obroty PLN/USDm Wygrani/Przegrani Asseco Poland % KGHM % Pekao % Tauron PE % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 3 lipca 215 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 4 26 WIG % -4.6% -5.7% 812/216 WIG % -3.8% -2.8% 859/228 mwig % 1.9% 14.% 16/42 swig % 2.4% 12.2% 23/6 WIG % -2.% 3.8% 988/262 WIGBANKI % -8.3% -13.4% 436/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones %.75% -.5% 5.16% S&P % 2.2% 1.11% 7.3% NASDAQ % 2.5% 3.45% 14.54% DAX % 2.44% -2.12% 16.87% RTSI$ % -7.88% % % XU % -5.7% -6.99% -7.29% /5/15 8/5/15 13/5/15 18/5/15 21/5/15 26/5/15 29/5/15 3/6/15 9/6/15 12/6/15 17/6/15 22/6/15 25/6/15 3/6/15 3/7/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -8.% -12.7% -25.2% Polska 1.62% 1.67% 1.8% 2.36% 2.88% Ropa (USD/bbl) % -16.5% -21.8% -49.2% Węgry.88%.89% 1.36% 2.78% 3.65% Aluminium (USD/t) % -1.5% -12.1% -16.5% Niemcy -.31% -.22% -.23%.7%.69% Złoto (USD/OZ) % -6.8% -7.4% -15.5% USA.5%.32%.7% 1.61% 2.29% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN %.% 4.3% 2.8% EUR/PLN % -1.5% 2.1% -.9% EUR/USD % -1.6% -2.1% -18.% USD/HUF % -.2% 4.1% 21.1% Informacje ze späłek BZ WBK Skonsolidowane wyniki pçłroczne mbank Skonsolidowane wyniki pçłroczne GPW Skonsolidowane wyniki pçłroczne Orbis Skonsolidowane wyniki pçłroczne JSW Połączenie kopalni Krupiński i PniÇwek Polmed Porozumienie z TU Zdrowie Kruk Umowa ramowa na nabywanie wierzytelności w Niemczech MCI, PEM Dokapitalizowanie Hojo.pl do 6 mln PLN Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKO BP % -6.9% 12.3% 1/26 Pekao % -9.7% 1.% 81/21 PKN Orlen % 4.2% 7.5% 61/16 KGHM % -12.4% 3.6% 29/7 Wygrani/Przegrani 1D 1D Asseco Poland % KGHM % Pekao % Tauron PE % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Sunex Debiut na GPW po przeniesieniu notowań z NewConnect Ferrum Ciąg dalszy WZ, zwołanego na 3 czerwca Pekabex NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej Starhedge Wznowienie po przerwie WZ Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:3 Inflacja CPI, wst. (r/r) GER.2%.3% 14:3 PKB (annualizowany), wst. US 2.7% -.2% 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych US 255 tys. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek BZ WBK Skonsolidowane wyniki päłroczne zmiana I-II kw. 215 I-II kw. 214 zmiana Wynik odsetkowy % % Wynik prowizyjny % % Koszty działalności + amortyzacja % % Wynik operacyjny % % Rezerwy % % Wynik brutto % % Wynik netto % % Wg MSR/MSSF; mln PLN mbank Skonsolidowane wyniki päłroczne zmiana I-II kw. 215 I-II kw. 214 zmiana Wynik odsetkowy % % Wynik prowizyjny % % Koszty działalności + amortyzacja % % Wynik operacyjny % % Rezerwy % % Wynik brutto % % Wynik netto % % Wg MSR/MSSF; mln PLN GPW Skonsolidowane wyniki päłroczne zmiana I-II kw. 215 I-II kw. 214 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 48.9% 45.4% 55.7% 51.7% Marża EBIT 4.4% 35.1% 47.9% 42.5% Marża netto 35.% 29.5% 39.5% 37.2% Wg MSR/MSSF; mln PLN; ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Orbis Skonsolidowane wyniki päłroczne zmiana I-II kw. 215 I-II kw. 214 zmiana Przychody % % EBITDA % % EBIT % % Zysk netto % % Marże Marża EBITDA 34.4% 35.7% 23.8% 26.4% Marża EBIT 24.8% 21.9% 12.1% 9.4% Marża netto 2.9% 18.3% 9.% 8.% Wg MSR/MSSF; mln PLN; JSW Połączenie kopalni Krupiński i PniÄwek Należące do Jastrzębskiej SpÇłki Węglowej kopalnie Krupiński i PniÇwek zostaną połączone. Niezależnie od procedury połączenia Krupiński ma być oferowany na rynku na sprzedaż. SpÇłka pracuje obecnie nad potencjalnymi rozwiązaniami dla kopalni Krupiński. Zapadła już decyzja o połączeniu tej kopalni z kopalnią PniÇwek w kopalnię dwuruchową tak, aby wykorzystać potencjał inwestycyjny PniÇwka, ktçry jest sztandarową kopalnią wydobywającą węgiel koksowy w grupie JSW. Jednocześnie JSW oferuje sprzedaż kopalni Krupiński innym podmiotom, m.in. grupom energetycznym. Polmed Porozumienie z TU Zdrowie Polmed zawarł z Towarzystwem Ubezpieczeń Zdrowie porozumienie w sprawie realizacji umowy na pełnienie przez Polmed funkcji operatora medycznego. SpÇłka szacuje, że realizacja porozumienia może przełożyć się na zwiększenie wartości umowy do mln PLN przychodçw rocznie (potencjalnie 18 mln PLN). Wcześniej spçłka szacowała, że w pierwszych dwçch latach przychody firmy z tego tytułu mogłyby wynieść minimum 9-1 mln PLN rocznie. Umowa polega na pełnieniu przez Polmed w stosunku do TU Zdrowie funkcji operatora medycznego, ktçrego zadaniem jest organizacja likwidacji szkçd ubezpieczeniowych. W wyniku zawarcia porozumienia od 1 września TU Zdrowie zlecało będzie spçłce Polmed realizację umowy w odniesieniu do 1% osçb uprawnionych z tytułu umçw ubezpieczenia. Kruk Umowa ramowa na nabywanie wierzytelności w Niemczech Działająca w Niemczech spçłka zależna Kruka zawarła umowę ramową z Commerz Finanz, na mocy ktçrej będzie co miesiąc kupowała pakiet wierzytelności. SpÇłka szacuje, że w ciągu 15 miesięcy nabędzie wierzytelności o wartości nominalnej 37.5 mln EUR. Umowa została zawarta na czas nieokreślony. Prawdopodobnie, kontrakt dotyczy wyłącznie wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych o średniej wartości wierzytelności nie przekraczającej 3 tys. EUR. To pierwsza umowa spçłki w Niemczech. MCI, PEM Dokapitalizowanie Hojo.pl do 6 mln PLN Internet Ventures FIZ, fundusz zarządzany przez Private Equity Managers dokapitalizuje Hojo.pl łączną kwotą 6 mln PLN w ramach dwçch rund finansowania. Hojo.pl, marketplace profesjonalnych usług sprzątania, dokapitalizowany dotychczas kwotą 1.5 mln PLN przez fundusz Internet Ventures FIZ, uzyskał dodatkowe środki w ramach drugiej transzy finansowania oraz uzgodnił warunki kolejnej trzeciej transzy. SpÇłka w ramach tych dwçch transz otrzyma do 6 mln PLN. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 Informacje o dywidendach Berling Decyzja WZA dot. wypłaty.2 PLN dywidendy WZA spçłki postanowiło przeznaczyć kwotę 3.5 mln PLN na wypłatę dywidendy z zysku za 214 rok, czyli.2 PLN na 1 akcję (DY~4.84%). Dzień dywidendy został ustalony na 12 sierpnia, a dzień wypłaty dywidendy na 26 sierpnia 215 roku. Kalendarium dywidend Data ustalenia prawa SpÄłka Dywidenda Data wypłaty Poniedziałek Wtorek SKOK FEERUM Środa Czwartek VISTAL EASYCALL Piątek WIELTON NEWAG WIELTON Poniedziałek Wtorek Środa UNIMA Czwartek Piątek ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

5 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /5/15 7/5/15 12/5/15 15/5/15 2/5/15 26/5/15 29/5/15 3/6/15 8/6/15 11/6/15 16/6/15 19/6/15 24/6/15 29/6/15 2/7/ /5/15 7/5/15 12/5/15 15/5/15 2/5/15 26/5/15 29/5/15 3/6/15 8/6/15 11/6/15 16/6/15 19/6/15 24/6/15 29/6/15 2/7/ /5/15 7/5/15 12/5/15 15/5/15 2/5/15 26/5/15 29/5/15 3/6/15 8/6/15 11/6/15 16/6/15 19/6/15 24/6/15 29/6/15 2/7/ /5/15 8/5/15 13/5/15 18/5/15 21/5/15 27/5/15 1/6/15 4/6/15 9/6/15 12/6/15 17/6/15 22/6/15 25/6/15 3/6/15 3/7/ /5/15 12/5/15 15/5/15 2/5/15 25/5/15 28/5/15 2/6/15 5/6/15 1/6/15 16/6/15 19/6/15 24/6/15 29/6/15 2/7/15 7/7/15 1/7/15 15/7/15 2/7/15 23/7/ /5/15 8/5/15 13/5/15 18/5/15 22/5/15 27/5/15 1/6/15 4/6/15 9/6/15 12/6/15 17/6/15 22/6/15 25/6/15 3/6/15 3/7/15 22/7/15 27/7/

6 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 27 lipca '15 28 lipca '15 29 lipca '15 3 lipca '15 31 lipca '15 Dane makro Indeks instytutu Ifo (GER), ZamÇwienia na dobra bez środkçw trans (US), Indeks PMI dla usług (US) PKB (UK), Indeks cen domçw S&P/Case-Shiller (US), Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board (US), Indeks Fed z Richmond (US) Sprzedaż detaliczna (JP), Produkcja przemysłowa (JP), Indeks zaufania konsumentçw Inflacja CPI (GER), Produkt - GfK (GER), Wnioski o kredyt Krajowy Brutto (US), Wnioski hipoteczny (US), Decyzja o zasiłek dla bezrobotnych FOMC ws. stçp procentowych (US) (US) Inflacja CPI (JP), Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC (US), Inflacja HICP (EU), Indeks Chicago PMI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek ORANGEPL ALTERCO, OLYMPIC GEKOPLAST BZWBK, MBANK, ORBIS, GPW BETACOM, IDEABANK Dzień dywidendy FEERUM, SKOK LIVECHAT VISTAL, EASYCALL NEWAG, KBJ, WIELTON, WIERZYCL Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 3 sierpnia '15 4 sierpnia '15 5 sierpnia '15 6 sierpnia '15 7 sierpnia '15 Dane makro Indeks PMI dla przemysłu (JP), Indeks PMI dla przemysłu (CN), Indeks PMI dla ZamÇwienia na dobra przemysłu (PL), Indeks PMI dla trwałego użytku (US), przemysłu (GER), Indeks PMI ZamÇwienia w przemyśle dla przemysłu (EU), Indeks (US) PMI dla przemysłu (US), Indeks ISM dla przemysłu Indeks PMI dla usług (CN), Konferencja prasowa po ZamÇwienia w przemyśle Indeks PMI dla usług (EU), posiedzeniu BOJ (JP), (GER), Produkcja Sprzedaż detaliczna (EU), Produkcja przemysłowa przemysłowa (UK), Raport Raport ADP (US), Indeks PMI (GER), Zmiana zatrudnienia w Challengera (US), Wnioski o dla usług (US), Raport ISM sektorze pozarolniczym (US), zasiłek dla bezrobotnych (US) dla usług (US) Stopa bezrobocia (US) Wyniki spçłek STALEXP ASSECOBS, PEKAO, TVN ASSECOSEE, UNICREDIT, ASSECOSLO, INGBSK ACAUTOGAZ, ASBIS, NETIA, RONSON, PGE RADPOL, SYGNITY Dzień dywidendy Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 216p p 216p * 3 214* 2 Alior akumuluj % % 1% %.% Bank Handlowy akumuluj % % -18% % 8.3% ING BŚK neutralnie % % -7% % 3.3% mbank kupuj % % -22% %.% Getin Noble neutralnie % % -59% %.% Pekao neutralnie % % -5% % 6.2% BZ WBK kupuj % % -14% % 3.2% PKO BP akumuluj % % -21% %.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % -3% % 7.% Deweloperzy Echo neutralnie % % 6% bd %.% GTC akumuluj 5.97 * * % -16% bd %.% Dom Development akumuluj % % 17% % 4.4% Robyg akumuluj % % 6% % 4.7% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % % -18% %.% Ambra kupuj % % 1% %.% Tarczynski akumuluj % % 25% %.% Duda akumuluj % % -3% %.% Handel CCC neutralnie % % 78% % 1.6% LPP redukuj % % -6% %.4% Redan akumuluj % % 83% %.% IT, dystrybutorzy IT AB kupuj % % 53% %.% ABC Data akumuluj % % -16% % 1.6% Action neutralnie % % -17% % 2.8% Branża gärnicza Kopex akumuluj % % -37% % 6.% Famur neutralnie % % -57% %.% Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 92% %.% Relpol kupuj % % -8% % 6.5% Aplisens redukuj % % % % 2.3% Apator neutralnie % % 2% % 1.2% Zetkama akumuluj % % 21% %.% Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 92% %.% Ferro kupuj % % 18% % 8.9% Lentex kupuj % % -4% % 5.2% Benefit Systems akumuluj % % 72% % 2.1% Work Service neutralnie % % 3% %.% Impel akumuluj % % -1% % 5.% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 214 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

8 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl Analityk branża spożywcza, handel, energetyka Analityk deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny Analityk fundusze inwestycyjne Analityk fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.