BIULETYN PORANNY piątek, 1 sierpnia 2014

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 BIULETYN PORANNY Wyniki sesji: czwartek, 31 lipca 2014 Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia ,83% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej Kurs zamknięcia ,87% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką Kurs min ,87% Kurs max ,62% Wolumen obrotu ,72% Najbliższe poziomy oporu: LOP ,83% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,307.00, 2,313.00, 2,284.00, 2,285.00, ) PMI i rynek pracy na koniec tygodnia WIG20 (2,346.75, 2,353.63, 2,320.08, 2,320.85, ) Po środowej mocnym spadku, FW20 nie były w stanie podnieść się w kolejnym dniu. Godziny popołudniowe przyniosły mocniejszy nacisk podaży, co przełożyło się na 0,9% spadek do 2285 pkt. Po trzech spadkowych świeczkach o czarnych korpusach rynek znalazł się obecnie przy dołku z drugiego tygodnia lipca (10 lipca: minimum intraday 2282 pkt, zamknięcie: 2305 pkt) a w cenach zamknięcia nawet niżej. Zachowanie popytu przy tych poziomach, który w trzy dni stracił to nad czym pracował przez ostatnie dwa tygodnie, może być kluczowe w średnim terminie. Traciła wczoraj zdecydowana większość europejskich indeksów. DAX spadł 1,9% i już wyraźnie oddalił się od poziomu pkt. Podobnej skali spadki przeszły wczoraj przez Wall Street. S&P500 spadł o 2,0% (najmocniej od kwietnia), kończąc dzień na sesyjnych minimach. Przyczyn spadków można upatrywać w kilku czynnikach: m.in. z jednej strony mamy rosnące napięcie pomiędzy Rosją a Zachodem, z drugiej bardzo dobre dane z amerykańskiej gospodarki (PKB za 2Q 14: +4,0%) podnoszą kwestię podwyżek stóp procentowych w USA. Dziś popołudniu poznamy dane z tamtejszego rynku pracy za lipiec (prognoza zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym: +233 tys). Rano pojawią się z kolei odczyty PMI dla przemysłu (w tym dla Polski). Wskaźnik dla Chin okazał się słabszy od prognoz (51,7 pkt vs 52,0 pkt). Rano na rynkach azjatyckich mamy lekką przewagę podaży. Nikkei225 stracił 0,6%. Kontrakty na DAX tracą 0,2%, lekko odbijać próbują natomiast futures na S&P500. Na rynku krajowym powoli rozkręca się sezon wyników za 2Q 14. Dziś raport podał Bank Handlowy. Zysk netto spadł r/r ale okazał się nieco wyższy od konsensusu. Krzysztof Pado 2300

2 Wyniki sesji: czwartek, 31 lipca 2014 RYNEK AKCJI Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,85-1,09% 2 320, ,63 33,6 750,7 WIG , , , ,68-0,81% 2 491, ,96 27,3 792,8 WIG , , , ,60 0,05% 2 877, ,37 33,2 39,7 WIG , , , ,99 0,13% 1 150, ,99 7,2 24,4 WIG-PL , , , ,31-0,70% , ,79 212,5 - WIG , , , ,12-0,71% , ,77 548,0 860,3 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 77, ,1% -5,6% -3,2% -12,2% 0,9% -2,4% 0,5% -12,4% ASSECOPOL 41, ,8% -0,8% -7,6% -9,7% 2,6% 2,4% -3,9% -9,9% BANK HANDLOWY 109, ,8% -9,2% -3,1% 5,6% 0,0% -6,0% 0,6% 5,5% BOGDANKA 114, ,2% -3,3% -7,4% -8,3% 1,0% -0,1% -3,7% -8,5% BORYSZEW 5, ,2% 0,6% 22,3% 1,5% 1,0% 3,8% 26,0% 1,3% BZ WBK 354, ,4% -3,5% -4,5% -10,1% 2,2% -0,3% -0,7% -10,3% CCC 109, ,6% -0,8% -13,5% -7,7% 2,4% 2,4% -9,8% -7,9% CYFROWY POLSAT 23, ,7% 5,0% 13,9% 18,8% 2,5% 8,2% 17,6% 18,6% ENEA 15, ,7% -2,9% -0,8% 21,0% 1,5% 0,3% 2,9% 20,8% EUROCASH 38, ,0% -3,6% -3,5% -6,0% -2,2% -0,4% 0,2% -6,1% GRUPA AZOTY 72, ,2% 1,1% 21,4% 38,6% 2,0% 4,3% 25,1% 38,5% GTC 6, ,7% -10,5% -7,7% -5,8% -0,9% -7,3% -3,9% -6,0% ING BSK 131, ,0% 0,7% -3,7% 9,6% 0,8% 3,9% 0,0% 9,5% JSW 41, ,6% -11,3% -0,1% -10,1% 1,4% -8,1% 3,6% -10,2% KERNEL 28, ,6% -11,1% 3,4% -24,0% 2,5% -7,9% 7,1% -24,1% KGHM 128, ,2% 4,3% 17,3% 17,2% 1,0% 7,5% 21,0% 17,0% LOTOS 36, ,5% -1,7% -7,0% 2,7% 2,3% 1,5% -3,3% 2,5% LPP 7 800, ,5% -3,7% -0,5% -11,4% -1,7% -0,5% 3,2% -11,5% mbank 468, ,1% -7,3% -5,5% -8,2% -0,3% -4,1% -1,7% -8,4% NETIA 5, ,6% 10,4% 4,1% 15,6% 2,4% 13,6% 7,8% 15,4% ORANGE POLSKA 10, ,4% 6,5% -0,4% -1,9% 4,2% 9,7% 3,3% -2,1% PEKAO 166, ,9% -5,9% -14,4% -10,3% -2,1% -2,7% -10,6% -10,5% PGE 20, ,6% -5,0% -1,0% 26,1% 0,2% -1,8% 2,8% 25,9% PGNIG 4, ,2% -5,8% 2,8% 4,5% -2,4% -2,6% 6,5% 4,4% PKNORLEN 37, ,8% -9,5% -18,3% -4,6% -3,0% -6,3% -14,6% -4,8% PKOBP 35, ,1% -6,7% -14,2% -12,7% -2,2% -3,5% -10,5% -12,9% PZU 440, ,0% 0,7% 2,5% 6,7% 0,8% 3,9% 6,2% 6,5% SYNTHOS 4, ,0% 1,8% -5,5% -11,2% 0,8% 5,0% -1,7% -11,4% TAURON 5, ,8% -3,1% -5,2% 18,5% 1,6% 0,1% -1,5% 18,3% TVN 14, ,0% -5,5% -13,8% -8,5% 0,8% -2,3% -10,1% -8,7%

3 KOMENTARZE Komentarz po sesji: Coraz bliżej 2300 pkt. Dzięki stabilizacji na środowej sesji w USA, w czwartek inwestorzy na GPW rozpoczęli handel od neutralnych poziomów. To niestety nie była najlepsza decyzja, gdyż sparzeni mocnymi dwudniowymi spadkami gracze nie mieli ochoty na większe zakupy bez negatywnego odchylenia. Impas trwał tylko chwilę, gdyż w wyborze kierunku handlu "pomógł" nam niemiecki DAX. Indeks zachodnich sąsiadów wyraźnie stracił na wartości kontynuując swoją nerwową (choć niezbyt wielką pod względem skali) korektę z ostatnich tygodni. Pretekstów do sprzedaży było kilka - pierwszy to brak porozumienia Argentyny ze swoimi wierzycielami, drugi to gigantyczna strata opublikowana przez portugalski bank Espirito Santo, ponadto przeszkadzał np. ponad 10% spadek akcji Adidasa po publikacji wyników finansowych. Negatywne otoczenie zewnętrzne szkodziło nam do końca sesji, a przy braku uderzenia popytu i przejęcia akcji wyprzedawanych dużych banków WIG20 ostatecznie stracił ponad 1% i zamknął się na poziomie 2320 punktów. Kolejny raz w tym roku docieramy do bariery 2300 punktów i ponownie w jej okolicy spodziewałbym się kontry popytu. Podobnie jak kilka tygodni temu jej rozpoczęcie będą sygnalizowały banki Pekao i PKO BP, które straciły dziś odpowiednio 2,9% oraz 3%. Pozytywem jest mały wzrost mwig40, lecz w kontekście dwóch ostatnich słabych sesji i tutaj przydałoby się jeszcze jedno mocne zejście w dół i przejęcie akcji przez mocne ręce. Odejście w górę na zasadzie wyczerpania się podaży (co jest możliwe biorąc pod uwagę "dziwny" dwudniowy atak sprzedających w wąskim gronie średnich spółek) będzie niestety mniej wiarygodne. Dużo w tym momencie zależy od sesji w USA. Jeśli skończy się mocnym spadkiem - jutro mamy szansę na słabe rozpoczęcie sesji i na dzień odwrotu. Jeśli USA wybronią się jeszcze w trakcie dzisiejszych notowań, spokojny początek piątkowej sesji na GPW nie ułatwi nam w ustanowieniu istotnego dołka, a o taki powinniśmy teraz walczyć. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Mocne spadki na rynku Czwartkowa sesja była kolejnym dniem mocnym spadków na rynku. Blue chipy straciły na zamknięciu 1,1%, kończąc notowania w okolicach 2320,9 pkt. Niewiele na plusie znalazły się spółki z indeksów WIG50 i WIG250 (wzrosty o 0,1%). Straty WIG20 przełożyły się na obniżkę szerokiego rynku, który spadł o 0,7%. Na większych rynkach także dominowały niedźwiedzie. Niemiecki DAX znalazł się o 1,9% pod kreską. NA minusie notowania zakończył także FTSE, który zamknął się ze stratą 0,6%. Również węgierski BUX był zdominowany przez stronę podażową (-2,1%). Na rynkach w USA zdecydowanie silniejsi były niedźwiedzie. S&P500 stracił 2%, a Nasdaq aż 2,1%. Zyskują natomiast kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy (0,2-0,3%). Dzisiejszy kalendarz makroekonomiczny upłynie pod dyktando odczytów PMI dla przemysłu. W nocy i nad ranem poznaliśmy już wartości wskaźników dla gospodarek Japonii (poniżej konsensusu), Chin i Indii. Na starcie notowań opublikowany będzie odczyt PMI dla Polski, a przy okazji poznamy wskaźnik rynku pracy wg BIEC. Przed południem opublikowane również będą wyniki PMI we Francji, Niemczech, Wielkiej Brytanii i całej strefy Euro. Po południu dotrą do nas informacje gospodarcze z USA. Najpierw poznamy bilans dochodów i wydatków Amerykanów, a następnie raport dotyczący tamtejszego rynku pracy oraz wartość indeksu PMI dla przemysłu. Ostatnie wyniki sesji na warszawskim parkiecie moim zdaniem nie wróżą nic dobrego. Dodatkowo sytuacji nie polepsza stan na rynkach globalnych start dzisiejszych notowań będzie moim zdaniem zależał od odczytu PMI dla naszej gospodarki i tego, jak mocno inwestorzy zapatrzą się na spadki w USA. Kolejne godziny będą zależeć od odczytów PMI i, jeśli wierzyć konsensusowi dla Niemiec i Eurolandu, byki mogą liczyć na nieznaczne wsparcie. Najbliższego wsparcia dla WIG20 można się dopatrywać na poziomie 2300 pkt. Adrian Górniak WYKRES DNIA Po ponad 3,6 mld EUR straty w 2Q 14 portugalski bank Espirito Santo stracił wczoraj 42%. Od marca akcje potaniały już o blisko 90%! Dotychczas aktywa netto banku wynosiły 7 mld EUR i aby przetrwać będzie potrzebował dokapitalizowania. Espirito Santo daily Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

4 INFORMACJE ZE SPÓŁEK JSW Jastrzębska Spółka Węglowa zawarła w czwartek z Kompanią Węglową umowę kupna Kopalni Węgla Kamiennego "Knurów-Szczygłowice" za 1,49 mld PLN. W kwietniu tego roku spółka podpisała przedwstępną umowę kupna. Jastrzębska Spółka Węglowa podpisała umowę programu emisji obligacji w kwocie 700 mln PLN oraz 163,75 mln USD. Środki z emisji zostaną przeznaczone na kupno od Kompanii Węglowej kopalni Knurów-Szczygłowice Enea Cyfrowy Polsat Elektrownia Kozienice w czwartek o wyłączyła blok o mocy 560 MW. Ponowne uruchomienie bloku nastąpi 4 sierpnia. Z informacji podanych przez spółkę wynika, że ubytek mocy jest nieplanowany. Tobias Solorz został powołany z dniem 1 września na stanowisko członka zarządu Cyfrowego Polsatu, a po zarejestrowaniu przez sąd zmian w statucie spółki, zostanie jej wiceprezesem Wikana Wikana liczy, że dzięki restrukturyzacji, dokapitalizowaniu spółki oraz sprzedaży aktywów komercyjnych, w ciągu dwóch lat będzie w stanie prowadzić jednocześnie inwestycje na ok lokali i sprzedawać rocznie ok. 600 mieszkań W czwartek na rynek trafiła informacja, że jeden z głównych akcjonariuszy Wikany chce sprzedać akcje spółki w procesie przyspieszonej budowy księgi popytu. Środki z transakcji przeznaczy na wpłatę zaliczki na podwyższenie kapitału zakładowego Wikany. Z kolei środki z podwyższenia kapitału zostaną przeznaczone na zwiększenie wkładu własnego w projektach mieszkaniowych realizowanych na gruntach spółki. 29 sierpnia 2014 r. odbędzie się NWZ Wikany, na którym pod głosowanie zostanie poddana uchwała dotycząca podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji do 55 mln nowych akcji serii H z pozbawieniem prawa poboru. GPW Banki Polimex Torpol, Pozbud BZ WBK NWR Nowy zarząd GPW potrzebuje kilku tygodni na przegląd strategii grupy i przedstawienie Radzie Giełdy wniosków z tych analiz. Zdaniem Tamborskiego pilnej analizy wymaga sytuacja na rynku kontraktów terminowych. Wśród priorytetów dla zarządu wymienia on też m.in. pozyskiwanie nowych inwestorów i emitentów, rozwój rynku towarowego i rynku instrumentów dłużnych, dbanie o ścisłą dyscyplinę kosztową w spółce. Zysk netto sektora bankowego w okresie styczeń-czerwiec 2014 roku wyniósł 8,73 mld PLN, czyli wzrósł o 6,35% r/r- NBP Walne zgromadzenie Polimeksu zdecydowało o emisji do 3,1 mld akcji serii R z pozbawieniem prawa poboru, uchyleniu uchwały o emisji warrantów serii 1 oraz o emisji obligacji zamiennych na akcje serii S o wartości nominalnej do 85 mln PLN. Zgodnie z podjętą uchwałą akcje serii R będą oferowane po dwóch cenach emisyjnych. Nie więcej niż 1,55 mld akcji serii R zostanie zaoferowanych do objęcia po cenie 0,17 PLN, zaś kolejne 1,55 mld akcji serii R po cenie 0,18 PLN. Akcje serii R zostaną przydzielone wierzycielom Polimeksu. Łącznie konwersji na kapitał zakładowy podlegać będą wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 470 mln PLN. Torpol zlecił spółce Pozbud T&R prace budowlano-montażowe o wartości 108,2 mln PLN netto (133,1 mln PLN brutto) Bank Zachodni WBK widzi szansę na wypracowanie 2 mld PLN zysku netto w 2014 roku- prezes NWR szacuje przychody z emisji akcji z prawem poboru oraz emisji nowych akcji na 150 mln euro, czyli 143,4 mln euro po uwzględnieniu kosztów. Bank Handlowy Zysk netto grupy Banku Handlowego w drugim kwartale 2014 roku spadł do 266,2 mln PLN z 300,3 mln PLN rok wcześniej. Zysk banku okazał się być o 7% wyższy od konsensusu na poziomie 248,8 mln PLN. Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,3-1,4% -1,2% 3,0% 9,6% Miedź LME 3M ,0 0,6% 1,6% 7,3% 0,8% MSCI World ,2-1,5% -1,6% 2,3% 8,9% Ropa WTI Crude ,2-2,1% -6,3% 1,2% 6,7% MSCI EM ,8-1,2% 2,0% 8,4% 15,9% Złoto Spot $/oz ,2-1,0% -3,4% -0,2% 3,3% MSCI BRIC ,5-1,0% 3,2% 12,6% 17,3% Aluminium LME 3M ,0 2,0% 6,9% 12,3% 18,5% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,0-0,7% -3,7% -3,6% -1,6% Polska 5yr yield ,944 5,5% -2,3% -17,1% -28,4% Polska WIG ,5-1,1% -3,3% -3,3% 0,5% Polska 10yr yield ,403 5,0% -1,0% -15,6% -28,1% Polska mwig ,6 0,2% -3,4% -2,2% 0,0% Polska WIBOR 3M ,570 0,0% -0,4% -1,9% -1,5% Polska swig ,0-0,2% -7,5% -8,9% -17,0% Polska WIBOR 6M ,590 0,0% 0,0% -1,9% -1,5% Węgry BUX ,9-1,7% -5,8% 0,5% -7,6% USA 10yr yield ,558 0,0% -0,3% -2,1% -3,3% Czechy PX ,8-0,5% -3,9% -3,1% -0,1% Niemcy 10yr yield ,155-1,3% -7,4% -21,4% -30,4% Bułgaria Sofix ,2 0,1% -1,4% -7,5% 1,9% Japonia 10yr yield ,538 1,5% -3,8% -13,5% -13,5% Rosja Micex ,6-0,2% -4,2% 9,5% -1,6% Hiszpania 10yr yield ,505-0,7% -5,0% -16,5% -31,5% Rosja RTS (USD) ,4-0,2% -8,5% 9,4% -2,8% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,7-0,2% -1,4% 11,5% 12,3% Portugalia 10yr yield ,611 1,1% 0,5% 1,0% -27,8% Turcja ISE ,0-2,4% 4,7% 11,9% 35,4% Włochy 10yr yield ,249 2,6% -6,0% -11,2% -30,1% Europa Zachodnia kursy walut Euro Stoxx ,2-1,7% -3,3% -0,6% 6,1% EUR/PLN ,180 0,4% 0,5% -0,3% -1,6% W. Brytania FTSE ,4-0,6% -0,1% 0,0% 5,6% USD/PLN ,123 0,4% 2,8% 3,3% -0,6% Francja CAC ,3-1,5% -4,0% -3,5% 4,5% CHF/PLN ,436 0,5% 0,2% 0,0% -1,4% Niemcy DAX ,7-1,9% -4,3% -2,0% 1,1% EUR/USD ,339 0,0% -2,2% -3,5% -1,0% Hiszpania IBEX ,4-2,1% -1,0% 4,4% 10,9% USD/JPY ,850-0,1% 1,3% 0,6% 1,7% Holandia AEX ,0-0,9% -2,1% 2,1% 6,5% Szwecja OMX ,2-1,3% 0,2% 1,6% 9,7% Austria ATX ,0-1,3% -7,3% -6,6% -7,6% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA ,4-1,9% -1,4% 0,5% 6,7% USA S&P ,1-2,0% -1,4% 3,0% 9,4% USA Nasdaq Comp ,9-2,1% -0,8% 6,5% 7,1% Kanada S&P/TSX ,8-1,2% 1,4% 5,4% 13,5% Meksyk IPC ,1-1,1% 2,7% 8,1% 7,8% Brazylia BOVESPA ,0-1,8% 5,0% 8,1% 17,2% Argentyna MERVAL ,6-8,4% 3,9% 21,3% 37,3% Azja i Australia Japonia NIKKEI ,8-0,2% 3,0% 9,3% 5,7% Hong Kong Hang Seng ,9 0,1% 7,3% 14,6% 15,7% Chiny Shanghai Comp ,6 0,9% 8,8% 11,9% 11,5% Indie BSE ,0-0,7% 2,3% 16,7% 27,7% Indonezja JKSE ,6-0,2% 4,4% 5,9% 17,1% Izrael TA ,8-0,5% 0,3% 1,0% 7,1% Korea Kospi ,1-0,3% 3,7% 5,9% 7,0% Australia S&P/ASX ,9 0,2% 4,4% 3,8% 11,7% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (16,869.63, 16,869.63, 16,563.30, 16,563.30, ) NASDAQ (4,421.29, 4,430.80, 4,367.15, 4,369.77, ) SP500 (1,965.14, 1,965.14, 1,930.67, 1,930.67, ) 2000 DAX (9,576.16, 9,582.74, 9,395.35, 9,407.48, ) FT-SE100 (6,773.44, 6,797.09, 6,716.29, 6,730.11, ) CAC40 (4,335.20, 4,337.74, 4,238.27, 4,246.14, ) February March April May June July August 4050