rozwiązania rezerwy na deputat węglowy (o wartości ok. 115 mln zł brutto) mają charakter niegotówkowy i jednorazowy. Poniżej zaprezentowano w tabeli szacowane wyniki, jakie Grupa osiągnęłaby gdyby wskazane powyżej zdarzenia jednorazowe nie wystąpiły. Wyszczególnienie [tys. zł] IVQ 2016 IVQ 2017 Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży ,3% ,3% Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży, administracyjne ,2% ,7% Zysk ze sprzedaży ,2% ,9% Rentowność sprzedaży brutto 16,6% 9,3% -7,3 p.p 12,9% 13,2% 0,3 p.p Pozostałe przychody ,0% ,4% Pozostałe koszty ,3% ,9% Zysk operacyjny netto ,4% ,0% Pozostałe zyski/straty netto ,9% ,4% Zysk operacyjny (EBIT) ,0% ,3% Rentowność EBIT 17,5% 9,4% -8,1 p.p 13,3% 13,3% 0,0 p.p EBITDA ,8% ,1% Rentowność EBITDA 36,9% 29,9% -7,0 p.p 34,0% 33,4% -0,6 p.p Przychody finansowe ,7% ,2% Koszty finansowe ,3% ,8% Zysk przed opodatkowaniem ,1% ,6% Rentowność zysku przed opodatkowaniem 16,5% 8,0% -8,5 p.p 12,5% 12,2% -0,3 p.p Podatek dochodowy ,0% ,5% Zysk netto roku obrotowego ,4% ,9% Rentowność netto 13,1% 6,2% -6,9 p.p 10,2% 9,7% -0,5 p.p 17

18 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 W 2017 r. wzrost produkcji węgla o 0,1% oraz wzrost ilości robót przygotowawczych o 20,4% przy wzroście kosztów rodzajowych LW Bogdanka SA o 4,9% Wyszczególnienie [tys. zł] IVQ 2016 IVQ 2017 Zmiana Zmiana Produkcja netto [tys. t] ,8% ,1% Sprzedaż [tys. t] ,1% ,1% Amortyzacja ,9% ,4% Zużycie materiałów i energii ,8% ,8% Usługi obce ,8% ,8% Świadczenia na rzecz pracowników ,1% ,0% Koszty reprezentacji i reklamy ,2% ,9% Podatki i opłaty ,4% ,6% Pozostałe koszty ,3% ,3% Razem koszty rodzajowe ,7% ,9% Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki ,6% ,7% Rozliczenia międzyokresowe ,9% Wartość węgla pozyskanego z wyrobisk ,6% ,4% Rezerwy i inne korekty prezentacyjne pomiędzy układem rodzajowym a funkcjonalnym kosztów Całkowite koszty produkcji ,5% Zmiana stanu produktów ,2% ,2% Wartość sprzedanych towarów i materiałów Koszt własny produkcji sprzedanej, w tym: Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów ,4% ,1% ,0% ,8% Koszty sprzedaży ,5% ,8% Koszty administracyjne ,5% 18

19 Wyniki finansowe LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 W 2017 r. wzrost produkcji węgla o 0,1% oraz wzrost ilości robót przygotowawczych o 20,4% przy wzroście kosztów rodzajowych LW Bogdanka SA o 4,9% Wydobycie netto wzrost o 0,1%, tj. o ok. 12 tys. ton Nowe wyrobiska wzrost o 20,4% (30,7 km w 2017 r. vs. 25,5 km w 2016 r.) Całkowite koszty rodzajowe za 2017 r ,9 mln zł wzrost w stosunku do 2016 r. o 4,9%, tj. o 88 mln zł Gotówkowe koszty (bez amortyzacji) wzrost o 6,5%, tj. o ok 93 mln zł Koszty reprezentacji i reklamy (+2,9% r/r) przesunięcia w okresach płatności na rzecz sponsoringu sportowego Podatki i opłaty (+2,6% r/r) wzrost wartości opłaty eksploatacyjnej wzrost wartości podatku od nieruchomości wzrost składek na PFRON Pozostałe koszty (-75,3% r/r) zmiana okresu rozliczeniowego polisy ubezpieczeniowej 0,3% 2,0% 0,4% Świadczenia na rzecz pracowników (+5,0% r/r): zatrudnienie na 31 grudnia 2017 r. wynosiło osoby i zwiększyło się o 9 osób w stosunku do 31 grudnia 2016 r. wzrosły przede wszystkim pozostałe świadczenia na rzecz pracowników (koszt wykupu deputatów węglowych, realizacja programu PDO) 30,0% 18,6% Amortyzacja (-1,4% r/r): spadek wartość amortyzacji naturalnej (nieznacznie niższe wydobycie brutto, większy udział ścian kombajnowych) skrócenie okresu użytkowania części wagonów kolejowych Usługi obce (+3,8 r/r): wyższe koszty usług wiertniczo-górniczych (z tytułu robót przygotowawczych) wyższe koszty remontów i konserwacji maszyn i urządzeń górniczych niższe koszty usług transportowych (przewoźne) oraz koszty zagospodarowania odpadów 22,3% 26,4% Zużycie materiałów i energii (+16,8% r/r): wzrost kosztów zużycia materiałów - jest to pochodna większego zakresu wykonanych robót przygotowawczych wzrost kosztów części zamiennych do maszyn i urządzeń pod ziemią wzrost ceny paliwa nieznaczny wzrost wartości zakupionej energii - spadła wartość zużytej energii elektrycznej (mniejsze zużycie ilościowe), przy wzroście kosztów pozostałych mediów (woda pitna) 19

20 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Rezerwy w GK LW Bogdanka Wyszczególnienie [tys. zł] Stan na Stan na Zmiana Rezerwy pracownicze ,2% Rezerwa na podatek od nieruchomości ,5% Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów ,5% Szkody górnicze ,1% Rezerwa na roszczenia ZUS z tytułu składki wypadkowej ,5% Pozostałe ,8% RAZEM ,5% 20

21 Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Zmiana rezerw GK LW Bogdanka Wyszczególnienie [tys. zł] Zmiana IVQ 2016 Zmiana IVQ 2017 Zmiana Zmiana 2016 Zmiana 2017 Zmiana Rezerwy pracownicze Rezerwa na podatek od nieruchomości ,1% ,4% Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów ,9% ,7% Szkody górnicze ,9% Rezerwa na roszczenie ZUS z tytułu składki wypadkowej ,5% ,3% Pozostałe ,2% RAZEM ,8% 21

22 Agenda Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Realizacja planu w IVQ 2017, 2017 oraz plan na 2018 Załączniki 22

23 Produkcja w 2017 r. zrealizowana zgodnie z założonym planem 9,1 mln ton

24 Realizacja planu w IVQ 2017, 2017 oraz plan na 2018 Zrealizowaliśmy plan produkcji 9,1 mln ton w 2017 r. poziom zbliżony do roku ubiegłego. W 2018 r. planujemy wydobyć ok. 9,0 mln ton Produkcja [mln ton] 10,0 8,4 9,2 8,5 9,0 9,1 ok. 9,0 - plan 8,0 7,8 6,0 4,0 5,8 Zgodnie z przyjętą Strategią, Spółka zakłada produkcję na poziomie ok. 9,0 mln ton węgla w 2018 r. Spółka wydobyła w IVQ 2017 ponad 2,3 mln ton węgla, zaś sprzedaż została zrealizowana na poziomie blisko 2,5 mln ton 2,0 0,

25 Realizacja planu w IVQ 2017, 2017 oraz plan na 2018 Wykorzystanie nakładów inwestycyjnych w 2017 r. - zgodnie z założeniami Strategii, plan na 2018 r mln zł Wyszczególnienie [tys. zł] Plan na 2017 r. Realizacja 2017 Realizacja 2017 [%] Plan na 2018 r. Nowe wyrobiska i modernizacja istniejących ,4% Utrzymanie parku maszynowego ,8% Pozyskanie nowych koncesji ,4% Pole Ostrów Kompleksy ścianowe Pozostałe inwestycje rozwojowe ,6% Teleinformatyka ,3% Administracja ,0% 60 Transport ,2% 170 Inne ,8% RAZEM CAPEX LW Bogdanka SA ,8% Łęczyńska Energetyka sp. z o.o ,5% Pozostałe Spółki Zależne RAZEM CAPEX GK LW Bogdanka ,8%

26 Podsumowanie W IVQ 2017 nastąpił wzrost międzynarodowych cen węgla, w porównaniu do IIIQ 2017 (+9,3%). Na rynku krajowym ceny węgla energetycznego odnotowały lekkie wzrosty w porównaniu do IIIQ2017 (+2,2%). W IVQ 2017 Spółka zrealizowała plan produkcyjny na poziomie ponad 2,3 mln ton oraz plan sprzedażowy na poziomie bliskim 2,5 mln ton. Spółka nadal wyróżnia się na tle branży dobrymi wynikami dzięki ciągłej kontroli kosztów i optymalizacji nakładów inwestycyjnych. Utrzymanie wysokiego poziomu uzysku w 2017 r. (64,7%), więcej o 1,9 p.p. niż w 2016 r. (62,8%). Uzysk w IVQ 2017 (62,0%) spowodowany trudnymi warunkami górniczo-geologicznymi. Spółka utrzymuje silną pozycję rynkową osiągając w 2017 r. udział na poziomie 17,9% w rynku sprzedaży węgla energetycznego oraz udział w rynku sprzedaży węgla energetycznego do energetyki zawodowej na poziomie 25,3%. 17 listopada 2017 r. Spółka otrzymała koncesję na wydobywanie węgla kamiennego ze złoża Ostrów w obszarze górniczym Ludwin. 28 lutego 2018 r. Spółka podpisała porozumienie ze Związkami Zawodowymi dotyczące poziomu wynagrodzeń w 2018 r. Strony uzgodniły, że od 1 marca 2018 roku nastąpi 5% wzrost stawek osobistego zaszeregowania pracowników. Ponadto do końca marca zostanie wypłacona jednorazowa premia motywacyjna (proporcjonalna do wymiaru czasu pracy) w wysokości zł brutto/osoba. 26

27 Dziękujemy Kontakt: Lubelski Węgiel Bogdanka SA Bogdanka, Puchaczów Tel Relacje Inwestorskie Tel Tel Fax

28 Agenda Rynek węgla i kluczowe dane operacyjne Wyniki finansowe GK LW Bogdanka w IVQ 2017, 2017 Realizacja planu w IVQ 2017, 2017 oraz plan na 2018 Załączniki 28

29 Załączniki Różnice prezentacyjne EBITDA GK LW Bogdanka i obszaru Enea Wydobycie 1,7 IVQ 2017 [mln zł] 0,2 256,4 257,9 EBITDA GK LWB dane statutowe Różnica w sposobie ujęcia amortyzacji Pozostałe korekty prezentacyjne EBITDA GK LWB dane w sprawozdaniu GK Enea 0, [mln zł] 0,5 708,9 709,0 EBITDA GK LWB dane statutowe Różnica w sposobie ujęcia amortyzacji Pozostałe korekty prezentacyjne EBITDA GK LWB dane w sprawozdaniu GK Enea 29

30 Załączniki Zmiany rezerw oraz ich wpływ na wynik finansowy GK LW Bogdanka Wyszczególnienie [tys. zł] Zmiana rezerw w IVQ 2016 Wpływ na wynik finansowy w IVQ 2016 Zmiana rezerw w IVQ 2017 Wpływ na wynik finansowy w IVQ 2017 Rezerwy pracownicze Rezerwa na podatek od nieruchomości Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów Szkody górnicze Rezerwa na roszczenia ZUS z tytułu składki wypadkowej Pozostałe RAZEM

31 Załączniki Zmiany rezerw oraz ich wpływ na wynik finansowy GK LW Bogdanka w tym: Wyszczególnienie [tys. zł] Zmiana rezerw w IVQ 2017 Zmiana ujęta w działalności operacyjnej (EBITDA) Zmiana ujęta poniżej wyniku z działalności operacyjnej odsetki Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - zwiększenie wartości bilansowej ŚT Zmiana ujęta w Pozostałych Całkowitych Dochodach Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - wykorzystanie rezerwy Rezerwy pracownicze Rezerwa na podatek od nieruchomości Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów Szkody górnicze Rezerwa na roszczenia ZUS z tytułu składki wypadkowej Pozostałe RAZEM

32 Załączniki Zmiany rezerw oraz ich wpływ na wynik finansowy GK LW Bogdanka w tym: Wyszczególnienie [tys. zł] Zmiana rezerw w 2017 r. Zmiana ujęta w działalności operacyjnej (EBITDA) Zmiana ujęta poniżej wyniku z działalności operacyjnej odsetki Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - zwiększenie wartości bilansowej ŚT Zmiana ujęta w Pozostałych Całkowitych Dochodach Zmiana ujęta wyłącznie bilansowo - wykorzystanie rezerwy Rezerwy pracownicze Rezerwa na podatek od nieruchomości Rezerwa na koszty likwidacji kopalni i rekultywację gruntów Szkody górnicze Rezerwa na roszczenia ZUS z tytułu składki wypadkowej Pozostałe RAZEM

33 Załączniki Bilans GK LW Bogdanka Wyszczególnienie [tys. zł] Aktywa trwałe, w tym: Środki pieniężne i ekwiwalenty Aktywa obrotowe, w tym: Środki pieniężne i ekwiwalenty Aktywa razem Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania razem Kapitał własny Kredyty krótkoterminowe

34 Załączniki Cash flow GK LW Bogdanka Wyszczególnienie [tys. zł] Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej Odsetki otrzymane i zapłacone (1 531) Podatek dochodowy zapłacony (25 342) (30 048) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) ( ) Nabycie rzeczowych aktywów trwałych ( ) ( ) Odsetki zapłacone dotyczące działalności inwestycyjnej (3 412) (3 126) Nabycie wartości niematerialnych (6 182) (1 160) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Odsetki otrzymane Wypływy z tytułu gromadzenia środków pieniężnych na rachunku bankowym Funduszu Likwidacji Kopalń (20 346) (10 588) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ) ( ) Otrzymane kredyty i pożyczki Wykup obligacji ( ) ( ) Spłacone kredyty i pożyczki (3 036) (3 036) Zapłacone odsetki i prowizje dotyczące działalności finansowej (13 306) (5 137) Dywidendy wypłacone - (34 470) Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu

35 Załączniki Struktura sprzedaży GK LW Bogdanka Wyszczególnienie [tys. zł] IVQ 2016 Udział [%] IVQ 2017 Udział [%] Sprzedaż węgla ,7% ,6% Pozostała działalność ,7% ,6% Sprzedaż towarów i materiałów ,6% ,8% Razem przychody ze sprzedaży ,0% ,0% 35

36 Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została opracowana przez Lubelski Węgiel Bogdanka SA ( Spółka ). Informacje zawarte w Prezentacji zebrano i przygotowano z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje pochodzące ze źródeł uznanych przez Spółkę za wiarygodne, w szczególności w oparciu o badania i szacunki Spółki sporządzone na podstawie informacji dostępnych publicznie lub informacji pochodzących od Spółki niestanowiących informacji poufnych w rozumieniu przepisów art. 154 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Spółka nie ponosi żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Żadna informacja zawarta w Prezentacji nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia i indywidualnie adresowana do inwestora. Spółka nie gwarantuje kompletności informacji zawartych w Prezentacji oraz nie przyjmuje odpowiedzialności za skutki decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie Prezentacji. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponosi wyłącznie podejmujący taką decyzję. Każdy inwestor podejmujący decyzję inwestycyjną w związku z powyższą Prezentacją jest zobowiązany do dokonania własnej oceny korzyści oraz ryzyk związanych ze sprzedażą lub nabyciem akcji Spółki, na podstawie całości informacji udostępnionych przez Spółkę w tej Prezentacji oraz raportach bieżących i okresowych. Niektóre informacje zawarte w prezentacji ze swojej natury obarczone są ryzykiem oraz niepewnością, gdyż odnoszą się do zdarzeń i zależą od okoliczności, które będą miały lub mogą mieć miejsce w przyszłości. Takie informacje bazują na założeniach, odnoszących się do obecnych i przyszłych strategii Spółki oraz środowiska i otoczenia ekonomicznego, w którym Spółka będzie działała w przyszłości. Jako takie, rzeczywiste rezultaty mogą znacząco różnić się od planów, celów i oczekiwań wyrażonych w Prezentacji. Ponadto, Spółka zastrzega, że pewne informacje mogą się zdezaktualizować, a Spółka nie zobowiązuje się do informowania o tym fakcie. Prezentacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa cywilnego, oferty publicznej w rozumieniu przepisów o ofercie publicznej, propozycji nabycia, reklamy ani zaproszenia do nabycia akcji Spółki i została sporządzona wyłącznie w celu informacyjnym. Żaden z zapisów Prezentacji nie tworzy zobowiązania do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek stosunku prawnego, którego stroną byłaby Spółka. 36

37 Dziękujemy za uwagę Bezpieczeństwo i stabilny rozwój innowacyjnego koncernu surowcowo-energetycznego