BIULETYN PORANNY czwartek, 20 września 2012

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: środa, 19 września 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,63% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,25% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2269 Kurs min ,42% Kurs max ,66% Wolumen obrotu ,52% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,01% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,414.00, 2,424.00, 2,400.00, 2,414.00, ) Dzień z danymi makro 2450 WIG20 (2,410.46, 2,422.10, 2,401.55, 2,416.64, ) Wczorajsza sesja przyniosła umiarkowany wzrost wrześniowej serii kontraktów. FW20 zyskał 0,25% i notuje obecnie wartość 2414 pkt. LOP po sesji jest równa Z punktu widzenia analizy technicznej wykres kontraktu w dalszych wzrostach jest ograniczony liniami 2432 pkt. i 2450 pkt. Kluczowe wsparcie dla ewentualnych spadków to linia 2400 pkt. Wciąż gorący jest RSI, który obecnie wynosi 72,36 pkt. Nieco słabiej, ale również na plusach swoje sesje zakończyły indeksy zza Oceanem. Na zamknięciu Dow Jones Industrial wzrósł o 0,1%, S&P 500 zyskał 0,12%, a Nasdaq Composite podniósł się o 0,15%. Do utrzymania pozytywnego sentymentu przyczyniła się z jednej strony decyzja Banku Centralnego Japonii o podwyższeniu funduszu odkupu aktywów do poziomu 55 bilionów JPY, a z drugiej odczyt makro na temat danych z amerykańskiego rynku nieruchomości. Dziś czeka nas wysyp danych makro. O 8.58 poznamy francuskie PMI dla przemysłu i usług (wartości prognoz to odpowiednio 46,4 pkt. i 49,5 pkt.). Następnie, bo o 9.28, napłyną te same informacje dla Niemiec (prognozy odpowiednio 45,3 pkt. i 48,5 pkt.) oraz (o 9.58) dla Strefy Euro (45,5 pkt. i 47,5 pkt.). Późniejszym popołudniem poznamy jeszcze dane z Ameryki: liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (14.30, 375 tys.), indeks PMI dla przemysłu (14.58, 51,4 pkt.), indeks Fed z Filadelfii (16.00, -4 pkt.) oraz Indeks wskaźników wyprzedzających (16.00, -0,1%). Biorąc pod uwagę poranne spadające wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie i amerykańskiej indeksy należy spodziewać się dziś negatywnego początku sesji notowań terminowych w Warszawie Krzysztof Zarychta

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: środa, 19 września 2012 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,64 0,47% 2 401, ,10 20,5 699,0 swig , , , ,16 0,67% 9 610, ,16 70,3 38,0 mwig , , , ,11 0,26% 2 316, ,04 14,2 132,4 WIG PL , , , ,21 0,51% , ,21 143,7 - WIG , , , ,50 0,47% , ,32 297,9 884,2 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 46, ,1% 3,1% -7,1% -6,7% 0,6% -2,8% -14,0% -11,7% BANK HANDLOWY 88, ,1% 9,4% 14,2% 11,0% 2,6% 3,5% 7,3% 5,9% BOGDANKA 125, ,5% 0,8% -1,2% -3,6% 0,0% -5,1% -8,1% -8,7% BORYSZEW 0, ,0% 12,0% -13,8% -30,0% -0,5% 6,1% -20,7% -35,1% BRE 317, ,5% 2,0% 8,4% 4,4% 0,1% -3,9% 1,5% -0,6% GTC 7, ,0% 27,9% 16,2% 25,5% 1,5% 22,0% 9,3% 20,4% JSW 101, ,0% 13,3% 0,7% 4,1% 1,6% 7,4% -6,2% -1,0% KERNEL 65, ,4% -11,3% 9,2% -4,6% -2,9% -17,2% 2,3% -9,7% KGHM 155, ,7% 15,2% 5,5% 4,8% 1,2% 9,3% -1,4% -0,3% LOTOS 32, ,1% 20,1% 13,6% 16,1% 1,7% 14,2% 6,7% 11,0% PEKAO 163, ,7% 4,1% 13,2% 8,0% 1,3% -1,8% 6,3% 2,9% PGE 18, ,2% 3,3% -2,1% -2,3% 0,8% -2,6% -9,0% -7,4% PGNIG 4, ,7% -1,2% -1,5% 2,5% -1,2% -7,1% -8,4% -2,6% PKNORLEN 44, ,2% 20,2% 21,4% 20,9% -0,7% 14,3% 14,6% 15,8% PKOBP 36, ,3% 5,6% 8,0% 8,1% -0,2% -0,3% 1,1% 3,0% PZU 358, ,6% 0,1% 9,8% 10,5% -2,0% -5,8% 2,9% 5,5% SYNTHOS 5, ,5% 2,2% -1,5% -3,2% 1,1% -3,7% -8,4% -8,3% TAURON 5, ,6% 7,4% 7,4% -2,5% 0,1% 1,5% 0,5% -7,6% TPSA 16, ,3% 0,7% 4,9% 0,1% -0,8% -5,2% -2,0% -5,0% TVN 7, ,4% -10,5% -18,9% -35,3% -0,9% -16,4% -25,8% -40,4% Komentarz po sesji 2400 pkt. wciąż utrzymane Dzisiejsza sesja rozpoczęła się od małego wzrostu prestiżowego indeksu warszawskiej giełdy. WIG20 zyskał 0,21% notując wartość pkt. Pozytywny sentyment do akcji, zwłaszcza rano, byki mogły zawdzięczać decyzji Banku Centralnego Japonii o pozostawieniu głównych stóp procentowych na dotychczasowych niskich poziomach (0,0-0,10%) oraz dość nieoczekiwanej informacji o podwyższeniu fundusz odkupu aktywów, głównie obligacji rządowych, do poziomu 55 bilionów JPY z 45 bilionów JPY. Na fali pozytywnego nastroju popyt jeszcze przed wyciągnął indeks aż do poziomu pkt. (dzienne maksimum). Dalsza część handlu przebiegała już jednak pod znakiem coraz silniejszej presji na realizacje zysków. Inwestorzy coraz intensywniej zaczęli bowiem wychodzić z największych spółek na GPW w rezultacie czego niewiele po WIG20 zanurkował pod kreskę (dzienne minimum równe pkt.). Dodatkowo podaży sprzyjał bardzo słaby odczyt zmiany produkcji przemysłowej w Polsce za sierpień, który wyniósł 0,5% r/r wobec prognoz równej 1,9% r/r. Pozostałe informacje makro, które napłynęły z Ameryki (pozwolenia na budowę domów 803 tys. vs. prognoza=800 tys., rozpoczęte budowy domów 750 tys. vs. prognoza równa 765 tys.) były zbliżone do oczekiwań i niewiele zmieniły w zachowaniu wykresu blue chipów (wykres po spróbował wprawdzie zaatakować dzienne maksima, niemniej paliwa bykom wystarczyło jedynie do osiągnięcia wysokości niecałych 2417 pkt., po czym indeks ponownie został sprowadzony w okolice wczorajszego zamknięcia). Istotnie na korzyść kupujących sytuację zmienił dopiero odczyt sprzedaży domów na amerykańskim rynku wtórnym (4,82 mln, najwyżej od maja 2010 roku vs. prognoza=4,56 mln). Ostatecznie WIG20 zakończył dzisiejsze notowania na linii pkt. notując zwyżkę względem wczorajszego zamknięcia równą 0,47%. Obroty na szerokim rynku wyniosły 875 mln PLN. Najmocniejszy wzrost pośród blue chipów odnotowały walory Handlowego (+3,08%). Po przeciwnej stronie rynku znalazły się akcje Kernela (-2,45%). Komentarz przed sesją: Wahania przy szczycie Środowa sesja przyniosła trochę zmienności na WIG20, jednak ostatecznie notowania pozostawały pod kontrolą byków. WIG20 zakończył dzień wzrostem o 0,5% do 2416,6 pkt, a więc minimalnie poniżej zamknięcia z ostatniego piątku (2417,3 pkt). Z sektorów po raz pierwszy od dłuższego czasu wyróżniało się budownictwo. WIG-Budownictwo zyskał 3,1% po zapowiedzi zaangażowania ARP w emisję akcji Polimexu. Sesja na Wall Street przyniosła niewielki wzrosty. S&P500 i DJIA zyskały po 0,1%. Dziś rano nastroje są słabsze. Japoński Nikkei225 zanegował cały wczorajszy wzrost i stracił 1,6%. Słabe dane napłynęły kolejny raz z Chin. Wskaźnik PMI dla przemysłu za wrzesień wyniósł 47,8 pkt (wobec 47,6 pkt w sierpniu). Jest więc nadal wyraźnie poniżej granicy 50,0 pkt. Kontrakty na DAX spadają o około 0,6%, natomiast futures na S&P500 są na 0,3% minusie. Na WIG20 pierwsze wsparcie jest przy wtorkowym minimum (2386,7 pkt). Niżej wsparciem są okolice 2364 pkt. Opór mamy nadal zlokalizowany przy 2424 pkt (maksimum z ubiegłego piątku). Wyżej jest szczyt z października 2011 na poziomie 2433 pkt. Z danych makro mamy dziś przede wszystkim publikacje wskaźników PMI dla przemysłu w strefie euro (pomiędzy 8.58 a 9.58). Z USA popołudniu napłynął dane na temat wniosków o zasiłki dla bezrobotnych (14.30) a także indeks Fed Filadelfii (16.00) oraz indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board (16.00). Krzysztof Pado Krzysztof Zarychta

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Hawe Banki Infovide-Matrix Silvano Energopol-Południe Eko Holding Drozapol Polimex Hawe prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie objęcia nowej emisji akcji zarówno z funduszami, jak i inwestorami branżowymi, a zainteresowanie jest bardzo duże. Spółka liczy, że na dniach podpisze z PKP umowę na kupno TK Telekom, a transakcja sfinansowana zostałaby w połowie środkami z emisji akcji, a w połowie kredytem. Standard&Poor's utrzymał ocenę ryzyka dla polskiego systemu bankowego (BICRA - Banking Industry Country Risk Assessment ) na poziomie '5'. Infovide-Matrix zawarł z Eneą umowę na budowę i wdrożenie oraz utrzymanie Informatycznego Systemu Obsługi Klientów (ISOK), obejmującego system bilingowy i system CRM. Wynagrodzenie przewidziane w kontrakcie to ok. 59,78 mln zł netto. Fundusze zarządzane przez ING TFI w wyniku sprzedaży akcji zmiejszyły swoje zaangażowanie w Silvano Fashion Group do poniżej 5% głosów. Energopol-Południe kupił od Skarbu Państwa akcje Górniczych Zakładów Dolomitowych w Siewierzu, dające 25,21% głosów na walnym zgromadzeniu za 8,47 mln zł. Większościowi akcjonariusze Eko Holdingu Krzysztof i Marzena Gradeccy nie są zainteresowani sprzedażą swoich akcji na rzecz funduszu Mid Europa Partners Limited oraz jakimikolwiek rozmowami z tym podmiotem. Spółka DP Wind 1, której udziałowcem jest Drozapol-Profil, nabyła od firmy Windprojekt projekt farmy wiatrowej o mocy 8 MW zlokalizowanej w woj. opolskim. Szacowane nakłady netto na wybudowanie farmy, uwzględniające kupno projektu, wynoszą około 50 mln zł. Polimex-Mostostal podpisał z Agencją Rozwoju Przemysłu niewiążący listy intencyjny, który umożliwia objęcie przez agencję nowo wyemitowanych akcji spółki uprawniających do wykonywania do około 32,99% głosów. Zgodnie z listem ARP lub podmioty przez nią wskazane mogą objąć akcje spółki za nie więcej niż 250 mln zł lub za kwotę nie mniejszą niż 150 mln zł oraz warranty subskrypcyjne. Objęcie akcji przez ARP zostało uzależnione od spełnienia się dodatkowych warunków określonych w liście intencyjnym, w tym od zawarcia przez spółkę porozumienia restrukturyzacyjnego z wierzycielami finansowymi. List intencyjny przewiduje m.in. dwa alternatywne warianty inwestycji ARP w akcje Polimeksu. Według pierwszego z wariantów ARP lub podmioty przez nią wskazane mogą objąć akcje spółki za kwotę nie większą niż 250 mln zł, a według drugiego z nich ARP lub podmioty przez nią wskazane mogą objąć akcje spółki za nie mniej niż 150 mln zł oraz warranty subskrypcyjne. BDM: Pomoc ze strony ARP odbieramy pozytywnie. Wsparcie ze strony publicznej wiązać można z możliwą realizacją przez Polimex kluczowych kontrataków energetycznych. Zaangażowanie w spółkę agencji rządowej powinno też przełożyć się na przychylniejsze spojrzenie na spółkę innych partnerów publicznych (np. kwestia opóźnionych kontraktów drogowych). Z informacji prasowych wynika jednocześnie, że spółka nie otrzymała nadal gwarancji należytego wykonania dotyczących kontraktu w Kozienicach, a problemem jest dogadanie się z Pekao. Jednocześnie zwracamy uwagę na potencjalną kapitalizację po rozwodnieniu akcjonariatu. Po zapowiedzianych emisjach kapitał spółki będzie dzielił się na 1,4-1,7 mld akcji. Przy obecnej cenie rynkowej (0,68 PLN) kapitalizacja wyniesie mln PLN. Dla 3% rentowności netto przy 4,0 mld PLN przychodów implikuje to P/E=8,1-9,8x. Rovese BPH Telekomunikacja Środowe walne Rovese uchwaliło emisję nie więcej niż 540,96 mln akcji seri I z prawem poboru. cena emisyjna ma wynieść 1,07 zł za jedną akcję. Za każdą jedną akcję spółki posiadaną na koniec dnia prawa poboru będzie przysługiwało prawo objęcia dwóch akcji serii I. Dniem prawa poboru zgodnie z projektami uchwał miał być 25 października 2012 roku. Obecnie kapitał Rovese dzieli się na 270,48 mln akcji, a w środę na giełdzie za akcje Rovese płacono 2,1 zł za sztukę. Wcześniej spółka informowała, że podpisała przedwstępne umowy zakupu spółek ceramicznych kontrolowanych przez swojego głównego akcjonariusza Michała Sołowowa. Łączna wartość zawartych umów to 524 mln zł. Rovese podawała wtedy, że zakup spółek uzależnia od pozyskania środków na sfinansowanie transakcji w drodze publicznej emisji akcji. Bank BPH obserwuje poprawę jakości portfela kredytowego i podtrzymuje plan uzyskania zyskowności w każdym z kwartałów 2012 roku. Prezes Urzędu Komunikacji Elektronicznej, Magdalena Gaj, ocenia, że jeszcze we wrześniu nowelizacja ustawy prawo telekomunikacyjne może zostać uchwalona przez Sejm, a jej wejście w życie jest prawdopodobne w połowie grudnia.

4 Orbis Trakcja-Tiltra Sadovaya MCI Orbis zawarł przedwstępną umowę sprzedaży hotelu Mercure Kasprowy w Zakopanem. Wartość umowy to 52 mln zł netto. Kupującym jest Bachleda Grupa Inwestycyjna Sp. z o.o. Roman Przybył został powołany przez radę nadzorczą na stanowisko prezesa Trakcji-Tiltry. Rodrigo Pomar López, Marita Szustak i Nerijus Eidukevičius zostali powołani na funkcję wiceprezesów. Sadovaya Group, producent węgla działający na Ukrainie, zanotowała sprzedaż węgla na poziomie 43,74 tys. ton w sierpniu br. (wzrost o 29 m/m i spadek o 53,5% r/r). Nadzwyczajne walne zgromadzenie MCI Management podjęło decyzję o zaakceptowaniu programu emisji obligacji zamiennych na akcje. Dzięki temu spółka może pozyskać z rynku maksymalnie 50 mln zł, które zostaną zainwestowane w przedsięwzięcia technologiczne. MCI Management prowadzi obecnie rozmowy z podmiotami wartymi łącznie ok. 100 mln zł. MCI podtrzymuje prognozę inwestycji w wysokości mln zł w latach i spodziewa się w tym roku wyniku na dezinwestycjach rzędu mln zł. KDM Shipping KDM Shipping rozważy przeprowadzenie w 2013 roku kolejnej emisji akcji. Chciałaby pozyskać kwotę, której zabrakło do zrealizowania planów emisyjnych związanych z debiutem na GPW. W 2012 roku spółka oczekuje wzrostu wyników r/r. KDM Shipping w ofercie publicznej pozyskał 25,8 mln zł brutto, wobec planowanych ok. 36 mln USD. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,4 0,3% 4,2% 9,8% 2,2% Miedź LME 3M ,0 0,3% 10,3% 9,3% 2,9% MSCI World ,2 0,3% 4,2% 10,0% 2,9% Ropa WTI Crude ,0 3,5% 4,4% 11,9% 14,6% MSCI EM ,8 0,3% 4,2% 8,0% 2,7% Złoto Spot $/oz ,7 0,2% 9,2% 10,3% 7,4% MSCI BRIC ,0 0,1% 3,6% 6,6% 7,7% Aluminium LME 3M ,0 0,3% 16,3% 12,1% 5,1% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,6 0,5% 5,3% 8,7% 5,3% Polska 5yr yield ,349 0,8% 3,4% 10,5% 11,2% Polska WIG ,4 0,5% 6,2% 11,6% 11,2% Polska 10yr yield ,973 0,1% 0,6% 3,9% 8,8% Polska mwig ,0 0,3% 2,9% 2,7% 5,6% Polska WIBOR 3M ,850 0,0% 3,2% 3,2% 0,0% Polska swig ,4 0,7% 3,3% 3,0% 5,8% Polska WIBOR 6M ,860 0,0% 3,4% 3,4% 0,2% Węgry BUX ,1 0,7% 5,8% 5,3% 2,7% USA 10yr yield ,772 2,0% 1,9% 6,9% 24,9% Czechy PX ,0 0,1% 3,1% 9,9% 0,7% Niemcy 10yr yield ,622 0,9% 7,5% 0,4% 20,5% Bułgaria Sofix ,6 0,0% 0,2% 11,2% 10,6% Japonia 10yr yield ,819 0,5% 3,0% 0,7% 20,9% Rosja Micex ,1 1,1% 3,9% 7,9% 2,8% Hiszpania 10yr yield ,896 1,3% 8,5% 16,3% 13,4% Rosja RTS (USD) ,6 1,9% 7,1% 12,4% 9,4% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,4 0,5% 2,8% 9,4% 0,1% Portugalia 10yr yield ,653 2,6% 11,4% 17,5% 36,2% Turcja ISE ,4 0,7% 2,1% 13,2% 10,3% Włochy 10yr yield ,365 1,2% 14,0% 16,0% 4,1% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,4 0,6% 4,0% 17,3% 2,3% Belgia 5yr USD ,7 4,1% 28,4% 56,9% 50,3% W. Brytania FTSE ,2 0,4% 0,9% 6,6% 1,3% Chiny 5yr USD Francja CAC ,7 0,5% 1,4% 13,6% 2,2% Francja 5yr USD ,0 3,4% 25,7% 51,6% 42,7% Niemcy DAX ,7 0,6% 5,0% 16,1% 3,3% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,3 0,5% 7,1% 21,8% 3,8% Hiszpania 5yr USD ,7 4,5% 24,5% 38,2% 13,7% Holandia AEX ,5 0,1% 0,1% 11,9% 3,0% Irlandia 5yr USD ,9 1,4% 37,5% 58,3% 55,4% Szwecja OMX ,0 0,5% 1,4% 10,7% 2,6% Japonia 5yr USD ,3 0,6% 4,8% 18,7% 25,7% Austria ATX ,0 0,1% 2,9% 10,9% 1,0% Niemcy 5yr USD ,9 3,2% 17,4% 54,0% 34,4% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,9 0,8% 30,6% 47,6% 35,6% USA DJIA ,6 0,1% 2,5% 6,5% 4,0% Portugalia 5yr USD ,1 1,2% 32,9% 49,5% 61,7% USA S&P ,3 0,1% 3,2% 8,2% 4,8% Rosja 5yr USD ,8 1,1% 23,6% 41,4% 22,0% USA Nasdaq Comp ,8 0,2% 3,6% 9,0% 4,1% USA 5yr EUR ,0 4,0% 27,5% 40,5% 9,4% Kanada S&P/TSX ,7 0,1% 3,2% 6,3% 1,2% W. Brytania 5yr USD ,2 4,4% 22,3% 41,1% 31,6% Meksyk IPC ,0 0,9% 1,0% 6,1% 8,1% Włochy 5yr USD ,8 3,9% 24,1% 38,1% 11,4% Brazylia BOVESPA ,3 0,2% 4,3% 7,8% 9,0% kursy walut Argentyna MERVAL ,8 0,1% 1,4% 6,1% 8,6% EUR/PLN ,141 0,4% 1,8% 2,4% 0,4% Azja i Australia USD/PLN ,169 0,2% 3,9% 5,2% 1,7% Japonia NIKKEI ,2 1,2% 0,8% 6,8% 8,0% CHF/PLN ,420 0,5% 0,9% 3,2% 0,0% Hong Kong Hang Seng ,9 1,2% 4,2% 8,1% 1,7% EUR/USD ,307 0,2% 5,9% 3,0% 1,2% Chiny Shanghai Comp ,8 0,4% 2,0% 9,1% 12,0% USD/JPY ,390 0,3% 1,3% 1,4% 6,3% Indie BSE ,0 0,2% 4,6% 11,5% 7,4% Indonezja JKSE ,7 0,5% 2,0% 9,9% 7,5% Izrael TA ,1 0,4% 2,9% 5,2% 2,5% Korea Kospi ,9 0,1% 3,2% 6,1% 1,9% Australia S&P/ASX ,4 0,5% 3,0% 9,6% 6,4% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (13,565.41, 13,626.48, 13,556.74, 13,577.96, ) NASDAQ (3,179.04, 3,189.35, 3,170.29, 3,182.62, ) SP500 (1,459.50, 1,465.15, 1,457.88, 1,461.05, ) DAX (7,387.18, 7,396.12, 7,326.24, 7,390.76, ) CAC40 (3,528.67, 3,540.32, 3,503.73, 3,531.82, ) FT-SE100 (5,868.16, 5,894.39, 5,861.01, 5,888.48, )