BIULETYN PORANNY wtorek, 21 maja 2013

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: poniedziałek, 20 maja 2013 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,34% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej Kurs zamknięcia ,46% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą Kurs min ,04% Kurs max ,08% Wolumen obrotu ,75% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,41% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,389.00, 2,403.00, 2,371.00, 2,371.00, ) Niemoc przy 2400 r WIG20 (2,399.34, 2,413.42, 2,376.78, 2,376.78, ) Poniedziałkowa sesja przyniosła kolejną próbę zmierzenia się z poziomem 2400 pkt. Popyt nie był jednak na tyle mocny (chociaż chwilowo FW20 sięgnęły 2403 pkt), by doprowadzić do wybicia. Popołudniowa część notowań przyniosła zejście poniżej kursu odniesienia. Ostatecznie dzień zakończył się na poziomie 2371 pkt, po spadku o 0,5%. Baza po sesji to - 6 pkt. LOP dla wszystkich serii wzrósł do szt. Na rynkach Europy Zachodniej przeważały wczoraj wzrosty. DAX zyskał 0,7%. Wzrostów z pierwszej połowy sesji (i nowych szczytów indeksów) nie udało utrzymać się na Wall Street. S&P500 zamknął się 0,1% poniżej kreski. Im bliżej będzie czerwcowego posiedzenia Fed (18-19 czerwca ) tym bardziej będą narastać spekulacje o dalszym ciągu programu luzowania polityki monetarnej (część szefów regionalnych oddziałów sugeruje przygotowanie się do wygaszania programu). Dziś rano nastroje na rynkach są neutralne. Japoński Nikkei225 wzrósł o 0,1%. Natomiast po 0,1% tracą futures na DAX oraz S&P500. Na FW20 okolice poziomu 2400 pkt (lokalny szczyt z kwietnia) skutecznie powstrzymują zajmujących długie pozycje Jak na razie jednak maj wygląda dla byków całkiem dobrze (+3,4%), po czterech poprzednich spadkowych miesiącach. Dobrym papierkiem lamusowym dla siły rynku mogą być przeprowadzane obecnie oferty publiczne małych spółek (Global Cosmed, Tarczyński). Z danych makro w tym tygodniu na razie pustki. Dziś mamy jedynie informacje o produkcji przemysłowej i budowlanej za kwiecień w Polsce (14.00). Krzysztof Pado er

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: poniedziałek, 20 maja 2013 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,78-0,57% 2 376, ,42 36,6 394,4 swig , , , ,23 0,85% , ,37 112,1 37,5 mwig , , , ,61 1,77% 2 756, ,54 53,5 72,9 WIG PL , , , ,31 0,07% , ,45 371,1 - WIG , , , ,35 0,11% , ,02 486,0 523,5 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 41, ,1% -3,0% -1,4% 0,4% 1,7% -7,4% 1,1% 0,7% BANK HANDLOWY 103, ,4% 12,5% 13,8% 10,6% 1,0% 8,2% 16,3% 11,0% BOGDANKA 120, ,4% 1,9% -6,9% -11,0% 1,0% -2,4% -4,5% -10,6% BORYSZEW 0, ,0% -10,9% -14,6% -19,6% 0,6% -15,2% -12,1% -19,2% BRE 371, ,2% 8,2% 12,1% 21,6% 0,8% 3,8% 14,5% 21,9% EUROCASH 61, ,7% 17,3% 18,0% 48,2% 2,3% 13,0% 20,4% 48,6% GTC 7, ,7% -2,6% -5,8% -9,7% -0,1% -7,0% -3,3% -9,3% JSW 80, ,8% -2,4% -13,5% -4,0% -0,2% -6,8% -11,0% -3,6% KERNEL 61, ,6% 25,6% -9,3% -3,1% 2,2% 21,2% -6,9% -2,7% KGHM 138, ,1% -3,3% -22,9% -21,9% -1,5% -7,6% -20,5% -21,5% LOTOS 40, ,3% 2,2% 1,3% 13,4% -0,7% -2,1% 3,7% 13,8% PEKAO 160, ,2% 3,5% 0,3% 3,3% 0,4% -0,9% 2,7% 3,7% PGE 16, ,9% 3,4% 1,8% -3,3% -2,3% -1,0% 4,3% -3,0% PGNIG 5, ,7% 9,3% 1,6% 36,8% -0,1% 5,0% 4,0% 37,2% PKNORLEN 51, ,2% 8,8% -2,7% 11,2% 0,8% 4,5% -0,3% 11,6% PKOBP 33, ,0% -0,7% -2,3% -3,4% -0,4% -5,1% 0,2% -3,0% PZU 432, ,3% 6,5% 6,1% 10,4% 0,3% 2,1% 8,5% 10,8% SYNTHOS 5, ,8% 8,3% -7,6% -1,7% 2,4% 4,0% -5,2% -1,3% TAURON 4, ,7% 9,7% 0,5% 0,9% -0,1% 5,4% 2,9% 1,3% TPSA 7, ,1% 17,1% 14,9% -33,4% 0,7% 12,8% 17,3% -33,0% Komentarz po sesji Duże w dół, średnie w górę WIG20 zaczął dzisiejszą sesję od wzrostów. Otwarciu po zielonej stronie rynku towarzyszyły bardzo niskie obroty, co wykorzystał kapitał koszykowy, który pociągnął WIG20 powyżej maksimum z kilku ostatnich sesji. Niestety wybicie okazało się być nietrwałe i po kilkugodzinnej stabilizacji w ostatniej części sesji zaczęła przeważać podaż, przez co indeks zakończył dzień 0,6% spadkiem na poziomie 2376 punktów, około 1,5% poniżej porannego szczytu. Można byłoby nazwać to sesją odwrotu, gdyby nie jeden kluczowy szczegół brak obrotów. Zarówno wzrost jak i spadek odbył się dzisiaj przy minimalnej aktywności największych graczy, przez co trudno przypisywać sesji znaczenie prognostyczne. Opór nie został pokonany, ale raczej nie powinniśmy mówić o skutecznym ataku sprzedających. Przy tak istotnej sesji brak dużych wymian akcji jest co najmniej zastanawiający, lecz niestety taki był też handel w minionym tygodniu. Dużo ciekawsze wydarzenia miały miejsce na szerokim rynku, gdzie mwig40 wystrzelił w górę o 2%, na co wpłynęła między innymi euforia zakupów na akcjach Azotów Tarnów (+7%) przypominająca budowanie szczytu hossy, czy też kilkuprocentowe odbicie LPP po kilku dniach przeceny. Skala zwyżki średnich spółek została zmniejszona w końcówce sesji, lecz i tak ostateczny rezultat w postaci 1,3% aprecjacji mwig40 robi duże wrażenie. Szkoda, że zarówno ze względu na strukturę obrotów, jak i szerokości popytu wielu inwestorów nie odczuwa tak dobrego zachowania się indeksu skupiającego średnie spółki. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Indeks DAX na coraz wyższych poziomach W dniu wczorajszym indeksy na GPW traciły na wartości, warto zwrócić uwagę na relatywnie lepsze zachowanie szerokiego rynku (-0,08%) w stosunku do indeksu blue chips (-0,6%). Spadek wartości indeksów na GPW miał miejsce w sytuacji braku publikacji ważniejszych danych makroekonomicznych w dniu wczorajszym. Brak informacji makro okazał się być za to dobrą informacją dla rynków zachodnioeuropejskich, które zakończyły dzień na plusach. Indeks DAX kontynuuje poprawianie historycznych poziomów notowań, wczoraj zyskał 0,69% i zamknął się na poziomie 8455,83 pkt. Francuski CAC40 zyskał 0,54% a FTSE 0,19%. Spadkami z kolei zakończyła się sesja na giełdach w Ameryce. Po fali wzrostowych sesji, w wyniku których DJIA znalazł się na historycznych poziomach, w poniedziałek indeks ten stracił 0,12%. Traciły na wartości również NASDAQ (-0,07%) czy S&P500 (-0,07%). Wzrostową sesję zaliczyła natomiast BOVESPA (+0,97%). Dziś zaprezentowane zostaną dane dotyczące inflacji producenckiej z Niemiec i Wielkiej Brytanii jak również inflacji konsumenckiej z Wielkiej Brytanii. W przypadku krajowego rynku zaplanowana jest publikacja danych dotyczących produkcji przemysłowej oraz produkcji budowlano-montażowej. W przypadku WIG20 najbliższe wsparcia znajdują się na 2360 pkt oraz na poziomie 2332 pkt. Z kolei najbliższe opory zlokalizowane są na 2400 i 2410 pkt. Po wczorajszych wzrostach dziś kontrakty terminowe na indeks DAX notowane są z 0,041% dyskontem w stosunku do wartości z wczoraj. Również kontrakty na S&P500 notowane są dziś rano na niewielkich minusach. Paweł Wojnicki

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Introl PGE wybrała katowicki Introl na generalnego wykonawcę nowego bloku w Elektrociepłowni Rzeszów. Spółka jako jedyna z czterech wykonawców przedłużyła termin związania ofertą do 1 lipca i w tej sytuacji w przetargu pozostała tylko warta 107,5 mln zł brutto oferta Introlu. Inwestycja w Rzeszowie obejmuje budowę "pod klucz" bloku kogeneracyjnego o sprawności całkowitej nie mniejszej niż 81%., znamionowej mocy cieplnej brutto co najmniej 26 MWt i znamionowej mocy elektrycznej brutto co najmniej 29 MWe z maksymalizacją sprawności elektrycznej. BDM: Informacja pozytywna. Średnia marża brutto na sprzedaży w segmencie AKPiA spółki wynosi 10%, co dawało by spółce ok. 10,75 mln PLN dodatkowego zysku brutto na sprzedaży. Introl posiada doświadczenie w budowie silników kogeneracyjnych, niemniej będzie to kontrakt na silnik o prawdopodobnie najwyższej dotychczas mocy (w październiku 2010 spółka wygrała i realizowała budowę układów wysokosprawnej kogeneracji w SEJ o mocy 8 MWe, w wrześniu 2011 roku spółka wygrała i realizowała budowę wysokosprawnej kogeneracji o mocy 6 MWe na terenie Ciepłowni Miejskiej Nr 1 w Kutnie). Wind Mobile Spółka podpisała list intencyjny z partnerem z Afryki Zachodniej. Współpraca będzie dotyczyć 2 obszarów - rozwoju modelu Open Ringback, oraz dostarczania muzyki cyfrowej w Ghanie i Nigerii. Zdaniem prezesa spółki jeszcze w 2013 roku można liczyć na przychody ze sprzedaży produktów/usług z tych 2 krajów. BDM: Podpisanie listu intencyjnego z partnerem z Afryki jest elementem realizacji strategii Spółki, która zakłada sprzedaż opracowanych technologii mobilnych na rynkach zagranicznych. Potwierdza też zapowiedzi Spółki o potencjale dla rynku mobilnych usług dodanych poza Polską. Partner z którym Wind Mobile podpisał list intencyjny to podmiot, którego dorobek obejmuje między innymi wdrożenie platformy do sprzedaży muzyki cyfrowej u operatorów komórkowych na kontynencie afrykańskim. Współpraca umożliwi Wind Mobile dystrybucję jej produktu platformy Open Ringback, pozwalającej na zamianę sygnału oczekiwania na połączenie na dowolny dźwięk bądź utwór muzyczny do blisko 140 mln użytkowników telefonów komórkowych w Ghanie i Nigerii. Poza tymi dwoma krajami partner Wind Mobile działa również na innych rynkach afrykańskich co stanowi potencjał do dalszego zwiększenia bazy odbiorców Open Ringback. Dodatkowym aspektem ułatwiającym dostęp do finalnego odbiorcy usługi będzie również mało restrykcyjne prawo telekomunikacyjne w krajach afrykańskich. Sygnity Zdaniem władz spółki poprawa wskaźników efektywności widoczna w wynikach Sygnity to już trwała tendencja. Sygnity realizuje obecnie duży projekt: e-podatki. Popisany w lutym ośmioletni kontrakt ma wartość 232 mln PLN brutto. W ostatnim kwartale Sygnity zrealizowała przychody z tego projektu na poziomie 4 mln PLN. W przyszłym roku obrotowym spółka zakłada osiągnięcie pozytywnych przepływów netto z kontraktu e-podatki (do końca 2015 roku ma rozpoznać ponad 60% przychodów z tego projektu). Sygnity nie planuje w 2013 roku uruchomienia skupu akcji własnych. OPTeam Libet OPTeam planuje emisję akcji o wartości co najmniej mln PLN. Zamierza wyemitować od 1 mln do 1,5 mln akcji po cenie emisyjnej nie niższej niż 10 PLN za sztukę. Pieniądze miałyby zostać przeznaczone m.in. na akwizycje. Proponowane podwyższenie kapitału miałoby nastąpić w drodze subskrypcji prywatnej akcji serii E, z wyłączeniem prawa poboru. Walne, które zdecyduje o emisji, zostało zwołane na 13 czerwca br. Pomimo słabego otoczenia makro spółka ocenia, że realne jest powtórzenie w 2013 roku wyników ubiegłorocznych, mimo spowolnienia gospodarczego i długiej zimy, która obciążyła rezultaty 1Q 13. Władze spółki zwracają uwagę na dokonane oszczędności. Był to m.in. rezultat redukcji etatów (zwolniono ok. 140 osób). Libet w ciągu 3-4 lat chce zwiększyć udział sprzedaży zagranicznej w obrotach ogółem do 10%. z 1-2% planowanych na 2013 rok. Gant Gant uzgodnił z obligatariuszami warunki, terminy i zabezpieczenia emisji obligacji, która ma pozwolić spółce dostosować harmonogram zapadalności do przepływów operacyjnych. Deweloperowi nie uda się do 23 maja wykupić obligacji na 10 mln PLN, które zapadały na początku maja. Prezes spółki podał, że prowadzi zaawansowane rozmowy dotyczące sprzedaży części aktywów, m.in. centrum Marino i biurowca przy ul. Racławickiej we Wrocławiu. Na koniec kwietnia spółce udało się zmniejszyć zobowiązania z tytułu gruntów o ok. 45 mln PLN, dzięki oddaniu niektórych działek we Wrocławiu, na których nie zostały uruchomione projekty deweloperskie. Gant zakłada, że na koniec 2013 roku zadłużenie spółki spadnie do 396,3 mln PLN, a na koniec 2014 r. do 197,4 mln PLN. Na koniec 2012 roku zadłużenie spółki z tytułu kredytów i obligacji przekroczyło 570 mln PLN. Sadovaya We wtorek spółka organizuje telekonferencję dla analityków/inwestorów. Rozpoczęcie o godzinie 1600 czasu warszawskiego (szczegóły na stronie korporacyjnej spółki). Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,8 0,4% 6,8% 7,5% 18,7% Miedź LME 3M ,0 0,3% 4,5% 8,2% 6,1% MSCI World ,0 0,4% 7,2% 8,8% 20,4% Ropa WTI Crude ,7 0,7% 9,6% 3,3% 7,4% MSCI EM ,8 0,2% 4,0% 1,1% 8,2% Złoto Spot $/oz ,1 1,4% 0,7% 12,3% 19,9% MSCI BRIC ,2 1,0% 5,6% 1,3% 8,7% Aluminium LME 3M ,0 0,2% 2,0% 12,1% 5,9% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,7 0,1% 6,0% 0,0% 3,6% Polska 5yr yield ,758 1,5% 7,0% 23,3% 28,0% Polska WIG ,1 0,6% 4,5% 2,3% 0,8% Polska 10yr yield ,234 0,1% 5,5% 20,3% 23,8% Polska mwig ,8 1,3% 10,8% 8,8% 15,4% Polska WIBOR 3M ,720 0,7% 14,2% 25,5% 39,7% Polska swig ,6 0,7% 7,0% 0,8% 13,7% Polska WIBOR 6M ,660 1,1% 15,6% 26,3% 41,0% Węgry BUX ,4 0,0% 4,0% 0,2% 2,0% USA 10yr yield ,965 0,7% 15,2% 0,6% 17,0% Czechy PX ,8 0,0% 5,0% 0,3% 3,1% Niemcy 10yr yield ,326 0,4% 6,0% 19,8% 6,4% Bułgaria Sofix ,9 1,4% 7,4% 8,1% 28,0% Japonia 10yr yield ,849 6,5% 46,1% 14,4% 14,7% Rosja Micex ,9 0,4% 7,3% 4,6% 3,3% Hiszpania 10yr yield ,206 2,3% 9,0% 18,9% 27,3% Rosja RTS (USD) ,1 0,9% 8,2% 8,2% 3,5% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,2 0,0% 4,4% 0,7% 16,7% Portugalia 10yr yield ,244 0,7% 13,5% 15,3% 36,0% Turcja ISE ,8 1,9% 8,6% 15,9% 29,4% Włochy 10yr yield ,318 2,3% 6,4% 11,4% 20,0% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,0 0,4% 11,8% 9,5% 15,7% Belgia 5yr USD ,9 5,1% 12,6% 17,9% 28,6% W. Brytania FTSE ,1 0,5% 8,0% 7,0% 20,0% Chiny 5yr USD ,2 2,3% 1,0% 12,2% 0,5% Francja CAC ,3 0,6% 12,2% 10,6% 18,9% Francja 5yr USD ,5 3,4% 11,8% 19,5% 25,2% Niemcy DAX ,0 0,7% 13,3% 9,4% 17,9% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,4 0,8% 7,7% 5,3% 12,1% Hiszpania 5yr USD ,3 5,3% 17,6% 18,8% 34,3% Holandia AEX ,1 0,5% 10,0% 9,7% 15,9% Irlandia 5yr USD ,0 3,8% 15,7% 15,5% 21,4% Szwecja OMX ,3 0,1% 9,8% 7,5% 22,5% Japonia 5yr USD ,0 1,2% 3,3% 9,2% 8,9% Austria ATX ,8 0,6% 7,5% 5,2% 17,1% Niemcy 5yr USD ,7 2,9% 8,4% 23,9% 0,7% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,1 0,7% 5,4% 15,7% 9,8% USA DJIA ,4 0,1% 5,7% 10,8% 21,5% Portugalia 5yr USD ,8 7,4% 26,7% 23,9% 44,0% USA S&P ,5 0,1% 7,4% 10,8% 21,4% Rosja 5yr USD ,8 0,9% 7,9% 8,8% 8,6% USA Nasdaq Comp ,0 0,1% 9,3% 10,8% 20,9% USA 5yr EUR ,0 3,3% 16,0% 30,1% 20,3% Kanada S&P/TSX ,6 0,8% 5,8% 0,2% 7,9% W. Brytania 5yr USD ,2 4,4% 0,4% 10,1% 49,2% Meksyk IPC ,7 1,7% 3,7% 6,6% 0,5% Włochy 5yr USD ,9 3,7% 13,8% 10,9% 17,7% Brazylia BOVESPA ,3 1,0% 3,3% 0,8% 1,3% kursy walut Argentyna MERVAL ,7 0,5% 6,9% 12,7% 60,6% EUR/PLN ,184 0,3% 1,9% 0,5% 1,7% Azja i Australia USD/PLN ,250 0,0% 3,3% 3,1% 1,3% Japonia NIKKEI ,8 1,5% 15,4% 34,9% 69,5% CHF/PLN ,364 0,6% 0,0% 0,6% 1,6% Hong Kong Hang Seng ,0 1,8% 6,9% 1,3% 11,3% EUR/USD ,287 0,3% 1,3% 2,5% 0,4% Chiny Shanghai Comp ,0 0,8% 2,5% 4,0% 14,6% USD/JPY ,450 0,7% 3,1% 10,3% 24,2% Indie BSE ,0 0,3% 6,5% 3,2% 10,7% Indonezja JKSE ,0 1,3% 4,8% 13,2% 21,8% Izrael TA ,7 0,6% 2,2% 0,9% 2,1% Korea Kospi ,4 0,2% 4,0% 2,1% 4,9% Australia S&P/ASX ,0 0,5% 6,3% 3,8% 21,8% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (15,348.33, 15,391.84, 15,314.15, 15,335.28, ) NASDAQ (3,490.46, 3,509.41, 3,488.13, 3,496.43, ) SP500 (1,665.71, 1,672.84, 1,663.52, 1,666.29, ) DAX (8,434.97, 8,456.24, 8,401.74, 8,455.83, ) November December2013 February March April May J FT-SE100 (6,723.06, 6,755.63, 6,709.14, 6,755.63, ), Volume (0) CAC40 (4,005.42, 4,022.85, 3,993.12, 4,022.85, )