BIULETYN PORANNY wtorek, 20 marca 2012

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: poniedziałek, 19 marca 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia % Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia % Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2320 Kurs min % Kurs max % Wolumen obrotu % Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje % Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,352.00, 2,354.00, 2,336.00, 2,344.00, ) WIG20 (2,337.99, 2,337.99, 2,316.99, 2,324.30, ) Koniec sezonu wyników Wczorajsza sesja na FW20 przebiegała prawie w całości pod kreską. Tylko w pierwszej godzinie byki próbowały trochę powalczyć (otwarcie 2352 pkt, +1 pkt). Spadki nie były co prawda głębokie, ale sesję zakończyliśmy ze stratą 0,3%, na poziomie 2344 pkt. Baza wynosi +20 pkt. LOP dla wszystkich serii to szt. Słabsze od oczekiwań okazały się dane o krajowej dynamice przemysłu w lutym (wzrost jedynie o 4,6% r/r). Biorąc pod uwagę także spowolnienie dynamiki inflacji PPI oraz umocnienie od początku roku kursu PLN, powinno to złagodzić jastrzębie w ostatnich czasach nastawienie RPP. Na Wall Street rynek żył tym co zrobi Apple ze swoimi zasobami gotówki (wraz z płynnymi aktywami jest to 98 mld USD, w przybliżeniu tyle ile wynosi kapitalizacja WIG20): w ciągu najbliższych 3 lat na dywidendę oraz skup akcji przeznaczone będzie 45 mld USD. Kurs zareagował pozytywnie, przekraczając 600 USD. Rosły także główne indeksy. S&P500 zyskał 0,4% a Nasdaq Comp 0,8%. Dziś w Warszawie kończy się sezon wyników za 4Q 11 (raporty publikują jeszcze spółki, które przedstawiają od razu raport roczny, pomijając osobny raport kwartalny). Z dużych spółek przed sesją lepsze od konsensusów rezultaty na poziomie netto pokazały na razie Pekao, Bogdanka i PGNiG. Z mniejszych spółek ciekawe mogą być raporty z budowlanki: Mostostalu Warszawa i Trakcji Tiltry. Z danych makro warto zwrócić uwagę na dane z amerykańskiego rynku nieruchomości (13.30). Już po zamknięciu sesji w Warszawie planowane jest wystąpienie szefa Fed. Rynek w Tokio dziś nie pracuje. Na azjatyckich giełdach więcej rano koloru czerwonego. Nieco poniżej wczorajszych zamknięć notowane są kontrakty na S&P500 i DAX. Dwie ostatnie sesje na FW20 przyniosły lekką korektę wzrostowego ruchu z okolic 2250 pkt. Wsparciem są okolice 2335 pkt a niżej luka pkt. W przypadku powrotu do wzrostów celem dla byków byłby lokalny szczyt 2378 pkt. Krzysztof Pado 2050

2 Wyniki sesji: poniedziałek, 19 marca 2012 Indeks Kurs max, 52 tygodnie Kurs min, Kurs otwarcia RYNEK AKCJI Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min, Kurs max, Zakres wahań WIG % swig % ,4 mwig % WIG-PL % WIG % Wartość obrotów (mln PLN) zmiana % zmiana % względem WIG20 Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] dzienna 1M 3M 6M dzienna QTD YTD 6M ASSECOPOL % -4.3% 2.4% 29.4% -2.1% -3.3% -6.3% 27.7% BANK HANDLOWY % 5.7% 21.0% 13.4% 2.3% 6.8% 12.3% 11.6% BOGDANKA % 1.4% 20.0% 15.1% -0.6% 2.5% 11.2% 13.4% BORYSZEW % -4.8% 29.0% 63.3% 1.8% -3.7% 20.3% 61.5% BRE % 3.7% 28.5% 34.7% -0.9% 4.8% 19.7% 33.0% GTC % -22.2% -20.0% -30.7% -0.1% -21.2% -28.8% -32.4% JSW % -8.2% 13.3% -3.2% -0.3% -7.1% 4.5% -4.9% KERNEL % -3.0% 5.7% 5.0% -0.7% -2.0% -3.1% 3.3% KGHM % 8.5% 41.0% -5.6% -1.1% 9.6% 32.2% -7.3% LOTOS % 0.0% 16.1% -3.7% 4.1% 1.0% 7.4% -5.4% PEKAO % -3.8% 7.5% 10.8% 0.7% -2.8% -1.2% 9.1% PGE % -4.1% -5.2% 3.7% -0.1% -3.0% -13.9% 2.0% PGNIG % 6.2% -4.1% -1.5% 0.1% 7.2% -12.9% -3.2% PKNORLEN % 2.2% 10.3% 2.4% 1.9% 3.2% 1.5% 0.7% PKOBP % -3.7% 5.1% 6.7% -1.3% -2.6% -3.7% 5.0% PZU % -3.7% 5.8% -4.1% 0.1% -2.6% -3.0% -5.8% SYNTHOS % 17.5% 45.2% 45.5% 3.8% 18.6% 36.4% 43.8% TAURON % -3.2% 2.0% 2.2% -0.9% -2.1% -6.8% 0.4% TPSA % -0.8% -0.1% -2.7% 1.0% 0.3% -8.9% -4.4% TVN % -1.7% 11.7% -21.1% 1.4% -0.6% 2.9% -22.8% Komentarz po sesji Spokojny początek tygodnia Początek tygodnia na rynku nie przyniósł niestety żadnych, interesujących zagrań. Za nami nieco korekcyjna sesja, obejmująca zarówno większe spółki, jak i drugą i trzecią linię walorów. Skala cofnięcia nie była ostatecznie na tyle duża, aby zmienić wciąż korzystny w krótkim terminie obraz techniczny. Sprzyja nam nadal sytuacja zewnętrzna w postaci nowych maksimów na Wall Street oraz rynku walutowym, na którym złoty zauważalnie się dziś umacniał. Otwartym natomiast pozostaje pytanie, kiedy i czy w ogóle przełoży się to na nasz, relatywnie słabszy od dłuższego czasu rynek. Pozostaje mieć jedynie nadzieję, że gdyby rynek zaczął próbować nadrabiać wypracowane wcześniej zaległości względem indeksów bazowych, to zrobi to w asyście solidnego obrotu, pokazującego przy okazji, że okazję dostrzegł na naszym parkiecie wreszcie jakiś większy kapitał. Samo podbijanie cen za sprawą cofającej się na wyższe limity podaży niestety nie pozwala postrzegać sytuacji na naszym rynku jako okazji transakcyjnej. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Wysokie obroty na PZU Narzekanie na GPW staje się w coraz nudniejsze. Jak dotąd 2012 rok stoi pod znakiem przeciętnej kondycji naszego parkietu i wielkiego rozczarowania, gdy spojrzymy na warszawskie indeksy w zestawieniu z giełdą amerykańską, niemiecką czy nawet węgierską. Nieustanne komentowanie sesji jako rozczarowania nie jest najmilszym zajęciem, trudno jednak zakłamywać rzeczywistość i mówić, że na GPW widzimy hossę z prawdziwego zdarzenia. Wczorajsza sesja w tej kwestii niczego nie zmieniła. Otoczenie zewnętrzne było lekko negatywne, ale przecież kapitał powinien w końcu zacząć wykorzystywać taką sytuację i akumulować akcje, a tymczasem na naszym rynku było bardzo czerwono. Wszystkie główne indeksy zakończyły dzień pod kreską, przez większą część dnia na parkiecie wiało nudą, a w statystyce notowań więcej spółek traciło na wartości niż zyskiwało w porównaniu do piątkowego zamknięcia. Bardzo istotne były moim zdaniem notowania PZU. Ponadprzeciętny obrót daje szansę na to, że być może wreszcie udało się przejąć akcje spółki od rąk, które od jakiegoś czasu wyraźnie je dystrybuowały. W takim scenariuszu PZU mógłby stać się jedną z "lokomotyw" WIG20. Z drugiej strony patrząc układ techniczny na wykresie spółki nie jest najprzyjemniejszy i jeśli akcje spadną poniżej marcowych dołków, powstanie dość wyraźny sygnał sprzedaży sugerując powrót do 315 zł. Życzyłbym wszystkim inwestorom, byśmy w przypadku PZU jak i całego rynku nie mieli ponownego powodu do narzekania i żebyśmy wreszcie zobaczyli oznaki poprawy jakości handlu. Jednakże póki mocne sesje wzrostowe będą rzadkimi niespodziankami, raczej szykowałbym się na kolejne negatywne rozczarowania.. Piotr Kaczmarek, CFA

3 Asseco Poland INFORMACJE ZE SPÓŁEK Zarząd Asseco Poland będzie rekomendował wypłatę dywidendy za 2011 r. w wysokości 2,19 zł na akcję. Spółka pracuje obecnie nad 3 projektami akwizycyjnymi: przejęciem spółki zagranicznej, która da dostęp Asseco do nowego rynku, przejęciem Sygnity oraz budową integratora w regionach. Asseco Poland zamierza do końca kwietnia wybrać bank, który pomoże Spółce zadebiutować na Nasdaq. Turon Spółka może podpisać w II kw umowę z EBI na inwestycje w dystrybucję w wysokości 980 mln zł. Zarząd Turon spodziewa się wzrostu cen energii o 3,2% do 204,61 zł/mwh. Asseco CE Asseco Poland, Asseco CE, Asseco SEE Ceramika Nowa Gala ZA Polna Bank Handlowy Spółka planuje wypłatę dywidendy w wysokości 0,44 euro za akcję. Asseco P chce zaproponować mniejszościowym akcjonariuszom Asseceo CE akcje własne nowej emisji. Kolejną Spółką której akcjonariusze mniejszościowi mogą być wykupieni to Asseco SEE Ceramika Nowa Gala spodziewa się jednocyfrowego wzrostu sprzedaży oraz poprawy marż rdr. Zakłady Automatyki Polna zamierzają przeznaczyć do 8,58 mln zł na zakup do 23,71% akcji własnych. Spółka planuje, że w wyniku przeprowadzanej restrukturyzacji, osiągnie 60 mln zł oszczędności w ciągu roku po restrukturyzacji. Zarząd Banku Handlowego zdecydował o zamknięciu około 60 placówek oraz zwolnieniu do 590 osób. Macrologic ZA Puławy Kino Polska TV Gaz System ABM Solid Stalprofil, Gaz System ZPUE ZWZ zdecydowało o wypłacie dywidendy za 2011 r. w wysokości 2,5 zł na akcję. Rozmowy Zarządu ze strajkującymi nie doprowadziły do porozumienia. Od soboty trwa okupacja zakładu, bez przerwania produkcji. Spółka podpisała umowę z amerykańską platformą cyfrową DISH Network, dzięki której Spółka uzyskała możliwość nadawania programów na terenie USA Gaz System otrzymał zgodę na budowę gazociągu Gorzów Wielkopolski Lwówek. Szacunkowa wartość inwestycji to 647 mln zł. Spółka podpisała z obligatariuszami oraz bankami porozumienie ws. warunków restrukturyzacji Spółki. Gaz System wybrał ofertę konsorcjum Stalprofil, ZRUG Zabrze, Nafta Gaz- Serwis, jako najkorzystniejsza w postępowaniu na budowę gazociągu Szczecin Gdańsk. Wartość kontraktu jest szacowana na 223,9 mln zł. Spółka zamierza wypłacić dywidendę w wysokości 6,4 zł na akcję zwykłą oraz 6,81 zł na akcję uprzywilejowaną. Paged ING TFI zmniejszyło swoje zaangażowanie w Spółce do 4,14%. Action Spółka osiągnęła w IV kw mln zł przychodów (wobec konsensusu PAP mln zł), 20,88 mln zł EBIT (20,6 mln zł) oraz 14,99 mln zł zysku netto (15,5 mln zł). Źródło: spółki, PAP

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World % 2.8% 17.8% 15.6% Miedź LME 3M % 4.1% 17.2% 1.7% MSCI World % 3.2% 17.5% 16.1% Ropa WTI Crude % 4.3% 10.8% 22.5% MSCI EM % 0.0% 19.8% 12.5% Złoto Spot $/oz % -4.0% 3.1% -7.7% MSCI BRIC % -2.4% 19.6% 11.9% Aluminium LME 3M % 4.3% 15.1% -3.5% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG % -0.5% 14.3% 8.3% Polska 5yr yield % -1.4% -8.1% -4.0% Polska WIG % -1.5% 10.4% 3.7% Polska 10yr yield % -1.1% -7.5% -8.4% Polska mwig % 2.6% 22.7% 18.2% Polska WIBOR 3M % -0.4% -0.7% 4.1% Polska swig % 0.1% 26.9% 22.0% Polska WIBOR 6M % -0.4% -0.6% 2.5% Węgry BUX % 0.6% 9.9% 18.2% USA 10yr yield % 18.8% 23.6% 22.6% Czechy PX % -1.6% 17.1% 10.1% Niemcy 10yr yield % 4.8% 5.2% 14.8% Bułgaria Sofix % -0.2% 2.3% -14.0% Japonia 10yr yield % 10.4% 7.7% 3.5% Rosja Micex % 1.1% 14.7% 6.3% Hiszpania 10yr yield % 0.9% 2.6% -3.4% Rosja RTS (USD) % 4.0% 25.7% 13.0% Irlandia 10yr yield #N/A Field Not Applicable % -10.4% -41.4% -15.5% Rumunia BET % 3.6% 21.8% 18.4% Portugalia 10yr yield % 10.7% 2.9% 16.3% Turcja ISE % 2.3% 23.2% 8.0% Włochy 10yr yield % -14.1% -31.2% -14.9% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx % 3.6% 19.0% 25.9% Belgia 5yr USD % -10.0% -33.2% -22.4% W. Brytania FTSE % 1.5% 12.3% 15.7% Chiny 5yr USD Francja CAC % 4.2% 20.6% 22.7% Francja 5yr USD % -11.6% -30.1% -16.4% Niemcy DAX % 4.5% 26.2% 32.1% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX % -0.8% 4.8% 6.7% Hiszpania 5yr USD % 8.7% 0.1% -4.8% Holandia AEX % 2.5% 14.8% 23.4% Irlandia 5yr USD % 9.7% -13.2% -23.4% Szwecja OMX % 2.0% 20.2% 25.4% Japonia 5yr USD % -14.8% -27.8% -19.9% Austria ATX % 1.9% 25.8% 12.4% Niemcy 5yr USD % -18.1% -36.1% -29.1% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD % -22.4% -40.3% -33.8% USA DJIA % 2.4% 13.3% 17.7% Portugalia 5yr USD % 15.7% 16.6% 13.8% USA S&P % 3.8% 17.6% 18.4% Rosja 5yr USD % -23.8% -42.0% -30.9% USA Nasdaq Comp % 4.4% 22.3% 18.5% USA 5yr EUR % -12.0% -37.4% -37.4% Kanada S&P/TSX % 0.4% 8.9% 4.0% W. Brytania 5yr USD % -20.8% -39.7% -31.4% Meksyk IPC % 0.2% 6.3% 9.4% Włochy 5yr USD % -9.0% -30.8% -31.9% Brazylia BOVESPA % 2.3% 22.5% 18.6% kursy walut Argentyna MERVAL % -1.5% 15.0% 2.1% EUR/PLN % -1.5% -7.7% -6.0% Azja i Australia USD/PLN % -1.5% -8.7% -2.9% Japonia NIKKEI % 8.2% 22.5% 15.6% CHF/PLN % -1.4% -6.7% -5.3% Hong Kong Hang Seng % -1.4% 17.2% 12.4% EUR/USD % 0.0% 1.2% -3.2% Chiny Shanghai Comp % 2.3% 8.7% -1.1% USD/JPY % 4.8% 7.2% 9.0% Indie BSE % -5.5% 12.6% 3.5% Indonezja JKSE % 1.2% 6.8% 7.6% Izrael TA % -0.1% 1.0% 7.3% Korea Kospi % 1.2% 15.2% 12.4% Australia S&P/ASX % 4.1% 7.8% 8.5% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (13,231.94, 13,269.71, 13,208.63, 13,239.13, ) NASDAQ US (3,057.24, 3,087.10, 3,050.89, 3,078.32, ) S&P 500 US (1,404.17, 1,414.00, 1,402.43, 1,409.75, ) Frankfurt DAX (7,143.93, 7,154.83, 7,095.13, 7,154.22, ) Paris CAC 40 (3,581.48, 3,582.15, 3,563.28, 3,577.88, ) London FT-SE (5,965.58, 5,968.89, 5,928.45, 5,961.11, )

6