Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia:

Transkrypt

1 Czwartek Indeksy GPW WIG otw ,4 0,0% WIG zam ,7-0,8% obrót (tys. PLN) ,6% WIG 20 otw ,1 0,1% WIG 20 zam ,4-0,8% FW20U11 otw ,0 0,3% FW20U11 zam ,0-0,5% mwig40 otw ,4-0,1% mwig40 zam ,6-0,8% Największe wzrosty kurs zmiana INTAKUS 1,24 6,0% B3SYSTEM 1,86 5,1% ATLANTAPL 15,48 4,7% QUANTUM 10,25 4,4% ZASTAL 2,29 4,1% Największe spadki kurs zmiana DELKO 5,92-11,6% AZOTYTARNOW 28,90-10,5% DROZAPOL 2,10-10,3% SKYLINE 3,38-9,4% ASBIS 2,35-9,3% Najwyższe obroty kurs obrót JSW 136, KGHM 196, PEKAO 165, PZU 376, PKNORLEN 51, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,4-1,2% RTS 1 939,0-0,7% PX ,6-0,3% DJIA ,0 0,4% NASDAQ 2 834,0 0,3% S&P ,2 0,1% DAX XETRA 7 431,2-0,1% FTSE 6 002,9-0,4% CAC 3 961,3-0,4% NIKKEI ,7-0,1% HANG SENG ,1 0,7% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,59-0,2% EUR/PLN 3,952 0,0% USD/PLN 2,760 0,8% EUR/USD 1,432-0,8% miedź (USD/t) 9 540,0 0,9% miedź (PLN/t) ,3 1,4% ropa Brent (USD/bbl) 113,92 0,3% Wykres dnia: Według Pulsu Biznesu, ITI rozesłało zapytania o możliwość kupna aktywów grupy, w tym telewizji. Według gazety, zapytania otrzymały m. In. Fox, Time Warner i Bertelsmann. Najważniejsze informacje: - ITI szuka kupca na KGHM - Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy Asseco - Wyniki w II kw. Asseco - Zmiana polityki akwizycyjnej Lotos - NWZA 8 VIII zdecyduje ws. wypłaty zaliczki na dywidendę Millennum - Spekulacje o obniżeniu ratingu - Prawa do transmisji Ligi Mistrzów i Ligi Europy UEFA Cyfrowy Polsat, - Wpływy z reklam 48 mln PLN Polsat, 40,9 mln PLN Sektor bankowy - Zysk netto sektora bankowego po maju 2011 r. Sektor energetyczny - Derogacje dla nowych bloków energetycznych Synthos - Plany budowy nowej inwestycji Budimex - Umowa o wartości 73,34 mln PLN na budowę osiedla w Lublinie Wasko - Dostarczenie infrastruktury IT dla Politechniki Śląskiej BGŻ - Wykupienie wierzytelności za 1,12 mld PLN Wojas - Przychody osiągnięte w czerwcu 2011 r. Rafamet - Umowa o wartości 4,4 mln EUR Wydarzenia dnia: KGHM - Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (14,9 PLN na akcję) TP - Wypłata dywidendy 1,5 PLN na akcję May June July August September October November December 2011 February March April May June July Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje ITI szuka kupca na Według Pulsu Biznesu, ITI rozesłało zapytania o możliwośd kupna aktywów grupy, w tym telewizji. Według gazety, zapytania otrzymały m. In. Fox, Time Warner i Bertelsmann. (W. Giller) KGHM Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy Dziś jest pierwszy dzieo notowao spółki bez prawa do dywidendy. Kursem odniesienia do dzisiejszej sesji jest poziom 182 PLN. Cena ta jest wynikiem korekty wczorajszej ceny zamknięcia (196,9 PLN) o wartośd dywidendy w wysokości 14,9 PLN (stopa dywidendy: 7,7%). Korekta ta będzie miała negatywny wpływ na wartośd indeksu WIG20 (około minus 1,1%). (A. Iwaoski) Asseco Wyniki w II kw. Grupa Asseco miała w II kw r. 109,9 mln PLN zysku netto. Na wyniki grupy wpłynęło wówczas kilka zdarzeo jednorazowych. W związku z rejestracją obniżenia kapitału zakładowego poprzez umorzenie akcji własnych, odwrócono rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego, który został utworzony w 2008 r., w wysokości 41,5 mln PLN. Odpisem z tytułu trwałej utraty wartości objęto wartośd firmy z konsolidacji powstałą na nabyciu spółek Asseco Spain w wysokości 11,74 mln PLN. Sprzedaż przez Asseco Central Europe udziałów w spółce Uniquare przyczyniła się do obniżenia zysku netto akcjonariuszy jednostki dominującej o 3,23 mln PLN. W II kw r. grupa wypracowała 132,5 mln PLN zysku operacyjnego. Prezes Adam Góral poinformował, że w całym 2011 r. nie spodziewa się, żadnych istotnych one-offów, jakie były przed rokiem, związanych chodby z odpisami goodwill u. Asseco Zmiana polityki akwizycyjnej Asseco zmienia politykę akwizycyjną w kierunku rezygnacji z małych akwizycji i koncentracji na większych projektach. Duży projekt, nad którym spółka pracuje w Europie Zachodniej, jest na tyle skomplikowany, że może nie byd sfinalizowany do kooca roku. Przy realizacji tego projektu Asseco może wrócid do koncepcji wejścia na Nasdaq. Informatyczna grupa wróciła do pomysłu wejścia na rynek rosyjski i szuka tam partnera. Prezes Adam Góral poinformował, że w tym roku grupa mocno skupia się nad włączeniem Formuli Systems do prac na rzecz grupy i przygotowaniem projektów akwizycyjnych, które zaowocowałyby potencjalnie dopiero w 2012 roku. Lotos NWZA 8 VIII zdecyduje ws. wypłaty zaliczki na dywidendę WZA Lotosu zdecyduje w sprawie przeznaczenia środków z kapitału zapasowego na kapitały rezerwowe w celu wypłaty zaliczki na poczet dywidendy. NWZA spółki zwołano na wniosek Ministra Skarbu Paostwa na 8 sierpnia 2011 roku. Minister skarbu Aleksander Grad nie wykluczał wcześniej, że PKN Orlen i Grupa Lotos wypłacą w tym roku dywidendę zaliczkową. Pod koniec czerwca akcjonariusze Lotosu zdecydowali, że prawie cały zysk netto osiągnięty w 2010 roku w wysokości 464,9 mln PLN trafi na kapitał zapasowy spółki. (M. Kalwasioska) Millennum Spekulacje o obniżeniu ratingu Według Gazety Giełdy Parkiet agencja Moody s może obniżyd rating Millennium BCP (strategicznego akcjonariusza Banku Millennium) do poziomu ratingu Portugali, czyli poniżej ratingu inwestycyjnego. Bank Millennium nie spodziewa się pogorszenia swojego ratingu indywidualnego, oceniając że jego dobra kondycja finansowa tego nie uzasadnia. (G. Zawada) Prawa do transmisji Ligi Mistrzów i Ligi Europy UEFA ITI Neovision, spółka zależna od, zawarła umowę licencyjną z Union des Associations Europ,ennes de Football (UEFA), dzięki której nabyła prawa do transmisji Ligi Mistrzów i Ligi Europejskiej UEFA w kanałach sportowych platformy "n". Umowa obejmuje trzy sezony: 2012/2013, 2013/2014 i 2014/2015. ITI Neovision nabył również prawa do udzielania sublicencji niektórych praw wybranym kanałom i Telewizji Polskiej. 2

3 Cyfrowy Polsat, Wpływy z reklam 48 mln PLN Polsat, 40,9 mln PLN W dniach 27 czerwca - 3 lipca tego roku największy udział w wydatkach na reklamę wśród stacji telewizyjnych zanotował Polsat. Udział ten wyniósł 17,44%, co daje blisko 48 mln PLN. Na drugim miejscu znalazł się z udziałem na poziomie 14,87%, czyli wpływami rzędu 40,9 mln PLN. Na trzeciej pozycji uplasowała się TVP 1 z kwotą 29,8 mln PLN, czyli niemal 11% udziałem. Czwarta była TVP 2, w przypadku której wpływy z reklamy wyniosły 21,5 mln PLN, co daje blisko 8% udział. Łączna kwota wydatków poniesionych na reklamę w stacjach telewizyjnych wyniosła w tym okresie 275,1 mln PLN wobec 346,1 mln PLN tydzieo wcześniej. Sektor bankowy Zysk netto sektora bankowego po maju 2011 r. Zysk netto sektora bankowego w pierwszych pięciu miesiącach 2011 roku wyniósł 6,2 mld PLN, czyli był o 39% wyższy niż rok wcześniej. Wynik na działalności bankowej wyniósł 23,01 mld PLN, czyli był o 6% wyższy niż rok wcześniej. Koszty działania banków wzrosły o 6% do 10,9 mld PLN. Saldo rezerw na ryzyko kredytowe spadło o 35% do 3 mld PLN. Współczynnik wypłacalności na koniec maja wyniósł 13,82%. Dynamika zysków sektora nie stanowi zaskoczenia. Głównym czynnikiem sprzyjającym poprawie wyników są niższe rezerwy. (G. Zawada) Sektor energetyczny Derogacje dla nowych bloków energetycznych Organizacja Client Earth będzie na drodze administracyjnej sprzeciwiad się uzyskaniu derogacji na emisję CO2 dla projektowanych bloków energetycznych. Podała, że jest strona w postępowaniach administracyjnych mających na celu uchylenie decyzji zezwalających na emisję gazów cieplarnianych dla nowych bloków. (S.Ozga) Synthos Budimex Plany budowy nowej inwestycji Synthos zamierza uruchomid fabrykę w specjalnej strefie ekonomicznej - Krakowskim Parku Technologicznym. Synthos planuje budowę centrum badawczo-rozwojowego, w którym powstaną instalacje pilotażowe. Pierwsze instalacje mają byd gotowe pod koniec bieżącego roku. Synthos zamierza także zbudowad instalację do produkcji kauczuków SBR/PBR o wydajności 100 tys. na rok. Inwestycja ma byd zrealizowana w trzech najbliższych latach. Koszt fabryki to około 260 mln zł. W labarotarium ma pracowad około 20 osób, które będą prowadzid prace R&D dotyczące tworzyw styrenowych i kauczuków. Umowa o wartości 73,34 mln PLN na budowę osiedla w Lublinie Budimex podpisał umowę o wartości 73,34 mln PLN netto na wybudowanie siedmiu domów mieszkalnych, osiedla Słoneczny Dom w Lublinie. Termin zakooczenia robót ustalono na 30 kwietnia 2016 r. Wasko Dostarczenie infrastruktury IT dla Politechniki Śląskiej Wasko w wyniku wygrania przetargu podpisało kontrakt z Politechniką Śląską na dostawę klastra 128 procesorów wraz z infrastrukturą, macierzy dyskowej z licencjami na oprogramowanie. Wartośd umowy to 5,6 mln PLN netto. Przetarg był realizowany według procedury otwartej. Złożono w nim dwie oferty. BGŻ Wykupienie wierzytelności za 1,12 mld PLN Bank BGŻ wykupił w pierwszym półroczu 2011 roku wierzytelności o łącznej wartości 1,12 mld PLN, czyli o 33% więcej niż rok wcześniej. "Dobre wyniki faktoringu w Banku BGŻ to wynik rosnącej akcji sprzedażowej, dzięki której wolumen nowo pozyskanych limitów w bieżącym roku osiągnął poziom z całego 2010 roku" - powiedziała cytowana w komunikacie Małgorzata Chmielewska, dyrektor Biura Faktoringu. (G. Zawada) Wojas Przychody osiągnięte w czerwcu 2011 r. WOJAS poinformował, że w czerwcu 2011 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte przez Grupę Kapitałową WOJAS wyniosły tys. PLN i były wyższe o 1,2 % od osiągniętych w czerwcu 2010 roku. W okresie styczeo - czerwiec 2011 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły tys. PLN i były wyższe o 16,8 % od przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. 3

4 Rafamet Umowa o wartości 4,4 mln EUR Fabryka Obrabiarek Rafamet zawarła z Fabryką Aparatury i Urządzeo "Famet" umowę na dostawę, montaż i uruchomienie dwóch sterowanych numerycznie tokarek karuzelowych. Wartośd kontraktu wynosi netto 4,4 mln EUR, czyli blisko 17,6 mln PLN. Termin wykonania prac i przekazania obrabiarki do eksploatacji ustalono na 31 października 2012 r. Pozostałe informacje Alma Famur Emitent otrzymał informacje o podpisaniu umowy najmu ze spółką Stara Papiernia, przedmiotem której jest najem lokalu w Centrum Handlowo - Usługowo - Kulturalnym "Stara Papiernia" zlokalizowanej w Konstancinie - Jeziorna, z przeznaczeniem na obiekt handlowy ALMA Delikatesy. Umowa najmu została zawarta na czas określony począwszy od dnia wydania lokalu do dnia 31 grudnia 2022 r. z opcją przedłużenia umowy na okres dodatkowych pięciu lat. RN emitenta dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdao finansowych emitenta. Podmiotem wybranym jest Deloitte Audyt. Polmed Zarząd POLMED otrzymał umowy kredytowe zawarte pomiędzy POLMED oraz spółką zależną emitenta - POLMED Development a Bankiem DnB Nord Polska, w których określono datę zawarcia na 16 czerwca 2011 r. Łączna wartośd zawartych umów przez cały okres ich obowiązywania szacowana jest przez zarząd emitenta na kwotę około 8,36 mln PLN. Polskie Jadło Zarząd spółki po dokonaniu całościowego rozliczenia przychodów zrealizowanych w pilotażowych jednostkach PIT STOP Barów w miesiącu czerwcu zawiadamia, że uzyskany wynik przekroczył podawaną wcześniej prognozę o 5,3 % a dynamika wzrostu przychodów porównawczo pomiędzy miesiącem V i VI wynosi 94,6 %. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy ADV.PL Grupa Lotos Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZA: 1) Konrad Pankiewicz - 43,51% na tym ZWZA, 2) Rafał Dziedzic - 43,51% na tym ZWZA, 3) Amplico OFE - 11,10% na tym ZWZA. Spółka zwołuje, na wniosek Ministra Skarbu Paostwa reprezentującego akcjonariusza Skarb Paostwa, NWZ Grupy LOTOS, które odbędzie się 8 sierpnia 2011 r. o godzinie w siedzibie spółki w Gdaosku, ul. Elbląska 135. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Asseco South Eastern Europe BSC Drukarnia Opakowao W wyniku podwyższenia KZ spółki zarejestrowanego przez sąd, w dn. 28 czerwca 2011 r. w związku z emisją akcji serii T o wartości nominalnej 10 PLN każda do wysokości ok. 518,94 mln PLN, który dzieli się na akcji oraz tyle samo głosów na WZ spółki, spadł udział Asseco Poland w KZ spółki. Po podwyższeniu KZ, Asseco posiada akcji spółki dających łącznie 51,06% KZ oraz uprawniających do 51,06% głosów na WZ spółki. DM IDM -podmiot blisko związany z członkiem RN spółki - Rafałem Abrataoskim, nabył w okresie od 28 czerwca do 20 czerwca 2011 r. 20 akcji emitenta po średniej cenie 17,10 PLN/szt. Cam Media W wyniku połączenia spółek Investors TFI oraz Investors Fundusze Otwarte TFI w dn. 30 czerwca 2011 r. zmienił się łączny stan posiadania akcji CAM Media przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez Investors TFI i łącznie przekroczony został próg 10% ogólnej liczby głosów na WZ. W wyniku połączenia w dn. 30 czerwca 2011 r., łączny stan posiadania akcji CAM Media przez Investor Akcji FIO, Investor Top 25 Małych Spółek FIO oraz Investor FIZ wynosi akcji, które stanowią 14,4641% udziału w KZ CAM Media i uprawniają do 10,2449% głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ, tj. do wykonywania głosów z akcji CAM Media. 4

5 City Interactive Koelner Do spółki wpłynęło zawiadomienie od Quercus TFI działającego w imieniu QUERCUS Parasolowy SFIO, QUERCUS Absolute Return FIZ oraz QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ dotyczące zwiększenia przez fundusze wspólnie udziału w ogólnej liczbie głosów w City Interactive oraz przekroczenia progu 5% ogólnej liczby głosów w City Interactive. Na dzieo 5 lipca 2011 r. fundusze posiadały akcji emitenta, co stanowi 5,24% KZ emitenta i stanowi 5,24% ogólnej liczby głosów na WZA. Zarząd spółki otrzymał zwrotnie podpisane umowy nabycia 100% udziałów w spółkach zależnych Rawl France SAS oraz Rawlplug Ireland Ltd od spółki zależnej Rawlplug Ltd. Ceny nabycia wynoszą odpowiednio: 3,77 mln GBP za spółkę francuską oraz ok. 2,33 mln GBP za spółkę irlandzką. Rozliczenie transakcji nastąpi poprzez potrącenie wzajemnych rozrachunków z datą 30 czerwca 2011 r. Mit Osoba blisko związana z członkiem RN spółki spółka Eko-service nabyła akcji spółki MIT w dn. 29 czerwca 2011 r. po cenie jednostkowej wynoszącej 1,1569 PLN za akcję. W konsekwencji zawarcia tej transakcji wolumen akcji MIT przysługujących Eko-service wzrósł do akcji spółki MIT. Promet Trion Wiktor Walc w wyniku nabycia w dn. 30 czerwca 2011 r akcji spółki Promet aktualnie posiada akcji spółki, stanowiących 5,8584% w KZ spółki, dających prawo głosów na WZ spółki, stanowiących 5,8584% głosów. Wiktor Walc w wyniku zbycia w dn. 1 lipca 2011 r akcji spółki Promet obecnie posiada akcji spółki, stanowiących 4,9999% w KZ spółki, dających prawo głosów na WZ spółki, stanowiących % głosów. Grandecassius Limited w dn. 04 lipca 2011 r., uzyskała informację z KRS o zarejestrowanym podwyższonym KZ spółki TRION. Jednocześnie, w wyniku transakcji sprzedaży dokonanej w dn. 30 czerwca 2011 r., udział głosów na WZA spółki obniżył się do poziomu 41,06 % ogólnej liczby głosów. W wyniku powyższej transakcji inwestor posiada aktualnie sztuk akcji, o wartości nominalnej 0,20 PLN, które stanowią 41,06 % udziału w KZ spółki oraz uprawniają do głosów na WZA spółki, co stanowi 41,06 % w ogólnej liczbie głosów. Działając w imieniu Derwent", Marseille - inwestor zawiadamia, że w wyniku transakcji zakupu akcji spółki TRION dokonanej w dn. 30 czerwca 2011 r., udział głosów na WZA spółki osiągnął 9,97% ogólnej liczby głosów ( akcji). Osoba pełniąca w strukturze emitenta funkcje kierownicze dokonała transakcji sprzedaży akcji po cenie średniej 16,10 PLN za akcję w dn. 4 lipca r. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bank Millennium DM IDM Magellan Marvipol Bank nabył własne obligacje w liczbie 930 sztuk po średniej jednostkowej cenie nabycia 1.083,13 PLN. Wszystkie nabyte obligacje zostały umorzone przez Bank w dn. 6 lipca 2011 r. DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 2,55 PLN. Uwzględniając akcji nabytych od 28 czerwca 2010 r. do dnia 10 września 2010 r., które w dniu 10 września 2010 r. zostały zbyte, łączna liczba akcji nabytych przez DM IDM w ramach realizacji programu na dzieo 6 lipca 2011 r. wynosi sztuk i odpowiada głosom na WZ DM IDM. DI BRE Banku nabył na rachunek własny spółki 351 akcji własnych po średniej cenie 42,00 PLN za jedną akcję. Łączna liczba akcji własnych posiadanych przez spółkę wynosi akcji co stanowi 0,4807% w KZ emitenta oraz uprawnia do głosów na WZ spółki. Emitent nabył akcji własnych po średniej cenie jednostkowej 9,88 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi , co stanowi 1,1375% w KZ spółki. PGF DI BRE Banku nabył na własny rachunek 400 sztuk akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 48,99 PLN. Po odkupieniu akcji od DI BRE Banku, emitent będzie posiadał łącznie akcji własnych, stanowiących 1,3760% KZ emitenta i dających 0,8714% głosów na WZA. 5

6 Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 7 lipca KGHM Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (14,9 PLN na akcję) 7 lipca TP Wypłata dywidendy 1,5 PLN na akcję 18 lipca PGNiG Pierwszy dzieo bez prawa do dywidendy (0,12 PLN na akcję) 20 lipca TAURON Wypłata dywidendy 0,15 PLN na akcję 21 lipca KERNEL NWZA 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,4 20,7 14,5 1,9 2,0 1,7 Handlowy* zawieszona ,2 15,5 13,4 1,9 1,7 1,7 ING BSK* zawieszona ,4 14,4 12,5 2,1 2,0 1,8 Kredyt Bank* zawieszona ,5 23,5 14,5 1,4 1,7 1,5 Millennium* zawieszona ,4 20,6 14,1 1,5 1,5 1,5 Pekao* zawieszona ,6 16,9 14,4 2,3 2,2 2,0 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 6,6 9,0 7,8 16,3 10,2 8,5 PGNiG Kupuj ,68 37,1 14,6 14,0 9,7 6,2 7,1 PKN Orlen Neutralnie ,06 16,9 9,3 15,3 8,1 5,4 7,2 Puławy** Kupuj ,81 10,3 22,0 14,4 4,5 22,3 10,0 Synthos Redukuj ,64 34,8 36,1 29,3 22,3 18,0 17,9 Pozostałe Mispol Kupuj ,10-12,3 10,5 12,6 7,5 7,0 Netmedia Kupuj ,95 13,8 13,5 10,2 16,9 15,4 10,7 Oponeo.pl Kupuj ,29 88,5 23,9 16,2 31,8 12,4 9,5 Polimex Mostostal* zawieszona ,0 15,1 14,5 9,3 8,7 8,8 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,0 - - * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 7