18-miesięczna lokata strukturyzowana Liderzy Innowacji

Transkrypt

1 18-miesięczna lokata strukturyzowana Liderzy Innowacji Okres subskrypcji: Okres trwania lokaty: Aktywo bazowe: koszyk trzech spółek sektora technologicznego Minimalna kwota wpłaty: PLN Aktywem bazowym lokaty strukturyzowanej Liderzy Innowacji jest koszyk spółek z sektora technologicznego wyselekcjonowanych pod względem pozycji rynkowej, kapitalizacji oraz perspektyw wzrostu. W koszyku znajdują się największe amerykańskie spółki sektora, rozpoznawalne na całym świecie. Zalety: 100% gwarancji kapitału na zakończenie inwestycji brak opłat wstępnych i za zarządzanie lokatą nawet 10,40% zysku w skali roku Lokata strukturyzowana Liderzy Innowacji to oferta skierowana do osób ceniących sobie bezpieczeństwo inwestycji i poszukujących wyższych zysków niż na tradycyjnych lokatach bankowych. Strategia produktu daje możliwość zarabiania na wzroście wartości składników koszyka. W okresie trwania lokaty zostaną przeprowadzone 3 obserwacje aktywa bazowego (w odstępach 6 miesięcznych). Za każdy okres, w którym warunek inwestycyjny zostanie spełniony, klient może uzyskać oprocentowanie w wysokości nie mniejszej niż 4,50% (tzw. kupon). Według danych rynkowych z dnia wartość kuponu wyniosłaby 5,25%. W przypadku naliczenia kuponu za każdy okres oprocentowanie w skali roku wyniosłoby 10,40%. Ostateczna wartość kuponu zostanie ustalona w dniu otwarcia lokaty. Warunek inwestycyjny zostaje spełniony, gdy w dacie obserwacji wszystkie składniki koszyka (ceny akcji trzech spółek) znajdą się powyżej 105% swojego poziomu początkowego (ich wartość wzrośnie o 5% w stosunku do poziomu z dnia startu lokaty). Poniższa tabela przedstawia analizę wszystkich możliwych scenariuszy inwestycyjnych oraz wysokość oprocentowania, jakie zostanie wypłacone w zależności od spełnienia warunku inwestycyjnego w danej obserwacji, przy założeniu, że wysokość kuponu jest równa 5,25%: Oprocentowanie lokaty I obserwacja II obserwacja III obserwacja na koniec trwania inwestycji (za okres trwania lokaty) TAK TAK TAK 15,75% TAK TAK NIE 10,50% TAK NIE TAK 10,50% TAK NIE NIE 5,25% NIE TAK TAK 10,50% NIE TAK NIE 5,25% NIE NIE TAK 5,25% NIE NIE NIE 0%

2 Jeżeli zysk na lokacie terminowej to dla Ciebie za mało, zainwestuj w Lokatę Liderzy Innowacji. Strategia produktu daje możliwość zarabiania na wzroście wartości składników koszyka. W okresie trwania lokaty zostaną przeprowadzone 3 obserwacje aktywa bazowego (w odstępach 6 miesięcznych). Za każdy okres, w którym warunek inwestycyjny zostanie spełniony, klient może uzyskać oprocentowanie, tzw. kupon. Odsetki od lokaty naliczane i wypłacane są w dniu zakończenia lokaty według poniższej formuły: Kwota lokaty kupon (X1 + X2 +X3) gdzie: Xj zdefiniowane jest następująco. Jeżeli dla każdego i, i =1,2,3 Sij > 105% Si0, to Xj = 1 W przeciwnym przypadku Xj = 0, j = 1, 2, 3 Kupon wysokość oprocentowania lokaty w skali 6 miesięcy. Zostanie ustalona w dniu i będzie nie niższa niż 4,50%. Według danych rynkowych z dnia wartość ta wyniosłaby 5,25%. Si0 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji, Si1 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji, Si2 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji, Si3 - wartość i-tego składnika koszyka w dniu r. na zamknięciu sesji. Jeśli w dowolnym dniu obserwacji nie będzie możliwe określenie wartości któregokolwiek ze składników koszyka (tj. akcji którejkolwiek ze spółek wskazanych jako aktywo bazowe), Bank, działając w dobrej wierze i zgodnie z zasadą należytej staranności, będzie miał prawo do ustalenia wartości odsetek od lokaty na podstawie własnych obliczeń. Przykład: Szczegółowy opis strategii, przy założeniu, ze wysokość kuponu jest równa 5,25%, przedstawiony został w scenariuszach inwestycyjnych. Scenariusz I Obserwacja I Po pierwszych 6 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 1% APPLE INC. 5% YAHOO! INC. -2%

3 Warunek inwestycyjny NIE ZOSTAJE spełniony, ponieważ nie wszystkie spółki znajdują się powyżej 105% swojej wartości początkowej. Kupon nie zostaje naliczony. Obserwacja II Po 12 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 7% APPLE INC. 5% YAHOO! INC. 12% 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za drugie półrocze zostaje naliczony. Obserwacja III Po 18 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 10% APPLE INC. 6% YAHOO! INC. 11% 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za trzecie półrocze zostaje naliczony. Warunek inwestycyjny został spełniony w przypadku II i III obserwacji, zatem łącznie oprocentowanie lokaty na koniec trwania inwestycji wyniesie 10,50%. Scenariusz II Obserwacja I Po pierwszych 6 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 9% APPLE INC. 8%

4 YAHOO! INC. 6% 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za drugie półrocze zostaje naliczony. Obserwacja II Po 12 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 23% APPLE INC. 15% YAHOO! INC. 19% 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za drugie półrocze zostaje naliczony. Obserwacja III Po 18 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 26% APPLE INC. 18% YAHOO! INC. 21% 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za trzecie półrocze zostaje naliczony. Warunek inwestycyjny został spełniony w przypadku I, II i III obserwacji. Oprocentowanie lokaty na koniec trwania inwestycji wyniesie 15,75%, czyli osiągnie wartość maksymalną. Scenariusz III Obserwacja I

5 Po pierwszych 6 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 11% APPLE INC. 5% YAHOO! INC. 6% 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za pierwsze półrocze zostaje naliczony. Obserwacja II Po 12 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 11% APPLE INC. -2% YAHOO! INC. 2% Warunek inwestycyjny NIE ZOSTAJE spełniony, ponieważ nie wszystkie spółki znajdują się powyżej 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za drugie półrocze nie zostaje naliczony. Obserwacja III Po 18 miesiącach trwania lokaty, stopy zwrotu z aktywa bazowego kształtują się następująco: AMAZON. COM INC. 7% APPLE INC. 6% YAHOO! INC. 9% 105% swojej wartości początkowej. Kupon 5,25% za trzecie półrocze zostaje naliczony. Warunek inwestycyjny został spełniony w przypadku I i III obserwacji. Oprocentowanie lokaty na koniec trwania inwestycji wyniesie zatem 10,50%.

6 Fakty dotyczące aktywa bazowego, czyli trzech spółek sektor technologicznego, wyselekcjonowanych pod względem pozycji rynkowej, kapitalizacji oraz perspektyw wzrostu. W koszyku znajdują się największe amerykańskie spółki sektora, rozpoznawalne na całym świecie. AMAZON.COM INC. - Założona w 1995 r. amerykańska firma specjalizująca się w handlu internetowym. Początkowo Amazon.com działał jedynie jako księgarnia internetowa. Wkrótce asortyment portalu poszerzono o takie artykuły jak: DVD, muzyka, sprzęt komputerowy, elektronika, meble, towary spożywcze i wiele innych. - W listopadzie 2007 roku firma zaprezentowała swój nowy produkt Kindle mobilne urządzenie do czytania książek w wersji elektronicznej (tzw. e booków). Od tamtej pory, urządzenie doczekało się dwóch bardziej nowoczesnych następców (Kindle 2 w lutym 2009 roku i Kindle DX w maju 2009 roku). Według analiz Merrill Lynch sprzedaż urządzenia osiągnęła wynik 4 mln sztuk na koniec 2009 roku. - Wyniki finansowe spółki opublikowane za czwarty kwartał 2009 roku zaskoczyły pozytywnie analityków. Spółka zanotowała wzrost sprzedaży o 42% (w stosunku do czwartego kwartału 2008) i przychody na poziomie 9,52 mld USD. Zysk operacyjny w tym okresie wzrósł o 75% (Q vs. Q4 2008). - Akcje spółki notowane są na giełdzie NASADAQ, wchodzą również w skład indeksu spółek amerykańskich Standard & Poor s 500. APPLE INC. - Znane na całym świecie przedsiębiorstwo projektujące i produkujące wysokiej klasy komputery osobiste, notebooki a także urządzenia mobilne (odtwarzacze muzyki, telefony

7 komórkowe). Obecnie firma kojarzy się konsumentom przede wszystkim z rozwijanej od wielu lat serii komputerów Macintosh (sprzedawanych zarówno jako komputery stacjonarne jak i notebooki), mobilnych odtwarzaczy muzyki z serii ipod, internetowego sklepu z muzyką itunes, telefonu komórkowego iphone oraz systemu operacyjnego Mac OS. Produkty Apple Inc. charakteryzują się nowatorskim wzornictwem i wielofunkcyjnością. - Pod koniec stycznia 2010 roku firma zaprezentowała swój nowy produkt tablet ipad przenośne urządzenie umożliwiające m.in. oglądanie plików video, przeglądanie zdjęć, czytanie książek czy gazet, jak również granie w gry komputerowe. Nowatorskie rozwiązanie Apple jest odpowiedzią na produkt firmy Amazon Kindle wprowadzone w 2007 roku urządzenie do czytania e-booków. - Po dużych sukcesach poprzednich propozycji firmy (ipod, iphone), Apple liczy na znaczne zainteresowanie kupujących ipadem. Analitycy Goldman Sachs prognozują sprzedaż tabletów na poziomie 6 mln sztuk w 2010 roku, co ma przynieść przychody dla Apple na poziomie 3,9 mld USD. - Apple Inc. to spółka giełdowa notowana na giełdzie NASDAQ, z kapitalizacją rynkową na poziomie 181,76 mld USD. Dane za I kwartał 2010 roku (według polityki rachunkowości firmy skończył się 26 grudnia 2009 roku) pokazują, iż firma uzyskała przychody w wysokości 15,68 mld USD i zysk netto na poziomie 3,38 mld USD (w analogicznym okresie rok wcześniej było to odpowiednio 11,88 mld USD oraz 2,26 mld USD). Sprzedaż komputerów osobistych wzrosła o 33% (Q vs Q1 2009), zaś telefonów iphone o 100%. - Akcje spółki notowane są na giełdzie NASADAQ, wchodzą również w skład indeksu spółek amerykańskich Standard & Poor s 500. YAHOO! INC. - Jeden z najpopularniejszych i największych serwisów internetowych na świecie, posiadający wersje w kilkunastu językach. W 2009 roku firma zawarła 10 letnią umowę z Microsoftem w kwestii wzajemnego wsparcia na rynku internetowym. Umowa obowiązuje od stycznia 2010 roku i umożliwia wyszukiwarce internetowa Bing firmy Microsoft wykorzystywanie zasobów Yahoo!, a portalowi zamieszczanie reklam w wynikach wyszukiwania. O współpracy Microsoftu z portalem Yahoo! mówiono już od dawna. W pierwotnej wersji

8 prowadzono rozmowy w sprawie przejęcia Yahoo! przez Microsoft, do czego ostatecznie nie doszło. Niepewność co do kształtu umowy negocjowanej z Microsoftem w 2009 roku wpłynęła na dużą zmienność cen akcji Yahoo! w tym okresie. Analitycy prognozują, iż w 2010 roku porozumienie dwóch firm przyniesie Yahoo! korzyści, co wpłynie pozytywnie na kurs akcji. - W czwartym kwartale 2009 roku, Yahoo Inc zanotował 10% wzrost przychodów (vs trzeci kwartał 2009 r.), które wyniosły 1,73 mld USD. - Akcje spółki notowane są na giełdzie NASADAQ, wchodzą również w skład indeksu spółek amerykańskich Standard & Poor s 500.