obroty PLN/USDm Wygrani/Przegrani Lotos % Bogdanka % PKN Orlen % Asseco Poland % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 3 lipca 215 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 7 26 WIG % -4.% -3.4% 65/16 WIG % -3.6% -.6% 63/166 mwig % -3.6% 11.2% 89/23 swig % -5.5% 4.7% 26/7 WIG % -3.1% 4.2% 72/19 WIGBANKI % -4.3% -1.6% 281/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -1.91% -.19% 3.88% S&P % -1.76%.48% 4.6% NASDAQ % -1.77% 2.5% 11.67% DAX % -2.8% -7.25% 1.67% RTSI$ % -1.61%.21% % XU % -1.82% -1.34% 5.61% /3/15 9/4/15 14/4/15 17/4/ /4/15 3/4/15 6/5/15 11/5/15 14/5/15 19/5/15 22/5/15 27/5/15 1/6/15 5/6/15 1/6/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -3.8% -3.4% -17.8% Polska 1.62% 1.77% 1.99% 2.71% 3.29% Ropa (USD/bbl) % -4.1% 7.% -42.1% Węgry 1.1%.99% 1.48% 2.93% 3.84% Aluminium (USD/t) % -1.2% -2.4% -8.3% Niemcy -.3% -.24% -.24%.16%.81% Złoto (USD/OZ) % -1.4% -3.7% -11.6% USA.%.28%.63% 1.63% 2.38% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % 2.3% 2.1% 24.1% EUR/PLN %.8% 3.2% 1.2% EUR/USD % -1.4% 1.1% -18.5% USD/HUF % 2.3% 4.1% 24.6% Informacje ze späłek PKN Orlen Marża rafineryjna 11 USD/b w czerwcu Vistula Group Wzrost sprzedaży o 17.1% w czerwcu Livechat Software Wzrost liczby klientçw o 318 w czerwcu Midas Chęć zmiany warunkçw emisji obligacji Immofinanz SpÇłka będzie jedynym właścicielem Empark MokotÇw Business Park FAM Nabycie 1% udziałçw Cynkowni Wieluń Mirbud Kontrakt na obwodnicę GÇry Kalwarii coraz bliżej J.W. Construction Sprzedaż w II kwartale PKP Cargo WspÇłpraca z Greenbrier przy produkcji wagonçw Unibep Umowa na budynki mieszkalne w Norwegii za 21.8 mln PLN netto OT Logistics Umowa z Lotos Kolej o wartości 25 mln PLN MNI Decyzja WZA dot. wypłaty 1.6 PLN dywidendy Novita Decyzja NWZA dot. wypłaty 4 PLN dodatkowej dywidendy Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM % -9.3% 11.3% 68/18 PZU % 2.6% 4.8% 29/7 PKO BP % -7.4% 9.2% 55/14 PKN Orlen %.2%.8% 4/1 Wygrani/Przegrani 1D 1D Lotos % Bogdanka % PKN Orlen % Asseco Poland % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Gorenje ZWZ spçłki Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 9:55 Indeks PMI dla usług, fin. GER : Indeks PMI dla usług, fin. EU :3 Indeks PMI dla usług UK Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek PKN Orlen Marża rafineryjna 11 USD/b w czerwcu Modelowa marża rafineryjna grupy PKN Orlen wyniosła w czerwcu 11 USD/b w porçwnaniu do 9 USD/b miesiąc wcześniej. W czerwcu ub.r. marża wynosiła 1.6 USD/b. Dyferencjał ropy URAL/Brent wynosił w tych okresach odpowiednio: 1.5 USD/b, 1.4 USD/b i 3.2 USD/b. Modelowa marża petrochemiczna wyniosła odpowiednio: 1137 EUR/t, 142 EUR/ t i 736 EUR/t. Modelowa marża downstream wyniosła 16.7 USD/b vs 14.6 USD/b w maju i 1.3 USD/b w czerwcu 214 r. Vistula Group Wzrost sprzedaży o 17.1% w czerwcu Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w czerwcu 215 roku wyniosły ok mln PLN i były wyższe o ok. 17.1% r/r. W ujęciu narastającym w okresie styczeń - czerwiec 215 roku sprzedaż wyniosła około mln PLN i była wyższa o około 16.7% r/r. Przychody ze sprzedaży detalicznej zrealizowane w segmencie odzieżowym (marki Vistula, WÇlczanka, Deni Cler) wyniosły w czerwcu ok mln PLN i były wyższe o ok. 22.6% r/r (narastająco o 2.6% r/r). Przychody ze sprzedaży detalicznej zrealizowane w segmencie jubilerskim (marka W.KRUK) - wyniosły około 14.4 mln PLN i były wyższe roku o około 7.4 % r/r (narastająco o 11% r/r). Livechat Software Wzrost liczby klientäw o 318 w czerwcu Na dzień 1 lipca 215 r. liczba klientçw korzystających z płatnej wersji produktu LiveChat wyniosła W ujęciu miesiąc do miesiąca liczba klientçw wzrosła o 318 netto. Dla porçwnania na początku poprzedniego miesiąca (1 czerwca 215 r.) liczba klientçw SpÇłki wynosiła Przed rokiem (1 lipca 214 r.) liczba klientçw wynosiła 82. Midas Chęć zmiany warunkäw emisji obligacji Midas żąda zwołania zgromadzenia obligatariuszy na 2 lipca tego roku. Celem Zgromadzenia ma być przegłosowanie zmiany warunkçw emisji obligacja serii A. Zmiany, jakich chce Midas to przede wszystkim wyłączenie Wskaźnika Dźwigni Finansowej, ustalonego wcześniej na 75%, spośrçd tzw. kowenantçw obligacji oraz zmiana treści definicji Dozwolonej Akwizycji jak to określono w warunkach emisji. Immofinanz SpÄłka będzie jedynym właścicielem Empark MokotÄw Business Park Immofinanz przejmuje pozostałe 5% udziałçw w warszawskim Empark MokotÇw Business Park, stając się jego jedynym właścicielem. Brakujące udziały zostały odkupione od byłego partnera joint venture, oddziału Heitman LLC. Transakcja podlega zatwierdzeniu przez UOKiK. Oczekuje się, że jej zamknięcie odbędzie się we wrześniu 215 r. Strony postanowiły nie ujawniać żadnych informacji w zakresie ceny sprzedaży. FAM Nabycie 1% udziałäw Cynkowni Wieluń SpÇłka FAM zawarła umowę, na podstawie ktçrej nabyła udziałçw o wartości nominalnej 5 PLN każdy spçłki Cynkownia Wieluń, łącznie za 25.3 mln PLN. Udziały te stanowią cały kapitał zakładowy Cynkowni i uprawniają do 1%. ogçlnej liczby głosçw na zgromadzeniu wspçlnikçw. Transakcja została sfinansowana przez FAM ze środkçw własnych oraz środkami pochodzącymi z emisji obligacji serii B. Mirbud Kontrakt na obwodnicę GÄry Kalwarii coraz bliżej KIO uwzględniła odwołanie konsorcjum Mirbudu i nakazała odrzucenie oferty PUT Intercor, ktçra była wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na obwodnicę GÇry Kalwarii. Po decyzji izby blisko zdobycia zamçwienia jest konsorcjum Mirbudu. KIO uwzględniła odwołanie i nakazała wykluczenie konsorcjum Intercoru. KIO uwzględniła zarzut odnośnie gwarancji wadialnej, że nie może być ona wystawiona na jednego członka konsorcjum, bez wskazania, że działa w imieniu konsorcjum. Pozostałe zarzuty, czyli dotyczące rażąco niskiej ceny, jak i tajemnicy zostały oddalone. KIO nakazała powtçrzenie badania i oceny ofert. J.W. Construction Sprzedaż w II kwartale J.W. Construction Holding sprzedał 352 mieszkania w II kw. 215 r., co oznacza wzrost o 41.9% r/r. Wynik sprzedaży w I pçłroczu 215 wynosi 725, wynik sprzedaży w I pçłroczu 214 wynosił 496. PKP Cargo WspÄłpraca z Greenbrier przy produkcji wagonäw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 PKP Cargo i Greenbrier Europe Wagony Świdnica podpisały list intencyjny ws. wspçlnej produkcji wagonçw towarowych. PKP Cargo zainwestuje w uruchomienie linii produkcyjnej w Szczecinie blisko 11.5 mln PLN. Produkcja, przy ktçrej zatrudnienie znajdzie około 15 osçb ruszy w I kw. 216 roku. Docelowo spçłka chce produkować nawet 5 wagonçw rocznie. W ramach wspçłpracy Greenbrier dostarczy niezbędną dokumentację, technologię, standardy kontroli jakości oraz wyposażenie linii produkcyjnej. Po stronie PKP Cargotabor, spçłki z Grupy PKP Cargo, będzie m.in. zapewnienie wykwalifikowanej kadry produkcyjnej i administracyjnej oraz zaplecza warsztatowego. Linia produkcyjna zostanie zbudowana w należącym do PKP Cargotabor Zakładzie Napraw Taboru w Szczecinie. Dysponuje on odpowiednimi warunkami lokalowymi i zapleczem technicznym. Docelowo będzie tam powstawać około 5 wagonçw rocznie. W pierwszej fazie projektu produkowane będą tzw. węglarki, czyli wagony do przewozu towarçw masowych, a po osiągnięciu zakładanych mocy produkcyjnych, także inne typy wagonçw Unibep Umowa na budynki mieszkalne w Norwegii za 21.8 mln PLN netto Unibep podpisał umowę na realizację budynkçw pasywnych w technologii modułowej w Trondheim w Norwegii za 45.6 mln NOK netto (21.81 mln PLN netto). Zamawiającym jest Miljobyen Granas AS z siedzibą w Tiller w Norwegii. Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie i wykonanie pod klucz 2 budynkçw mieszkalnych w technologii modułowej. Innowacyjne, energooszczędne budynki, ktçre spełniają wysokie norweskie standardy zostaną wybudowane na terenie jednego z największych osiedli domçw pasywnych w Europie. W budynkach o wysokości od 2 do 4 kondygnacji naziemnych znajdują się łącznie 54 lokale mieszkalne. Przewidywane rozpoczęcie prac projektowych: IIIQ 215, realizacja prac budowlanych: IQ 216-IIIQ 216. Zamawiający potwierdzi możliwość rozpoczęcia prac budowlanych po uzyskaniu odpowiedniego poziomu sprzedanych mieszkań. OT Logistics Umowa z Lotos Kolej o wartości 25 mln PLN SpÇłka zależna OT Logistics zawarła z Lotosem Kolej z grupy Lotos umowę o wspçłpracy w zakresie świadczenia usług przewozowych. Umowa obowiązuje do końca czerwca 22 r. Jej szacunkowa wartość w tym okresie to ok. 25 mln PLN. Przedmiotem umowy jest realizacja przewozçw kolejowych rzeczy na zlecenie Rentrans International Spedition przez Lotos Kolej, jako licencjonowanego przewoźnika, a także określenie zasad wspçłpracy stron przy realizacji przewozçw kolejowych. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Informacje o dywidendach MNI Decyzja WZA dot. wypłaty 1.6 PLN dywidendy WZA spçłki postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy za 214 rok kwotę 1.4 mln PLN (2.61 mln PLN z zysku za 214 rok oraz 7.43 mln PLN z kapitału zapasowego), czyli 1.6 PLN na 1 akcję (DY~8.76%). Dzień dywidendy został ustalony na 3 września 215 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 3 grudnia 215 roku. "Dywidenda wypłacona będzie w formie rzeczowej w postaci akcji spçłek publicznych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę PapierÇw Wartościowych w Warszawie po uzyskaniu wszelkich zgçd i zezwoleń odpowiednich organçw" - informuje w komunikacie spçłka. Novita Decyzja NWZA dot. wypłaty 4 PLN dodatkowej dywidendy NWZA spçłki podjęło decyzję o wypłacie dodatkowej dywidendy w kwocie 1 mln PLN, czyli 4 PLN na 1 akcję (DY~7.27%). Kwota 5.84 mln PLN pochodzi z kapitału rezerwowego, natomiast pozostałe 4.16 mln PLN z kapitału zapasowego. Dzień dywidendy został ustalony na 1 lipca, a dzień wypłaty dywidendy na 15 października 215 roku. Razem z poprzednią dywidendą spçłka wypłaci w tym roku akcjonariuszom łącznie 6.96 PLN na akcję. Kalendarium dywidend Data ustalenia prawa SpÄłka Dywidenda Data wypłaty Poniedziałek MENNICA SIMPLE SIMPLE SIMPLE Wtorek DTP INTERCARS PROCHEM IMPEL ESSYSTEM APATOR MFO Środa EUROTEL KRUK SEKO Czwartek NOVITA SYNTHOS MERCATOR BORYSZEW Piątek PLASTBOX OPONEO.PL Poniedziałek AEDES EDINVEST HANDLOWY SANOK Wtorek ELZAB COMP VINDEXUS VINDEXUS ENAP ACAUTOGAZ LENTEX K2INTERNT Środa Czwartek ESKIMOS Piątek SEKA ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /3/15 8/4/15 13/4/15 16/4/15 21/4/15 24/4/15 29/4/15 4/5/15 7/5/15 12/5/15 15/5/15 2/5/15 26/5/15 29/5/15 3/6/15 8/6/15 11/6/ /3/15 8/4/15 13/4/15 16/4/15 21/4/15 24/4/15 29/4/15 4/5/15 7/5/15 12/5/15 15/5/15 2/5/15 26/5/15 29/5/15 3/6/15 8/6/15 11/6/ /3/15 8/4/15 13/4/15 16/4/15 21/4/15 24/4/15 29/4/15 4/5/15 7/5/15 12/5/15 15/5/15 2/5/15 26/5/15 29/5/15 3/6/15 8/6/15 11/6/ /3/15 9/4/15 14/4/15 17/4/ /4/15 3/4/15 6/5/15 11/5/15 14/5/15 19/5/15 22/5/15 28/5/15 2/6/15 5/6/15 1/6/ /3/15 7/4/15 1/4/15 15/4/15 23/4/15 28/4/15 5/5/15 8/5/15 14/5/15 19/5/15 22/5/15 27/5/15 1/6/15 4/6/15 9/6/ /3/15 7/4/15 1/4/15 15/4/15 24/4/15 29/4/15 5/5/15 8/5/15 13/5/15 18/5/15 22/5/15 27/5/15 1/6/15 4/6/15 9/6/

6 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 29 czerwca '15 3 czerwca '15 1 lipca '15 2 lipca '15 3 lipca '15 Dane makro Produkcja przemysłowa (JPY), Sprzedaż detaliczna (JPY), Inflacja HICP (GER) Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC (PL), PKB (UK), Inflacja HICP (EU), Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board (US) Indeks PMI dla przemysłu (CN), (JPY), (PL), (GER), (EU), (US), Indeks ISM dla przemysłu (US), Raport ADP (US) Stopa bezrobocia (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), ZamÇwienia na dobra bez środkçw trans. (US) Indeks PMI dla usług (GER), (EU), (UK), Raport ISM dla usług (US) Wyniki spçłek Dzień dywidendy MENNICA, SIMPLE DTP, INTERCARS, PROCHEM, IMPEL, ESSYSTEM, APATOR, MFO EUROTEL, KRUK, SEKO NOVITA, SYNTHOS, MERCATOR, BORYSZEW PLASTBOX, OPONEO Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 6 lipca '15 7 lipca '15 8 lipca '15 9 lipca '15 1 lipca '15 Dane makro ZamÇwienia w przemyśle (GER), Indeks Sentix (EU), Indeks PMI dla usług (US), Raport ISM dla usług (US) Produkcja przemysłowa (GER), (UK), Handel zagraniczny (US), Decyzja ws. stçp procentowych (PL), Wnioski o kredyt hipoteczny (US), ProtokÇł z posiedzenia FOMC (US) ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Decyzja ws. stçp procentowych (UK), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) ndeks zaufania konsumentçw (JP), Produkcja przemysłowa (FR) Wyniki spçłek Dzień dywidendy ACAUTOGAZ, LENTEX, K2INTERNT, DELKO, COMP, GORENJE, PTWP ELZAB, MEDICALG, GLCOSMED SEKA, WDBBU, IPOPEMA VINDEXUS, MEGARON Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 216p p 216p * 3 214* 2 Alior akumuluj % % 7% %.% Bank Handlowy akumuluj % % -7% % 7.4% ING BŚK neutralnie % % % % 3.1% mbank kupuj % % -19% %.% Getin Noble neutralnie % % -56% %.% Pekao neutralnie % % 1% % 5.7% BZ WBK kupuj % % -11% % 3.% PKO BP akumuluj % % -2% %.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % 1% % 6.8% Deweloperzy Echo neutralnie % % 3% bd %.% GTC akumuluj 6.4 * * % -18% bd %.% Dom Development akumuluj % % 18% % 4.3% Robyg akumuluj % % 7% % 4.7% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % 89. % -19% %.% Ambra kupuj % % 13% %.% Tarczynski akumuluj % % 3% %.% Duda akumuluj % % -14% %.% Handel CCC neutralnie % % 62% % 1.7% LPP redukuj % % -17% %.5% Redan akumuluj % % 88% %.% IT, dystrybutorzy IT AB kupuj % % 33% %.% ABC Data akumuluj % % -15% % 1.7% Action neutralnie % % -19% % 2.9% Branża gärnicza Kopex akumuluj % % -34% % 5.6% Famur neutralnie % % -62% %.% Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 6% %.% Relpol kupuj % % -8% % 5.9% Aplisens redukuj % 171. % -2% % 2.3% Apator neutralnie % % 14% % 1.2% Zetkama akumuluj % % 6% %.% Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 69% %.% Ferro kupuj % % 6% % 9.4% Lentex kupuj % % 2% % 5.1% Benefit Systems akumuluj % % 52% % 2.1% Work Service neutralnie % % 25% %.% Impel akumuluj % % % % 5.% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 214 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel, energetyka Analityk deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny Analityk fundusze inwestycyjne Analityk fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.