BIULETYN PORANNY czwartek, 26 września 2013

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: środa, 25 września 2013 Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia ,04% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,00% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą Kurs min ,08% Kurs max ,58% Wolumen obrotu ,23% Najbliższe poziomy oporu: LOP ,14% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,385.00, 2,414.00, 2,380.00, 2,414.00, ) b WIG20 (2,387.90, 2,414.74, 2,379.90, 2,407.12, ) Wyróżnienie na plus Mimo niezbyt dobrego początku, wczorajszą sesję FW20 zakończyły wyraźnym wzrostem o 1,0%. Finisz wypadł na poziomie 2414 pkt. Nasz rynek całkiem dobrze wyglądał na tle zachodniej Europy, gdzie DAX czy CAC40 nie zmieniły wartości. Na Wall Street także wczoraj obyło się bez rewelacji. S&P500 zaliczył piątą z rzędu spadkową sesję i świeczkę z czarnym korpusem. W USA na czoło powoli zaczyna wysuwać się debata o podniesieniu limitu zadłużenia rządu, któremu teoretycznie skończą się pieniądze w drugiej połowie października. Dość trudno sobie wyobrazić, by miało nie dojść do kolejnego kompromisu w tej sprawie. Dziś rano nastroje na rynkach są całkiem pozytywne. Nikkei225 zyskał 1,1%. Na około 0,2% plusach są kontrakty na S&P500 i DAX. Technicznie na FW20 byki próbują sforsować średnioterminową opadającą linię poprowadzoną przez szczyty ze stycznia i czerwca. Linia przebiega obecnie na wysokości około 2410 pkt, więc utrzymanie wczorajszych poziomów z zamknięcia byłoby pozytywnie odebrane przez graczy posługujących się analizą techniczną. Z danych makro mamy dziś m.in. finalny odczyt PKB w USA za 2Q 13 oraz tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. Popołudniu także seria wystąpień regionalnych szefów Fed, co może być interesujące w kontekście spekulacji o kierunku polityki amerykańskiego banku centralnego. Krzysztof Pado b

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: środa, 25 września 2013 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,12 0,59% 2 379, ,74 34,8 631,7 WIG , , , ,90 0,68% 2 530, ,44 36,1 697,3 swig , , , ,91-0,13% , ,91 67,7 68,9 mwig , , , ,84 1,33% 3 191, ,84 45,5 104,4 WIG PL , , , ,45 0,66% , ,45 303,2 799,9 WIG , , , ,69 0,64% , ,98 621,1 824,0 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 88, ,0% -6,9% 2,5% 33,1% 2,3% -6,9% -6,0% 26,7% ASSECOPOL 47, ,2% 5,9% 9,7% 16,7% 0,5% 5,9% 1,2% 10,3% AZOTY TARNÓW 79, ,0% 13,1% 21,8% 41,3% 1,3% 13,1% 13,2% 34,9% BANK HANDLOWY 109, ,1% -5,9% 17,4% 19,4% 1,4% -5,8% 8,8% 13,0% BOGDANKA 109, ,7% -1,3% 3,5% -8,8% 0,1% -1,2% -5,1% -15,1% BORYSZEW 0, ,0% 16,3% 35,7% 29,5% -0,7% 16,4% 27,1% 23,2% BRE 465, ,6% 0,4% 21,0% 38,7% 2,9% 0,5% 12,4% 32,3% BZ WBK 331, ,8% -0,5% 16,3% 32,1% 0,1% -0,4% 7,8% 25,7% CCC 111, ,8% 10,5% 23,0% 56,2% 0,1% 10,6% 14,4% 49,8% CYFROWY POLSAT 21, ,3% 0,3% 12,6% 31,3% -0,4% 0,4% 4,0% 25,0% ENEA 14, ,0% 0,0% 9,8% 7,4% 0,4% 0,1% 1,3% 1,0% EUROCASH 51, ,0% -5,8% -10,3% -4,1% -1,7% -5,7% -18,9% -10,5% GTC 7, ,3% -8,5% -15,2% -10,9% -1,0% -8,4% -23,8% -17,3% ING BSK 108, ,7% -2,2% 16,2% 21,6% 0,1% -2,1% 7,6% 15,2% JSW 78, ,4% 11,8% 24,7% -15,4% -0,3% 11,9% 16,1% -21,7% KERNEL 49, ,0% 2,9% 3,9% -11,7% -0,7% 2,9% -4,7% -18,1% KGHM 124, ,2% -4,0% 2,1% -18,9% -0,4% -3,9% -6,4% -25,3% LOTOS 36, ,4% -4,0% 1,4% -11,3% -1,1% -4,0% -7,2% -17,7% LPP 8 450, ,8% -0,8% 22,8% 50,9% 1,1% -0,8% 14,2% 44,5% NETIA 4, ,8% -6,7% 11,2% 12,3% 2,1% -6,6% 2,7% 5,9% PEKAO 177, ,6% 1,0% 19,5% 12,7% 1,9% 1,1% 10,9% 6,3% PGE 17, ,7% 11,9% 8,4% 6,4% -2,4% 11,9% -0,1% 0,0% PGNIG 6, ,1% -1,0% 5,7% 10,7% -1,8% -0,9% -2,9% 4,3% PKNORLEN 45, ,1% -3,6% -2,5% -11,7% -1,8% -3,6% -11,1% -18,1% PKOBP 36, ,2% -4,4% 3,2% 5,8% 0,5% -4,3% -5,3% -0,5% PZU 438, ,0% -1,8% 6,4% 7,3% -0,7% -1,8% -2,2% 0,9% SYNTHOS 4, ,5% 5,1% 11,8% -23,3% -3,1% 5,2% 3,2% -29,7% TAURON 4, ,0% 9,4% 11,5% 10,5% -0,7% 9,5% 2,9% 4,1% TPSA 8, ,7% 10,2% 10,3% 29,5% 5,0% 10,2% 1,7% 23,1% TVN 14, ,3% 4,7% 41,8% 49,7% -0,4% 4,8% 33,2% 43,3%

3 KOMENTARZE Komentarz po sesji 2400 pkt. zdobyte Środowa sesja na GPW rozpoczęła się od lekkiego spadku prestiżowego indeksu warszawskiej giełdy.wig20 odnotował poziom pkt. i wydawało się, że przy braku ważniejszych danych makro nie wiele będzie się dziś dziać. Właściwie do godziny taki scenariusz realizował się dość dobrze indeks blue chipów konsolidował się w trendzie bocznym, a inwestorzy mieli prawo odczuwać coraz większe znużenie. Dopiero po sentyment do inwestycji zaczął się systematycznie poprawiać. Z kolei o poznaliśmy odczyty zamówień na dobra trwałego użytku w USA. W relacji m/m odczyt wyniósł +0,1% vs 0,0% prognozy. Najsilniej do głosu kupujący doszli po godzinie 16.00, gdy poznaliśmy lepszy od konsensusu odczyt sprzedaży nowych domów w USA (421 tys. vs. 367 tys.). W reakcji na te dane WIG20 osiągnął poziom (dzienne maksimum). Ostatecznie jednak handel zakończyliśmy nieco niżej, bo na linii pkt., zwyżkując o 0,59%. Tym samym blue chipy ponowie sforsowały opór zawieszony na wysokości 2400 pkt. i techniczna wymowa (ładna biała świeca) jest dość pozytywna. Najmocniej rosły dziś akcje TPSA, a najsłabsze okazały się walory Synthosu. Komentarz przed sesją: Inicjatywa w rękach popytu Wczorajsza sesja przyniosła umiarkowany wzrost prestiżowego indeksu warszawskiej giełdy. WIG20 zyskał 0,59% i notuje obecnie wartość pkt. Na wykresie blue chipów pojawiła się dość ładna biała świeca, a dodatkowo sforsowaliśmy w środę opór na poziomie 2400 pkt. Właściwie nic nie stoi teraz na przeszkodzie, żeby ponownie spróbować zaatakować maksima z połowy sierpnia (2476 pkt.). RSI pozostaje chłodny i wynosi 55 pkt. Na całodzienny handel wpływ będą mieć przede wszystkim dane makro z USA. O poznamy PKB największej gospodarki świata za 2Q 13 (2,6%). Również o tej godzinie na rynek napłynie liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Z kolei przed zakończeniem sesji wpływ na rozstrzygnięcia mogą mieć: indeks podpisanych umów kupna domów (m/m) (-0,4%) oraz wystąpienia członka zarządu FED. Biorąc pod uwagę poranne oscylujące wokół zera wartości kontraktów na zachodnioeuropejskie indeksy należy spodziewać się dziś neutralnego rozpoczęcia sesji notowań ciągłych w Warszawie. Krzysztof Zarychta Krzysztof Zarychta WYKRES DNIA W sierpniu 13 w Chinach wyprodukowano 66,3 mln ton stali (+13% r/r). Po raz pierwszy w historii udział Państwa Środka w globalnej produkcji stali przekroczył 50%! Jeszcze dekadę temu oscylował w okolicach 20%. Udział Chin w globalnej produkcji stali Źródło: BDM S.A., Bloomberg

4 INFORMACJE ZE SPÓŁEK PKP Cargo Zysk netto grupy PKP Cargo spadł w pierwszym półroczu tego roku do 76,8 mln PLN ze 136,6 mln PLN przed rokiem, a EBITDA do 312,3 mln PLN z 393,4 mln PLN. Przychody firmy z działalności operacyjnej spadły w tym okresie do mln PLN z mln PLN rok temu. W całym 2012 roku grupa miała 267,4 mln PLN zysku netto, 766,8 mln PLN EBITDA i mln PLN przychodów z działalności operacyjnej. Oferujący akcje PKP Cargo podali w raportach, że wycena emisyjna jest wyższa od wartości księgowej spółki, która na koniec 2012 roku wyniosła 3,2 mld PLN. Prognozują jednocześnie, że wartość księgowa PKP Cargo wzrośnie na koniec 2013 roku do 3,4 mld PLN. W raportach zawarto prognozy wyników finansowych spółki na 2013 i 2014 rok. Oferujący spodziewają się, że zysk netto PKP Cargo w bieżącym roku wyniesie od 195 do 211 mln PLN, zysk EBITDA od 650 do 665 mln zł, a przychody około 4,88 mld PLN. W przyszłym roku zysk netto grupy ma według prognoz wzrosnąć i wynieść między 360 a 370 mln PLN. W 2014 roku wyższy ma być również zysk EBITDA, który oferujący prognozują na mln PLN, spaść mają natomiast przychody, prognozowane na około 4,8 mld PLN. Grupa Azoty Skarb Państwa i Grupa Azoty podpisały w środę warunkową umowę sprzedaży tyś akcji, stanowiących 85 proc. kapitału zakładowego spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki "Siarkopol".Przeniesienie praw z akcji nastąpi pod warunkiem otrzymania przez Grupę Azoty decyzji prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wyrażającej zgodę na dokonanie koncentracji. Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol zajmują się wydobyciem siarki metodą podziemnego wytopu, z rocznym wydobyciem ponad 800 tys. ton. Siarkopol oferuje siarkę w postaci płynnej, granulowanej, mielonej i płatkowanej. Spółka zajmuje się również przetwórstwem chemicznym w postaci produkcji dwusiarczku węgla (wykorzystywanym głównie do produkcji włókien wiskozowych), siarki nierozpuszczalnej (stosowanej w przemyśle oponiarskim), siarki mielonej i płatkowanej. Spółka jest również właścicielem instalacji do produkcji siarczku sodu. BDM: informacja oczekiwana. Zabezpieczenie dostaw siarki jest w tym momencie kluczowe dla spółki, bowiem Siarkopol był jej głównym dostawcą. Dotychczas Grupa kupowała ok. 300 tys. ton siarki z Siarkopolu przy łącznym zapotrzebowaniu 500 tys. ton. W komunikacie nie podano ceny transakcji. Istnieje ryzyko, że mogła być ona relatywnie wysoka, bowiem Siarkopol ma za sobą 2 udane lata. Szacujemy, że EBITDA w 2012 roku sięgnęła ok. 70 mln PLN przy przychodach 330 mln PLN. W bieżącym roku z uwagi na znaczący spadek cen siarki, szacujemy, że EBITDA wyniesie ok. 40 mln PLN. Spółka nie jest zadłużona (ok. 100 mln gotówki netto). Szacujemy więc, że wartość transakcji mogła przekroczyć 350 mln PLN. Grupa Kęty Grupa Kęty wstępnie szacują, że w trzecim kwartale 2013 roku zysk netto grupy wyniósł mln PLN i był zbliżony w ujęciu rok do roku. Grupa szacuje, że przychody w tym okresie wyniosły mln PLN Spółka podwyższyła prognozę zysku netto na 2013 rok do 117 mln PLN z 104,5 mln PLN wcześniej. Grupa obniżyła ponadto prognozę przychodów o 8 proc., a szacunki dotyczące zysku EBITDA oraz zysku operacyjnego zostały obniżone o 4 proc. Nowa prognoza zakłada wypracowanie przez grupę w bieżącym roku 1,550 mld PLN przychodów wobec oczekiwanych wcześniej 1,683 mld PLN. Grupa zrewidowała w dół również prognozy dotyczące zysku operacyjnego i spodziewa się obecnie osiągnięcia 135 mln PLN, wobec 140,8 mln PLN prognozowanych wcześniej. Prognoza zysku EBITDA została również obniżona, do 214 mln PLN z 222,5 mln PLN wcześniej. Kęty spodziewają się uzyskać w całym roku marżę EBITDA na poziomie 13,8 proc. BDM: Nasze prognozy wyników na 3Q 13 z sierpnia mieszczą się w widełkach zaprezentowanych przez spółkę, co oceniamy pozytywnie. Natomiast prognoza roczna jest nieco słabsza od naszych założeń. Spodziewaliśmy się 219,0 mln PLN EBITDA, natomiast prognoza spółki to 214,0 mln PLN, co implikuje słabszy od naszych założeń 4Q 13 (tu kwestią może być popyt w drugiej połowie grudnia). Kruk Zarząd Kruka podjął uchwałę w sprawie ustalenia programu emisji obligacji publicznych o wartości do 150 mln PLN. Prospekt emisyjny związany z realizacją programu został w środę złożony w Komisji Nadzoru Finansowego. Emisje poszczególnych serii obligacji emitowanych w ramach programu będą realizowane w terminie 12 miesięcy od dnia jego zatwierdzenia przez KNF. Środki pieniężne pozyskane w ramach emisji obligacji publicznych spółka zamierza przeznaczyć na działalność operacyjną lub inwestycyjną grupy Kruk, refinansowanie zadłużenia lub finansowanie rozwoju poprzez akwizycje. KSG Agro Wynik KSG Agro w 2013 roku będzie znacznie lepszy niż w 2012 roku. Decyzje w sprawie nowej polityki dywidendowej zostaną podjęte najwcześniej na walnym zgromadzeniu w połowie przyszłego roku - poinformował Siergiej Mazin, dyrektor generalny KSG Agro - Gazeta Parkiet. Czerwona Czerwona Torebka, kojarzona wyraźnie z sektorem deweloperskim wyraźnie zmienia profil działalności na handlowy. Torebka Dodatkowo w spółce rozważana jest zmiana jej nazwy. Gazeta Parkiet. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,7 0,1% 3,7% 11,1% 9,4% Miedź LME 3M ,0 1,4% 2,9% 5,2% 6,2% MSCI World ,6 0,1% 3,2% 10,6% 10,6% Ropa WTI Crude ,7 0,5% 2,6% 9,0% 7,5% MSCI EM ,6 0,3% 8,3% 14,7% 0,6% Złoto Spot $/oz ,2 1,7% 4,1% 8,6% 16,3% MSCI BRIC ,5 0,2% 9,0% 16,4% 0,6% Aluminium LME 3M ,0 1,2% 5,1% 0,7% 6,9% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,5 0,6% 0,8% 11,9% 12,8% Polska 5yr yield ,649 0,9% 5,2% 4,7% 8,7% Polska WIG ,1 0,6% 0,8% 10,9% 8,0% Polska 10yr yield ,356 1,0% 1,5% 1,0% 12,9% Polska mwig ,4 1,3% 0,3% 15,4% 27,1% Polska WIBOR 3M ,570 0,0% 1,5% 2,3% 21,9% Polska swig ,4 0,1% 0,8% 11,5% 22,2% Polska WIBOR 6M ,600 0,4% 0,8% 0,0% 21,2% Węgry BUX ,3 1,6% 3,0% 2,1% 4,4% USA 10yr yield ,628 1,0% 5,6% 3,7% 37,6% Czechy PX ,0 0,2% 0,8% 12,6% 3,2% Niemcy 10yr yield ,822 1,2% 3,8% 3,1% 35,5% Bułgaria Sofix ,0 0,2% 2,5% 6,3% 26,9% Japonia 10yr yield ,673 0,0% 12,1% 22,2% 23,9% Rosja Micex ,6 1,0% 6,2% 14,6% 7,0% Hiszpania 10yr yield ,282 0,1% 4,0% 11,6% 13,2% Rosja RTS (USD) ,0 0,5% 9,2% 17,5% 3,2% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,4 2,4% 1,8% 15,5% 11,3% Portugalia 10yr yield ,032 1,8% 7,2% 1,9% 15,8% Turcja ISE ,7 0,4% 12,2% 7,0% 6,1% Włochy 10yr yield ,656 0,5% 2,1% 14,0% 6,7% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,9 0,2% 3,8% 15,5% 13,9% Belgia 5yr USD ,2 0,1% 4,2% 20,5% 19,0% W. Brytania FTSE ,5 0,3% 1,1% 8,5% 5,0% Chiny 5yr USD ,5 0,2% 21,9% 37,5% 27,5% Francja CAC ,6 0,0% 3,3% 15,2% 15,8% Francja 5yr USD ,3 0,1% 3,1% 16,2% 11,3% Niemcy DAX ,6 0,0% 3,0% 10,9% 10,1% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,6 0,8% 6,4% 23,2% 16,6% Hiszpania 5yr USD ,9 1,4% 1,6% 21,6% 20,1% Holandia AEX ,7 0,3% 1,3% 13,7% 11,4% Irlandia 5yr USD ,0 0,2% 0,5% 16,6% 20,9% Szwecja OMX ,7 1,3% 1,8% 12,1% 8,6% Japonia 5yr USD ,9 0,7% 7,9% 26,6% 14,6% Austria ATX ,2 0,5% 0,6% 16,0% 8,7% Niemcy 5yr USD ,7 0,0% 11,4% 26,0% 31,7% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,1 2,9% 2,2% 23,2% 3,4% USA DJIA ,6 0,4% 1,9% 4,1% 7,1% Portugalia 5yr USD ,4 0,9% 9,3% 23,8% 31,6% USA S&P ,4 0,3% 1,9% 7,2% 10,3% Rosja 5yr USD ,8 1,3% 18,2% 21,2% 1,0% USA Nasdaq Comp ,3 0,2% 2,9% 12,7% 17,0% USA 5yr EUR ,5 1,8% 23,7% 0,4% 26,6% Kanada S&P/TSX ,9 0,1% 0,9% 7,8% 2,9% W. Brytania 5yr USD ,2 1,5% 12,1% 36,7% 28,1% Meksyk IPC ,0 1,2% 2,0% 10,4% 1,9% Włochy 5yr USD ,5 0,1% 3,3% 15,3% 14,6% Brazylia BOVESPA ,1 0,3% 4,0% 15,7% 1,1% kursy walut Argentyna MERVAL ,6 0,4% 22,9% 59,4% 41,7% EUR/PLN ,222 0,2% 0,3% 2,8% 1,0% Azja i Australia USD/PLN ,121 0,1% 1,5% 6,6% 4,1% Japonia NIKKEI ,5 0,8% 7,1% 12,9% 17,6% CHF/PLN ,433 0,2% 0,0% 3,1% 0,1% Hong Kong Hang Seng ,6 0,1% 6,7% 17,9% 7,4% EUR/USD ,353 0,3% 1,2% 4,0% 5,2% Chiny Shanghai Comp ,5 0,4% 7,1% 14,3% 2,6% USD/JPY ,630 0,2% 0,1% 1,1% 4,4% Indie BSE ,2 0,3% 7,4% 7,2% 7,6% Indonezja JKSE ,8 1,2% 5,7% 0,2% 6,6% Izrael TA ,5 0,4% 4,6% 4,8% 0,7% Korea Kospi ,1 0,5% 6,8% 12,3% 1,2% Australia S&P/ASX ,9 0,8% 4,0% 15,5% 8,9% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (15,339.02, 15,372.48, 15,253.16, 15,273.26, ) NASDAQ (3,772.59, 3,782.92, 3,754.94, 3,761.10, ) SP500 (1,698.02, 1,701.71, 1,691.88, 1,692.77, ) 1725 DAX (8,655.04, 8,681.99, 8,609.95, 8,665.63, ) FT-SE100 (6,571.46, 6,587.97, 6,526.42, 6,551.53, ), Volume (0) 6900 CAC40 (4,185.76, 4,202.54, 4,171.88, 4,195.35, )